* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.
Тема курсовой работы : " и инструменты
кредитно-денежной политики Банка
России ".
При переходе к рыночной экономике не так уж много факторов
могут сравниться по своей значимости со стабильной и активно
функционирующей структурой к оммерческих банков и эффективной
системой управления финансовыми и кредитн о-денежными отношени-
ями . Банковская система в экономике , связанной рыночными
отношениями , исполняет три главные роли :
1. Развитая структура коммерческих банков управ ляет систе-
мой платежей . В развитых рыночных отн ошениях большинство ком-
мерческих сделок производится путем пере распределения средств
между различными банковскими вкладами по средством чеков или
электронных переводов . При системе госуда рственного соц иализма
и монополии государственного банка , Росси я не испытывала необ-
ходимости в эффективно действующей плате жной системе . Произ-
водство и товарообмен между предприятиям и определялись го-
сударственным планом , устанавливавшим выпуск продукции по ф ик-
сированным ценам . В экономике , связанной рыночными отношения-
ми , платежная система обеспечивает выполн ение предприятиями и
частными лицами обязательств друг перед другом посредством
отлаженно работающей банковской системы.
2. Наряду с др угими финансовыми посредниками , банки нап-
равляют сбережения населения к фирмам и деловым предприятиям.
Эффективность осуществления процесса инвести рования средств в
значительной степени зависит от способнос ти банковской системы
предоставлять кредиты им енно тем заемщикам , которые найдут спо-
собы их оптимального использования . Это особенно важно в
связи с тем , что рынки нашей стран ы до конца еще не заняты и
имеется много неиспользованных ресурсов . Отлаженная кредитная
эмиссия банковской системы помогает нашим предпринимателям
осваиать новые рынки без привлечения иностранного капитала.
3. Коммерческие банки , действуя в соотве тствии с кредитно-
денежной политикой Центрального Банка Ро ссии , регулируют
количество денег , находящихся в обра щении . Стабильный и уме-
ренный рост денежной массы , при соотве тствующем росте объема
производства , обеспечивает постоянство уровня цен . Лишь в этом
спучае рыночные отношения воздействуют на экономическую систе-
му самым эффективным и выгодным об разом . Задача кредитно-де-
нежной политики сводится еще и к обеспечению , по-воз-
можности , полной занятости (в идеале на свободном рынке
должен быть какой-то резерв рабочей с илы ) и роста реального
ного объема производства . Недостаточная организация банковской
системы и контроль могут исказить рез ультаты проведения кре-
дитно-денежной политики.
Банковская система Российской Федераци и.
Причины централизации и регулирования банковской системы.
Мировой опыт п рошлых десятелетий показывает эффективность
действия централизованной банковской системы . Наша банковская
система долгое время представляла собой монополию государс-
твенного банка (одноуровневая банковская система ) с жестким
планированием сверху . В данный момен т у нас происходит уста-
новление новой централизованной банковской системы , отвечающей
стандартам экономики , связанной рыночными отношениями . Идет
речь о совсем другой структуре органи зации банковских институ-
тов . Централизация здесь об ъединяет банки в единую систему для
проведения с помощью нее кредитно-денежно й политики государс-
тва , при этом каждый банк в отдель ности экономически независим
в проведении банковских операций . Каждый банк подчиняется опре-
деленным "правилам игры ", уста новленным государством для эф-
фективной его работы на финансовом ры нке . Децентрализация бан-
ковского дела неудобна и вносит бесп орядок в экономические
процессы . Избыток денег в обращении мо жет усложнить инфляцион-
ные проблемы . Увеличение инфляции в конечном счете может при-
вести к стокфляции , стогнации , экономическ ому спаду производс-
тва . Недостаток денег может затормозить рост экономики , пре-
пятствуя должному подъему производства и обмену товаров и ус-
луг . Зарубежные страны на горьком опыт е убедились , что нерегу-
лируемая банковская система вряд ли с пособна обеспечить долж-
ное предложение денег и в наибольшей степени способствовать
благосостоянию экономики в целом.
Тенденция развития банковской системы.
Мировой опыт доказывает , что укр епление покупательной спо-
собности денег невозможно без отлаженно работающей банковской
системы . Она играет главную роль в управлении денежным оборо-
том при переходе к рыночной экономике . Начало формированию ме-
ханизма управления д енежным оборотом было положено в 1987 году
решением о преобразовании монобанковской структуры в систему
Госбанка СССР и пяти государственных специализированных банков
(Промстройбанк , Агропромбанк , Жилсоцбанк , Сбе рбанк и Внешэко-
номбанк ). Важное значени е имело то обстоятельство , что Госбанк
СССР перестал соединять в себе функци и центрального и коммер-
ческого банка , хотя и не получил р еальных рычагов управления
денежным оборотом на экономической основе .
Отсутствие двухуровневого построения банк о вской системы
привело к ведомственному противостоянию специализированных
банков и Госбанка СССР . Монополия одно го банка сменилась моно-
полией ведомственных банков . Сохранилось принудительное прик-
репление клиентуры к банкам . Инструментам и кредитн о-денежной
политики остались административно утверждаем ые кассовый и кре-
дитный планы . Не создавались предпосылки для формирования фи-
нансовой инфраструктуры (денежного рынка , рынка капиталов , цен-
ных бумаг , валютного рынка , в общем здорового западного рынка ).
Тем не менее был сделан шаг в сторону демократизации банковс-
кой системы . Действительно , созданная в административном поряд-
ке система специализированных банков вск оре показала свою не-
эффективность . Но в то время о дру гой трансформации мон обан-
ковской структуры не могло быть и речи . Система коммерческих
кредитно-финансовых учреждений могла возникну ть лишь в резуль-
тате обособления от Госбанка государстве нных специализирован-
ных банков . Подобный путь уже прошли страны Восточной Европы с
плановой системой хозяйства (Польша , Чехос ловакия , Венгрия ).
Появление системы специализированных банк ов дало импульс
к возникновению уже в 1988 году коммерчес ких и кооперативных
банков на паевой основе , количество к оторых быстро увеличи-
вало сь . Их появление изменило сит уацию в банковской системе.
Клиенты получили право выбирать банк , таким образом , было по-
ложено начало конкуренции между банками . Начался стремительный
рост коммерческих банков . Учитывая тот факт , что деятельность
коммерче ских банков с принятием б анковских законодательных ак-
тов получила правовой статус можно го ворить о существовании в
настоящее время двухуровневой банковской системы . Нижний уро-
вень ее образуют коммерческие банки , а вершину составляет Цент-
ральный Бан к . С распадом Союза в 1991 году , Центральный Банк
России остался единственным из центральны х банковских учрежде-
ний бывшего СССР . Госбанк СССР был реорганизован и присоединен
к Банку России . Специализированные банки распались и стали ак-
ционерными.
Пример становления коммерческого банка можно показать на
Промстройбанке . Он был образован в 1922 г оду и действовал на
протяжении почти 70 лет . В ноября 1991 года состоялось собра-
ние учредителей Акционерного инвестиционно-ко ммерческого бан-
ка , ста вшего правоприемником Промстро йбанка и сохранившего наи-
менование "Промстройбанк ". Сейчас Промстройбанк остается одним
из немногих банков страны , способных выдавать многомиллионные
кредиты.
Преобразование сберегательных касс в Сбербанк России.
Банковская реформа 1987 года преобраз овала государствен-
ные трудовые сберегательные кассы в С бербанк СССР как специа-
лизированный банк по обслуживанию населен ия и юридических лиц.
Опыт передовых стран подсказывал , что сберегательные учреждения
всех ур овней должны быть выведены из подчинения Госбанку , чтобы
развиваться в коммерческие банки . Следующ им шагом к независи-
мости стало принятое в июле 1990 года постановление Верховного
Совета РСФСР , которым бывший Российский републиканский банк
Сбербанка СССР был обявлен собствен ностью РСФСР . После выхода
в свет Закона РСФСР "О банках и банковской деятельности в
РСФСР " в декабре 1990 года , Сбербанк РСФСР был преобразован в
акционерный коммерческий банк , контрольным пакетом которого
владеет Банк России . Став коммерчес ким , Сбербанк значительно
расширил сферу своей деятельности не только в области соверше-
ния депозитных , кредитно-расчетных и прочи х кассовых опера-
ций , но и стал работать с акциями , выдавать поручительства,га-
рантии и иные о бязательства треть их лиц , совершать операции с
иностранной валютой , вести доверительные операции по поручению
клиентов (трастовые операции ). При выдаче ссуд населению банк
в своей кредитной политике придерживается умеренных процентов.
Сбербанк - единств енный банк страны , где сохранность вкладов
граждан гарантируется государством.
Центральный Банк Российской Федерации.
.Банк России по своей сути эквива лентен центральным эмис-
сионным банкам других стран . В качеств е своей основной ф унк-
ции , Банк России формирует и претворяе т в жизнь кредитно-денеж-
ную политику государства . Спектр деятельн ости Банка России
весьма широк : от действия в качестве агента государства и уп-
равления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необхо-
димого количества денег.
Банк России начал свое существование с принятием закона
"О Банке России " в декабре 1990 года . Он независим от распоря-
дительных и исполнительных органов госуда рственной власти . Он
может быть распущен и ликвидирован то льк о специальным законо-
дательным актом . Банк России экономически самостоятелен,то есть
осуществляет свои расходы за счет соб ственных доходов . Однако,
Банк России в проведении кредитно-денежно й политики не руко-
водствуется стремлением к прибыли , а п ровод ит политику улучше-
ния состояния экономики в целом . Банк России является "банком
банков ", он предоставляет кредиты и пр иниает вклады только от
депозитных учреждений . Он имеет право выпускать в обращение
денежные знаки , которые , тем самым , обр азуют пр едложение бумаж-
ных денег . Такую функцию другие банки в РФ не имеет.
Банк России возглавляется Председателем Банка и имеет
свой Устав . Председатель назначается срок ом на 5 лет и освобож-
дается от должности Верховным Советом РСФСР . Управление Бан ком
России осуществляется на коллективной осн ове Советом Директо-
ров Банка . Банк России имеет большое количество своих отделе-
ний по всей стране.
Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществ-
ляется Банком России путем определения нор м обязательных резер-
вов , учетных ставок по кредитам , предо ставляемым банкам , уста-
новлением экономических нормативов для ба нков , проведением опе-
раций с ценными бумагами . Банк России , как агент правительст-
ва , управляет правительственными депозитами . Почти все прави-
тельственные доходы и расходы проходят по его счетам . Банк
России управляет государственным долгом , изменяя количество
облигаций , находящихся в обращении , провод я ту или иную кре-
дитно-денежную политику.
Функции Банка Ро ссии , в общем, сводятся к 4 пунктам.
1. Банк России хранит вклады депозитных учреждений , которые
называются резервами (по ним не уплачи вается проценты ). Регули-
рование процента резервов имеет стратегич еское значение в про-
ведении кредитно-денежной политики.
2.Банк России выступает в качестве ф искального агента прави-
тельства.
3.Банк России осуществляет контроль за деятельностью бан-
ков , чтобы выявить сомнительные операции и мошенничество.
4.Банк России регулирует предложение де нег в инте ресах эко-
номики в целом.
Банковская система Российской Федерации.
Российскую банковскую систему образуют Банк России,Банк
Внешней торговли РФ (Внешторгбанк ), Сберег ательный банк
РФ (Сбербанк ), коммерческие банки различны х в идов , а также
другие кредитные учреждения , получившие л ицензию на проведение
банковских операций . Стержнем нашей банко вской системы являет-
ся Банк России . Банк Внешней торговли осуществляет внешнеэко-
номическую деятельность и совершает опера ции в иност ранной ва-
люте . Внешторгбанк является акционерным , к онтрольным пакетом
акций этого банка владеет Банк России . Сбербанк также является
акционерным , и контрольным пакетом акций банка владеет Банк
России . По закону государство гарантирует полную сохра нность
денежных средств и других ценностей н аселения , вверенных Сбер-
банку , и выдачу их по первому треб ованию вкладчиков (вклад до
востребования ). Это главное отличие Сберба нка от коммерческих
банков . Сбербанк выполняет почти все т е же операции с денежн ы-
ми фондами , что и коммерческие банки . Сбербанк и коммерческие
банки хранят денежные вклады предприятий и населения , предос-
тавляют юридическим и частным лицам с суды и , тем самым , увели-
чивают предложение денег в экономике.
Коммерческие банки в Российской банковской системе играют
исполнительную роль . Посредством коммерческих банков Банк Рос-
сии претворяет в жизнь финансовую пол итику . Каждый банк может
осуществлять свою деятельность только на основании лицензии,
выдаваемой Банком России . Банк Росси и может на основании зако-
на отобрать лицензию у банка - это действует как решение о
ликвидации банка . Банки имеют право о ткрывать на территории
РФ и за ее пределами филиалы . Бан ки могут образовывать бан-
ковские союзы , межбанковские объед ине ния , ассоциации . Запреща-
ется только использовать эти и другие объединения для достиже-
ния соглашений , направленных на монополиз ацию рынка банковских
операций и на ограничение конкуренции в банковском деле . Широ-
кое распространение получили в нашей с тране объединения банков
в банковские холдинг-компании . Банковские холдинг-компании
представляют собой фирмы , которые владеют долей акционерного
капитала одного или нескольких банков , достаточной для то-
го , чтобы осуществлять полный контроль над ними . Следовательно,
банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках про-
цесс управления целой группой банков . Это выгодно для фирм,
поскольку они имеют возможность в кра тчайшие сроки получить в
случае необходимости кредит от этих б анков.
Большей своей частью коммерческие банки являются акцио-
нерными (имеется незначительная доля кооп еративных банков ), и
их акции обращяются на рынке ценных бумаг наряду с ценными бу-
магами промышленных предприятий.
Российская банковская систем а яв ляется двухуровневой.
Первый и ведущий уровень - Банк России . Второй - исполнительный
- все остальные банки РФ . Все банки должны держать свои
обязательные резервы в Банке России , так как основная часть
активов банка - это бессрочные вклады, подлежащие изъятию по
первому требованию вкладчиков , то определ енный процент активов
должен храниться в резервах , в высокол иквидной форме . Деятель-
ность банков ежегодно подлежит проверке аудиторскими организа-
циями.
"Минусы " банковской системы . Росси и _.
В настоящее время основной проблемой является преобладание
государственной собственности на банки . До 80 % уставных
фондов коммерческих банков составляют вк лады государственных
предприятий , которые являются скрытой гос уда рственной собс-
твенностью . Основным учредителем Сбербанка РФ и Внешторг-
банка России является Банк России , кот орый находится в исклю-
чительной государственной собственности . В банковском деле
запрещена муниципальная собственность . Очень низка доля коопе-
ративной собственности и вкладов мелких акционеров . Чрезмерно
высоки вложения в уставные фонды банк ов со стороны крупных
юридических лиц . Наблюдаются лишь единичн ые случаи иностранной
и совместной собственности.
Банк России находится в федерал ьной собственности . Миро-
вая практика показывает , что в собств енности на Центральный
Банк могут принимать , кроме государства , и другие стороны.
Банк России имеет излишнюю сеть низов ых учреждений . В западных
странах количество отделений Ц енральн ого Банка составляет нич-
тожно малый процет по сравнению с количеством кредитных учреж-
дений.
Многие коммерческие банки в России , по существу , таковыми
не являются . Они недокапитализированы , час ть их не выполняет
минимимального набора опер аций , необх одимого в международной
практике , чтобы считаться банком . Кроме того , большая их часть
находится в плачевном финансовом состояни и и плохо регулирует-
ся . Не проведено разделение банков и небанковских кредитных
учреждений . Для современной рос сийско й экономики должна быть
выбрана агрессивная модель поведения банк а.
Агрессивний банк - обычно универсальный , им еет тесные связи с
предприятиями и выполняет нетрадиционные банковские операции,
ускоряя становление новых рынков.
В западных стра нах плотность банковской сети гораздо вы-
ше , чем в России , где во многом сохранилась "монобанковская "
структура . Отсутствует альтернатива у кли ентов : один банк или
его филиал - один административный район . Особенно низка плот-
ность банковской сети в развивающих ся восточных и северных ра-
йонах России.
Банковское дело в России.
Когда плановая экономика переходит к экономике , связанной
рыночными отношениями , меняются все струк туры , мало-мальски от-
носящиеся к финансовым инстит утам . Банковская инфраструктура
также изменяется и приспосабливается к экономике рыночного ти-
па . Однако , далеко не все сферы де ятельности закон рынка под-
чиняет себе . В нашей банковской систе ме остается много старых
принципов работы , подлежащих изме нени ю при рыночных способах
ведения хозяйства . Наши банки не выпо лняют множество банковс-
ких операций , считающихся естественными в экономике , связанной
рыночными отношениями . В России по-прежнем у находится на до-
вольно низком уровне использование че ков в банковских операци-
ях . Дальнейшее развитие банковской инфра структуры в нашей
стране приведет к возникновению банковск ой системы западного
образца со всеми вытекающими отсюда п оследствиями.
Банковские институты и инструменты к редитно -денежной
политики разных западных стран удивител ьно похожи друг
на друга . Это можно объяснить общим для всех стран принципом
свободной торговли и рыночных отношений . Многие банковские
функции и операции еще не работают у нас в стране , но он и ра-
ботают в экономике рыночного типа , тен денция становления кото-
рой уже заложена в банковской системе России.
Отдельный банк в банковской системе .
_Балансовый отчет банка.
Характеристикой финансового положени я в некоторый конк-
ретный момент времени является балансовй отчет . "Балансовый
отчет - определенное расположение бухгалтерско й информации о
состоянии дел банка между активами (к редит ) с левой стороны
отчета и пассивами (дебет ) и собственн ым капи талом предприятия
с правой стороны отчета " ("Деньги ..." Эдви н Дж . Долан и дру-
гие . Москва - Санкт-Пербург 1993 стр .86). Балансовы й отчет не-
обходим в организации управления банковс кими ресурсами для
достижения прибыльности , платежеспособности и лик видности бан-
ка . Управление активами и пассивами и наче называют управление
портфелем банка . Банк , предоставляющий сли шком много рискован-
ных ссуд или оказывающийся не в с остоянии обеспечить необходи-
мую ликвидность , может оказаться неплатеж еспособным, то есть
его пассивы будут превосходить его ак тивы . Активы банка - это
кассовая наличность , банковские депозиты , ценные бумаги , ссу-
ды , недвижимость и другие ресурсы , кот орыми владеет банк . Пас-
сивы банка - это требования выставленные банку (обязател ьства
банка ), исключая требования самого владель ца акций банка . В
графу пассивы также еще заноситься су мма собственного капитала
банка , поскольку совокупные активы и пассивы в балансовом от-
чете должны быть уравновешены . Так ка к собственный капита л
банка это величина , на которую активы превосходят пассивы , то
для равновесия балансового отчета в г рафу пассивы добавляется
сумма собственного капитала , если совокуп ные активы превосхо-
дят пассивы , то этот банк является платежеспособным банком.
Не платежеспособный банк - банк , у к оторого пассивы (обязатель-
ства ) превышают его активы . Такой банк может иметь нулевой или
даже отрицательный собственный капитал.
Для того , чтобы было удобнее учиты вать и рассматривать
банковские операции , применяе тся упро щенный балансовый отчет,
называемый Т-счет . В Т-счет заносятся и зменения , последовавшие
после той или иной банковской операци и , взаимно балансирующие
друг друга.
Ликвидные активы (нессудные активы ).
Обычно в первой строке бал анс ового отчета под активами
пишутся ликвидные активы , не приносящие процентов : это кассо-
вая наличность , резервный счет в Цент раньном Банке (Банк Рос-
сии ) и счета в банках-корреспондентах.
Банк обязан всегда иметь кассовую наличность , так как он
должен погасить чек , выписанный по тек ущим вкладам , по первому
требованию вкладчика . Для оплаты требован ий по сберегательным
и срочным вкладам также нужна налично сть . Ввиду того , что сумма
наличных денег , поступающих ежедневно на вклады примерно рав-
няется сумме изъятия , то банк может обойтись сравнительно не-
большим объемом наличности . Но если и зъятие будет больше чем
поступление , то банк может пополнить запасы наличности , сняв
их с резервного счета в Центральном Банке . И наоборот , избыток
нал ичности банк может положить на депозит в Центральном Банке.
Банки не стремяться держать много нал ичности из-за того , что
это требует дополнительных помещений и из-за легкости , с кото-
рой они могут быть украдены . Кассовая наличность по закону
считает ся банковскими резервами и входит в процент обязатель-
ных резервов.
Резервный счет в Центральном Банке выполняет функцию обя-
зательных резервов . В соответствии с законом банки обязаны
держать в резервах суммы , равные опре деленной доле их депоз и-
тов . Эти активы называются банковскими резервами , которые иг-
рают решающую роль при производстве д епозитов через ссуды . За-
кон требует держать определенный процент от депозитов в бан-
ковских резервах . Банк может выдавать ссуду , создающую депо-
з ит , только тогда , когда он яв ляется держателем денежных
средств (избыточные резервы ), превышаюших у казанные резервные
требования . Банк России установил в 1992 году для всех банков
норму обязательных резервов в 20 процентов . Обязательные ре-
зервы - это есть как раз тот процент от банковских депозитов,
которые получены от предприятий и час тных лиц , и которые долж-
ны содержаться в форме кассовой налич ности или в виде депози-
тов на корреспондентском счету в Банк е России . Обязательные ре-
зервы оп ределяются по следующей ф ормуле : 1обязательные резервы
1= резервная норма * обязательства банка по вкладам. 0Обязатель-
ные резервы нужны для погашения чеков клиентов , выписанных на
их расчетный счет . Клиенты вкладывают свои деньги в банк , но
все он и в одно и тоже вре мя не придут за своими деньгами . И,
для того , чтобы удовлетворить требования небольшого числа кли-
ентов существуют избыточные резервы (касс овая наличность ). По-
мимо обязательных резервов существуют из быточные резервы , то
есть банко вские резервы , превышающие количество обязательных
резервов , требуемых по закону . 1Избыточные резервы = фактичес-
1кие резервы - обязательные резервы . 0Фа ктические резервы -
денжные резервы , полученные от вкладчиков , которыми владеет в
данное в ремя банк . На избыточные резервы банк может выдавать
ссуды и получать с них процентный доход . Поэтому банки обычно
стараются ограничить размеры своих обяза тельных резервов до
допустимой величины , так как депозиты в Центральном Банке не
приносят про центов.
Банки-корреспонденты представляют собой не формальную сеть
сотрудничающих между собой банков . Банки устанавливают между
собой корреспондентские отношения , открывая депозитные счета
друг у друга . Корреспондентские отношения с другими банк ами
дают банку ряд преимуществ - заемные с редства в критических
ситуациях и быстрая инкассация чеков и других платежных доку-
ментов.
Главным аспектом управления портфелем банка является не-
обходимость постоянного балансирования между прибылью и лик-
видностью . Обязательные резервы в Банке России большей частью
не пригодны для покрытия непредвиденных расходов , таких , нап-
ример , как неожиданное массовое изъятие депозитов . Кассовая
наличность обычно не очень велика по размерам . Однако банк мо-
жет позволить своей кассовой наличности и депозитам в Банке
России в крайнем случае опуститься ни же обязательного уровня,
но он должен быстро пополнить свои резервы . Это можно сделать
двумя способами : путем привлечения вторич ных резервов или пу-
тем заема у другого банка или у Банка России . Вторичные рзервы
представляют собой ликвидные активы , кото рые банк хранит сверх
нормы обязательных резервов . Втричные рез ервы могут быть в ви-
де депозитов в Банке России , депозитн ых сертификатов , коммер-
ческ их ценных бумаг.
В балансовом отчете банка можно н айти специфические акти-
вы , которые не относятся ни к втор ичным резервам , ни к ссудам.
Сюда относятся ценные бумаги , не обла дающие достатачной лик-
видностью , чтобы считать их вторичными резервами . Кроме ценных
бумаг , к прочим нессудным активам отно сятся банковские помеще-
ния , мебель и оборудование . Причем вло жения в эти активы не-
редко могут быть лучшими из всех банковских инвестиций , так
как , владея зданием и оборудованием , б анк не платит арендную
плату.
_Ссудные активы.
Вторым разделом в графе активов о бозначаются ссудные ак-
тивы . Обычно , выдавая ссуду , банк прост о переводит необходимую
сумму на ссудный (или расчетный ) счет заемщика . Заемщик оформ-
ляет пис ьменное поручительство выпла тить определенную сумму
денег в определенный момент времени в будующем либо сразу , ли-
бо по частям , либо по требованию б анка . Такая ссуда называется
простым векселем . Большинство ссуд являют ся срочными ссудами,
то есть с указанными сроками п огашения , а также ссудами с
возвратом всей суммы сразу . В настоящ ее время в России преоб-
ладает выдача ссуды на короткий срок (3 месяца ) - так называе-
мая коммерческая ссуда . Быстрый рост инфляции делает невыгод-
ным выдачу долго срочных ссуд . Кра ткосрочное кредитование поз-
воляет банку в минимальные сроки полу чить прибыль и выдать но-
вые ссуды (запустить деньги в оборот ). В связи с ростм инфля-
ции процентная ставка по выданным кре дитам увеличивается с те-
чением времени . Банк имеет право повысить процентную ставку по
уже выданным кредитам . Заемщик , получив об этом известие , обя-
зан по прошествии 10 дней либо согласит ься на новый повышенный
процент , либо вернуть взятый кредит (в ексель ). Это ставит за-
емщика в трудное положен ие . Если заемщику не удасться выпол-
нить оговоренные в векселе условия , т о банк вправе предъявить
ему требование о возмещении задолженности в судебном порядке.
Для того , чтобы обеспечить возврат ссу д , банки нередко предос-
тавляют их под залог . Это м оже т быть право владения недвижи-
мостью , пакетом акций предприятия , страхов ые полисы , которые
были куплены заемщиком в период време ни между взятием ссуды и
моментом ее возврата . Если заемщик не взвращает ссуду в срок,
то банк имеет право продать этот залог для компенсации невозв-
ращеннной ссуды . Ссуда называется гаранти рованной или обеспе-
ченной , если заемщик предлагает некий залог для получения ссу-
ды . Соответственно , негарантированная ссуда - это ссуда , для
предоставления которой банк не требу ет какого бы то ни было
залога . Обычно , ссуды , обеспеченные хорошим залогом , выдаются
фирмам , обладающим хорошей репутацией в деловых кругах . Но как
бы то ни была гарантирована ссуда залогом и репутацией фирмы
существуют пределы ссуд . По закону ба нк может выдать кредит
только на определенную величину процента от собственного акци-
онерного капитала (порядка 15%-20%). Чем больше банк , тем
большую ссуду он может выдать . Это ограничение обеспечивает
надежность финансовой деятельности банка в практике выдаче
ссуд , что , в свою очередь , уменьшает степень банковского риска
в случае возможного непогашения ссуды отдельным заемщиком.
_Пассивы.
К пассивам , кроме уставного фонда , относятся депозиты
(вклады ) пре дприятий и граждан . Д епозиты такого рода называют-
ся основными депозитами . Они существенно повышают уровень лик-
видности банка , даже если по ним б анк выплачивает процент . Ос-
новные депозиты являются ключевыми источн иками банковских фон-
дов . Существует 3 вида основных депоз итов : чековые депозиты,
сберегательные депозиты и срочные депозит ы.
Чековый депозит - это счет , который дает право на выписы-
вание вкладчиком чека , подлежащего обязат ельному погашению.
Чековые депозиты представляют собой вкл ады до востребования,
по которым выплачивается небольшой проце нтный доход . В нашей
стране чековые депозиты мало распростране ны из-за несовершен-
ной работы по их инкассации . Обвально е применение чековых де-
позитов и их широкое распространение произо шло в конце 1991
года , и к середине 1992 года начало за тухать . В то время нех-
ватало наличных денег , а безналичная эмиссия была велика . Во-
зымели хождение чековые книжки и чеки "Россия ", использовавши-
еся для платежей по всй России . С этими чеками известны непри-
ятные инциденты , такие как подделка ч еков "Россия " и продажа
кассирами незаполненных чеков . Существовала такса в 100 тысяч
рублей за которую некоторые кассиры давали "клиентам " чеки
"Россия " с незаполненными графами суммы и получ ателя чека.
Кассиры регистрировали "проданный " чек как утерянный . Но пока
другие банки получали извещение о ном ере утерянного чека , ко-
торый не подлежал оплате , обладатель ч ека уже успевал получить
по нему деньги.
Предприятия и граждане в банке мо г ут открывать расчетные
счета , по которым не уплачивается про цент . Банк проводит с
расчетными счетами банковские операции бе сплатно . Ни по каким
другим счетам такое большое количество банковских операций не
производиться . Только на расчетные счета в банк приходят пла-
тежные поручения , платежные требования и платежные требова-
ния-поручения . Расчетный счет может стать чекоым депозитом,
если вкладчику будет дана чековая кни жка (чеки "Россия "). Вы-
писанные чеки подлежат обязательному пог ашени ю.
Когда клиент банка берет кредит , т о кредит переводится на
специальный ссудный счет . По ссудному счету процентный доход
не выплачивается и заемщик может забр ать деньги со счета в лю-
бое время . По просьбе заемщика денежн ые средства могут быть
п ереведены на расчетный счет , для совершения банковских опера-
ций . Со ссудного счета заемщик может снимать деньги как налич-
ностью , так и выписыванием чека.
Термин текущий счет в нашей банко вской терминалогии имеет
немного другое значение . Росссийс кие банки не проводят бан-
ковские операций с текущими счетами . По ним уплачивается не-
большой процент и используется он для таких платежей , как вы-
дача зарплаты.
Корреспондентские счета одного банка в другом в российс-
кой банковской терминоло гии носят название корсчетов . Наличие
последних играет важную роль в межбан ковском клиринге (при за-
чете взаимных требований банков ).
Гавными типами сберегательных депозитов (вкладов ) являют-
ся счета на сберегательных книжках . Д ля того , чтобы сд елать
или изъять вклад , вкладчик должен пр едъявить сберкнижку.
Вкладчик имеет право изымать наличные деньги со своего счета в
любое время . По сберегательным вкладам уплачивается процент.
В отличи от сберегательных депозитов , срок погашения
срочных депозитов наступает через какой-т о период времени , ко-
торый был заранее оговорен . Срочные де позиты приносят вкладчи-
кам больший процентные доход , чем сбер егательные и чековые де-
позиты . Срочные депозиты требуют от б анка держать гораздо
мень ше резервов , чем это нужно на сберегательные и чековые де-
позиты . Если вкладчик изымает деньги с о своего срочного счета
до наступления срока выплаты , то при этом они выплачивают не-
кий штраф . У нас довольно широко р аспространены срочные вклады
на детей.
В экономике , связанной рыночными отнош ениями , банки не
удовлетворяются ожиданием того , что вкадч ики сами придут в
банк со своими предложениями . Для при влечения дополнительных
денежных фондов , банки используют другие средства , известных
по д названием управляемые пассивы . Это пассивы , которые банк
может привлечь самостоятельно , путем пред ложения более высокой
нормы процента . К ним относятся депоз итные сертификаты , займы
у Банка России и у других коммерч еских банков.
Депозитные сертиф икаты - это кратко срочные депозиты . Де-
позитные сертификаты могут быть проданы до наступления даты
погашения . Их номинальная стоимость не является фиксированной,
так как цена , по которой он продае тся , подвержена изменениям.
В этом смысле депозитные с ертифик аты по своей сущности ближе к
ценным бумагам , чем к вкладам.
Банковские операции.
Банки в качестве финансовых посредн иков.
Финансовыми посредниками называют всю совокупность кре-
дитно-финансовых учрежд ений , действующих в экономике . Суть их
посредничества состоит в том , чтобы ак кумулировать мелкие раз-
розненные денежные средства частных лиц , не склонных к инвес-
тиционному риску или обладающими слишком мелкими сбережениями
для эффективного инвестиров ания . Фина нсовые посредники , обра-
зовав такой запас , направляют их в виде кредитов в наиболее эф-
фективные пути вкладывания капитала.
Банки выполняют роль финансовых посре дников , принимая де-
нежные средства у вкладчиков и предос тавляя их в виде сс уд за-
емщикам . Эта деятельность банка приносит реальную пользу и
вкладчикам , и заемщикам . Вкладчики пользу ются тем , что их
вклады выполняют функцию средств обращени я и функцию ликвидных
активов , а в целом ряде случаев ещ е и приносят проценты . Зае м-
щики пользуются открывшими возможностями получения кредитов на
длительные периоды времени . Это происходи т даже тогда , когда
большинство мелких индивидуальных вкладчиков депонируют в банк
лишь незначительные денежные суммы , на короткие периоды време-
н и , причем , обычно , в качестве вкладов до востребования.
Банки выполняют функцию по распределе нию (аллокации ) ог-
раниченных кредитных ресурсов между альте рнативными путями их
дальнейшего использования . Предпочтение отдае тся надежным ин-
вестициям . Выданный кредит может при вести к безвозвратным по-
терям банка в тех случаях , когда з аемщики не в состоянии возв-
ратить с процентами суммы , которую он и заняли . Такое может
произойти при непродуктивном расходовании кредитных ресурсов.
Банкиры хорошо справляются со своим и функциями по выдаче ссуд,
если предполагают результаты возможного и х использования . Бан-
киры осуществляют выбор заемщиков и п редоставляют ссуды лишь
тем , из них , кто оказывается в сос тоянии платить максимальную
процентную ставку п о выданной ссу де . А также тем , чьи будующие
инвестиции сами по себе обеспечивают получение высокой про-
центной отдачи (строительство производственны х предприятий,
развитие новых технологий , приобретение н овой техники и т.д .).
Банки , по большей части , являются акционерными , так как нахо-
дятся в относительной частной собственнос ти . Банкиры - вла-
дельцы части акционерного капитала , они получают максимальный
доход в форме дивиденда , когда банк наиболее успешно выдает
ссуды . Из своей посредни ческой де ятельности банки извлекают
для себя прибыль . Следовательно , банкиры имеют стимул к прове-
дению максимально успешной политики ссуд.
_Выдача ссуды.
Банки извлекают прибыль , принимая ден ежные средства у
вкладчиков и предоставляя их в виде ссуды заемщикам . Банки
назначают более высокую процентную ставку по ссудам , чем ту,
которую они выплачивают по вкладам . Э того превышения должно
хватить на покрытие текущих расходов и обеспечение прибыли . В
ряде случаев б анки получают допол нительный доход в качестве
оплаты своих услуг по кредитованию и по проведению других бан-
ковских операций . Банки также получают доход , когда вкладывают
часть своих активов в ценные бумаги . В этом случае они ничем
не отличаются от о быкновенных акц ионеров и получают доход от
диведендов.
В банк вкладывают свои денежные с редства много людей . Все
они не придут одновременнов банк за своими деньгами . По сути
дела ежедневное изъятие депозитов равняе тся такой же сумме
вкладов , к оторые производят клиенты . Депозиты вкладчиков ста-
новатся фактическими резервами банка . Из них он вычитает обя-
зательные резервы , которые по закону должны быть положены на
резервный счет в Банк России . Банковск ие депозиты представляют
собой большей частью расчетные счет а и вклады до востребования
и подлежат немедленной оплате по перв ому требованию вкладчика.
В случае "банковской паники ", когда бол ьшая часть вкладчиков
будет снимать свои денежные средства с депозитов , банк может
использовать эти о бязательные резервы для оплаты . На свои из-
быточные резервы банк может выдать кр едиты . Обычно ссуда выда-
ется простым переводом кредитной суммы на ссудный счет заемщи-
ка . В банке остается лишь долговое обязательство заемщика . Это
договое обязательство, переданное банку , - не деньги , так как
оно не является общепринятым средством обращения . Банк же,
создав ссудный счет создал деньги . Име нно посредством расшире-
ния банковского кредита и создается б ольшая часть денег , ис-
пользуемых в нашей эконом ике . Пос ле указанного срока заемщик
обязан вернуть деньги с процентами . Е сли заемщик не может
возвратить ссуды , то банк возмещает у щерб путем продажи зало-
га . В сучае отсутствия залога или недостаточной его стоимости,
банк имеет право обратиться в с уд . Однако вряд ли банк получит
свою ссуду назад . Заемщик не может вернуть кредита , а суд мо-
жет затянуться надолго так , что инфля ция обесценит кредитные
деньги.
_Расчеты чеками.
Инкассация - это банковская операция , п р и посредстве ко-
торой клиент получает денежные средства на основании чека , вы-
писанного в другом банке . Расчеты чек ами основаны на коррес-
пондентских отношениях между двумя банка ми . Банки-корреспон-
денты могут осуществлять межбанковский кл иринг , т о есть осу-
ществлять взаимный зачет требований путем безналичных расчетов
между собой . Инкассация чека - это така я же банковская опера-
ция , только выполняющаяся по поручению клиента.
Покупатель кладет деньги на расчетны й счет банка по-
купате ля и получает чековую книжк у . Теперь банк имеет денги,
покупатель - чек . Покупатель расплаивается за полученные това-
ры и услуги чеком . Таким образом , чек оказывается у поставщи-
ка . Он предъявляет чек к оплате в свой банк - банк поставщика.
Этот банк перечисляет сумму чека на расчетный счет поставщика.
Банк поставщика отдает свои деньги , п олучая взамен чек . Если
банк поставщика и банк покупателя свя заны корреспондентскими
отношениями , то происходят следующие дейс твия . Банк поставщика
посылает закод ированный телекс , факс , телетайп банку покупате-
ля с просьбой увеличить его корсчет , то есть поизвести оплату
чека в виде повышения его вклада в банк покупателя . Второй
способ инкассации - банк поставщика может просто перевести
деньги с корсчета банка покупателя на расчетный счет поставщи-
ка . Инкассация чека проведена . Так ка к банки имеют дело с
большим числом клиентов , то при инкасс ации чеки идут от одного
банка к другому и обратно , и их корсчета в целом остаются на
определенном уровне . В случае , когда банки не имеют корреспон-
дентских отношений , инкассация осущетляется через Клиринговые
палаты , ОПЕРУ , РКЦ (расчетно-кассовый центр ). Банк поставщика
и банк покупателя имеют в этих уч реждениях корсчета . И это уч-
реждене , получив чек для и нкассаци и , увеличивает корсчет банка
поставщика и уменьшает корсчет банка покупателя на сумму чека.
Разумеется этот процесс требует гораздо больше времени , чем
прямая инкассация . Обычно инкассация чере з посредников осу-
щесвляется , когда банки наход ятся не в одном городе , а в раз-
ных местах России.
Существуют 2 вида чековых книжек :
-- нелимитированные чековые книжки дейсвител ьны в течении го-
да со дня их выдачи ;
-- лимитированные - 6 месяцев ;
Оформленные чеки действительны в течении 10 дней , не считая
дня их выписки . В случае расчетов чеками поставщик полностью
обезопасит себя от сомнений по срокам расчета с покупателем и
ускорит оплату . Когда покупатель подает заявление на получение
лимитированной книжки , он одновременно пр едоставляет платежное
поручение для депонирования средств . При выдаче нелимитирован-
ной книжки открывается расчетный счет , с которого производить-
ся отлата чеков.
Сберегательные расчетные чеки имеют н емного другую конфи-
гурацию (расчеты по ним осущесвляются аналогичным образом ).
Во-первых , они выписываются и принимаются к оплате только в
отделениях Сбербанка России (если российс кий чек ). Во-вторых,
чеки выдаются на сумму до 100 тыс . ру блей . В-третьих , чеки вы-
даются и принимаются к оплате с п редъявлени ем паспорта клиен-
та . И , в-четвертых , они дейсвительны тол ько в течении 4 меся-
цев.
_Расчет платежными требованиями.
При расчетах платежными требованиями получатель средств
представляет в обслуживающий его банк расчетный докумен т , со-
держащий требование к плательщику об уплате получателю опреде-
ленной суммы через банк за предостав ленную услугу или товар.
Взаимный расчет банков осуществляется так же как и в расчете
чеками . Схема расчетов платежными требова ниями под назван ием
"Акцептная форма расчетов " прилагается . Р асчеты требованиями с
акцептами означает , что должно быть со гласие плательщика опла-
тить , предъявленное ему требование . Акцепт ная форма расчетов
применяется предприятиями в основном за оплату товаров и ус-
луг . Безакцептной формой оплачиваются в основном коммунальные
услуги , требования за телефон , почтово-тел еграфные услуги и
т.д.
Плательщику необходимо следить за пос тупающими платежными
требованиями , чтобы вовремя отказаться от согласия на оплату
полностью и частично . Банк может устан овить срок отказа . В за-
висимости от времени подачи акцепта , согласие на оплату может
быть последующим и предварительным . Приче м плательщик сохраня-
ет за собой право заявить полный или частичный отказ от акцеп-
та. При расчетах в порядке после дующего акцепта требования оп-
лачиваются в течении дня по мере их поступления в банк пла-
тельщика ; предварительного акцепта - на сл едующий день после
истечения срока акцепта.
_Расчет платежными поручен иями.
Как ни странно , но в России пр еобладает форма расчета
платежками (платежными поручениями , требования ми , требования-
ми-поручениями ) над формой расчета чеками . Платежное поручение
представляет собой письменное распоряжение плательщика обсл у-
живающему его банку о перечислении оп ределенной суммы денег
со своего счета другого предприятия в том же или другом одно-
городнем или иногороднем банке.
Платежными поручениями расчитываются с поставщиками в
случае предоплаты или по соглаше н ию , а также когда перечисляют
налоги и переводят зарплату работникам на их счета в Сбербан-
ке . Поручения действительны в течении 10 дней со дня выписки.
Сейчас между предприятиями принята но вая форма оплаты при
помощи "требований-поручений ". При э том поставщик отправляет
платежное требование с приложеными отгру зочными документами
непосредственно покупателю-плательщику , не пр едъявляя их в
банк . Покупатель после их получения , п роверяет и уточняет сум-
му , затем выписыват платежное поручение своему банку на пере-
числение средств . В этом случае исключ аются ошибки и претензии
при расчетах через банки.
_ 2Банковская система : многодепозитное расш ирение.
Фундаментальное свойство банковской сист емы состоит в
том , что она может пр едоставлять кредиты , то есть может созда-
вать деньги многократно увеличивая свои избыточные резервы.
Причем каждый отдельный банк системы не может путем предостав-
ления ссуды расширить расчетные счета (далее по тексту депози-
ты ) в количестве больше м , чем его избыточные резервы . Банк
России использует это свойство банковско й системы , проводя
кредитно-денежную политику в интересах го сударства . При этом
происходит расширение депозитов , то есть поступление новых де-
позитов из источника.
_Появление депозитов ..
Банки могут получать депозиты 5 способа ми :
-- путем вложения в них чеков , выписа нных на другой банк ;
-- путем вклада в них наличности ;
-- путем выдачи ссуды ;
-- путем операций Банка России на отк рытом рынке ;
-- путем получения кредита от Банка Р оссии.
Первый способ получения банком депози тов является спо-
соб , когда клиент вкладывает чек , выпи санный на другой банк . В
этом случае происходит инкассация чека . Если два банка связаны
между собой кор респондентскими отноше ниями , то у первого банка
(выписавшего чек ) корсчет уменьшается , а у второго банка (куда
вложили чек ) - увеличился . Аналогичные дейс твие происходит
когда банковские корсчета находятся в Клиринговой Палате , в
ОПЕРУ , в РКЦ и т.д. Отличительная черта этого процесса клирин-
гования состоит в том , что в резул ьтате не изменяется ни общая
сумма депозитов , ни общая сумма корсч етов (корсчет можно счи-
тать банковским резервом ) банковской сист емы.
Банк может получить депозиты путем вложения в него налич-
ности . Вклад наличности увеличивает совок упные резервы и общее
количество депозитов банковской системы.
Третий способ увеличения депозитов - вы дача банком ссуды.
Банк записывает кредитуемую сумму на ссудный счет заемщика.
Сле довательно Т-счет банка будет в ыглядеть следующим образом :
в колонке активов - сумма кредита , в пассивах - депозит , ссуд-
ный счет . Депозиты приносят банку избы точные резервы , но здесь
банк обязан хранить их в количестве , равном ссудным счетам,
так как он обязан быть готовым к тому , чтобы погасить чеки,
выписанные на вновь созданные депозиты (ссудные счета ). Люди
редко берут деньги в кредит под п роценты и не используют их,
оставляя на своем ссудном счете . Итог : когда банк увеличивает
свои депози ты путем выдачи ссуд , то общая сумма депозитов бан-
ковской системы возрастает , а общая су мма резервов - нет.
Четвертый способ - операции на открытом рынке , проводимые
Банком России . Операции на открытом р ынке представляют собой
покупку или продажу государственных ценных бумаг Банком Рос-
сии . Расширение депозитов в банковской системе происходит,
когда Банк России покупает гос . ценны е бумаги у банка или у
населения . Эта ситуация аналогична случаю вклада в виде налич-
ности . Когда банк увелич ивает свои депозиты через продажу гос.
ценных бумаг , то общее количество депо зитов в банковской систе-
ме и общее количество резервов банков ской системы возрастает.
Пятый и решающий способ , благодаря которому в современных
условиях возрастает денежные резервы банков , состоит в прямых
кредитах , получаемых от Банка России . Этот случай аналогичен
вкладу в виде наличности . Только здес ь банку не нужно держать
обязательные резервы с кредитованной сум мы при выплате обяза-
тельств или при выдаче ссуды . Б анк может распоряжаться креди-
тованной суммой в полном ее объеме . В данном случае имеет мес-
то увеличения общего кол-ва резервов б анковской системы с уве-
личением депозитов.
_Необходимость денежного контроля.
Государство стремить ся обеспечить экономическую стабиль-
ность , стратегически изменяя направления кредитно-денжной по-
литики . Когда страна находиться в сос тоянии процветания , то
банки стараются предоставлять кредиты на пределе своих возмож-
ностей . Вероятнось , что клиен ты во звратят ссуды достаточно ве-
лика . Но кредитуя , создавая деньги , бан ковская система может
способствовать чрезмерному совокупному спрос у и нагнетанию ин-
фляции . Напротив , когда страна находиться в кризисе банки оза-
бочены сохранением ликвидности своих средств . Они стремятся
выдавать меньше ссуд , тем самым , снижа я денежное предложение.
Проценты по кредитам возрастают , инвестир уемость падает . Это
еще более уменьшает совокупный спрос и усиливает спад произ-
водства . Гос-во упономачивает Банк Ро ссии в проведении опреде-
ленной политики , которая предназначена дл я управления денежным
предложением в антициклическом , а не п роциклическом духе.
_ 2Инструменты кредитно-денежной политики Б анка России.
_Цели кредитно-денжной полит ики.
Основополагающей задачей кредитно-денжной политики явля-
ется обеспечение стабильности цен , полной занятости , роста ре-
ального объема производства и отсутствие инфляции . Кредит-
но-денежная политика гос-ва вызывает увели чене денежного пред-
ложения во время спада для поощрения расходов , а во время инф-
ляции , наоборот , ограничивает предложние д енег для ограничения
расходов . Имеется 3 основных способа претво рения в жизнь кре-
дитно-денжной политики Банка России в банковские инфраструкту-
ры.
_Изменения требований к уровню обязат ельных резервов.
Поскольку процесс мультипликации кредита регулируется
нормативом обазательных резервов ( m = 1 / R ), депониру емых в
Банк России , постольку этот механизм представляет собой инс-
тру мент кредитно-денежной политики Ба нка России . Например,Банк
России на 1991 год установил норматив на уровне 2%, а уже в
1992 году довел его до 20%. Увеличение рез ервной нормы прои-
зошло по двум причинам . Во-первых , в условиях усиления инфля-
ции обо стряется проблема ликвидности банков , и повышение уров-
ня обязательных резервов в ряде случа ев ослабляет эту тенден-
цию . Во-вторых , инфляция требует жесткости в регулировании
кредитной эмиссии . Однако на практике есть небольшое противо-
речие . Обяз ательные резервы поддержив ают ликвидность банков,
если они представляют собой кассовую наличность . На практике
использовать резервные депозиты в Банке России для неотложных
платежей довольно сложно . По этой прич ине многие банки , не на-
деясь на обяз ательные резервы , оп еративно привлекают в свой
оборот межбанковский кредит , предоставляемый другими банками.
Итак , рост резервной нормы увеличивает количество обяза-
тельных резервов , которые должны держать банки . Тут либо банки
потеряют избыточные резервы , понизив свою способность созда-
вать деньги путем кредитования , либо они сочтут свои резервы
недостачными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета и
тем самым денежное предложение . Сильное повышение резервной
нормы может свести на нет сп особность банковской системы к
созданию кредитов.
Уменьшение резервной нормы действует на денежное предло-
жение обратным образом . Оно переводит часть обязательных ре-
зервов в избыточные и , тем самым , у величивает способность бан-
ков созда вать деньги путем кредит ования.
_Изменение банковской учетной ставки.
Банк России предоставляет ссуды банка м , которые обладают
твердым финансовым положением , но неожида нно сталкиваются с
необходимостью срочного получения дополнител ьных средств . Про-
центный платеж по ссуде называется "уч етной ставкой ". Банк Ро-
сии имеет право устанавливать учетную ставку на кредит . С 15 ок-
тября 1993 года ставка по процентам Банка России установлена в
размере 210% годовых . Снижение учетной ставки поощряет банки
брать кредиты , тем самым , увеличивается их способность к кре-
дитованию,и денежное предложение повышается . И , наоборот , рост
учетной ставки снижает интерес банков к получению кредитов . Не
происходит увеличения кредитоспособности бан ков , следователь-
но , - увеличения денежного предложения.
_Операции на открытом рынке.
Операции на открытом рынке означают покупку или продажу
государственных ценных бумаг Банком Росси и банкам и населению.
По сути дела этот инструмен т кредитно-денежной политики Банка
России работает пока плохо . Это проис ходит из-за нескольких
причин :
1. Настороженность и недоверие участников рынка и инвес-
торов к государству,что вызвано печальным историческим опытом ;
2. Неразработанност ь рыночных процедур реализации и тор-
говли государственными ценными бумагами ;
3. Относительно невыгодными финансовыми усл овиями выпу-
щенных российских облигаций ;
4. Общим экономическим кризисом в хозяй стве , который де-
лает невыгодным выпу ск долговых о бязательств вообще , а госу-
дарственных в частности.
Банк России выкупил весь заем вып ущенный Минфином 1 июня
1991 года сроком на 30 лет и 1 октября 1991 года сроком на 3
года . Эти облигации в обязательном по рядке куплены Сбербан-
ком и в добровольном - коммерческими б анками . Полагаю , что с
приобретением опыта и изменением конъюкту ры операции , проводи-
мые Банком России на открытом рынке , возымеют должный эффект,
так как в мировой практике операции на открытом рынке - наибо-
лее важное средство контроля денежн ого предложения.
Когда Банк России скупает государстве нные ценные бумаги у
банков , он оплачивает эти ценные бума ги увеличением резервов
банков на сумму покупки . Суть сделки состоит в повышении избы-
точных резервов бан ков . Их способ ность к кредитованию повыша-
ется , увеличивается и предложение денег . Если Банк России по-
купает государственные ценные бумаги у населения , то воздейс-
твие на резервы банка , по существу , будет тоже самое . Человек
продавший облигацию Бан ку России и получивший чек (или налич-
ность ) на сумму ценной бумаги , вложит его в банк на свой счет.
Покупка облигаций Банком России у населения увеличивает
не только фактические резервы , но и текущие счета.В этом слу-
чае банк может выдать кред итов на всю сумму избыточных резер-
вов , переведя обязательные резервы на резервный счет в Банке
России . Когда имеет место покупка обл игаций у банков , то они
располагают всей суммой вырученных денег для предоставления
ссуд . Посредством мультипликац ии тако е вливание денег в бан-
ковскую систему создает новые депозиты и кредиты , увеличивая
предложение денег.
Когда Банк России продает государстве нные ценные бумаги
на открытом рынке , то резервы банка понижаются . Банки оплачи-
вают эти ценные бумаги , выписывая чеки на свои корреспондент-
ские вклады , тем самым , уменьшая свои резервы . Аналогичная си-
туация происходит тогда , когда Банк Р оссии продает ценные бу-
маги населению . Продажа государственных ц енных бумаг на 1000
рублей приведет к 50 00-рублевому падени ю денежного предложения
(независимо от того , продавались ли облигации банкам или насе-
лению ). Это происходит из-за свойства д енежного мультипликато-
ра действовать в прямом и обратном направлении , соответствен-
но увеличивая или уменьш ая денежн ое предложение.
_Список литературы.
1. К.Р.Макконелл , С.М.Брю . Экономикс . М.,Республик а ,1992.
2. Э.Дж.Доллан и другие . Деньги , банковско е дело и кре-
дитная политика . М - С.-П ., 1993.
3. Журнал "День ги и кредит ". 1-12, 1992 ; 1-3, 1993.
4. Журнал "Норма " N2
5. Газеты "Бизнес.Банки.Биржи .", "Бизнес и ба нки " за 1993.