Мировой рынок нефти и ОПЕК

Мировой рынок нефти и ОПЕК С конца 1997 г . мы с тревогой наблюдали резкое п адение цен на мировых товарно-сырьевых рынках (энергоносители подешевели на 31 %), эта тенденция получила дальнейшее развитие в 1998 г . и достигла пика в первом квартале 1999 г ., когда стоимость "черного золота " упала до рекор дно низкой отметки за последние 20 л ет : цена североморского сорта Brent на IPE (Лондон ) опустилась до уровня 11 долл ./барр ., а в Западном полушарии котировки нефти сорта WTI ( западнотехасской ) снизились до 12 долл ./барр . Это было одно из наиболее серьезных потрясен ий , которое испытал мировой нефтяной рынок в новейшей истории Фактически на протяжении всего послевоенн ого периода лишь три раза наблюдалось рез кое одномоментное снижение цен : · в течение 1986 г . на 51,1 %, · 1988 г . – на 22, 1% · с января по окт ябрь 1998 г . – 2 9, 6% Основ ные факторы , вызвавшие депрессию на товарно-сы рьевых рынках , можно условно разделить на две группы : фундаментальные (или макроэкономически е ) и конъюнктурные . К первой группе относи лись : · затяжной экономический спад на рынках ЮВА , спровоциров анный существенным снижением спроса на большинство сырьевых товаров (особенно на нефтепродукты ), рекордным за последнее десятилетие падением промышленного производства , повсеместным сокраще нием внешнеторгового оборота ; · развитие кризиса в России , Латинс кой Америке и странах Восточной Европы , следствием которого стало снижение внутреннего потребления энергоресурсов , девальвация национальных валют и увеличение сырьевого экспорта по низким ценам В это вре мя страны с низкой себестоимостью нефтедобычи (прежд е всего это страны ОПЕК ) исп ользовали неблагоприятную ценовую конъюнктуру дл я "вытеснения " с рынка своих конкурентов с помощью поставок нефти и нефтепродуктов по демпинговым ценам , что значительно усилива ло тенденцию к снижению стоимости энергоресур сов и у худшало экономическое состоя ние стран с относительно высокой себестоимост ью нефтедобычи , к которым в тот момент относилась и Россия . Ко второй группе факторов следует отн ести резко обострившиеся разногласия среди кр упнейших нефтепроизводителей , особенно э то характерно для первой половины 1998 года , когда часть государств членов ОПЕК саботировала выполнение договорных обязательств по сокращен ию поставок на мировой рынок углеводородного сырья . Однако уже с февраля 1999 г . на мирово м нефтяном рынке наметилис ь определенные положительные сдвиги , связанные в первую очередь с пересмотром правительствами развивающи хся стран методов экономического регулирования . Переход к расширительной кредитно-денежной пол итике стимулирования внутреннего спроса позволил стабилиз и ровать экономическую ситуац ию , а , начиная со второго квартала , добитьс я в большинстве пораженных кризисом стран роста потребления и промышленного производства . Это не замедлило сказаться на ценах рынка энергоресурсов , тем более , что после длительного пери о да взаимного недове рия и упреков , страны ОПЕК наконец-то стал и соблюдать утвержденные еще весной 1998 г . с оглашения о сокращении поставок нефти . Резуль татом стал немедленный рост цен на углево дородное сырье , в ходе которого стоимость нефти установила новы е рекорды цен , показав новые максимумы со времен "Бури в пустыне " Попробуем оценить как повлияла на это т скачок цен на нефть решения ОПЕК , од на из самых могущественных организаций соврем енной эпохи. История создания ОПЕК. Международная Организация стран – э кспортеров нефти (ОПЕК ) была создана в сентябре 1960 года на конференции в Багдаде . Первоначально ОПЕК состоял из пяти стран – Ирана , Ирака , Кувейта , Саудовской Арави и и Венесуэлы , а затем к ним присоедин ились еще шесть – Катар (1961), Индонезия и Ливия ( 1 962), ОАЭ (1967), Алжир (1969) и Нигерия (1971). Еще две страны – Эквадор (1973) и Габо н (1975) впоследствии вышли из состава организации в 1992 и 1994 гг . соответственно . Целью ОПЕК является проведение согласован ной политики для установления приемлемых д ля производителей цен на нефть . Для членов картеля высокие цены являются жизне нной необходимостью , поскольку экспорт нефти составляет существенную долю не только бюджет ных поступлений , но и ВВП этих стран . Н изкие цены 1998 - начала 1999 г . нанесли серьезн ы й ущерб экономике даже таких богатых стран , как Саудовская Аравия , Кувейт и ОАЭ , заставив их правительства принять ряд непопулярных мер в финансовой и социальной сферах , а государственные бюджеты на 1999 г . были запланированы с огромными деф ицитами . Что ж е тогда говорить о б Алжире , Ливии и Нигерии , уровень благосо стояния которых на порядок ниже , или , к примеру , об Индонезии , которая до сих по р не преодолела последствий азиатского кризис а ? Поэтому вполне понятным выглядело высказыв ание министра нефти Ливии А бдуллы аль-Бадри о том , что "прошлогодние потери были непомерно велики , и потребуется еще значительное время для их компенсации ". А генеральный секретарь ОПЕК Р.Лукман не без определенного злорадства констатировал , что непосредственно причастным к обвалу ц ен на нефть промышленно развитым стра нам не грех пожить немного и в услови ях дороговизны . Размеры деф ицита государственного бюджета , первоначально зап ланированного арабскими странами Персидского залива на 1999 г ., % ВВП Бахрейн 8,5 Кувейт 22,0 Оман 11,0 Катар 9,0 Саудовская Аравия 10,0 ОАЭ 2,0 Экспортная выручка стран ОПЕК Страна Номина льные доллары США . Млрд. Реальные доллары США (1990 г .) Млрд. 1998 1999 Изменение . % 1972 1980 1986 1999 Ал жир 4.8 6 125 4.2 20.2 4.8 4.7 Индонезия 2.8 4 143 2.8 22.5 5.6 3.1 Иран 10.5 13 124 12.9 20.9 6.7 10.2 Ирак 6.2 11.4 184 4.5 43.6 8 9 Кувейт 8 9.2 115 8.5 28.5 7.1 7.2 Ливия 5.6 6.9 123 9.1 35.3 5.5 5.4 Нигерия 8.8 11.4 130 6.6 38.6 7.7 8.9 Катар 2.9 3.7 128 1.4 8.5 1.6 2.9 Саудовская Аравия 29.7 34.6 116 14.5 162.7 21.4 27.2 ОАЭ 9.3 11 118 3.3 29.9 6.8 8.6 Венесуэла 11.2 12.6 113 9.4 28.2 7.8 9.9 ОПЕК . Всего 99.8 123.8 124 77.2 438.9 83 97.1 П редставители организации проводят периодические встречи (раз в полгода , а иногда ежекварта льно ), на ко торых принимаются решения об изменении уровня добычи сырой нефти . Гл авным ценовым ориентиром для ОПЕК является так называемая “нефтяная корзина” – индек с , определяемый на основе семи сортов нефт и . В эту корзину входят алжирская смесь Saharan, индонезийска я Minas, нигерийская Bonny Light, смесь Саудовской Аравии Arabian Light, Dubai, венесуэльская Tia Juana и мекс иканская Isthmus. Так , в январе 2000 года средняя ст оимость нефтяной корзины составила 24,58 долл . за баррель , что на 19 центов меньше чем в декаб р е и на 13,84 долл . больше чем в январе 1999. Нефть : экспо ртно-импортные связи , 1998 г . (млн . т ) В США Южная и Центральная Америка. Западная Европа Центральная Евр опа Африка Япония Другие страны Тихоокеанского региона Из - - - - - - - США - 8,7 9,4 - 0,4 1,3 4,3 Канада 77,9 0,5 0,5 - - - 0,1 Мексика 66,4 7,3 9,6 - 1,0 1,9 - Южная и Цент ральная Америка 134,3 - 12,8 - 1,7 0,2 1,4 Западная Европа 30,5 1,7 - 10,5 8,2 0,3 2,7 Бывший СССР 1,1 2,2 92,8 35,6 0,8 0,3 4,2 Ближний Восток 104,4 28,4 213,4 16,1 32,8 209,6 290,9 Северная Африка 14,4 1,5 98,9 4,0 4,3 0,9 2,0 Западная Африка 70,3 14,2 38,4 0,1 1,6 1,0 25,7 Итого импорт 499.30 64.50 475.80 66.30 50.80 215.50 331.30 Т о , что ОПЕК обладает реальной возможностью диктовать мировые цены на нефть , явля ется следствием нескольких факторов . Во-первых , страны , входящие в нефтяной картель , облада ют богатейшими запасами нефти , на их долю приходится более трех четвертей всех док азанных мировых запасов . Нефть : доказ анные запасы (млрд . т ) Страна 1978 1988 1997 1998 Северная А мерика 57,1 97,8 85,2 85,1 Южная и Центральная Америка 25,3 67,8 86,2 89,5 Европа 27,4 20,3 20,2 20,7 Страны бы вшего Советского Союза 71,0 58,5 65,4 65,4 Ближний Восток 369,6 571,6 676,9 673,7 Тихоокеанский регион 40,0 45,0 42,3 43,1 Итого , в т.ч. 648,3 917,9 1046,2 1052,9 OPEC 441,8 673,9 797,1 800,5 Non-OPEC 135,5 185,4 183,8 187,1 Во-вторых , на сегодняшни й день ОПЕК добывает около 24 млн баррелей сырой нефти в день , обеспечи вая около 40% мирового предложения . Динамика су ммарного производства нефти странами ОПЕК (за исключением Ирака ) в 1997-1999 гг ., млн барр ./сут. 1997 год 26,3 1998 год 25,7 1999 год 22,5 Квота 22,0 Нефть : добыча (млн . т ) - 1996 1997 1998 Изм енения в 1998 г . по отно шению к 1997 г. Доля данных в общей с умме , 1998 г. Северная Америка 661,0 671,3 667,0 -0,6% 19,0% Южная и Центральная Америка 314,3 332,3 343,3 3,3% 9,7% Европа 327,6 327,8 325,1 -0,8% 9,3% Бывший Советский Союз 353,5 361,0 361,3 0,1% 10,3% Ближний Вост ок 994,6 1037,9 1096,8 5,7% 31,1% Африка 357,9 372,5 360,1 -3,3% 10,2% Тихоокеанский ре гион 362,6 367,0 365,4 -0,4% 10,4% Итого в Мир е , в т.ч. 3371,5 3469,8 3518,9 1,4% 100,0% OPEC 1370,8 1433,6 1480,0 3,2% 42,1% Non-OPEC 1647,1 1675,1 1677,6 0,1% 47,7% В третьих , се бестоимость добычи нефти на месторождениях ОП ЕК существенно ниже , чем в других регионах планеты . Так , в странах Персидского Залив а , стоимость добычи одного барреля составляет всего около одного доллар а. Важное значение имеет также то , что ОПЕК может довольно легко изменять уровень добычи нефти как в сторону уменьшения так и увеличения . По оценкам EIA (Energy Information Administration), без привлечения существенных инвестиций , нефтяной картель может ув еличить добычу нефти до 35 млн барр ./сут . При этом вложения в увеличение уровня добычи на 1 барр ./сут . составляют всего около 2,8 долл. История "злодеяний " ОПЕК Отказ от Бреттон-Вудской валютной системы и последующее ослабление курса аме риканского доллара в начале 70-х привели к тому , что ОПЕК постепенно стал увел ичивать давление на западные страны , активно участвовавшие в разработке своих месторожден ий на Ближнем Востоке . В октябре 1971 года ОПЕК одобрил план , согласно которому в собственности членов карт е ля закрепля лось 25 % доли в концессиях , принадлежавших ранее западным компаниям . При этом к 1983 году предусматривалось увеличение доли до 51 %. Постепенно почти все страны -участники ОПЕК национал изировали нефтяной бизнес на своих территория х . В октября 1973 года началась четвертая Арабо-Израильская война . В ответ ОПЕК сначала сократил , а затем и вовсе наложил эмбарго на экспорт нефти союзник ам Израиля . В первую очередь это касалось США , затем санкции были распространены на Голландию , Португалию , Родезию и Ю АР . Первый нефтяной кризис продолжался пять месяцев вплоть до 18 марта 1974 года , пока де йствовало эмбарго картеля против США . За э то время цены взлетели с 4,5 до 12 долларов за баррель. Второй кризис , разразившийся в 1979 году был еще опасней . В Иране произошла р еволюция , а с 1 апреля ОПЕК увеличил цены на 14,5 %. Это привело к тому , что рыночная цена выросла до 14,6 долл . за баррель . С июля картель повысил цены еще на 15 %. Зате м последовал захват Ираном западных заложнико в и разрыв отношений с США . В то же время действия Саудовской Арави и привели к росту цен с 19 до 26 долл . за баррель . В 1980 году ситуацию обострила Ир ано-Иракская война . Смесь Saudi Light выросла до 34 долла ров за баррель , достигнув своего историческог о максимума. После этого на нефтя ном рынке в течении 5 лет наблюдалось спокойствие и плавное снижение цен на нефть . Однако к огда в декабре 1985 года ОПЕК резко увеличил добычу нефти – до 18 млн барр /сут , началась настоящая ценовая война , спровоцированна я Саудовской Аравией . Ее результато м стало то , что в течение нескольких месяцев сырая нефть подешевела более чем в два раза – с 27 до 12 долл . за баррель. Четвертый нефтяной кризис разразился в 1990 году . 2 августа Ирак напал на Кувейт , це ны подскочили с 19 долл . за баррель в ию ле до 36 в ок тябре . Однако затем неф ть подешевела до своего предыдущего уровня еще до начала операции “Буря в пустыне ” , завершившейся военным поражением Ирака и экономической блокадой страны , продолжающейся п о сей день. Современная ситуация. После кризиса в ЮВА 1997г . произоше л обвал фондовых рынков по всему миру . Однако ОПЕК не обратил внимание на тре вожные симптомы . Более того , на ноябрьской встрече было решено увеличить производство н а 10 % - до 27,5 млн . барр ./сут . Вся несвоевременнос ть этого шага проявилась в 1998 год у , когда рост предложения нефти на фоне сокращения ее потребления в Азии привел к увеличению промышленных запасов нефти и обвалу цен. В течение целого года ОПЕК не мог переломить ситуацию , и это поставило под сомнение само существование картеля . Дважды – в марте и июне ОПЕК принимал решение о сокращении производства , однако низкая дисциплина внутри организации существен но подорвала доверие рынка . К декабрю 1998 го да цены опустились до 10 долларов за баррел ь , а промышленные запасы в США достигли 330 млн. баррелей. Лишь в марте 1999 года картель не тол ько принял решение о сокращении добычи , но и сумел его исполнить . Снижение добычи нефти с 25,5 млн барр ./сут . до почти 23-х , наряду с восстановлением экономик стран Юго-восточной Азии сделали свое дело Практич ески весь год после истори ческого решения цены на нефть непрерывно росли , причем если в феврале 1999 года Brent стоил около 10 долл . за баррель , то в марте 2000 – все 30. Ситуация 1998 года изменилась на прямо противоположную . Экспортеры получили достат оч н ую компенсацию за понесенные у бытки , тогда как сегодняшние высокие цены угрожают экономикам развитых стран – импорте ров нефти , которые стали прилагать титаническ ие усилия для снижения цен на нефть . В первую очередь это касается США , западной Европы и Япон ии . Угроза ро ста инфляции уже привела к увеличению уче тных ставок . Индекс Dow Jones Industrial за последние несколь ко месяцев потерял около 13 %, опустившись ниже 10000 пунктов . По мнению многих специалистов , ес ли на предстоящем 27 марта саммите нефтяных м инистров не будет принято решени е о существенном увеличении экспортных квот , ситуация может привести к непредсказуемым последствиям. Переговорные усилия ведущих индустриальных стран начали приносить плоды . Вначале , Мекси ка и Норвегия объявили , что поднимут свои квоты нефтедобычи , независимо от решен ия ОПЕК 27 марта . Затем , последовало совместное заявление Саудовской Аравии , Мексики и Ве несуэлы о том , что эти страны на совещ ании ОПЕК будут добиваться увеличения общей квоты на 1 млн . баррелей в день . Однако п о оценке инвестиционного банка Merrill Lynch для приведения рынка в равновесие к концу года квоту необходимо увеличить мини мум на 2,5 млн . баррелей в день . Так что положение на рынке нефти будет зависеть от размера повышения квот , а существенног о падения ц ен пока не ожидается . Совещание ОПЕК откроется в Вене 27 марта (на следующий день после президентских выбо ров в России ). Вероятно , с апреля общий объем поставо к ОПЕК , а также индивидуальные квоты поста вок стран ОПЕК и Мексики будут увеличены на 28 %, а во втором квартале , если обстановка на нефтяном рынке не улучшится , ОПЕК увеличит поставки еще на 500 тыс . бар . в день . В любом случае окончательное решение появится 27 марта . Однако , по мнению аналитиков нефтяного рынка , независимо от тог о , какое решение п р имут страны ОПЕК на конференции в Вене , ценовая кар тина рынка до середины года существенно н е изменится . Запасы бензина в индустриально развитых странах сейчас настолько малы , что даже если поставки во втором квартале и возрастут в тех объемах , которых до б иваются США , цены на нефть и бензин до конца лета все равно сохра нятся на высоком уровне . По появившейся в ряде СМИ информации ОПЕК , по всей вероятности , согласится уве личить объем добычи нефти на 2-2,5 млн . баррел ей в день . Источник в самом ОПЕК сообщ ил, что организация намерена официально одобрить повышение квот добычи на 1 млн . ба ррелей в день , а затем в качестве усту пки «давлению рынка» добавить к этой цифр е еще от 1 до 1,5 млн . баррелей ежедневных поставок . Ряд членов ОПЕК уже подняли объемы своей не фтедобычи выше установленного количества . Однако обсуждение этой проблемы с реди стран — участниц организации экспортеро в нефти пока не закончено . По оценкам Energy Information Administration, для того чтобы стабилизировать рынок , ОПЕК необходимо поднять у р овень добычи на 2,3 млн . барр ./сут ., так как ув еличение добычи нефти на 1 млн барр ./сут . кардинально не изменит ситуацию : цены остан утся достаточно высокими , а промышленные запа сы – низкими . На цифре в 2,5 млн . последн ие месяцы активно настаивали США , при этом ОПЕК пыталась сопротивляться : до последнего времени . Самый высокий объем допол нительного экспорта , который обсуждался министрам и энергетики стран ОПЕК , составлял лишь 1,7 м лн . баррелей . Однако в конечном итоге , если верить СМИ , ОПЕК сдалась . По мнени ю большинства зарубежных экспертов , процесс выравнивания баланса спроса и предложения и формирования на его ос нове стабильных и разумных цен еще только начинается . Сколько времени он продлится , сказать пока сложно . Но совершенно ясно , ч то решающая роль в э том будет принадлежать ОПЕК , международный авторитет кото рой за последний год неизмеримо вырос . Он будет укрепляться и дальше , но только при соблюдении двух важнейших условий - сохр анении единства и наличии четкой продуманной программы действий . И в этом п лане ближайшими задачами ОПЕК видятся , во-первых , разработка механизма присоединения И рака (производство которого растет достаточно динамично ) к общим усилиям по стабилизации рынка и , во-вторых , заблаговременное планировани е постепенной отмены введенных о г раничений .