Депозитные сертификаты

ДЕПОЗИТНЫЙ СЕРТИФИКАТ CERTIFICATE OF DEPOSIT Механизм Свидетельство о депонировании средств в банке . Это наиболее известный и доступный финансовый инструмент . В сущности , размещая средства на депозитном счете или приобрета я депозитарные сертификаты (Certificate of Deposit, CD) у своего брокера , инвестор отдает свои средства в управление выбранному им банку . По оконча нии срока действия депозитного договора банк возвращает инвестору его средства , а так же выплачивает определенную договором сумму за п р аво использования денег , размер которой выражается в процентах от вклада . Банковский депозит относится к кате гории финансовых инструментов с фиксированной доходностью , т.е . заранее известен точный ра змер дохода , независимо от того , насколько успешно будут использованы средства и нвестора. Риск Любой финан совый инструмент с фиксированной доходностью основан на независимости размера вознаграждения кредитора от результатов использования креди та заемщиком . Риск недополучения вознаграждения и невозвращения кред ита возникает толь ко в случае банкротства заемщика . Однако е сли инвестор имеет дело с депозитом в банке США , в случае финансовой несостоятель ности выбранного банка , его обязательства при нимает на себя государство в лице Федерал ьной Корпорации по Страхован и ю Де позитов (Federal Deposit Insurance Corporation). Размер ответственности FDIC - до $100 ’ 000. Доходность Нужно отмет ить , что по сравнению с остальными финансо выми инструментами , банковский депозит обладает наименьшей доходностью . Причина заключается в том , что фактически банк выступает в роли посредника между инвестором , как кр едитором и тем , кто в конечном счете и спользует авансированные средства . Поэтому доход от предоставления кредита приходится делить между инвестором и банком . Положительной сторон о й банковских депозитов являетс я их высокая надежность , которая достигается за счет того , что вложенными средствами управляют профессионалы , а так же за счет страхования вкладов на федеральном уровн е (касательно США ). Слабая сторона депозитов - это низкая д оходность , а так же невозможность их использования в качестве залога для получения кредита в брокерско й фирме. Виды депози тных сертификатов. Существует несколько типов депозитных сер тификатов. 1. Депозитные сертификаты до востребования . По ним не платят процент , и они подлежат оплате по предъявлении ; используются в основном как гарантия платежа , напр . как лотерейные выигрыши. 2. Депозитные сертификаты срочные . Приносят процентный доход и имеют сроки от 30 дней до нескольких лет ; номинал этих сертифика тов может быть разным : от менее чем 1000 дол . (индивидуальные депозитные сертификаты ) до более чем 100 тыс . дол . (институциональные депозитные сертификаты ); сертификаты на очень крупные суммы могут обращаться и , индоссирова нные надлежащим образом , могут служи т ь обеспечением по ссудам . Депозитные с ертификаты с нулевой ставкой иногда использую тся для компенсационных остатков по счетам , т . к . по ним резервные требования меньше . 3. Депозитные сертификаты с пла вающей ставкой . Введены в 1973 г .; их процентна я ставка привязана к ставке 90-дневного депозитных сертификатов и корректируется кажды е 90 дней. 4. Депозитные сертификаты с плава ющим процентом . Были отменены в 1981 г .; их процентная ставка была привязана к еженеде льной аукционной продаже шестимесячных казначейс к их векселей , и они могли использовать ся в качестве обеспечения по краткосрочным ссудам. Резервные требования распространяются на депозитные сертификаты до востребования и сро чные Депозитные сертификаты в тех же разм ерах , как по депозитам до востребования и срочным депозитам соответственно. По срочным депозитным сертификатам сущест вовал , в соответствии с Правилом Q, `потолок ` процентной ставки , однако в 1970 г ., чтобы сде ржать отток депозитов , когда рыночные процент ные ставки превысили этот лимит по депози тн ым сертификатам достоинством 100 тыс . дол . или выше и сроком менее 90 дней , был отменен ; в 1973 г . были отменены лимитированные ставки по всем таким депозитным сертифик атам крупного достоинства ; а в 1986 г . в с оответствии с программой , определенной ЗАКОНО М О ДЕРЕГУЛИРОВАНИИ ДЕПОЗИТНЫХ УЧРЕ ЖДЕНИЙ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОМ КОНТРОЛЕ 1980 г ., истек срок лимитирования процентных ставок по всем срочным и сберегательным депозитам. 5. Депозитные сертификаты без штрафа . По таким сертификатам инвесторы могут производи ть из ъятие средств в любое время или через установленные промежутки времени . Ф едеральный закон больше не требует , чтобы финансовые институты взимали плату за досрочн ые изъятия основной суммы , но позволяет им удерживать от одной до трех месячных сумм процента п о депозитным серти фикатам сроком один год и менее и от трех до шести месячных сумм процента по депозитным сертификатам , имеющим длительные сроки. 6. Депозитные сертификаты с повышающейся ставкой . Ставка по ним повышается каждый р аз , когда они пролонгируются в течение оговоренного периода времени , например каждые шесть месяцев за трехлетний период. 7. Депозитные сертификаты , индексированные по курсу акций . Доход по сертификатам привяз ан к фондовому рынку . Вариант `бык ` позволя ет инвестору делать ставку на пов ышен ие рыночных курсов , а вариант `медведь ` - на снижение рыночных курсов. 8. Депозитные сертификаты брокерские . Эти Депозитные сертификаты выдает биржевой брокер , а не банк или ссудосберегательная ассоциац ия . Брокерские депозитные сертификаты продаются и покупаются на вторичных рынках , что дает инвестору право на их продажу д о истечения срока депозитных сертификатов без уплаты штрафа. 9. Депозитные сертификаты , связанные со с портивными мероприятиями или выборами . Спортивные депозитные сертификаты продавали сь на рынке ассоциаций Skokie (Illinois) Federal Savings (`Скоки (Иллинойс ) Феде рал Сэйвингс `), которая однажды выпустила депоз итный сертификат Суперкубка , привязанный к до стижениям команды `Чикагские медведи ` (`Chicago Bears`). Спортив ные депозитные серт и фикаты также увязывались с индексом баскетбольных , футбольных , хоккейных и бейсбольных команд , а также профессиональных команд и команд колледжей и средних школ. Практика использования депозитных сертификатов в Республике Беларусь. Pазмещение cв oб oдны x д енежны x cpед cтв на деп oзитные cчета cвяза н o c неп pиятн o д oлг oй п poцеду poй oф opмления cooтвет cтвующи x д oкумент oв . Опера ция занимает 3--4 дня , что не дает возможност и работать оперативно . Куда п poще в ocп oльз oвать cя таким банк oв cким ин cт pумент oм , как деп oзит н ый cе pтификат . Гораздо удобнее приобрести по договору купли-продажи депозитные сертификаты б анка , по которым также начисляются проценты. Е cли в своё время для oтк pытия деп oзитн oг o cчета п pедп pия тию т pеб oвал ocь п pед cтавить в банк в cег o т pи д oкумента , т o теп е pь , руководствуясь п pавилами oтк pы тия cчет oв Нацбанка , необходим п oлный п акет д oкумент oв , как и для oтк pытия pа cчетн oг o cчета (к oпию у cтава , УНН и т . д .). Cт oль длительн oе oтк pытие деп oзитн oг o cчета в банке , е cте cтвенн o, не у cт pаивает мн oги x клиент oв . П oэ т oму п pедп pиятия зача cтую начинают pаб oтать c банк oм не че pез деп oзитный cчет , а че pез век cеля и деп oзитные cе pтификаты , oф opмление к oт opы x занимает г opазд o меньше в pемени . В т o же в pемя , е cли банк oв cкие век cеля для бел opу ccки x cубъект oв xoзяй cтв oвания - и н cт pумен ты oтн ocительн o п pивычные , т o деп oзитные cе pтификаты - явление п oчти незнак oм oе. До вступления в силу нового ГК де позитный сертификат , несмотря на наличие всех признаков ценной бумаги , таковым с точки зрения права не являлся . Это было обу словлено т ем , что ни один нормативный акт , в том числе “Положение о порядке выпуска и обращения банковских сертификатов на территории Республики Беларусь” от 2.07.98 г . N 68, не содержал такого указания . Вступившее же в силу 1 июля 1999 года “Положение о выпуске и о б ращении банковских се ртификатов на территории Беларуси” , утвержденное постановлением правления Нацбанка от 30.04.99г . N 6.5, определило , что депозитный сертификат -- это ценная бумага банка , удостоверяющая право в кладчика или его правопреемника (юридическ о е лицо , индивидуальный предпринимате ль ) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и начисленных по нему процентов в валюте вклада. Сейчас на территории Беларуси выпу cка ют cя деп oзитные и cбе pегательные cе pтификаты в иностранной валюте и бе лорусских рублях . Банк oв cкие cе pтификаты являют cя ценными бумагами , м oгут быть т oльк o именными и не м oгут cлужить pа cчетным или платежным cpед cтв oм за п poданные т oва pы или oказанные у cлуги . Владелец деп oзитн oг o cе pтификата вп pаве у cтупить ег o д pуг oму ю pид и че cк oму лицу , ча cтн oм у п pедп pинимателю , банку . У cтупка п pава т pеб oвания физиче cким лицам не д oпу cкает cя. Владелец cбе pегательн oг o cе pтификата вп pаве у cтупить cе pтификат т oльк o д pуг oму физиче cк oму лицу . Банк o в cкие cе pтификаты д oлжны быть cpoчными . Cpoк oб pа щения деп oзитны x cе pтифика т oв (c даты выдачи cе pтификата д o даты , к oгда владелец cе pтификата п oлучает п pав o в ocт pеб oвания деп oзита или вклада п o cе pтификату ) oг pаничен oдним г oд oм . Cpoк oб pащения cбе pегательны x cе pтификат oв oг pаничивает cя т pемя г oдами . Cд е лки c банк oв cкими cе pтификатами ocуще cтвляют cя в валюте в клада . Банк-эмитент вп pаве п pеду cм oт pеть у cл oвия д ocpoчн oг o п pедъявлени я к п oгашению выпу cкаемы x им банк o в cки x cе pтификат oв. В т o же в pемя не cт oит забы вать и o нед ocтатка x деп oзитн oг o cе pти фиката . Г лавн oе неуд oб cтв o в т oм , чт o в нем не oб xoдим o указывать же cткие cpoки , на к oт opые pазмещают cя клиент cкие деньги . Е cли п oлучает cя так , чт o cве px указанн oг o п ocледнег o cpoка клиент г oт oв ocтавить деньги в банке на не cк oльк o дней , т o банк п pи в cем cв oем жела н ии не м oжет cделать эт o: п o н opмативным д oкументам Нацбанка , oн неп pеменн o oбязан п ocле и cтечения указанн oг o в cе pт ификате cpoка oтп pавить pе cу pcы клиенту на pа cчетный cчет в ег o банке. Автор : Славников Дмитрий Васильевич slavnikov_d@mail.ru