Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Содержание: Введение................................3 1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия..............4 1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового сост ояния .......................4 1.2. Информационная база для анализа финансового состо яния ...........................7 2. Методика анализа финансового состояния ОАО «Крафтв эй»..........................8 2.1. Общая характеристика предприятия ......8 2.2. Содержание анализа ...................9 2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса ......................10 2.3.1. Актив баланса .......................11 2.3.2. Пассив баланса ......................13 2.4. Анализ ликвидности предприятия .......17 2.4.1. Оценка ликвидности баланса ............18 2.4.2. Анализ движения денежных средств ........21 3. Выводы и предложения................24 Список использованной литературы.......26 Введение Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает си лу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного п роцесса. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствен ного субъекта является предметом внимания обширного круга участ ников рыночных от ношений, заинтересованных в результатах его функциониро ва ния. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, у правленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оцени вать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих по тенциаль ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономи ческой деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, по тенциал в делово м сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономическ ие интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производс твенном отношении. Однако одного умения реально оценивать финан совое с остояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и до стижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильно е управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на р аспо ряжении. В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направ ление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Фи нан совое управление» или «Финансовый менеджмент». Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из со ст авных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бух галтерского учёта и оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связ ь бух галтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит при нимать реше ния. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо о бладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной осн о вой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия упр авлен ческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объ е ктивна информационная база. Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: в ременная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, ц ена капитала, эффективный рынок и др. Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравни вать де нежные потоки, обращаемые в разные периоды времени. В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключе вых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансовог о характера, анализ целесообразности использования того или иного спос оба реше ния принятого руководством предприятия, и предложения наиболе е приемлемого варианта действия. Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представ ле на следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; об еспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками с редств), распределение финансовых ресурсов. Итак, успешное финансовое управление направленно на: · выживание фирмы в условия х конкурентной борьбы; · избежание банкротства и крупных фин ансовых неудач; · лидерств в борьбе с конкурентами; · приемлемые темпы роста экономическо го потенциала фирмы; · рост объёмов производства и реализа ции; · максимизация прибыли; · минимизация расходов; · обеспечение рентабельной работы фир мы; Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа фи нансового состояния, к ак инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой о снове, практических рекомендаций и выводов. Объектом курсового исследования является государственное специа лизиро ванное ремонтно-строительное управление «Крафтвэй» Основными задачами предприятия является: § строительство и ввод в действие производственных мощностей и объ ек тов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг насе лению, вып уск товаров народного потребления; § выполнение заданий по созданию про изводственных мощностей для го сударственных нужд и конверсии; § выполнение работ в чрезвычайных си туациях стихийного характера. Предметом исследова ния является сама методика анализа финансовой дея тельности и практика применения её в управленческой деятельности. Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, то есть 2002 и 2003 годы. В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгал терской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомста том Российской Федерации). 1. Сущность и назначе ние анализа финансового состояния предприятия 1.1. Понятие, значение и за дачи анализа финансового состояния Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственну ю деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конку ренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, к огда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на дан ном рынке и стимулируют производ ство тех товаров, которые требуются по требителю. Рыночные регуляторы, соеди няясь с конкуренцией, образуют ед иный механизм хозяйствования, который за ставляет производителя учиты вать интересы и запросы потребителя. Хозяйст вующие субъекты вступают м ежду собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствую щий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом. Под банкротством хозяйствующего су бъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредито ров по оплате товаров (услуг), обеспечить обя зательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйст вующий субъект должен пос тоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения кон курентоспособности является анализ коммерческой деятельно сти, в том ч исле анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболе е сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансо выми ре сурсами в частности. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, на учно-обос нованное исследование финансовых отношений и движения финан совых ресур сов в едином производственно-торговом процессе. Следует раз личать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния пр едприятия». Финансо вый анализ - боле е широкое понятие, так как он включает наряду с анализом фи нансового сос тояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, се бестоимост и продукции, реализации и другие вопросы. Анализ фина нсового со стояния - это часть финансового анализа. Фина нсовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финанс овыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерч еской и других видов деятельности пред приятия, целесообразностью и эфф ективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношени ями с другими субъектами хозяйствования плате жеспособностью и финанс овой устойчивостью. Способность предприятия свое временно производит ь платежи свидетельствует о его хорошем финансовом по ложении. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкри зис ным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, перено сить не предвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособнос ть в неблаго приятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчиво м финансовом со стоянии, и наоборот. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зав и сят от результатов его производственной коммерческой и финансовой де ятельно сти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняю тся, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И н аоборот, в ре зультате недовыполнения плана по производству и реализаци и продукции проис ходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предпри ятия и его платежеспособ ности. Следовательно, устойчивое финансовое со стояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умело го управления всем комплексом фак торов, определяющих результаты хозяй ственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положитель н ое влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд пр о изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, к ак со ставная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспече ние планомерного поступления и расходования денежных ресу рсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропор ций собственного и за ёмного капитала и наиболее эффективное его исполь зование. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения при надлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового по ло жения. Внутренний анализ осуществляется для нуж д управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступлени е денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким об разом, чтобы создать условия для нор мального функционирования предпри ятия, получения максимума прибыли и ис ключения риска банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторам и, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими ор ганами на основе публикаций от чётности. Его цель - установить возможнос ть выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключ ить риск потери. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются: Ш общая оценка финансового положен ия и факторов его изменения; Ш изучение соответствия между сред ствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности исп ользования; Ш соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины; Ш определение ликвидности и финанс овой устойчивости предприятия; Ш долгосрочное и краткосрочное про гнозирование устойчивости финансового положения. Для решения этих задач изу чаются: ь наличие, состав и структура сред ств предприятия; причины и последст вия их изменения; наличие, состав и ст руктура источников средств предприятия; причины и последствия их измен ения; ь состояние, структура и изменение д олгосрочных активов; ь наличие, структура текущих активо в в сферах производства и обраще ния, причины и последствия их изменения; ь ликвидность и качество дебиторск ой задолженности; ь наличие, состав и структура источн иков средств, причины и последст вия их изменения; ь платежеспособность и финансовая гибкость. Анализ финансового состо яния основывается, главным образом, на относи тельных показателях, так к ак абсолютные показатели баланса в условиях инфля ции очень трудно прив ести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: v c общепринят ыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности б анкротства; v c аналогичны ми данными других предприятий, что позволяет выявить силь ные и слабые с тороны предприятия и его возможности; v с аналогичными данными за предыду щие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния. 1.2. Информационная база для анализа финансового состояния Информационной базой для проведения анализа финансово-эконом ического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчёт ность организа ции (хозяйствующего субъекта) – это система показателей , характеризующая ре зультаты и отражающая условия её работы за истёкши й период. В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статисти ческий и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возмо жность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия. По характеру сведен ий, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и фина нсовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётнос ть -сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращен ия и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности о перационной системы предприятия. Финансовая отчётн ость - сведения о хозяйственной деятельности организац ии в целом, служащие для информирования внешних пользователей. К финансовой отчётно сти предъявляется ряд требований. Основные из них: · уместность и достовернос ть информации; · значимость данной отчётности. Анализ финансово-эко номического состояния предприятия в основном бази руется на финансово й (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия. Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов: Ш бухгалтерского баланса, форма № 1; Ш отчёта о прибылях и убытках, форма № 2; Ш отчёта о движении капитала, форма № 3; Ш отчёта о движении денежных средств, форма № 4; Ш приложение к бухгалтерскому баланс у, форма № 5 Поскольку финансовая отчетность – это документы, показыва ющие ре зультаты деятельности организации за определенный период в про шлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что ан алитики за интересованы прежде всего в получении информации о том, что п роисходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что сл училось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую инфор мацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отно шении бу дущего. 2. Методика анализа финансового состояния ОАО «Краф твэй» 2.1. Общая характеристика предприятия Организационно правовая форма предприятия – открытое акц ионерное общество. Лицензия на осуществление строительных работ, выданная на основании ре шения федерального лицензионного центра 2 декабря 2002г. предоставляет пре дприятию право на осуществление следующих видов работ: 1. Выполнение проектных работ для зданий и сооружений второго уровн я ответственности - строительное проектирование и конструирование (стр оительные конструкции, узлы и детали; фундаменты.) 2. Выполнение стр оительно-монтажных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности - возведение несущих и ограж дающих конструкций зданий и сооружений (монтаж металлоконструкций и ус тановка арматуры.) 3. Производство о тдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий - производство несущих металлических строительных конструкц ий и изделий первой и второй группы (изготовление металлоконструкций и и зделий для мостов, путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных с ооружений.) 4. Инжиниринговые услуги - разработка тендерной документации для подрядных торгов (проведе ние предварительных исследований, содействие в проведении торгов, разработка условий предквалификационн ого отбора соискателей, экспертиза оферт, выдача рекомендаций по опреде лению победителя торгов, консультации по условиям контракта.) Следует отметить, что за последние 3 года ОАО «Крафтвэй» получил большое количество заказо в от отечественных и зарубежных компаний. Самые известные из них: ь изготовление металлоконстру кций каркаса производственного корпуса пивоваренного завода «Вена». Г енподрядчик ЗАО «Унисто».Объем поставки 289 тонн, 2002 год; ь пивоваренный завод «Бал тика». Металлоконструкции транспортно-пешеходной галереи. Генподрядчи к: ОАО «Стальконструкция». Объем поставки 90 тонн, 2003 год; ь самая крупная стройка в Европе в 2003 году табачная фабрика «Филипп Моррис». Генподрядчик – финская компан ия « Skanska Oy ». Заказ на изготовление и монтаж металло конструкций был получен в результате жесткого отбора среди нескольких претендентов – отечественных и зарубежных компаний. Начало строитель ства 2002 год, окончание – 2003 год. За время строительства ОАО «Кравтвэй» изго товил и смонтировал 2150 тонн металлоконструкций. При этом от заказчика не получено ни одной рекламации. 2.2. Содержание анализа Существует многообр азная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешн ей финансовой отчётности является классическим способом анализа. Его п роведение включает следующие этапы: v сбор информации и оценка её достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчётности за требуемый период времени; v преобразование типовых форм бухгал терской отчётности в аналитическую форму; v характеристика структуры отчёта (в ертикальный анализ) и изменения, расчеты и группировки показателей по ос новным направлениям анализа; v выявление и изменение групп показателей за исследуемый период; v установление взаимосвязей между основными исследуемы ми показателями и интерпретация результатов; v подготовка заключения и разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предпри ятия. Структура анализа фи нансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти о сновных параметров: Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анали за, на основании которой производятся расчеты и группировка показателе й, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономическог о состояния предприятия. Анализ финансово-экономического состояния предприятия не представляе т сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольш ие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия. 2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, е го структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следу ющие вопросы: v основные концепции баланса; v значение и функции баланса; v строение бухгалтерского баланса. Бухгалтерский б аланс – это информация о финансовом положении хозяйст вующей единицы на определённый момент времени, отражающая стоимость им ущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отраж ения в денежной форме состояния, размещения, использования средств пред приятия по их отношению к источникам финансирования. В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может: Ё ознакомиться с имущественным состоянием предприятия; Ё определить состоятельность предпри ятия, т.е. сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед трет ьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.; Ё определить конечный финансовый резу льтат работы предприятия и др. 2.3.1. Актив баланса Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприяти я), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависи мости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколь ко быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы акт ива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства): § не материальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприяти ем); § основные средства (имущество, здани я, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сро ком полезной службы); § капиталовложения (незавершенное ст роительство, долгосрочные финансовые вложения и др.) Оборотные активы (мобильные средства): Ё запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущес тво: · хранящееся для реализации; · находящиеся в процессе производства для реализации; · постоянно расходующиеся на производ ство продукции); Ё дебиторская задолженно сть; Ё краткосрочные финансовые вл ожения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.); Ё денежные средства. Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обу словлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества п редприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используе тся для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные а ктивы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денеж ные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности след ует дебиторская задолженность, запасы и затраты. С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структ урного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевши х место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений. Структура активов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г. табл. №1 Стат ьи баланса на начало года на конец года изменение (+/-) сумма, тыс.руб. уд.ве с, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд. вес, % 1. Осн овные средства и прочие внеоборотные активы 1946262 72,21 1911930 60,47 -34332 -17,74 1.1. Нематериальные активы - - 1528 0,04 1528 0,04 1.2. Основные средства 1944161 72,20 1884350 59,60 -59811 -12,6 1.3. Незавершённые капитальные вложения 2101 0,01 26052 0,83 +23951 +0,82 2. Оборотные средства 745521 27,77 1251709 39,36 +506188 +11,59 2.1. Производственные запасы 198861 7,38 660977 20,79 +462116 +13,41 а). сырь ё и материалы 142289 5,28 588529 18,54 +446240 +13,26 б). М.Б.П. 25924 0,96 71272 2,25 +45348 +1,29 в). НДС п о приобретённым ценностям 30648 1,14 - - -30648 -1,14 2.2. Расчёты с дебиторами 473099 17,67 530458 16,62 +57359 -1,05 а). р асчёты с потребителями и заказчиками 119057 4,43 - - -119057 -4,43 б). р асчёты по векселям - - 100000 3,16 +100000 +3,16 в). р асчёты за товары отгруженные 353000 13,21 378137 11,91 +25137 +1,3 г). р асчёты с прочими дебиторами 1042 0,03 51145 1,61 +50103 +1,58 2.3. Денежные средства 73561 2,72 61450 1,94 -12111 -0,78 а). к асса 79 0,002 1180 0,04 +1101 +0,04 б). р асчётный счёт 60310 2,24 47686 1,51 -12624 -0,73 в). п рочие денежные средства 13172 0,48 12584 0,39 -588 -0,09 Итого (валюта баланса) 2691783 100 3163639 100 +471856 - 2.3.2. Пассив баланса Пассив бухгалтерско го баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгр уппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Ин ыми словами пассив показывает: Ё величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деят ельность предприятия; Ё степень участия в создании имуществ а предприятия. В зарубежной практике существует несколько иное толковани е сущности пассива баланса – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы). Данные определе ния не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерско го учета последнее более предпочтительно. Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам: 1. Юридические принадлежности: · обязательства перед с обственниками предприятия (собственный капитал); · обязательства перед т ретьими лицами – кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал); 2. Срочности во зврата обязательств: · средства длительного пользования; · средства краткосрочно го пользования. Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянну ю часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности о рганизации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки воз врата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосро чные. При проведении анали за баланса необходимо учитывать следующее: § финансовая информация, за ложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показ ывает положение предприятия на момент составления отчётности; § в условиях инфляции происходи т необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйств енной деятельности; § финансовая отчётность несёт информа цию только на начало и конец отчётного периода, и поэтому невозможно дос товерно оценить изменения, происходящие в течение этого периода. Еще один важный аспек т анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между акти вом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельност и идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива б аланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой час тью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополне ния оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств фина нсирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормал ьно функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать кр аткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные п ассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся и дет на пополнение собственного капитала (становится собственностью вл адельца предприятия). Взаимосвязи между активом и пассивом Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ ди намики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Структура пасси вов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г. табл. №2 Статьи баланса на н ачало года на конец года изменение (+/-) сумма, тыс.руб. у д.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % 1. Ист очники 2151922 79,94 2794317 88,32 +642395 +8,38 1.1. У ставной и добавочный капитал 1983182 73,68 1983182 62,71 - -10,97 1.2. Ф онды специального назначения 168740 6,26 811135 25,61 +642395 +19,35 2. Привлечённые (заёмные) средства 539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,35 2.1. К редиты и займы банков - - - - - - 2.2. К редиторская задолженность 539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,35 а). п о товарным операциям - - 110902 3,52 +110902 +3,52 б). п о нетоварным операциям 539861 20,10 258420 8,20 -281441 -11,9 в). п о оплате труда 50778 1,84 71584 2,26 +20806 +0,42 г). п о социальному страхованию 16085 0,63 40129 1,26 +24044 +0,63 д). с бюджетом 453686 16,89 130999 4,19 -322687 -12,7 е). с прочими кредиторами 19312 0,73 15708 0,49 -3604 -0,24 И того (валюта баланса) 2691783 100 3163639 100 +471856 - Горизонтальный и вер тикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике неред ко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланс а, так и динамику отдельных её показателей. Можно привести аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициент а потребительских цен. Горизонтальный анализ баланса табл. №3 Статьи баланса на н ачало года на конец года изменение с учётом роста цен* сумма, тыс.руб. у д.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % П ОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ АКТИВА 1. Осно вные средства 1946262 100 1911930 98,23 1567155 80,52 2. О боротные средства 745521 100 1251709 167,89 845749 113,44 2.1. Пр оизводственные запасы 198861 100 660977 332,38 446606 224,58 2.2. Ра счёты с дебиторами 473009 100 530458 12,12 358417 75,75 2.3. Де нежные средства 73561 100 61450 83,53 41520 56,44 П ОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ПАССИВА 1. Собс твенный капитал 2151922 100 2794317 129,85 1888052 87,77 1.1. Ус тавной и добавочный капитал 1983182 100 1983182 - 1625559 81,96 1.2. Фо нды специального назначения 168740 100 811135 480,70 548064 324,79 2. З аёмный капитал (кредиторская задолженность) 539861 100 369322 68,41 249541 46,22 * - Рост потребительских цен за 2003 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия коррек тно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды со бственного назначения и кредиторскую задолженность (т.к. за счёт расчёто в с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учёто м роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличаетс я от общего коэффициента роста цен на товары и услуги и составляет 148,4 % в го д. Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы ( табл. №1, табл. №2 и табл. №3) можно сделать следующее описание и заключение: Судя по данным баланса, доля основных средств и внеоборотных активов пре дприятия за год снизилась на 17,74 %. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Уд ельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа. Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 % и составили на конец года 1251709 тыс. руб., что на 506188 тыс. руб. больше по сравнению с началом года, а с уч ётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отражающими р азницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфляцию, можно оз накомится в табл. №3. В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный ве с производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 % на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 0,8 пункта и составила к концу года 16,62 % по сравнению с началом. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 12111 тыс. руб. и составили 1,94 % от общей суммы активов, что на 0,78 % меньше по срав нению с базисом. Рассмотрим «пассивную» часть баланса. В составе источников средств пре дприятия удельный вес собственного капитала возрос на 8,38 % или на 642395 тыс. ру б. В составе собственных средств значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех и сточников. Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 10,97 %, так ж е значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе на 8,35 %. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по т оварным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на кон ец отчетного периода она составила 3,52 %. Расчеты по оплате труда, социальному страхованию с бюджетом и внебюджет ными фондами снизились, более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. руб. Обобщив рассмотренные показатели, можно сделать следующие выводы: 1. Активы предприятия возросли в осно вном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырь я и материалов, что не могло не сказаться на ликвидности предприятия, пос кольку произошло затоваривание складов предприятия. 2. Более ликвидные средства - дебиторс кая задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в акт ивах предприятия, составив 18,56 % (16,62% + 1,94%) на конец года по сравнению с началом п ериода, когда они составляли в совокупности 20,39 % (17,67% + 2,72%). Судя по данным гориз онтального анализа денежных средств на конец года составили 83,53 %, а если уч есть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средст ва по абсолютной величине но конец года составили 50368,9 тыс. руб., что фактиче ски составило 68,5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что плат ёжеспособность предприятия за год снизилась. 3. Иммобилизованное имущество предпр иятия снизилось на 12 % за отчетный год. Несмотря на то, что в течение года бы ли приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. и возросли капи тальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12,6 % з а счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития п редприятия. 4. При анализе пассивной части баланс а обращает на себя внимание увеличение доли собственных средств имущес тва предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлече нных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказ чиками, и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза. За год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы гов орить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализироват ь данное предприятие на ликвидность и выяснить сможет ли предприятие по гасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков пога шения. 2.4. Анализ ликвидност и предприятия В условиях массовой н еплатёжеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банк ротства (признание несостоятельности) объективная и точная оценка фина нсово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Г лавным критерием такой оценки являются показатели платёжеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия оп ределяется его возможностью и способностью своевременно и полностью в ыполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и и ных операций денежного характера. Платёжеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения креди та. Ликвидность предприятия определяе тся наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные день ги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы обо ротных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность предприятия отражает платёжеспособность по долговым обяз ательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязател ьства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основани ями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнен ие им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы с ледующие приемы: 2.4.1. Оценка ликвидности баланса Главная задача оценк и ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств пр едприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (лик видность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возвр ата). Для проведения анали за актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: · по степени убывания ликви дности (актив); · по степени срочност и оплаты (погашения) (пассив). Группировка стате й актива и пассива для анализа ликвидности баланса Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие г руппы: А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткос рочные финансовые вложения. А2 – быстрореализуемые активы. Деби торская задолженность и прочие активы. А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и с татья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные акт ивы». А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные активы». Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолже нность» и «Прочие краткосрочные пассивы». П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосро чные пассивы». П3 – долгосрочные пассивы . Долгосрочные кредиты и заемные средства. П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы». При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса: А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4. Необходимым условием а бсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: ег о выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных обор отных средств. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируетс я избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут за менить более ликвидные. Детализированный анализ ликвидности предприятия может прово диться с использованием абсолютных и относительных показателей. Важное значение для расчётов ряда аналитических коэффициентов имеет п оказатель величины собственных оборотных средств, который характеризу ет ту часть собственного капитала предприятия, которая является источн иком покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствам и, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост с обственного оборотного капитала рассматривается как положительная те нденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счёт увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественны й состав собственных оборотных средств. За основу расчётов можно взять уплотнённый баланс не тто : табл. №4 Показатели На начало го да На конец года АКТИВ 1.Текущие активы. 745521 1251709 1.1. Денежные средства. 73561 61450 1.2. Расчеты с дебиторами. 473099 530458 1.3. Запасы и затраты. 198861 660977 2. Основные средства и прочие внеоборотные активы 1946262 1911930 2.1. Основные средства и капитальные вложения. 1946262 1910402 2.2. Долгосрочные финансовые вложения. — — 2.3. Прочие внеоборотные активы — 1528 ПАССИВ 1. Привлечённый капитал 5398612 618883 1.1. Кредиторская задолженность по товарным операциям. — 110902 2. Собственный капитал. 2151922 2794317 БАЛАНС 2691783 3163639 На основе табл. №4 можно ра ссчитать ряд абсолютных показателей: табл. №5 Показатели. На начало года. На конец года. Изменение (+/-) 1. Собственные оборотные ср едства (тыс. руб.) 205660 882387 +676727 2. Д оля собственных оборотных средств в активах (%). 27,58 70,49 +42,91 3. Д оля производственных запасов в текущих активах (%) 26,67 52,80 +26,13 4. Д оля собственных оборотных средств в покрытии запасов (%) 103,41 133,49 +30,08 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными с редствами (раз) 0,28 0,51 +0,23 Обобщая результаты расчетов, приведённых в табл. №5, можно сказать, что за период 2003 года собственные оборотные средства предприятия заметно выро сли и составили 882387 тыс. руб. на конец года, что на 676727 тыс. руб. больше по сравне нию с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предпри ятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря н а то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно во зросла на 26,13 %. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными исто чниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не уме ет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источ ники средств для развития производственной деятельности. 2.4.2. Анализ движения д енежных средств Рассмотрим и проанализируем отчёт о движении денежных средств (форма №4), который был введен в состав российской отчётности в 1996 году. Данный анали тический документ об изменении финансового состояния составлен на осн ове метода исследования потока денежных средств. Необходимость анализ а этого документа финансовой отчётности обусловлена тем, что в хозяйств енной деятельности порой складывается довольно парадоксальная ситуац ия, когда прибыльное предприятие не может произвести расчёты со своими р аботниками и контрагентами. Главная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприяти я генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для ос уществления планируемых расходов. Ликвидность предприятия зачастую на ходится в зависимости от реального денежного оборота предприятия в вид е потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъ екта. Поэтому анализ денежных потоков существенно дополняет методику о ценки ликвидности и даёт возможность более объективно оценить финансо вое благополучие предприятия. В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой пр актике основным источником данных для анализа финансового состояния п редприятия. В составе отчёта выделяют три основных раздела по характеру движения (по ступление и расходование) денежных средств: v текущая деятельность; v инвестиционная деятельность; v финансовая деятельность. Текущая (основная) деятельность - основная уставная деят ельность предприятия: получение выру чки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение кратк осрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы , выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам. Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгоср очных активов, поступлением дивидендов, процентов. Финансовая деятельность связана с п оступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, ф инансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кред итам, выплатой дивидендов. Изменение имущественного положения предприятия за 2003 г. табл. №6 Пока затели на начало года на конец года изменение (+/-) сумма, тыс. руб. уд. вес, % сумма, тыс. руб. уд. вес, % сумма, тыс. руб. уд. вес, % 1. Все го имущества 2691783 100 3163639 100 +471856 +17 1.1. Иммобилизованные активы 1946262 72,3 1911930 60,4 -34332 -1,77 1.2. Мобильные активы 745521 27,7 1251709 39,6 +506188 +67,89 а). з апасы и затраты 198861 7,39 660977 20,89 +462116 +232,8 б). р асчёты с дебиторами 473099 17,56 530459 16,78 +57359 12,12 в). д енежные средства 73561 2,75 61450 1,93 -1211 -16,46 г). п рочие активы - - - - - - Из п риведённых данных видно, что за истёкший год у предприятия произошло изм енение имущества предприятия - увеличилось на сумму 471856 тыс. руб., что на 17% бо льше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 97,9 % была направле на на производственные запасы, что увеличило долю труднореализуемых ак тивов. В силу сложившихся обстоятельств – потеря объёмов реализации св оих услуг, можно сказать, что такое вливание средств записи приведёт к ом ертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили св оё значение на 16,46 %. Формализованными критериями, имевших место качественных изменений иму щественного положения предприятия и степени их прогрессивности, высту пают и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэфф ициенты годности, обновление выбытья и износа. В связи с этим рассмотрим характеристику основных средств предприятия – являющихся важнейшим э лементам производственного потенциала. Характеристика основных средств предприятия за 2003 г. табл. №7 Пока затели на начало года на конец года отклонение, % тыс. руб. % тыс. руб. % 1. Первоначальная стоимость 2884554 100 2908559 100 100,83 1.1. Активная часть 741320 25,69 764653 26,28 103,14 2. Основные средства (остато чная стоимость) 1944161 74,31 1884350 73,72 96,9 Коэффициент годности 0,67 0,64 Коэффи циент обновления 0,03 0,01 Коэ ффициент выбытия - 0,002 Коэф фициент износа 0,33 0,35 Приведённые данные показывают, что доля активной части основных средст в выросла на 3,14 % по сравнению с началом года, что безусловно является незн ачительным приростом. Как видно структура основных средств практическ и не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новое оборудование практически не приобреталось, коэффициент годности снизился с 0,67 % до 0,64 % на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод, что на да нный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэ тому одной из важнейших задач является наращивание производственного потенциала предприятия, так как в случаи получения крупного заказа от но вых контрагентов, строительному управлению просто может не хватить про изводственной мощности на его осуществления, что влечёт за собой отрица тельные последствия. 3. Выводы и предложен ия В последние годы наме тились отдельные позитивные сдвиги по ряду основных показателей эконо мики: закрепился достаточно низкий уровень инфляции, несколько возрос о бъем промышленной продукции, увеличилась реальная заработная плата, вы рос рыночный товарооборот. Однако на фоне появившихся положительных тенденций настораживает спад инвестиций в основной капитал. С отменой централизованной плановой эко номики, когда государство было главным инвестором и заказчиком, многие с троительные предприятия не могут использовать весь свой производствен ный потенциал, выросла конкуренция между строительными предприятиями. Но, не смотря на это, ОАО «Крафтвэй» не только сохранил свое положение на р ынке строительной продукции, но и, благодаря высокому качеству изделий и новейшим технологиям производства и монтажа металлоконструкций, смог за последние несколько лет увеличить число заказчиков, следовательно, у величить объем работ и выручку. Главная цель произво дственного предприятия в современных условиях - получение максимально й прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и пред приятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприят ия в целом. Если дела на предприятии идут самотёком, а стиль управления в н овых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится не прерывной. Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счёт собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточн ой мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия: · необходимо в первую очере дь изменить отношение к управлению производством; · осваивать новые методы и технику упр авления; · усовершенствовать структуру управл ения; · самосовершенствоваться и обучать пе рсонал; · совершенствовать кадровую политику; · продумывать и тщательно планировать политику ценообразования; · изыскивать резервы по снижению затр ат на производство; · активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Одной из проблем, выяв ленной при оценке эффективности хозяйственной деятельности предприят ия, были низкие показатели доходности имущества предприятия и собствен ного капитала. Это говорит о низкой эффективности использования собств енного капитала и всего капитала предприятия в целом. Необходима мобили зация собственных средств из внеоборотных активов в текущие активы, что приведет к увеличению оборачиваемости активов, что увеличит эффективн ость производства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сф еру государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут л юди, работающие на таком предприятии. Список использован ной литературы 1. Балабанов И.Т. – «А нализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта» (учебное пособ ие), 2000 2. Быкадоров В.Л., Алек сеев П.Д. – «Финансово-экономическое состояние предприятия» (практичес кое пособие), 2000 3. Ковалевский Г.В. – «Системный анализ использования резервов строительных организаций» (у чебное пособие), 1998 4. Кудрявцев А.А. – «Анализ хозяйственной деятельности ко оперативных организаций» (учебник), 1990 5. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. – «Анализ финансово-э кономической деятельности предприятия» (учебное пособие), 2002 6. Русак Н.А., Стражев В. И. Мигун О.Ф. – «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» (уч ебник), 2001 7. Савицкая Г.В. – «Анализ финансово-хозяйственной деятел ьности предприятия» (учебник), 2000 8. Степанов И.С. – «Экономика строительства» (практическо е пособие), 2001 9. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. – «Анализ финансово-хозяйствен ной деятельности предприятия» (учебник), 2002