Вход

Мировой финансовый кризис 1997 г

Реферат по банковскому делу и кредитованию
Дата добавления: 23 января 2002
Язык реферата: Русский
Word, rtf, 163 кб
Реферат можно скачать бесплатно
Скачать
Данная работа не подходит - план Б:
Создаете заказ
Выбираете исполнителя
Готовый результат
Исполнители предлагают свои условия
Автор работает
Заказать
Не подходит данная работа?
Вы можете заказать написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
Анализ мирового финансового кризиса . (октября-ноября 1997 г .) Н ачиная с 24 октября нач ались сообщения о резких падениях почти в сех фондовых рынков мира , последовавших за обвалом фондового рынка Гонконга . Кризис на чался с падения Гонконгского доллара и ра спрост ранился на всю Юго-Восточную Азию , еще не окрепшую после летнего кризиса в этом регионе , не мало важно отметить , что во время летнего кризиса Гонконгская валюта не упала в своем курсе единст венная из всего этого региона , дальше криз ис распространился в Е в ропу и Америку . Смена политического статуса Гонконга , его присоединение к Китаю сыграла не маловажную роль в усугублении атак междуна родных спекулянтов на Гонконгский доллар . Осе нью прошлого года группа фондов Джорджа С ороса мобилизовала ресурсы на атаку, Дон альд Цан , глава финансового ведомства Гонконг а вызвал к себе представителей Сороса и ознакомил их с планами защиты своей на циональной валюты . На что представители Сорос а дали обещание не нападать на гонконгски й доллар , но все же нападения эти сост ояли с ь и кризис затронул не т олько Гонконг , но и весь мир. В отличии от предыдущих атак , нынешней были направлены не на страны со слабой экономикой или нездоровыми финансами , а на Гонконг , фина нсовое положение которого последнее время выг лядело блестяще . Нек оторые эксперты усмат ривают в кризисе большую политическую игру . В министерстве иностранных дел Китая не скрывают , что считаю Сороса и других кр упных спекулянтов подставными фигурами . Премьер-ми нистр Малайзии Махатир Мохаммад заявил , что по его мнению де й ствия крупных игроков санкционированы Вашингтоном и напра влены против экономической экспансии Китая , н о судя по тем убыткам , которые пришлось перенести и США , можно сделать разные в ыводы . Если же не брать в расчет полит ику , то атаки на азиатские валюты, говорят о желании нажиться на резких колебаниях финансовых рынков . Г онконг обладает валютными резервами на сумму 88 млр д . Долларов США , фискальными резервами в 70 м лрд . И резервами Земельного фонда в размер е 15 млрд . Долларов . Вместе это составляет 173 м лрд . долларов , к этому следует добавит ь валютные резервы Китая - 134 млрд . долларов , которые Пекин обещал в случае необходимости использовать для защиты гонконгской валюты . Но по оценкам МВФ всего полдюжины кр упнейших международных компаний способны м о билизовать для атак на конкретну ю валюту до 900 млрд . долларов , по сравнению с этой суммой даже совместные валютные резервы Гонконга и Китая не кажутся зн ачительными. Т акже немалова жной причиной кризиса стала переоцененность фондовых рынков развитых стран . Председатель Федеральной резервной системы США Алан Г ринспес назвал нынешние котировки акций на американском фондовом рынке “абсолютно не реалистичными” , а поведение инвесторов “ ирра циональным” . Игра на понижении фондовых рынко в азиатских стран на рук у профе ссиональным инвесторам . Переведя значительную дол ю капитала на эти рынки и совершив по купки акций по проваленным ценам , они смо гут рассчитывать на хорошую прибыль на по следующей стадии их подъема. И з развитых стран одной из наиболее пострадавших о т кризиса в Гонконге оказалась Велико британия . Падение индекса FTSE -100 пр евзошло падение Dow Jones , это понятно если учесть , что ряд британских компании большую часть прибыли получает от деятельности на рынках Азии . П адение индекса Dow Jones ( см . ниже ) было обусловлено психол огическим фактором , цепная реакция падающих р ынков не обошла стороной и США . Программа “Зеркало” . Репортаж “События на Нью-йоркской фондовой бирже.” В олна финансового спада , пришедшая из Гонконга , в ызвала небывалый кри зис на фондовых р ынках США . В понедельник знаменитую Нью-йоркск ую биржу останавливали дважды. В пер вый раз , когда индекс Доу-Джонса ушел ниже отметки 300 пунктов , брокеры взяли 30 мин тайм аут , но он не помог и за полтора часа до окончания торгов инд екс упал ниже отметки в 554 пункта , за всю св ою долгую историю биржа Нью-Йорка замирала до этого только раз , в 1981 году после покушения на президента США Рональда Рейгана . Искусственная остановка торгов была разреше на , после знаменитого черного понедельн и ка , которому в дни нынешнего биржевого кризиса исполнилось без малого как раз ровно 10 лет , вторым черным понедельником 27 ок тября 1997 года не назвали лишь потому , что упав на самую низкую в истории отметку по пунктам , в процентном отношении индекс Доу-Дж онса , этот совокупный показате ль стоимости акций 30 крупнейших компаний США , рекорда не перебил . В 87 го ду падение курса акций составило аж 22 проц ента , на ушедшей неделе лишь 7 . И все же экономику страны тряхнуло основательно , “пос традали прежде всего те американские ко мпании , которые зависят либо от рынков юго -восточной Азии , либо вывели туда своё про изводство” , считает одна из ведущих аналитико в биржи Нью-Йорка Элен Стайн , это компании по производству компьютеров и полупроводнико в , транспортные фирмы. Повлияла ли финанс овая буря на Российский бизнес представленный в Нью-Йорке ? Мы обратились с этим вопр осом к Василию Софийскому , русскому брокеру на Нью-йоркской бирже : - Пока из Российских компаний только одна имеет акции , которые котируются на Нью-йор кской бирже - это компания Вимпел ком , известная в Москве и в России , как компания обеспечивающая сотовую телефонную связь под названием “Билайн” , я вчера смот рел на котировки этой компании , их изменен ие было не значительно , что свидетельствует о большом интересе инвесторов , а так же о том , что те кто имеют Р оссийские акции сейчас предпочитают держать и х не желе продавать. У же следующий день после биржевого обвала пока зал , что совсем не прогадали те из инв есторов , кто не спешил расставаться со сво им и акциями , во вторник индекс Доу-Джо нса поставил рекорд в противоположную сторону , взлетев на небывалую ранее высоту в 337 пунктов в плюсе.. В се же биржевые “качели” доставили американцам ма ссу острых ощущений , Билл Гейтс , основатель знаменитой ком пании Микрософт , в понеде льник всего за несколько часов потерял 1 м иллиард 760 миллионов долларов , правда во вторни к он отыграл назад 1 миллиард 250 миллионов . И многие эксперты считают такие колебания на фондовой бирже , когда индекс падае т до - 500 а на следу ющий день поднимается до 300 пунктов в плюс , делают рынок цб не предсказуемым и х рупким. Евгений Пискунов специально для программы “Зеркало” из Нью-Йорка . ( Информационное агентство РБ Н ( Российское Бюро Новостей )) С обытия на российском фондовом рынке внешне очень напоминали событи я во всем мире . Котировки отечественных ак ций почти в точности следовали за индексо м Dow Jones , на с обытия в Гонконге наши акции не отреагиро вали никак , эт о и понятно ведь дол я средств из юго-восточной Азии в общем потоке иностранных инвестиций в Россию мал а , зато на падение американского рынка реа кция была мгновенной : уже в пятницу 24 октяб ря котировки упали на 5 %, а после понедельни ка котировки наиболе е ликвидных акц ий упали на 25 %. В этой ситуации оперативно действовала ФКЦБ . Комиссия обратилась ко всем организаторам торговли с категоричной р екомендацией временно приостановить торги . Этому совету последовали почти все торговые си стемы , что позволило избежать паники среди участников рынка . И уже в среду после известия о нормализации положения на мировых фондовых рынках акции Российских компаний тоже пошли вверх. По сообщению Информационного агентства АК &Ì . У тром в понедельник це ны "голубых фишек " уп али на 6-7%, обороты торгов , при этом были высоки : происходили интенсивные продажи бумаг . В середине дня рынок немного "отыграл " наверх , однако незад олго до окончания торгов понижение цен на фоне снижающегося Доу-Джонс возобновилось . 28 о ктября "голубые ф и шки " подешевели на 25-30%. Резкое понижение мировых и развивающихся рынков вызвало агрессивные продажи иностранц ами также российских бумаг . В первой полов ине следующего дня наблюдался бурный рост цен (в среднем , на 15%), инициированный , главным образом , р о ссийскими инвесторами после получения информации о повышении мировы х фондовых индексов . Однако к вечеру стало ясно : падение международных рынков продолжит ся . Сброс российских бумаг возобновился , котир овки пошли вниз . 30 октября рынок снижался в течение вс е го дня и в ре зультате практически вернулся на уровень 28 окт ября . В пятницу рынок был заметно более спокойным , при этом не было четкой тенд енции движения цен . По словам трейдеров , н еясность в ситуацию внесла динамика мировых индексов : Доу-Джонс понизился, в то время как индекс Гонконгской биржи подро с . Эксперты иностранных фондов убеждены , что российский рынок вне зависимости от развит ия ситуации на мировых рынках останется р астущим и перспективным для долгосрочных инве стиций . Ни один из фондов не собирает с я сбрасывать свои российские акт ивы . АК & М Комментарии происшедшего и краткая хронол огия . 31.10.97 САМАЯ ОПАСНАЯ ЧАСТЬ КРИЗИСА НА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКА Х УЖЕ ПОЗАДИ , СЧИТАЕТ АНАТОЛИЙ ЧУБАЙС Х отя кризис на мировых финансовых рынках еще не закончился , сама я опасная часть его уже позади . Такое мнение высказал сегодня в беседе с журнал истами первый вице-премьер , министр финансов Р оссии Анатолий Чубайс. О н от метил , что правительство , Цент робанк и Федеральная комиссия по ценным б умагам внимательно отслеживают ситуацию . По с ловам Анатолия Чубайса , мировой финансовый кр изис задел Россию "чуть-чуть крылом ". Первый вице-премьер отметил , что на валютном рынке и на р ынке ГКО сохраняется довольно стабильная ситуация . Что касается фо ндового рынка , то 5-процентный уровень падения акций является достаточным основанием для временного приостановления операций , сказал Ана толий Чубайс , как уже однажды было на биржах в Санкт- П етербурге . По мнен ию вице-премьера , размещение еврооблигаций произош ло довольно успешно , так как это было сделано за сутки до начала кризиса. 31.10.97 КРИЗИС НА ОТ ЕЧЕСТВЕННЫХ БИРЖЕВЫХ РЫНКАХ ПОКА НЕ ПРЕОДОЛЕН , ХОТЯ БИРЖЕВОЙ ИНДЕКС НА МОСКОВСКОЙ МЕЖБА НКОВС КОЙ ВАЛЮТНОЙ БИРЖЕ СЕГОДНЯ НАЧАЛ РАСТИ МОСКВА , 31 октября . /Корр . РИА "Новости " А ндрей Малосолов /. К ризис на отечественных биржевых рын ках пока не преодолен , но серьезных негати вных тенденций нет . Такое мнение в интервь ю корреспонденту РИА "Новос ти " высказал ведущий эксперт Московской межбанковской валют ной биржи /ММВБ / Александр Герасимов . Он со общил , что в ходе сегодняшних торгов на ММВБ биржевой индекс немного повысился и составил 85,36 пункта . Курс доллара зафиксирован на отметке 5900 рублей з а один до ллар . Накануне на момент закрытия ММВБ инд екс составлял 85,27 пункта , общая сумма торгов составила 79 млрд . рублей . Как сказал Герасимо в , в результате биржевых потрясений акции многих отечественных компаний - РАО ЕЭС , Мосэне рго , Лукойл , Ростелеко м и других - значительно упали в цене , что "вообщем-то нормально в рыночных условия ". Эксперт полага ет , что ситуация окончательно стабилизируется только после "установления стабильности " на ми ровых биржевых рынках , "что еще раз докаже т все большую интегри р ованность Р оссии в мировую экономику ". Окончательные итог и сегодняшних торгов на ММВБ станут ясны после завершения вечерней сессии на бирж е , которая начнется в 18.15 мск . 31.10.97 ПОСЛЕДСТВИЯ МИРОВОГО ФОНДОВОГО КРИЗИСА БУДУТ ИМЕТЬ ДЛЯ РОССИИ "ДОЛГОСРОЧН ОЕ ЗНАЧЕНИЕ ", СЧИТАЕТ ГРИГОРИЙ ЯВЛИНСКИЙ П оследствия мирового фондового кризиса мог ут иметь для России "долгосрочное значение ". Такое мнение высказал сегодня на пресс-кон ференции в Москве лидер "Яблока " Григорий Явлинский . По его словам , "именно потому , что наш рынок стоит в некоторой степ ени особняком , изменения приведут к первонача льному его оживлению , но затем могут вызва ть негативный эффект ". Большинство финансовых операций в России построены на "горячих и коротких " деньгах , поэтому они боле е всего подвержены финансовому кризису , о тметил сказал он . 31.10.97 ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА РЫНКА ФОНДОВЫХ БУМАГ В РОССИИ МЕНЬШЕ , ЧЕМ В БОЛЬШИНС ТВЕ СТРАН , СЧИТАЕТ ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ЦЕНТРОБАНКА С ЕРГЕЙ ДУБИНИН МОСКВА , 31 октября . /Корр.РИА "Новост и " Людмила Ванина /. В России последствия кризиса рынка фондо вых бумаг меньше , чем в большинстве стран , и нет "валютного компонента ". Об этом заявил сегодня в Госдуме председатель Центроб анка России Сергей Дубинин . Конечно , отметил он , произошли изменения конъюнктуры , связанн ые с изменением спроса на российские ценные бумаги . По данным ЦБ , общий спа д на рынке государственных ценных бумаг с оставил всего 2,5 процентов , в то время как спад на рынке корпоративных бумаг - 10 проце нтов . Некоторые государственные ценные бумаги даже в ыросли в цене и , по мн ению финансиста , это вполне естественно , так как они более надежны . Сергей Дубинин с читает также , что валютный рынок "удается контролировать " и он сохраняет устойчивость . П о словам председателя Центробанка , в ближайши е два месяца мож н о ожидать "по зитивную динамику развития событий ". Эту оценк у он обосновал тем , что фундаментальные ха рактеристики отечественной экономики остаются "не подорванными ", нет макроэкономических последствий , а платежный баланс сохраняет устойчивость и положител ь ное сальдо . Поэтому , подчеркнул финансист , Россия становится "более привлекательным объектом " для инвесторов . Сос лавшись на прогнозы отечественных и зарубежны х экспертов , Сергей Дубинин предсказал , что в первом квартале будущего года должно произойти увел и чение вложений иностр анных и российских инвесторов. 01.11.97 ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ТОРГОВ НА НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖЕ В ПЯТНИЦУ ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА ПОДНЯЛСЯ НА 60 ПУНКТОВ НЬЮ-ЙОРК , 1 ноября . /Корр.ИТАР- ТАСС Алексей Бережков /. Т орги на Нью-йоркской фондовой бир ж е в пятницу отличались неустойчивостью . Буква льно через несколько минут после удара го нга , возвестившего о начале рабочего дня / кстати в гонг ударил председатель КНР Цзя н Цзэминь , посетивший утром биржу /, этот ва жнейший показатель деловой активности в СШ А подскочил на 114 пунктов . Эксперты объясняют это некоторой стабилизацией мировых финансовых рынков , а также объявлением Ме ждународного валютного фонда о предоставлении пакета экстренной помощи Индонезии в разме ре 23 млрд . долларов . Хорошего настроения ин в есторам добавили и выпущенные пр авительством США нынешним утром экономические сводки , которые свидетельствуют о стабильности экономического роста страны в третьем кв артале , составившего 3,5 процентов . При этом неко торое повышение темпов роста не сказалось на взвинчивании инфляции , которая остается на самом низком уровне с 1964 года. Однако в течение дня индекс Доу-Джонса нес колько раз менял вектор . Потеряв весь свой прирост , он оказался на отметке в 29 пу нктов ниже уровня , достигнутого на конец п редыдущего дня , потом вновь вырос на 100 пунктов . К концу торгов его рост с оставил 60 пунктов . Таким образом , самая активна я неделя торгов на бирже за последние десять лет завершилась , когда индекс Доу-Джо нса замер на отметке 7 тыс . 441 пункт . Столь значительные кол е бания индекса , по мнению экспертов , подтверждают , что финансовы е рынки США все еще продолжают переживать период коррекции . Как сказал корр . ИТАР-ТА СС аналитик Уолл-Стрит , на будущей неделе торги будут продолжать характеризоваться неустой чивостью . Ожидаютс я как минимум два серьезных падения индекса Доу-Джонса , что объясняется техническими характеристиками торгов . 02.11.97 Председатель ЦБ РФ Сергей Дубинин оц енивает последствия международного финансового к ризиса для Российской экономики : - Да прошедши е 5 дней , были наверно самыми сложными за все время моей двух летней работы , мне кажется Российская финансовая система , банки , фондовые рынки вышли из этого по трясения достойно ... Фундаментальных причин фондово го кризиса внутри России не было , но с обытия показали что Российская эконом ика тесно переплетена с мировыми рынками и соответственно Россия адекватно реагировала на негативные события на фондовом рынке , на изменение конъюнктуры , на кризис финанс овых рынков юго-восточной Азии , Европы и С ША. Это от разилось и у нас поскол ьку на Российском рынке работает достаточно большое количество инвесторов и они реша ли для себя вопрос уводить ли деньги из России , надо ли переходить на более спокойные рынки на инструменты которые , нес ут с собой меньше риска . В це л ом ситуация для России оказалась не простой но не катастрофической ... Иностранные инвесторы сделали свой выбор переместив св ои средства внутри России с рынка корпора тивных бумаг на рынок государственных бумаг и на более короткие инструменты на Г КО И мас с ового ухода иностранных инвесторов с Российского рынка не произо шло . Происшедшие события реально показывают ч то Экономика в России реально функционирует со всеми ее атрибутами с финансовым рынком... ( информационное агентство РБН ( Российское Бюро Ново стей )) 02.11.97 Первый вице-премьер Анатолий Чубайс : - Двадцать п роцентов падения курса акций - это серьезно , есть пострадавшие . Но если семипроцентное п адение на Нью-йоркской фондовой бирже - действи тельно крах для многих брокеров . То наше падение произ ошло на фоне предшеству ющего более чем стопятидесятипроцентного роста только в этом году . Поэтому при всей болезненности явления - это не катастрофа . Б ольше того очевидно , что российские ценные бумаги все еще недооценены , следовательно б удет продолжать с я рост курса . Это тенденция не на недели , не на месяцы , а еще на годы. Россия стала частью мировых финансовых рынков и получает как плюсы - в виде мощнейших иностранных инвестиций , - так и ми нусы . Но хоть нас и зацепила волна кри зиса , общеэкономическая дин амика такова . Ч то она не может быть подорвана этими событиями. Главное что интересует любого нормального инвестора это прибыль . С этой точки з рения Российский рынок просто уникален : он в отличии от рынков юго-восточной Азии , все еще недооценен , следовател ьно , гаранти рован рост курса акций . И в этом наше преимущество . Журнал “Э ксперт” 03.11.97 СИТУАЦИЯ НА РОССИЙСКИХ ФОНДОВЫ Х РЫНКАХ ПРОДОЛЖАЕТ СТАБИ ЛИЗИРОВАТЬСЯ , СО ОБЩИЛ ЭКСПЕРТ ММВБ Б иржевой индекс на российских фон довых рынках стремительно растет , что свидете льствует о процессе стабилизации ситуации . Об этом корреспонденту РИА "Новости " сообщил ведущий эксперт Московской межбанковской ва лютной биржи (ММВБ ) Александр Герасимов . По данным на 11.00 мск 3 ноября биржевой инд екс поднялся до отметки 90,18 пункта . Снижается курс доллара к рублю , и сейчас он с оставляет 5 тыс . 899 рублей за доллар . Как пояс нил Александр Герасимов , это означает вс е большую стабилизацию на российско м фондовом рынке , который в течение предыд ущей недели лихорадило из-за падения биржевых индексов на мировых рынках . По данным Герасимова , сейчас биржи стараются не прода вать , а покупать акции . В этой связи зн ачительно воз р осла цена на акции ведущих российских компаний , таких как "Л УКойл ", РАО "ЕЭС ", "Мосэнерго ". По данным ММВБ , сегодня зафиксирован рост биржевого индекса и на мировых фондовых рынках. 04.11.97 НЕСМОТРЯ НА СИТУАЦИЮ ВОКРУГ ИРАКА , НА НЬЮЙОРКСКОЙ ФОНДОВО Й БИРЖЕ ПРОИЗОШЕЛ НОВЫЙ ПОДЪЕМ СТОИМОСТ И АКЦИЙ Вопреки прогнозам о том , что напр яженность ситуации вокруг Ирака может привест и к снижению активности на мировых рынках ценных бумаг , стоимость акций на Нью-йорк ской фондовой бирже вновь резко поднялась вверх . По за в ершении торгов в понедельник индекс "Доу-Джонса " вырос сразу на 232,3 пункта или почти на 3 процентов . Это всего на 42 пункта меньше рекордного уровня , на котором индекс находился ровно неделю назад непосредственно перед резким скачком , отразившимся на вс е х ведущих торговых площадках мира . Указывая , что одном у из главных показателей биржевой торговли акциями понадобилась всего одна неделя , что бы практически вернуть свои позиции , эксперты не исключают , что тенденция роста индекса "Доу-Джонса " может стать ус т ойчиво й и по итогам года его уровень станет одним из рекордных . По состоянию на м инувший понедельник его рост с начала год а составил уже 19 процентов. Использованы материалы : n Журнала “Эксперт” n Еженедельник “Деловой Петербург” n Информационного аг ентства РБН n Информационного агентств а AK&M n Информационного агентств а РосБизнесКонсалтинг n Информационного агентств а РИА-НОВОСТИ n Информационного агентств а ИТАР-ТАСС
© Рефератбанк, 2002 - 2017