Анализ финансовой деятельности ОАО "Машук"

Содержание Стр. Введение…………………………………………… …………………………… 5 1. Методика анализа финансовой деятельности предприятия…………… … 7 1.1. Сущность финансово го анализа и его задачи……………………… 7 1.2. Классификация методов и приемов финансового анализа……….. 8 1.3. Информационная база финансового анализа……………………… 8 1.4. Основные подходы к финансовому а нализу……………………… 11 1.5. Система показателей и методика а нализа финансовых результатов и рентабе льности предприятия………………………………………. 17 1.6. Методика анализа се бестоимости продукции…….…………………. 21 1.7. Система показателей и методика а нализа финансового состояния предприятия…………………………………………………………….. 23 1.8. Обоснование планово управленчес ких решений на основе анализа взаимодействия прибылеобразующих фактор ов……………………. 29 2. Анализ финансовой д еятельности предприятия ОАО “Машук”, г. Ессентуки… …………………………………………………………………. 33 2.1. Анализ финансовых р езультатов и рентабельности предприятия ОАО “Машук”… ……………………………………………………….. 34 2.2. Анализ себестоимос ти производимой продукции на предприятии ОАО “Машук”… ……………………………………………………….. 44 2.3. Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Машук”……… 51 2.4. Оптимизация планово управленчес ких решений…………………….. 56 Заключение…… …………………………………………………………………… 61 Литература…………………………………………………………………………. 64 Приложение 1. Введение Деятельность любого предприятия, в конечном счете, направлена на дос тижение двух основных целей: -получение м аксимально высоких доходов, соизмеримых с вложенными средствами (макси мально высокий финансовый результат и рентабельность); - максимальная усто йчивость предприятия по отношению к внешней среде, что необходимо для со хранения его как экономической единицы на протяжении длительного пери ода времени (стабильное финансовое состояние). Анализ финан совой деятельности позволяет проследить эффективность достижения эти х целей и выявить факторы, влияющие на их достижение. Следовател ьно, анализ финансовой деятельности включает: -анализ финансовых результатов; -анализ фина нсового состояния. Достижение двух основных целей деятельности предприятия находится в т есной взаимосвязи, так как поддерживать устойчивое финансовое состоян ие на протяжении длительного периода времени невозможно без определен ного уровня прибылей. И наоборот: потеряв устойчивость, предприятие може т не только лишиться прибылей, но и может прекратить существовать как эк ономическая единица. Пути достижения этих целей не только тесно взаимос вязаны, но и часто входят в противоречие друг с другом. Это объясняется те м, что для получения высоких финансовых результатов необходимо привлек ать финансовые ресурсы из внешних источников, что делает положение пред приятия менее устойчивым к влиянию внешней среды. Поэтому рук оводителю приходится, в зависимости от ситуации, расставлять приоритет ы. Например, при очень нестабильной внешней среде - делать приоритет в сто рону финансовой устойчивости. Но при этом надо помнить, что приоритетной целью, в конечном счете, являются высокие финансовые результаты, так как без определенного уровня прибылей предприятие, в конечном счете, потеря ет и устойчивое финансовое положение. В результате этого предприятие ри скует прекратить свое существование как экономическая единица. Особенность ю данной работы является то, что анализ будет проводиться не столько для оценки динамики деятельности предприятия за анализируемый период, ско лько для подготовки реальной базы принятия управленческих решений, в ча стности в области цен и объемов производства. Для подготовки базы принят ия управленческих решений необходимо, помимо названных разделов анали за, провести анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов. Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов будет проведен, в частности , на основе существующей методики оптимизации управленческих решений 1, C.87 . Данный раздел ана лиза позволит принять правильные решения в области цен и объемов произв одства. Таким образом, анализ будет проводиться по следующей схеме: -предварительно определяются изменения финансовых результатов за прош едший период, определяются факторы, повлиявшие на данные изменения, и оп ределяется степень их влияния; -проводится анализ показателей, влияющих на прибылеобразующие факторы (показатели себестоимости); -проводится анализ финансового состояния; -на основе предыдущих разделов проводится анализ вз аимодействия прибылеобразующих факторов и проводится оптимизация пла новых решений. Таким образом, имея полную картину финансовой деяте льности предприятия, составленную на основе анализа, руководитель полу чает возможность принятия правильных управленческих решений. Целью данной работы является проведение анализа финансовой деятельнос ти птицеводческого предприятия ОАО “Машук”. На основе анализа будут сде ланы выводы и даны рекомендации по оптимизации финансовой деятельност и данного предприятия. 1. Методика анализа фина нсовой деятельности предприятия Методика ан ализа финансовой деятельности предприятия базируется на системе опред еленных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкре тном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в с оответствии с пользователем данной информации (администрация, потенци альные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствую щий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необхо димым и достаточным для качественного анализа. Показатели ф инансовой деятельности предприятия формируются на основе данных бухга лтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Одним из инст рументов анализа является “горизонтальный” анализ показателей. Он зак лючается в исследовании изменений по ряду показателей за анализируемы й период. Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, та к и в процентах к базисному периоду. Кроме того, проводится анализ структ уры показателей и изменений этой структуры за анализируемый период (“ве ртикальный анализ”). Следующим инструментом анализа является факторный анализ. В рамках это го анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их колич ественная оценка. Данный инструмент анализа является особенно важным, т ак как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстри рует руководителю направления принятия наиболее эффективных управлен ческих решений. Также проводится анализ относительных показателей (коэффициентов). Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприят ия за анализируемый период и подготовка базы для принятия управленческ их решений. Соответственно данной цели определяется методика и система показателей анализа. На начальном этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабе льности. В рамках данного анализа определяется динамика показателей пр ибыли, рентабельности и определяется степень влияния различных фактор ов на произошедшие изменения. На следующем этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий опред елить изменение затрат на рубль товарной продукции и причины этих измен ений. Кроме того, определяется характер и структура затрат, выявляются н аиболее эффективные пути снижения себестоимости. Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса за анализируемый период, определить степ ень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных в ырабатывается стратегия фирмы. Заключительным этапом анализа является анализ взаимодействия прибыле образующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные реше ния в области цен и объемов производства. Таким образом, в целом анализ финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли, себестоимости, рентабельности и финанс ового состояния предприятия за анализируемый период и завершается под готовкой плановых решений на основе сложившейся ситуации. 1.1. Система пока зателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности пр едприятия Поскольку це лью анализа в данной работе, в частности, является подготовка информаци и для последующего принятия решений по прибылеобразующим факторам, то в рамках анализа финансовых результатов необходимо проведение анализа п оказателей, позволяющих определить пути влияния на прибылеобразующие факторы. Например, анализ себестоимости позволит определить пути сниже ния себестоимости. Для определения путей повышения рентабельности проводится факторный а нализ рентабельности. Как уже было сказано, прежде чем проводить анализ по данным направлениям , проводится анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. Для э того составляется таблица (см. прил.1), в которой общий финансовый результа т анализируемого периода отражается в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от следующих видов деятельн ости: - реализация прод укции (работ, услуг); - реализация осно вных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (про чая реализация); - внереализацион ная деятельность. Для составле ния таблицы используются данные бухгалтерской отчетности из формы № 2. В таблицу заносятся показатели за отчетный и базисный периоды и их проце нтные отклонения. Кроме того, проводится анализ структуры прибыли и изме нения структуры (“вертикальный анализ”). Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с им уществом предприятия. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты , связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) по с татьям “Прочие операционные доходы” и “Прочие операционные расходы”. Д анные по операционным доходам показываются за минусом сумм НДС. Внереализационные финансовые результаты образуются на предприятии, ес ли оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либ о принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающиеся (под лежащие) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидентов (пр оцентов) по облигациям, депозитам, отражаются в бухгалтерском отчете (фо рма №2) по статьям “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”. Доходы, по длежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными д окументами, отражаются в форме №2 по статье “Доходы от участия в других ор ганизациях”. Далее проводится расчет факторных влияний на прибыль от реализации про дукции. Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведе нной ниже: 1. Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции ( Р): Р=Р1 – Р0, (1.1.1.) г де Р1 – прибыль отчетного года; Р0 – прибыль базисного года; 2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ( Р1): Р1=N1.0= p1*q1 - p0*q1, (1.1.2.) г де: Np1= p1*q1 – ре ализация в отчетном году в ценах отчетного года (р- цена изделия; q – количество изделий); Np0= p0*q1 - реал изация в отчетном году в ценах базисного года. 3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( Р2): Р2= Ро*К1- Ро, (1.1.3.) г де Ро – прибыль базисного года; К1 – коэффициент роста объема реализации продукции. К1=S1.0/S0, (1.1.4.) г де S1.0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода; S0 – себестоимость базисного периода. 4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменен иями в структуре продукции ( Р3): Р3= Ро*(К2-К1) (1.1.5.) где К2- коэффициент роста объема реализ ации в оценке по отпускным ценам К2=N1.0/N0, (1.1.6.) г де N1.0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; N0 – реализация в базисном периоде. 5. Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции ( Р4): Р4=S1.0- S1, (1.1.7.) г де S1.0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода; S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного пе риода. 6. Расчет влияния на прибыль изменений се бестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции ( Р5): Р5= S0*К2- S1.0. (1.1.8.) 7. Влияни е на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины ( P6). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибы ли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой: Р= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р 6. (1.1.9.) На следующем этапе проводится факторный анализ рентаб ельности производства. Это необходимо, так как анализируемое предприят ие действует в условиях инфляции и данный показатель является объектом постоянного контроля. Факторный анализ производится способом цепной п одстановки [2, С.243]. Для этого проводится последовательная подстановка зна чений исследуемых факторов за анализируемый период в формулу рентабел ьности с данными базисного периода. В результате анализа будут выявлен ы факторы и степень их влияния на изменение рентабельности производств а в анализируемом периоде. В основе используемой для анализа модели лежит следующее соотношение: N/S=1/(U/N+M/N+A/N), (1.1.10.) где U/N- зарплато емкость продукции; M/N – материалоемкость продукции; A/N – амортизационная емкость продукции. 1.2. Методика анализ а себестоимости продукции В рамках анализа себестоимости продукции прежде всего определяется фа ктическое изменение затрат на рубль товарной продукции. Далее проводит ся факторный анализ динамики затрат на один рубль продукции. Факторный ан ализ изменения затрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки [2, С.243]. Для этого проводится последовательная подстан овка данных анализируемого периода в формулу базисного периода. Расчет затрат на рубль товарной продукции проводится по формуле (Зр): Зр =S/N=q*C ед /[q*p], (1.2.1.) где Сед-себес тоимость единицы продукции. Следующим этапом анализа себестоимости является выявление уровня пост оянных затрат. Сделать это можно по методу высшей и низшей точки на основ е приведенного ниже алгоритма: 1. Из данных об объеме производства и затратах за период выбираются максимальные и м инимальные значения соответственно объема и затрат; 2. Находятс я разности в уровнях объема производства и затрат; 3. Определя ется ставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения р азницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимал ьным значениями затрат) к разнице в уровнях объема производства за тот ж е период; 4. Определя ется общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) о бъем производства путем умножения ставки переменных расходов на соотв етствующий объем производства; 5. Определя ется общая величина постоянных расходов как разница между всеми затрат ами и величиной переменных расходов; 6. Составля ется уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений об щих затрат от изменения объема производства. Далее опреде ляется коэффициент реагирования затрат на изменение объема производст ва (Крз): Крз= Z/ Nед, (1.2.2.) где Z- изменение затрат за пери од в процентах; Nед - изменение о бъема производства за период в процентах. В соответств ии со значением коэффициента определяется характер затрат: - для Крз=0 – постоянные; - для 01- про грессивные. В соответств ии с характером затрат формируются предварительные выводы об эффектив ности дальнейшего наращивания объемов производства. Для поиска наиболее эффективных путей снижения себестоимости необходи ма информация об удельном весе тех или иных затрат в структуре себестоим ости. С этой целью проводится анализ себестоимости по элементам затрат. В рамках данного анализа определяются затраты на производство по элеме нтам затрат в абсолютном выражении и в структурном разрезе. На основе по лученных данных производится оценка характера производства (материало емкое, трудоемкое, фондоемкое). В соответствии с характером производства определяются главные направления поиска резервов снижения себестоимо сти. Проведенный анализ позволяет оценить эффективность деятельности пред приятия по снижению себестоимости за анализируемый период, а также выяв ить пути воздействия на себестоимость. 1.3. Система показателей и методика анализа финансового состояния предпр иятия Анализ финансового состояния предприятия включает в себя три этапа: 1. Анализ и оц енка состава и динамики имущества и источников его формирования; 2.Анализ фина нсовой устойчивости предприятия; 3.Анализ ликв идности баланса предприятия. На первом этапе проводится горизонтальный и вертикальный ан ализ баланса предприятия. Для этого производится аналитическая группи ровка статей актива и пассива баланса. На основе полученных данных дела ются общие выводы об изменениях в балансе предприятия. На втором этапе проводится характеристика предприятия по финансовой у стойчивости. Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченнос ть запасов и затрат источниками формирования. Финансовая устойчивость характеризуется следующим состоянием: Ез (Ис+Сдк)-F, (1.3.1.) где: Ез – сумм а запасов и затрат; Ис - собствен ные средства предприятия; Сдк – сумма долгосрочных кредитов; F – основные фонды предприятия. При соблюдении этого условия будет соблюдаться и условие платежеспосо бности, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покр оют краткосрочную задолженность предприятия: Ra Cкк + Ко + Rp, (1.3.2.) где Ra – денежн ые средства, ценные бумаги и активные расчеты предприятия. Скк – кратк осрочные кредиты; Ко – ссуды., непогашенные в срок; Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы. В связи с этим различают четыре степени финансовой устойчивости: 1. Абсолю тная финансовая устойчивость. Финансовое состояние предприятия при знается абсолютно устойчивым, если наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает сумму запа сов и затрат: Ез < Ет , (1.3.3.) гд е Ез – сумма запасов и затрат; Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Сумма последних определяется формулой: Ет = Ис + Сдк – F; (1.3.4.) 2. Нормальная фин ансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия признается нормальной, если выполняется условие: Ез = Ет; (1.3.5.) 3. Неустойчивое ф инансовое состояние. Финансовое состояние предприятия признается неустойчивым, если для по крытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных кредитов: Ез = Ет + Сккпр, (1.3.6.) гд е Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формировани я запасов и затрат. Неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для ф ормирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат (производственн ых запасов и готовой продукции): C ккпр Z1 + Z2, (1.3.7.) гд е Z1 – производственные запасы; Z2 – готовая продукция. Если это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состоян ия признается ненормальной. 4. Кризисное фина нсовое состояние. Финансовое с остояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат п ривлекаются вся сумма краткосрочных кредитов: Ез = Ет +Скк. (1.3.8.) В этом случа е имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих а ктивов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторс кой задолженности и прочих пассивов (Rр). После оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчита ть ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость предпри ятия: -коэффицие нт автономии (доля собственных средств в итоге баланса): Ка = Ис/В, (1.3.9.) где В – ва люта баланса. Норматив для данного коэффициента - Ка 0.5; -коэффициент долгосрочного привлечения заемных сре дств: Кдпз = Сдк / (Ис+ Сдк); (1.3.10.) -коэффициент краткосрочной задолженности: Ккз = Скк / (Скк + Сдк); (1.3.11.) -коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. Последним этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ ликв идности баланса. Для анализа ликвидности баланса производится группир овка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности: А1) наиболее л иквидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные фина нсовые вложения (ценные бумаги); А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погаш ения в течении двенадцати месяцев и прочие оборотные активы; А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключ ением “Расходов будущих периодов ”, а также статьи из раздела I актива бал анса “ Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину влож ений в уставные фонды других предприятий); А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основны е средства и иные внеоборотные активы”, за исключением статей этого раз дела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной п о статье “Долгосрочные финансовые вложения”, в составе трудно реализуе мых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более двенадцати месяцев после отчетн ой даты. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строк а 620 и строка 670 раздела VI пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок , из формы № 5; П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства; П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства; П4) постоянные пассивы – статьи раздела IV пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и в еличины НДС и “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивает ся на сумму строк 630 - 660. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведе нных групп по активу и пассиву. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки до трех ме сяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение и тогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев) по казывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в не далеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относит ельно отдаленном будущем. Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Кал = А1/(П1+П 2). (1.3.12.) Норматив для данного коэффициента – Кал 0,2 – 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспо собность предприятия на дату составления баланса. Коэффициент критической ликвидности (Ккл): Ккл = (А1+А2)/(П1+П 2). (1.3.13.) Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможнос ти предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебит орами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на пер иод, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задо лженности. Нижняя нормальная граница коэффициента – Ккл 1. Последний коэффициент – коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэф фициент покрытия: Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+ П2). (1.3.14.) Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые п ри условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятн ой реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элем ентов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия з ависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него с читается ограничение Ктл 2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожида емую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолж ительности одного оборота всех оборотных средств. Проведенный по данной методике анализ позволяет определить степень устойчивости п редприятия по отношению к внешней среде в ближайшей и отдаленной перспе ктиве. Это позволит правильно выбрать стратегию фирмы и критерий оптими зации прибылеобразующих факторов. 1.4. Обоснование планов о-управленческих решений на основе анализа взаимодействия прибылеобра зующих факторов Для принятия правильных решений в области цен и объемо в производства необходимо дополнительно провести анализ взаимодейств ия прибылеобразующих факторов. В рамках данного анализа находится опти мальное соотношение этих факторов при определенных заданных условиях внешней и внутренней среды. При этом оптимизация проводится по одному из существующих критериев: - максимум прибыли; - максимум рентаб ельности; - максимум выручк и. Математическая природа взаимодейс твия прибылеобразующих факторов определяется формулой (Р): P = Nед*(Ц-Сед), (1.4.1.) гд е Nед-объемы реализации в единицах продукции; Ц- цена единицы продукции; Сед – себестоимость единицы продукции. При этом: Сед = Спер + Спост / Nед, (1.4.2.) гд е Спер – переменные затраты на единицу продукции; Спост – сумма постоянных затрат по пр едприятию. Кроме того, учитывается влияние на о бъемы продаж цены и качества продукции. Исходными условиями определяющ ими порядок оптимизации являются: - тип конкуренции на товар; - производственн ая мощность предприятия; - себестоимость п родукции. При ценовой конкуренции необходимые данные подставля ются непосредственно в формулу оптимизации по тому или иному критерию. В результате получают оптимальные данные по цене и объемам производства. При конкуренции по качеству или при смешанной конку ренции расчет ведется под конкретные проекты улучшения качества. При эт ом учитывается увеличение себестоимости продукции за счет затрат на ул учшение качества. Далее оптимизация ведется по тем же формулам, что и при ценовой конкуренции. В результате выявляется эффективность того или ин ого проекта (сравнивается прибыль, рентабельность и выручка по каждому п роекту). В обоих случаях, если в результате расчетов получится, что необходимый о бъем продаж превышает производственную мощность предприятия, то необх одимо изыскать организационно-технические возможности повышения объе мов производства до необходимого уровня (интенсификация производства). Если это невозможно, то просчитываются конкретные проекты развития про изводства (экстенсивного развития). Далее с учетом изменившихся затрат н а единицу продукции проводится оптимизация прибылеобразующих факторо в. В результате определяется целесообразность проведения данных мероп риятий с учетом срока окупаемости, стратегии фирмы на рынке, а также с уче том изменившихся показателей прибыли, рентабельности и выручки. Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов проводится на основ е многопараметрической формулы прибыли: I= b*( Кр *d- Кн *r)-(1-r)*(1+f) / ( Кр -1), (1.4.3.) где b-коэффици ент изменения объема производства и реализации товарной продукции; Кр - коэффициент рентабельности производства товарной продукции в базисном периоде; d – коэффициент изменения цены реализации товарной продукции; Кн – коэффициент изменения переменных затрат базисного периода в анализируемом периоде; r – коэффициент переменных затрат в базисном периоде; f – коэффициент изменения постоянных затрат в анализируемом периоде. При этом: r=Спер/Сб, (1.4.4.) где Сб – себе стоимость единицы продукции в базисном периоде. f= Спос/Спос, (1.4.5.) где Cпос- прирост условно постоянных затрат в анализируемом периоде; Спос – условно постоянные затраты в абсолютном выраж ении на выпуск товарной продукции базисного периода. На основе данной формулы выводятся формулы оптимиз ации прибылеобразующих факторов по тому или иному критерию. 1. Крите рий максимума прибыли: d оп = 1+Кэц+Кэд *(Д-1) – а*(1-Uф) / 2 Кэц + Кн*r /2Кp, (1.4.6.) гд е dоп – оптимальный индекс цены; Кэц – коэффициент эластичности спроса от цены; Кэд – коэффициент эластичности спроса от доходов потребителей; Uф – доля рынка предприятия; а- планируемое изменение поставки на рынок продукции всеми конкурентами; b оп = 1+Кэц*(1- dоп ) + Кэд*(Д – 1) – (1-Uф)*a / Uф, (1.4.7.) гд е bоп – оптимальный индекс объемов производства. 2. Критерий максимума выручки: dоп = 1+ Кэц + Кэд*(Д-1) – (1-Uф)*а /2Кэц. (1.4.8.) bоп = 1+Кэц*(1 – dоп + Кэд*(Д – 1) – (1 – Uф)*а /Uф. (1.4.9.) B = b*d, (1.4.10.) гд е B – индекс выручки предприятия. 3. Критерий максимума рентабельности производства: bоп = (1 – r)*(1+f)/Кн*r * 1+ Кн*r*(1+Кэц+Кэд*(Д– 1)– (1– Uф)*а) /(1 – - r)*(1+f)*Uф - 1 . (1.4.11.) dоп = 1+Кэц+Кэд*(Д – 1) – (1 – Uф)*а – Uф*bоп / Кэц. (1.4.12.) Ра = Кр*bоп*dоп / bоп*Кн*r + (1 – r)*(1+f) , (1.4.13.) где Ра – индекс рентабельности производства. На основе данных формул расчитываются оптимальные, по тому или иному критерию, объемы производства и цена продукции. Критерий оптимизации прибылеобразующих факторов определяется в завис имости от текущей ситуации. Например, критерий максимума прибыли может б ыть применен в том случае, когда предприятие работает в относительно ста бильных экономических условиях и имеет тенденцию роста. Критерий максимума выручки может быть применен в условиях, когда предпр иятие испытывает острый недостаток денежных средств. Наконец критерий максимума рентабельности может быть применен для пре дприятия, работающего в условиях инфляции. Проведенная по данной методике оптимизация планово-управленческих ре шений позволит с высокой степенью точности рассчитать оптимальное по т ому или иному критерию, соотношение производимой продукции и цены ее реа лизации. 2. Анализ финан совой деятельности предприятия ОАО “Машук”, г. Ессентуки Анализируемое предприятие ОАО “Машук” было создано 21 декабря 1992 года. Юри дический адрес предприятия – г. Ессентуки улица Предгорная 10. Данное предприятие является филиалом ОАО “Ставропольское ”. После экономического кризиса 1993 года предприятие начало испытывать ос трый недостаток оборотных средств. Результатом данных процессов стала потеря предприятием финансовой устойчивости. В 1996 году предприятие нахо дилось на грани банкротства. В данный момент ОАО “Машук”, в основном, работает под заказ головного предприятия. Таким образом, основная часть производимо й предприятием продукции реализуется через ОАО “Ставропольское”. Тем н е менее, определенная часть продукции реализуется самостоятельно чере з оптовых покупателей. В 1997 году, после выхода из кризисного состояния, предприятие функциониров ало на минимальных производственных мощностях, необходимых для поддер жания предприятия в рабочем состоянии. С начала 1998 года на предприятии на чинается наращивание объемов производства. В результате произошедших на предприятии изменений, к концу 1998 года предп риятие имело следующие финансово-производственные показатели: - имущество предприятия оценено в размере 79115 тыс. рублей; - годовой оборот по реал изованной продукции 1716 тыс. рублей; - количество работающих – 170 человек; - производственная мощн ость – 1200 тонн. На основе данн ых бухгалтерской и статистической отчетности предприятия проведем ана лиз финансовой деятельности предприятия и сделаем соответствующие выв оды и рекомендации. 2.1. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия ОАО “Маш ук” На основе отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО “Машук” за 1998 год ( см. прил. 2), составляются таблицы 2.1.1. и 2.1.2. Таблица 2.1.1. Динамика показателей прибыли Ты с. руб. Показатели 1997 год 1998 год 1998 в % к 1997 1. Выручка (нетто) от реализации продукц ии 164 1715.8 1046 2. Себестоимость (производственная) реализации продукции 41 1701.6 4151 3. Валовый (маржинальный) доход 123 14.2 11.5 4. Расхо ды периода (коммерческие, управленческие) - - - 5. Прибыль (убыток) от реализации 123 14.2 11.5 6. Сальд о операционных результатов 5 6.5 120 7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйс твенной деятельности 128 19.7 15.6 8. Сальдо внереализационных результа тов - 41 - 9. Прибыль (убыток) отчетного периода 128 60.7 47.7 10. Прибыль, остающаяся в распоряже нии организации 83 39.4 47 11. Нераспределенная прибыль (убыток) о тчетного периода -790 -426 54 На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы. За п рошедший год значительно увеличились масштабы деятельности предприят ия: выручка от реализации увеличилась, составив 1046% от выручки 1997 года. При э том, производственная себестоимость реализации товаров увеличилась, с оставив 4151% от себестоимости реализованной продукции в 1997 году. В результа те этого резко уменьшилась разница между выручкой от реализации и себес тоимостью реализованной продукции и, как следствие, уменьшилась прибыл ь от реализации продукции и составила 11,5% по отношению к прошлому году. Произошедшие на предприятии изменения показателей прибыли о бъясняются, в частности, тем, что в результате инфляционных процессов в р оссийской экономике увеличилась стоимость закупаемого сырья и материа лов и соответственно – себестоимость изготовления продукции. При этом, спрос на продукцию не увеличился. В результате предприятие лишилось воз можности увеличивать цену продукции пропорционально росту себестоимо сти, так как это привело бы к резкому снижению спроса на продукцию предпр иятия. Следствием данных процессов явилось снижение рентабельности пр одаж и даже прибыли в абсолютных величинах на фоне роста объемов произве денной продукции. Таким образом, прибыль в отчетном периоде составила 60699 рублей или 47.7% от прибыли 1997 года. Таблица 2.1.2. Структура прибыли Показатели 1997 год 1998 год Отклонение (+, - ) Пр ибыль (убыток) отчетного периода – всего, в % 100 100 - В том чи сле: а) прибыль (убыток) от реализации 96 23 -73 б) от финансовых операций - - - в) от пр очей реализации 4 10 +6 г) от финансово хозяйственной деятельности 100 33 -67 д) от вн ереализационных операций - 67 +67 е) чистая прибыль 65 64 -1 ж) нераспределенная прибыль 617 702 +85 Анализ структуры прибыли показывает уменьшение доли прибыли от реализации в общей прибыли отчетного периода с 96% до 23% (отклонение -73%), а т акже увеличение прибыли от внереализационных операций с 0% до 67%. Данные из менения в структуре прибыли произошли за счет появления прибыли от внер еализационных операций в размере 41006 рублей. Эта прибыль появилась, в перв ую очередь, за счет списания кредиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, а также за счет поступления ранее списанных дол гов, пений и штрафов. Таким образом, на предприятии в анализируемом периоде на фоне роста объе мов производства, произошло резкое увеличение себестоимости продукции при незначительном росте цены на продукцию. В результате произошло как снижение рентабельности продаж, так и снижение прибыли от реализации до 60699 рублей. Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на произо шедшие изменения в финансовых результатах предприятия проводится факт орный анализ прибыли от реализации. Для проведения факторного анализа и спользуются следующие данные статистической отчетности предприятия: - средняя цена одного ки лограмма мяса в 1998 году- р1=16,3 рубля, в 1997 году- рo=14.8 рубля; - средняя себестоимость килограмма мяса в 1998 году- s1=16.1 рубля, в 1997 году- so=3.7 рубля; - количество реализован ной продукции в 1998 году- q1=105263 килограмма, в 1997 году- q0=11061 килограмма. Общее измене ние прибыли от реализации составило (формула 1.1.1.): D Р = 14248 – 123320 = - 109072 рубля. Коэффициен т роста объема реализации продукции (формула 1.1.4.): Крр=105263*3.7 /40926=1044562 Определим ст епень влияния на изменение прибыли различных факторов: 1. Влияние изменения от пускных цен на продукцию (формула 1.1.2.): D Р1= 1715801 – 14.8*105263 = 157909 рубля. 2. Влияние фактора увел ичения объема реализации продукции в оценке по базовой себестоимости (ф ормула 1.1.3.): D Р2 = 123320*105263*3,7 / 40926 – 123320 = 1044562 рубля. 3. Влияние увеличения с ебестоимости изготовления 1 кг продукции (формула1.1.7.): D Р5=105263*3,7 – 1701553 = - 1311543 рубля. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обу словленных изменениями в структуре продукции и расчет влияния изменен ий себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции не про изводится, так как на данном предприятии выпускается один вид продукции . Значит D Р3=0 и D Р4=0. Делаем проверку: D Р = 157909 + 1044562 – 1311543= - 109072 рублей. Таким образом, за сч ет увеличения цены на продукцию и объемов реализации в натуральных вели чинах, прибыль от реализации должна была бы увеличиться на 157909 и 1044562 рубля со ответственно. Однако, влияние фактора увеличения себестоимости единиц ы продукции оказалось так велико, что результат прибыли от реализации в 1998 году уменьшился на 109072 рубля и составил 60699 рублей (47,7% по отношению к 1997 году). Далее проводится факторный анализ рентабельности производства. Предва рительно определяем изменение рентабельности за анализируемый период: D R = 1715801/1701553 – 164246/40926 = 1.008 – 4.0132 = - 3.0052 Для расчета влияния различных факторов на изменение рентабельности пр оизводства используются следующие фактические данные за 1997– 1998 годы: - амортизационные отчисле ния, отнесенные на себестоимость реализованной продукции (1997год-10232 руб., 1998 г од-146334 руб.); - затраты на оплату труда, п риходящиеся на себестоимость реализованной продукции (1997год-9822 руб., 1998 год -122512 руб.); - материальные затраты, отн есенные на себестоимость реализованной продукции (1997 год- 20372 рубля, 1998 год - 1432708 рубля). На основе этих данн ых рассчитываем влияние различных факторов на изменение рентабельност и производства ( формулы 1.1.10.) 1. Влияние фактора изменен ия материалоемкости: Rм = 1 / (1 432708 / 1715801 + 9822 / 40926 + 10232 / 40926) = 0.7507 Выделяем влияние фактора изменения материалоемкости продукции. D Rм = 0.7507 – 4.0132 = - 3.2625 = - 326.25% 2. Влияние фактора изменен ия амортизационной емкости продукции: Rа = 1 / (1432708 / 1715801 + 146334 / 1715801 + 9822 / 40926) = 0.8591 Выделяем влияние фактора изменения амортизационной емкости. D Rа = 0.8591 – 0.7507=0.1084 = 10.84% 3. Влияние фактора изменен ия трудоемкости: Ru = 1.008 – 0.8591 = 0.1489 = 14.89% Делаем проверку: D R = - 3.2625 + 0.1084 + 0.1489 = - 3.0052 На основе полученн ых данных можно сделать следующие выводы. Влияние факторов изменения ам ортизационной емкости и трудоемкости способствовало увеличению рента бельности на 10.84% и 14.89% соответственно. Тем не менее, за счет влияния фактора у величения материалоемкости рентабельность производства в 1998 году снизи лась на 300.52% и составила 100.8%. 2.2. Анализ себест оимости производимой продукции на предприятии ОАО “Машук” Для анализа себестоимости, на основе данных отчета о прибылях и убытках (форма N 2) из пр иложения 2, составлена таблица 2.2.1. На основе ее данных выявляется изменени е затрат на рубль товарной продукции в 1998 году. Таблица 2.2.1. Показатели себест оимости Показатели За 1997 год в среднегодовых ценах 1997 года За 1998 год в ценах фактически действовавших Ф актическая стоимость выпущенной Продукции, руб. 40926 1701553 Ф актический выпуск товарной продукции, руб. 164246 1715801 Затраты на рубль товар ной продукции, коп. 24.91 99 Изменение затрат на рубль товарной продукции в 1998 году в % к 1997 год у. X +74.09 Как видно, затраты на рубль товарной продукции увеличились с 24.91 коп. до 99 копеек (изменение 74.09 копеек). Данное изменение произошло за счет влияния с ледующих факторов. 1. Фактор роста себестоимо сти продукции: Зс=16.1*11061 / 164246=1.08=108 %. Выделяем влияние фактора роста себестоимости: D Зс=108 – 24.91=83.09 копеек. 2. Фактор роста оптовых це н: D Зц=99 – 108= - 3 копейки. Делаем проверку: D З=83.09 – 3=80.09 копеек. Таким образом, под действием фактора роста себестоимости единицы проду кции, затраты на 1 рубль товарной продукции должны были достигнуть 108 копе ек. Однако, под влиянием фактора роста цен, влияние первого фактора было с нивелировано. В результате затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году составили 99 копеек. Для дальнейшего анализа себестоимости необходимо выявить уровень пост оянных затрат по методу высшей и низшей точки. Это необходимо для того, чт обы выявить уровень постоянных и переменных затрат за два периода. Для а нализа будет взят период: с сентября по декабрь 1998 года. Для полноты анализ а этот период будет разбит на восемь промежутков по две недели каждый (см. табл. 2.2.2.). Выбор данного периода для анализа связан с тем, что в августе 1998 го да, в связи с ростом инфляции, резко увеличились цены на материалы и, соотв етственно с этим изменилась себестоимость продукции. В соответствии с э тими изменениями, изменился и уровень постоянных и переменных затрат. На основе данных из таблицы 2.2.2. рассчитываем уровень постоянных и переме нных затрат для периода с сентября по декабрь 1998 года. Таблица 2.2.2. Объемы продаж и себ естоимость реализованной продукции за сентябрь-декабрь 1998 года Момент наблюдения Объемы производства (тн.) Себестоимость ( тыс. руб.) 1 4.9 134 2 5.1 140 3 5 136 4 5.3 145 5 5.5 147 6 5.8 149 7 5.7 148 8 6 150 И того: 43.3 1149 Рассчитываем уровень постоянных и переменных затра т на период с сентября по декабрь 1998 года. 1. Определяем раз ность в уровнях производства и затрат между минимальными и максимальны ми значениями: 6 – 4.9=1.1 тн.; 150 – 134=16 тыс. руб. 2. Определяем ста вку переменных расходов на одну тонну: 16/1.1=14.5 тыс. руб. 3. Определяем общую величину переменных расходов: - для максимального объема производства 14.5*4.9=71; - для минимального объема п роизводства14.5*6=87. 4. Определяем общую в еличину постоянных расходов: 150 – 87=63 тыс. руб.; 134 – 71=63 тыс. руб. 5. Составляем уравне ние затрат: Z = 63+14.5*Х. Рассчитываем коэффициент реагирования затрат по формуле 1.2.2.: D Nед=6/4.9=1.22 – изменение объемов про изводства; D Z=150/134=1.12 – изменение уровня затра т; Крз=1.12/1.22=0.92. Так как Крз=0.94, то мож но сделать вывод, что затраты дегрессивные, а значит с ростом производст ва будут снижаться затраты на единицу продукции. В рамках анализа себ естоимости проводим анализ себестоимости по элементам затрат. Данные п о элементам затрат представленным в таблице 2.2.3. Таблица 2.2.3. Себестоимость реа лизованной продукции по элементам затрат за 1998 год Элементы затрат на производство Сумма тыс. руб. Удельный вес затрат в % 1. Корма, добавки, посадочный материа л 1146 68 2. Подстилка, материалы, медикоменты 142 8 3. Водоснабжение, э/энер гия, отопление 145 8.5 И того материальных затрат: 1433 84.5 4. Заработная плата с начислениями 122 7 5. Амортизация основных фондов 146 8.5 Итого затрат на произв одство: 1702 100 Таким образом, производство можно охарактеризовать как материалоемк ое (удельный вес материальных затрат – 84.5%). При этом, основную часть матер иальных затрат составляют корма, добавки и посадочный материал (удельны й вес в итоге затрат на производство- 68%). На основе этих данн ых можно сделать вывод о том, что искать пути снижения себестоимости нео бходимо в области материальных затрат и, в первую очередь, в области затр ат на корма, добавки и посадочный материал. Для этого необходимо изыскат ь организационно технические средства экономии данных материалов. Другой способ экон омии затрат на корма, добавки и посадочный материал - поиск более выгодны х поставщиков. В этом направлении у предприятия существуют широкие возм ожности, так оно функционирует в сельскохозяйственном регионе. Проведем анализ безубыточности ОАО “ Машук”. Безубыточнос ть ОАО “Машук” обеспечивается в результате достижения такого объема пр оизводства при котором в условиях сложившихся цен величина постоянных и переменных затрат равна величине реализации. Точку безубыточности рассчитываем по формуле: Т о = И п : ( Ц - Ц’ ) где: И п - с умма постоянных издержек; Ц - цена единицы продукции; Ц’ - издержки переменные на единицу продукции. Исходя из уравнения затрат И п - 63 тыс. руб. Ц’ - 14,5 руб. Средняя цена реализации равна 27 руб. Т о = 63/(27-14,5) = 5,04 Следовательно для сложившихся цен, уже производство 5,04 тон продукции явл яется безубыточным. На рисунке 2.2.1. изображен график безубыточности. Cебестоимость Р Зона пр ибыли 136 Т о Ц о Ц’ 63 Зона Ц п убытков 0 1 2 3 4 5 6 7 Рисунок 2.2.1. Гр афик безубыточности. Общий объем затрат рассчитан по уравнению: Z = 63 + 14,5 х 5,04 = 63 + 73,08 = 136,08 тыс. руб. Реализация Р = 27 х 5,04 = 136,08 тыс. руб. С помощью этого метода можно оперативно разработать варианты соотноше ния: Реализация - издержки - прибыль при конкретной цене. Таблица2.2.4. Расчет точки безубыточности при различных вариантах цены. Показатели (тыс. руб) В1 Ц=100 В2 Ц+10% В3 Ц-10% Издержки посто янные 63 63 63 Издержки переменные 73 60,9 91,4 Валовые издержки 136 124,9 154,4 Цена ед. продукции 27 29,7 24,5 Реализация 136 124,9 154,4 Прибыль - - Объем продаж (т) 5 4,2 6,3 При увеличении цены реализации на 10% безубыточный объем производства бу дет достигнут уже на производстве 4,1 т продукции - В2. В3 демонстрирует необходимый объем производства при вынужденном сниже нии цен на реализованную продукцию до 25 руб. Объем производства = 6,3 тонн. Рассмотрим варианты безубыточности. 154 136 125 63 0 1 2 3 4 5 6 7 Рисунок 2.2.2 Вари анты графика безубыточности при изменении цены. График демон стрирует перемещение точки безубыточности. При В2 точка смещается влево (Т1), при В3 точка смещается вправо (Т2) Методом можно пользоваться для прогнозирования необходимой суммы приб ыли. При изменяющемся уровне прибыли (10тыс. руб), объем производства долже н быть равен: (цена постоянна 27 руб) Т о = (63+10)/ (27-14,5) = 5,84 тонн. Представим варианты заданной прибыли. Таблица 2.2.5. Расчет разли чных вариантов прибыли. Показатели (тыс. руб) В1 В2 В3 Издержки посто янные 63 63 63 Издержки переменные 73 96,3 82,7 Валовые издержки 136 159,3 145,7 Цена ед. продукции 27 27 29 Реализация 146 179 166 Объем продаж (т) 5,8 6,64 5,7 Прибыль 10 20 20 В2 - прибыль увеличена до 20 тыс. руб, что ведет увеличен ие объема до 6,64 тонн. В3 - вариант в котором увеличение прибыли может быть получено за счет рост а цены на 10%. 2.3. Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Машук ” На основе бухгалте рского баланса предприятия за 1998 год производится аналитическая группи ровка статей актива и пассива баланса в таблицах 2.3.1. и 2.3.2. и проводится гори зонтальный и вертикальный анализ изменений в балансе за 1998 год. На основе полученных данных можно сделать следующие выводы. За анализируемый пер иод практически не изменилась структура имущества предприятия и струк тура источников формирования имущества. Валюта баланса увеличилась на 858 тыс. рублей и составила 101% по отношению к началу анализируемого периода. Заемный капитал вырос на 865 тыс. рублей (126% по отношению к началу периода). На 865 тыс. рублей увеличилась кредиторская задолженность (129% по отношению к н ачалу периода). Среди источников формирования имущества отсутствуют до лгосрочные пассивы. В активе баланса п роизошло увеличение оборотных средств на 1335 тыс. Рублей (455% по отношению к н ачалу года), в результате доля оборотного капитала составила 2.2% валюты ба ланса. Других значительн ых изменений в структуре баланса не произошло. Таблица 2.3.1. Аналитическая групп ировка статей актива баланса Тыс. руб. Группировка статей актива баланса Строка баланса На начало 1998 года На конец 1998 года Горизонтальный анализ (гр.2-гр.1) Абсолют- ные отклоне-ния (гр.2/гр.1*100) Вертикальный анализ На начало 1998 года На конец 1998 года А Б 1 2 3 4 5 6 1. Имущество предприятия (валюта баланса) 399 78257 79115 858 101 100 100 1.1. Иммобилизо ваннные активы 190+390 77881 77404 -477 99.4 99.5 97.8 1.2. Оборотный капитал 290 376 1711 1335 455 0.5 2.2 1.2.1 Запасы 210 57 942 885 1653 0.1 1.19 1.2.2 Дебиторская задолжен-ность 230+240 308 758 450 246 0.39 1 1.2.3 Денежные средства и краткосроч-ные пассивы 250+260 11 11 0 100 0.01 0.01 Таблица 2.3.2. Аналитическая гру ппировка статей пассива баланса Тыс. руб. Группировка статей актива баланса С трока баланса На начало 1998 года На конец 1998 года Горизон- тальный анализ (гр.2-гр.1) Абсо- лютные откло- нения (гр.2/гр.1*100) Вертика льный анализ На начало 1998 года На конец 1998 года А Б 1 2 3 4 5 6 1. Источники формирова- ния имущества (валюта баланса) 699 78257 79115 858 101 100 100 1.1. Собствен- ный капитал 490+640+650 74922 74915 -7 0.99 96 95 1.2. Заемный капитал 690-640-650 3335 4200 865 126 4 5 1.2.1 Долгосроч- ные пассивы 590 - - - - - - 1.2.2. Краткосроч- ные пассивы 610 350 350 0 100 0.2 0.1 1.2.3. Кредитор- ская задол- женность 620 2985 3850 865 129 3.8 4.9 Предварительный анализ с татей актива и пассива баланса показывает, что 97.8% имущества предприятия вложены в основной капитал, из них 95% сформированы за счет кредиторской за долженности. Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. По формуле 1.3.6. опред еляем сумму краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования зап асов и затрат: Сккпр = 942 - 74915+73270+4134=3431 тыс. руб. Эта сумма превышает наиболее ликвидную часть запасов и затрат (см. форму лу 1.3.7.): Z1+Z2=10771+3768=14539 рублей. Тогда: Z1+Z2 < Cккпр. В то же время: Сккпр < Скк, так как 3431497<4199788. Значит устойчивость финансового состояния можно признать предкризисн ой. Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты, то коэффициент ы краткосрочной и долгосрочной задолженности равны Скк=1 и Сдк=0 соответс твенно (см. формулы 1.3.10. и 1.3.11.). Коэффициент автономии, в соответствии с формулой 1.3.9., равен: Ка=74915/79115=0.95 Так как доля собственных источников в итоге баланса составляет 95%, то можн о сделать вывод о том, что предприятие останется довольно независимым от внешних источников даже при текущей нехватке денежных средств, для расч етов по кредитам. Активы и пассивы предприятия, сгруппированные по степени ликвидности, п редставлены в таблице 2.3.3. Как видно из представленных данных, существуе т платежный недостаток по срочным и среднесрочным обязательствам, прич ем за 1998 год платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам уве личился на 865 тыс. рублей. Таблица 2.3.3. Группировка статей а ктива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательст в Тыс.руб. Актив На начало 1998 года На конец 1998 года Пассивы На начало 1998 года На конец 1998 года Платежный излишек или недостаток На начало 1998 года На конец 1998 года 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее ликвидные активы 10 10 1. Наиболее срочные обязательс тва 2985 3850 -2975 -3840 2. Быстро реализуемые активы - - 2. Кратко- срочные пассивы 349 349 -349 -349 3. Медленно реализуемые акт ивы 18 6 3. Долгосроч- ные пассивы - - 18 6 4.Трудно реализуемые актив ы 74172 74017 4.Постоянные пассивы 70866 69834 3306 4183 БАЛАНС 74200 74033 Б АЛАНС 74200 74003 х х Для характеристики ликвидно сти баланса рассчитаем следующие коэффициенты. 1.Коэффициент абсол ютной ликвидности (см. формулу 1.3.12.): Кал=10 / (3850 + 349)=0.002 (норма Кал і'56 0.2). 2. Коэффициент критической ликвидности (см. формулу 1.3.13.): Ккл=(10+0)/(3850+349)=0.002 (норма Ккл і'56 1). 3. Коэффициент те кущей ликвидности (см. формулу 1.3.14.): Ктл=(10+6) / (3850+349)=0.004 (норма Кт л і'56 2). На основе проведенного анализа ликвидности баланса можно сделать ря д выводов. Предприятие на начало 1999 года не имеет возможности платить по наиболее срочным и среднесрочным обязательствам. Для того, чтобы распла титься по данным обязательствам, придется либо распродать часть основн ых фондов, либо получить долгосрочные или краткосрочные кредиты на покр ытие недостатка оборотных средств. Тем не менее, необходимо сделать попр авку на то, что по долгам предприятия может расплатиться головное предпр иятие. 2.4. Оптимизация планово управленческих решений На основе проведенного анализа выберем критерий оптимизации прибылеоб разующих факторов. Выбор будет сделан с учетом сложившихся условий внутренней и внешней ср еды предприятия. На основе анализа финансового состояния был сделан выв од о том, что у предприятия существует недостаток наличности. Тем не мене е, с учетом того, что предприятие работает под заказ головного предприят ия и расчеты с кредиторами могут проводиться за счет средств ОАО “Ставро польское”, этим условием можно временно пренебречь. Вторым значимым фактором является то, что предприятие действует в услов иях инфляционной экономики. Это условие требует от предприятия высокой рентабельности производства. Таким образом, в качестве критерия оптимизации необходимо выбрать крит ерий максимума рентабельности производства. Для оптимизации по данному критерию, предварительно рассчитаем, на осно ве полученных данных из раздела 2.2. ряд коэффициентов. Так как оптимизация проводится для последующего периода, то, при расчете коэффициентов, в ка честве базисного периода будет использоваться последний период деятел ьности предприятия (сентябрь-декабрь 1998 года). В качестве данных анализир уемого периода будут использованы планируемые данные по структуре себ естоимости на первый квартал 1999 года. Рассчитаем коэффициент переменных затрат в базисном периоде на основе формулы (1.1.4.): r=14.5/16.1=0.9 Прирост условно постоянных затрат в первом квартале 1999 года не планирует ся, поэтому в коэффициент изменения постоянных затрат равен ( см. формулу 1.4.5.): f=0/63=0 Изменение переменных затрат на период январь-апрель 1999 года не планирует ся, поэтому: Кн=1 Кроме того, известны данные о изменении поставок продукции всеми конкур ентами на начало января 1999 года [3, С.3]: а=0.91 (91% к январю 1998 года). Коэффициент изменения доходов потребителей за 1998 год [4, С.3]: Д=1.083 или 108.3% по отношению к уровню 1998 года. Коэффициент эластичности спроса от цены: Кэц=1.4 Коэффициент эластичности спроса от доходов потребителей: Кэд=1.3 Доля рынка предприятия: Uф=0.5 или 5%. На основе этих данных рассчитываем оптимальные объемы производства и ц ену по критерию максимума рентабельности производства. Оптимальный объем производства (см. формулу 1.4.11.): bоп=[(1-0.9)(1+0)/0.9]*[ Ц'26 [1+1.4 +1.3*0.083-(1-0.05)*0.91]/(1-0.9)*0.05 – 1]=1.78 В сентябре-декабре 1998 года объем производства составил 43300 кг., тогда с января по апрель 1999 года о бъем производства должен составить: q=43300*1.78=77074 кг. Оптимальная цена на продукцию (см. формулу 1.4.12.): dоп=[1+1.4+1.3*(1.083-1) – (1-0.05)*0.91 – 0.05*1.78]/1.4=1.1 В сентябре-декабре 1998 года средняя цена на продукцию составила 27 рублей за килограмм, тогда на период с января по апрель 1999 года необходимо установи ть цену в размере: р=26*1.1=28.9 руб/кг. Для расчета рентабельности производства при соответствующих ценах и о бъемах производства, необходимо предварительно рассчитать рентабельн ость производства за период с сентября по декабрь 1998 года. При условии, что средняя цена составила 26 рублей за килограмм, а средняя себестоимость од ного килограмма составила 26.5 рубля, то рентабельность за период составил а (см. формулу 1.4.4.): R1= 26/26.5=0.98 Тогда, с учетом всех внешних и внутренних условий, при рассчитанных цене и объеме производства, максимально возможная рентабельность на период январь-апрель 1999 года составит (см. формулу (1.4.13.): Ra=0.98*1.78*1.1/[1.78*0.9+(1- 0.9)]=1.13 Выручка за период январь-апрель 1999 года составит (см. формулу 1.4.10.): В=28.9*77074=2227439 рублей. Тогда прибыль составит: Р=2227439*13/100=289567 рублей. В приложении 4 представлен график взаимодействия индексов цены, себесто имости и объемов продаж. На основе этого графика можно наглядно представ ить, как изменится прибыль при изменении показателей цены, объемов прои зводства и себестоимости. График состоит из двух частей – верхней и ниж ней. Верхняя часть связывает между собой изменения в цене и себестоимост и продукции. Первый из указанных параметров обозначен d, второй – g. Количественное сочетание двух этих параметров обеспечивает вход в одн у из двух зон и четырех подзон, где индекс прибыли корректируется с учето м планируемого изменения объемов продаж. Первая и вторая подзоны распол ожены левее нулевой вертикальной линии, третья и четвертая подзоны – пр авее от этой вертикали. Левая зона – это зона рентабельного, прибыльног о производства, правая зона – убыточного производства. Первая подзона – это подзона роста прибыли, процветания и благополучия , успеха предприятия и всей его деятельности. Попадание во вторую подзон у означает падение прибыли по сравнению с базисным периодом. Третья подзона находится в убыточной зоне. Попадание в нее – это предуп реждение о необходимости принимать срочные меры по совершенствованию производства, изменять стратегию и тактику в области принятия управлен ческих решений. Исходными условиями для построения данного графика являются коэффицие нт рентабельности производства и коэффициент переменных затрат (r=0.9 и p=1.13). Таким образом, на основе данного графика, можно моментально оценить любо й проект. При этом будет учтено изменение всех трех прибылеобразующих па раметров: цены, себестоимости и объемов планируемых продаж. Заключение Охарактеризуем ситуацию, сложившуюся на предприятии к концу 1998 года и пр ичины, вызвавшие произошедшие изменения. Далее укажем сделанные на осно ве анализа выводы и рекомендуемые для принятия решения. После критической ситуации на предприятии в 1996 году предприятие на протя жении 1997 года функционировало на минимальной производственной мощности , необходимой для сохранения предприятия как производственной единицы. С конца 1997 – начала 1998 года на предприятии начинается наращивание объемов производства. В августе 1998 года, в результате экономического кризиса и ин фляционных процессов, происходит резкое повышение себестоимости прод укции при непропорциональном росте цены и, как следствие, происходит сни жение рентабельности производства. В рамках анализа финансового состояния удалось выяснить, что предприят ие к концу 1998 года оказалось в состоянии крайней неустойчивости к внешней среде. Баланс предприятия был охарактеризован как крайне неликвидный. Т ем не менее, была сделана поправка на то, что предприятие сможет покрыть с вои краткосрочные долги за счет средств головного предприятия. Таким образом, к концу 1998 года предприятие имело следующие финансовые рез ультаты: - рентабельность производ ства на предприятии за год составила 1%, причем за последние четыре месяца 1998 года производство стало нерентабельным (- 2%); - прибыль предприятия сниз илась на 53% по сравнению с 1997 годом и составила 39.4 тыс. рублей. На основе показате лей структуры себестоимости, планируемых изменений на предприятии в 1999 г оду и планируемого состояния внешней среды (изменение поставок конкуре нтами, изменение доходов потребителей), была проведена оптимизация план ово-управленческих решений в области цен и объемов производства. Получе нные показатели цен и объемов производства были предложены для первых ч етырех месяцев 1999 года. С учетом темпов изменений внутренней и внешней ср еды, это самый оптимальный срок для переоценки данных показателей. Таким образом, на первые четыре месяца 1999 года, с точки зрения максимума ре нтабельности, предприятию необходимо произвести 77074 кг. Продукции и устан овить оптовую цену в размере 28.9 рублей за килограмм. Кроме конкретных рекомендаций по ценам и объемам производства на первы е четыре месяца 1999 года, необходимо дать ряд рекомендаций по стратегии де ятельности фирмы. С учетом высокой подвижности внешней среды предприятия и с учетом недос татка финансовых средств, предприятию необходимо, на ближайшее время, от казаться от стратегии роста и увеличить собственную устойчивость к кол ебаниям внешней среды. Для этого необходимо привести в соответствие ист очники формирования имущества предприятия и направления их вложения. В перспективе, при условии достаточной устойчивости и благоприятных ус ловий внешней среды, возможно значительное развитие предприятия и заво евание им большей доли рынка. Для улучшения финансовой деятельности предприятия и, соответственно, ф инансовых результатов, необходимо развить систему планирования на пре дприятии. В частности, необходимо периодически проводить оптимизацию п ланово управленческих решений в области цен и объемов производства по п риведенной в данной работе методике. Перерасчет по данной методике необ ходимо проводить и в случаях каких либо резких изменений во внешней сред е, либо значительных изменений внутренних показателей. С учетом того, что предприятие находится на территории сельскохозяйств енного региона, существуют широкие возможности по заключению контракт ов с более выгодными поставщиками. Это необходимо в силу того, что произв одство на предприятии является материалоемким, а значит даже незначите льное снижение стоимости закупаемых кормов, добавок и материалов, отраз ится на снижении себестоимости продукции. Снизить затраты материалов будет возможно и за счет различных организа ционно технических мероприятий. Снижение себестоимости отразится, соо тветственно и на финансовых результатах. В целом можно сказать, что предприятие имеет значительный экономически й потенциал и перспективы, а для улучшения деятельности предприятия, в п ервую очередь, необходимо наладить информационно аналитическое обеспе чение производственной и финансовой деятельности предприятия. Литература 1. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли: Учеб ное пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., ИНФ РА-М, 1998. 3. Итоги работы хозяйственного комплекса Ставропольско го края за 1998 год: сообщение Ставропольского краевого комитета государственной статис тики Ставропольская правда N 43 3 марта 1999.- C.3. 4. Итоги работы хозяйственного комплекса ставропольского края за I кварт ал 1999 года: сообщение Ставропольского краевого комитета государственной статистики Ставропольская правда N 85 27 марта 1999.- C.3. 5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М., ИНФРА-М 1995. 6. Краснова В.П., Привалов А.Е. Любишь бизнес-люби и план // Эксперт.- 1996.- N 19- C.6-8. 7. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – Минск: Вышэйшея школа, 1995. 8. Баканов М.И., Шеремет А.Т. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1997. 9. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 1991. 10. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анал иза. – Киев: Выща школа, 1990. 11. Курс экономического анализа / под ред. М.И. Баканова, и А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 1990. 12. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. – М.: Финансы и статистика, 1991. 13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. 14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. – Минск: ИСЗ, 1996. 15. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – Минск: ИСЗ, 1996. Таблица 1. Динамик а показателей прибыли Тыс. руб. Показатели 1997 год 1998 год 1998 в % к 1997 1. Выручка (нетто) от реализации продукции 164 1715.8 1046 2. Себестоимость (про изводственная) реализации продукции 41 1701.6 4151 3. Валовый (маржинальный) доход 123 14.2 11.5 4. Расходы периода (коммерческие, управленческие) - - - 5. Прибыль (убыток) от реализации 123 14.2 11.5 6. Сальдо операционных результатов 5 6.5 120 7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственно й деятельности 128 19.7 15.6 8. Сальдо внереализационных результатов - 41 - 9. Прибыль (убыток) отчетного периода 128 60.7 47.7 10. Прибыль, остающаяся в распоряжении органи зации 83 39.4 47 11. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода -790 -426 54 Таблица 2. Структ ура прибыли Показатели 1997 год 1998 год Отклонение (+, - ) Прибыль (убыток) отчетного периода – всего, в % 100 100 - В том числе: а) прибыль (убыток) от реализац ии 96 23 -73 б) от финансовых операций - - - в) от прочей реализа ции 4 10 +6 г) от финансово хозяйственной деятельности 100 33 -67 д) от внереализационных операций - 67 +67 е) чистая прибыль 65 64 -1 ж) нераспределенная прибыль 617 702 +85 Cебестоимость Р Зона пр ибыли 136 Т о Ц о Ц’ 63 Зона Ц п убытков 0 1 2 3 4 5 6 7 объем Рисунок 1. Гра фик безубыточности. Таблица 4. Расчет точ ки безубыточности при различных вариантах цены. Показатели (тыс. руб) В1 Ц=100 В2 Ц+10% В3 Ц-10% Издержки постоянные 63 63 63 Издержки переменные 73 60,9 91,4 Валовые издержки 136 124,9 154,4 Цена ед. продукции 27 29,7 24,5 Реализация 136 124,9 154,4 Прибыль - - Объем продаж (т) 5 4,2 6,3 Таблица 5. Расчет раз личных вариантов прибыли. Показатели (тыс . руб) В1 В2 В3 Издержки постоянные 63 63 63 Издержки переменные 73 96,3 82,7 Валовые издержки 136 159,3 145,7 Цена ед. продукции 27 27 29 Реализация 146 179 166 Объем продаж (т) 5,8 6,64 5,7 Прибыль 10 20 20 Таблица 6. Группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательс тв Тыс.руб. Актив На начало 1998 года На конец 1998 года Пассивы На начало 1998 года На конец 1998 года Платежный излишек или недостаток На начало 1998 года На конец 1998 года 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее ликвидные активы 10 10 1. Наиболее срочные обязательс тва 2985 3850 -2975 -3840 2. Быстро реализуемые активы - - 2. Кратко- срочные пассивы 349 349 -349 -349 3. Медленно реализуемые акт ивы 18 6 3. Долгосроч- ные пассивы - - 18 6 4.Трудно реализуемые актив ы 74172 74017 4.Постоянные пассивы 70866 69834 3306 4183 БАЛАНС 74200 74033 Б АЛАНС 74200 74003 х х