СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Характеристика международных финансовых институтов
1.1 Международный Валютный Фонд, его цели и задачи
1.2 Характеристика Всемирного банка
1.2.1 Международный банк реконструкции и развития
1.2.2 Международная ассоциация развития
1.2.3 Международная финансовая корпорация
1.2.4 Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям
1.2.5 Международный центр по урегулированию инвестиционных споров
2. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами
2.1 Роль Российской Федерации в МВФ
2.2 Роль Российской Федерации в других финансовых институтах
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 сентября 2013 года.
ВВЕДЕНИЕ
Многочисленные международные организации, деятельность которых связана с международными валютно-кредитными и финансовыми отношениями принято условно называть международными финансовыми институтами. К таким организациям относятся специализированные институты ООН: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк с четырьмя автономными учреждениями, Всемирная торговая организация (ВТО). Основной целью деятельности этих организаций является обеспечение единства и устойчивого состояния сложного и противоречивого всемирного хозяйства, развитие международного сотрудничества в сфере финансовых отношений и др.
Каждая институциональная единица призвана выполнять свою определённую роль, обусловленную направлениями их функциональных обязанностей. Главными направлениями деятельности специализированных органов ООН являются: решение проблем, возникающих в процессе международных валютно-кредитных и финансовых отношений; организация мировой торговли и развития развивающихся стран; оказание финансовой и консультативной помощи при решении вопросов внешней задолженности развивающихся стран; обеспечения гарантий по экспортным кредитам, доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов; концентрация международной статистики по финансовым проблемам, по развитию мировой экономики, по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам, а также публикация её данных в специализированных вестниках, научно-исследовательских изданиях и пр.
Основная часть международных финансовых институтов была сформирована после окончания Второй мировой войны, когда экономика многих мировых стран – участниц войны, была переориентирована с «военных рельсов» – на «мирные», а финансовых средств для этого было недостаточно, когда многие развивающиеся государства приобрели политическую, а затем и экономическую независимость. Дальнейшего развития требовали мирохозяйственные связи, в том числе международные валютно-кредитные и финансовые отношения, причём последние - остро нуждались в контроле со стороны специализированных организаций. Быстрое развитие международных финансовых отношений нуждалось в единой мировой валюте, мировых рынках валют и ценных бумаг. Все названные причины обусловили необходимость формирования международных финансовых структур, каковыми и стали международные финансовые институты.
Таким образом, создание международных финансовых институтов было обусловлено:
- возникшей необходимостью объединения стремлений всего мирового сообщества с целью стабилизации мировой экономики в целом и международных финансов в частности;
- возникшей необходимостью регулирования и контроля межгосударственных валютных и кредитно-финансовых отношений;
- возникшей необходимостью корпоративно решать вопросы, связанные с формированием и согласованием стратегии и тактики мировой валютной и кредитно-финансовой политики.
Цель курсовой работы: рассмотреть деятельность международных финансовых институтов.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность основных международных финансовых учреждений, их структуру управления, задачи и функции,
- проанализировать роль Российской Федерации в международных финансовых институтах.
Объект исследования: международные финансовые институты.
Предмет исследования: взаимодействие России и международными финансовыми институтами.
1. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ
1.1 Международный Валютный Фонд, его цели и задачи
Обязанности по обеспечению стабильности в международной экономике возложены на Международный валютный фонд, межправительственную организацию, который осуществляет регулирование валютно-кредитных отношений между странами, являющимися его членами . Это регулирование осуществляется на основе консультаций членов МВФ и предоставления им кратко – и среднесрочных кредитов в иностранной валюте при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса [4].
Деятельность МВФ (International Monetary Fund, IMF) осуществляется в соответствии с соглашением (хартией), первоначальный вариант которого был разработан 22 июля 1944 года на Бреттон - Вудской конференции ООН. Официальным днём создания Фонда принято считать 27 декабря 1945 года, когда был подписан окончательный вариант соглашения по созданию МВФ. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне (США). С 1945 по 1947 гг. шла подготовка МВФ к своей непосредственной деятельности – предоставлению кредитов государствам – членам фонда. На то время основной капитал Фонда был равен 7,7 миллиардам долларов. Одной из первых стран, воспользовавшейся услугами Фонда, стала Франция в 1947г. На сегодняшний день численность стран – членов МВФ равна 184 государствам, в котором трудятся 2500 представителей из 133 государств.
Первоначально МВФ задумывался как механизм наблюдения за системой фиксированных валютных курсов, но постепенно трансформировался в международную организацию, основная цель которой - достижение стабильности в международной экономике [4]. Обеспечение стабильности в международной экономике осуществляет МВФ на основе монетарного подхода, который и является главным направлением деятельности организации. Основными функциями МВФ считаются:
- оказание содействия международному сотрудничеству в денежной политике;
- кредитование государств из средств Фонда, нуждающихся в финансовой поддержке, с одновременным предоставлением Совету МВФ, направленную на устранение возникших финансовых трудностей программу реформ;
- содействие в расширении мировой торговли;
- обеспечение стабилизации денежных обменных курсов;
- формирование стандартов международной финансовой статистики;
- оказание консультационной помощи странам- должникам;
- концентрация международной финансовой статистики и публикация её данных в специализированных вестниках;
- обеспечение контроля состояния макроэкономической политики страны – члена МВФ.
Кредит Международного валютного фонда заключается в покупке страной - заёмщиком иностранной валюты за национальную, а расчёт по кредиту - обратный обмен по истечении установленного договором срока [6]. Кредит государству в соответствии с условиями договора поступает частями – траншами, причём вторая его часть зачисляется только после проведения страной – заёмщиком экономических реформ, оговорённых в условиях договора. Страна – заёмщик должна досрочно производить выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения её платежного баланса и увеличения валютных резервов. Долг страны – задолжника МВФ погашается только при условии, если национальная валюта этой страны, имеющаяся в Фонде, приобретается другой страной – членом настоящего Фонда.
Сущность технической помощи, оказываемой МВФ, состоит в содействии в сфере банковского надзора, валютной и денежной политик, в подготовке кадров, в разработке финансовых и экономических нормативно – правовых актов и др. Техническая помощь осуществляется экспертами МВФ через центральные банки, министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь [6].
МВФ в рамках своей деятельности осуществляет выпуск специальных прав заимствования, СДР (Special Drawing Rights) - международных резервных активов, которые пропорционально квот в МВФ стран-членов, распределяются между ними.
Составляя приблизительно 2% мировых резервов, в международной экономике СДР реализовывают функции:
- валюты в некоторых странах (валютного курса);
- международных финансовых резервов, имеющих хождение наравне с иностранной валютой и золотом;
- расчетной единицы МВФ, и ряда других международных организаций и пр.
Целями деятельности МВФ являются:
- оказание содействия международному сотрудничеству в финансовой политике;
- содействие в расширении мировой торговли, что способствует росту уровня занятости населения и реальных доходов государств-членов Фонда, развитию трудовых ресурсов;
- предоставление кредитов странам – членам Фонда с целью ликвидации нарушений равновесия в их платежных балансах (обеспечение их ликвидности) из расчёта в среднем 2 - 3,5 % годовых;
- стабилизация денежных обменных курсов, сдерживание обесценивания национальных валют стран – членов МВФ;
- оказание содействия странам – членам Фонда в устранении валютных ограничений, создании многосторонней системы расчётов между собой и др.
Структура Международного валютного фонда представлена высшим руководящим органом, в качестве которого выступает Совет управляющих, сформированный из представителей каждой страны: управляющего и его заместителя. Чаще всего в МВФ представителями стран – членов являются министр финансов или управляющий Центробанка. Совет управляющих МВФ один раз в год на своих сессиях решает основные вопросы деятельности Фонда, к которым относятся: приём и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров, внесение изменений в Статьи Соглашения [4].
Уставной капитал МВФ формируется из взносов стран – членов, которые согласно Устава, должны вносить 75 % от квоты в своей национальной валюте, а 25% в СДР или в валюте других членов Фонда. Кроме размера взносов в Фонд от квот также зависит возможность использования ресурсов Фонд и число голосов в органах управления МВФ. Финансовые ресурсы Фонда пополняются также за счёт взимаемого со стран процентного дохода за пользованием кредитом и из заемных средств. В настоящее время уставной капитал Фонда равен, примерно, около 220 млрд. СДР.
Определением политики и принятием большинства решений, а также их исполнением занимается Исполнительный Совет, состоящий из 24 исполнительных директоров, которые являются представителями стран, имеющих самые большие квоты в Фонде. Такими странами являются: США, Япония, Германия, Франция, Великобритания. Три страны: Китай, Россия и Саудовская Аравия представлены исполнительными директорами формально.
Из числа оставшихся 176 стран составлены 16 групп, каждая из которых представлена в Совете одним директором. Разбивка стран на группы проводится в соответствии с общими интересами или с учётом принципа географического представительства. Возглавляет Совет директор-распорядитель, избираемый на пятилетний срок правления. В настоящее время Исполнительный Совет возглавляет француженка Кристин Лагард, её заместителем является американец Джон Липски.
Доля в капитале МВФ обуславливает при использовании принципа «взвешенного» количества голосов возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования. Изначально каждой стране выделено по 250 «базовых» голосов, а затем добавляется ещё по одному голосу от суммы взноса в размере 100 тыс. СДР. Число голосов страны увеличивается или сокращается на один за каждые 400 тыс. купленных или проданных СДР, при условии, что она их покупала или продавала при первичной эмиссии СДР. При таком порядке преимущество при голосовании и возможность оказывать влияние на решение по основным вопросам Фонда постоянно находится у США и ведущих западных государств.
Необходимость в организации, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни. Разорились тысячи банков, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только видимая часть экономики. Не в меньшей степени пострадал и не столь видимый мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков [12]. Торговые операции преимущественно стали проводиться за золото, так как денежные знаки не пользовались спросом из-за потери своего золотого стандарта. Запасы золота во многих странах резко снизились; рост и развитие экономики замедлилось. Почти к минимуму были сведены валютные операции на финансовых биржах в виду того, что государства запасали золото и деньги, которые ещё можно было обменять на золото, стремясь уберечь экономику от кризиса. Жизненный уровень населения даже развитых западных государств резко упал, росла безработица и преступность. Во многих странах был запрещен обмен национальной валюты на иностранную; возобновилась бартерная торговля; во избежание перепроизводства производители снижали цены на свою продукцию; беспорядок постиг и финансовую сферу. Такая ситуация не могла не привести к кризису, который продолжался около четырёх лет – с 1929 по 1933 гг.
Попытки, предпринимаемые международными институциональными структурами, не приводили к успеху. Ведущие специалисты в финансовой сфере видели только один выход из создавшегося положения – это формирование новой международной валютной системы, хождение которой должно сопровождаться в масштабах всего мирового сообщества жёстким контролем.
Реальным выходом из создавшегося мирового финансового хаоса, стало формирование Международного валютного фонда, наделённого правами установления единой стоимости каждой валюты и ликвидации конкурентного снижения курса денежной единицы страны по отношению к валютам других стран, что должно было способствовать установлению нового валютного порядка и неограниченного обмена валют.
1.2 Характеристика Всемирного банка
Наравне с Международным валютным фондом Всемирный банк является самой масштабной финансовой группой, состоящей из пяти автономных учреждений, связанных с ООН и предоставляющих финансовую помощь странам на развитие, созданным в 1944 году на Бреттон - Вудской конференции ООН. На конференции присутствовали представители 45 государств, в том числе и Советского Союза. Главным вопросом конференции был вопрос, связанный с восстановлением после Второй мировой войны экономики стран – участниц войны, в также развития мировой экономики в целом.
В течение первых 23 лет существования Всемирный банк почти не проводил кредитных операций, что было связано с очень высокими требованиями, предъявляемыми к странам – заёмщикам. Первым заёмщиком Всемирного банка стала Франция, получившая кредит в размере 250 млн. долларов США. В дальнейшем заёмщиками Всемирного банка стали почти все страны Европы, бравшие кредиты на восстановление разрушенного хозяйства.
В период с 1968 по 1980 гг. Всемирный банк вёл активную деятельность в рамках помощи развивающимся государствам.
С 1980 года после смены президента Всемирного банка основное кредитование было направлено в страны третьего мира. В настоящее время в результате критических высказываний многих международных негосударственных организаций направления кредитования значительно расширились, а численность заёмщиков Всемирного банка приблизилось к 100.
Членами Всемирного банка на сегодняшний день являются 185 государств; штаб – квартира Банка находится в Вашингтоне (США), а дополнительные офисы: более 100 представительств в различных странах. Возглавляет в настоящее время Всемирный банк его президент Роберт Б. Зеллик, а интересы стран – участниц представляют Совет управляющих и Совет директоров [19].
В процессе своего развития Всемирный банк несколько раз менял свою структуру. Сейчас в систему Группы Всемирного банка входят пять автономных учреждения, подчиненные президенту Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международная ассоциация развития (МАР); многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров [19]. Деятельность всех учреждений подчинена общей цели – оказанию финансовой и консультативной помощи менее развитым странам - членам ООН в их экономическом и социальном развитии.
Всемирный банк, в отличие от других финансовых учреждений, не преследует своей целью получение прибыли.
1.2.1 Международный банк реконструкции и развития
Международный банк реконструкции и развития (МБРР), как и Международная ассоциация развития (МАР) выделяют займы странам, не имеющим доступа к международным рынкам капитала, или имеющим такой доступ, но достаточно на невыгодных для себя условиях [19]. Займы МБРР предоставляются по достаточно низким процентным ставкам, в виде грантов или под нулевой процент. Это обеспечивает ему высокий рейтинг и даёт возможность получать средства для своей деятельности также под очень низкие проценты. Все расходы, обусловленные деятельностью, Банк развития покрывает сам, не привлекая дополнительных средств из других источников финансирования. Финансовые средства МБРР получает:
- от реализации облигаций, имеющих на международных финансовых рынках рейтинг надёжности «ААА» и других ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами по всему миру, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, частным лицам;
- от собственного капитала;
- как процент от кредитования (незначительный).
Собственный капитал Банка развития формируется из накоплений в течение всего срока существования Банка, а также из взносов 184 стран-членов.
МБРР в числе Группы Всемирного банка является самым крупнейшим международным финансовым институтом и самым первым из группы, учреждённым в её составе (1945 г.); его членами являются большинство государств мира.
Основными целями деятельности Международного банка реконструкции и развития являются: содействие реконструкции и развитию государств-членов путем капиталовложений на производственные цели; поощрение частных и иностранных инвестиций путем предоставления гарантий или участия в займах и иных инвестициях частных инвесторов; стимулирование сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производства [20].
МБРР подчинен президенту Всемирного банка; его высшим органом является Совет управляющих, в состав которого входят представители стран- членов банка (министры финансов или председатели центральных банков). Управляющие назначаются на срок пять лет; заседания проводятся один раз в год; решения принимаются при условии большинства голосов, а по достаточно важным вопросам – при наличии 85% за принятие решения. Вес голоса каждой страны определяется её долей в совокупном капитале МБРР. Самым большим числом голосов обладают США – 17% (для сравнения Россия – 1,8%), что даёт им возможность отстаивать своё мнение по наиболее важным стратегическим вопросам.
Совет управляющих имеет право передавать часть своих вопросов, кроме увеличения или сокращения размера акционерного капитала, временного приостановления членства страны в организации и приёма новых членов, Исполнительному совету директоров, укомплектованному в количестве 24 человек: по одному из США, Японии, Великобритании, Германии и Франции, как имеющих наибольшее количество квот, а также по одному исполнительному директору из Китая и Саудовской Аравии. Ос-тальные члены Совета директоров избираются управляющими с учётом их принадлежности к определенной группе стран и представляют сразу интересы нескольких государств.
МБРР взимает со своих заемщиков проценты по ставкам, отражающим стоимость заимствования. Займы должны погашаться в течение 15 – 20 лет; до начала погашения основной суммы займа предусмотрен 3-5-летний льготный период. Взносы стран, вступающих в члены Всемирного Банка, составляют менее 5 процентов бюджета МБРР [19]. Взносами стран-членов Банка развития является незначительная часть средств, оплаченных в счёт погашения стоимости приобретённых облигаций МБРР. Оставшаяся часть стоимости облигаций переходит в категорию «деньги до востребования», которые должны быть выплачены страной – членом в ситуации, если Банк окажется неплатёжеспособным по отношению к своим кредиторам. В соответствии с правилами МБРР, оставшаяся неоплаченная часть стоимости облигаций, не может быть использована Банком на покрытие административных расходов или предоставление займов, а только для выплат держателям облигаций.
Как и квота в МВФ квота страны-члена в МБРР определяется числом облигаций, приобретённых страной – членом Банка. Страны по числу владения облигациями расположились в следующей последовательности: США (16,53%), Япония (7,93%), Германия (4,53%), Франция и Великобритания (по 4,34% каждая). Россия имеет 2,81% числа облигаций, что равно долям участия Китая и Саудовской Аравии вместе взятых.
1.2.2 Международная ассоциация развития
Международная ассоциация развития (МАР) (International Development Association) была основана 24 сентября 1960 года как дочерняя организация МБРР, но обладающая статусом специализированного учреждения ООН [20]. Членами Ассоцации являются 171 страна. Цель МАР – за счёт добровольных пожертвований стран – членов Ассоциации, оказание финансовой помощи самым бедным странам, не имеющим возможности её получения из других источников ввиду отсутствия средств на погашение займов. Так первыми кредиторами МАР стали Гондурас, Тунис, Чили, Судан, Индия. На данный момент 80 стран мира по критериальным требованиям имеют право получить кредит в МАР и 39 из них – африканские страны.
МАР предоставляет беспроцентные займы беднейшим странам как в свободной конвертируемой, так и в неконвертируемой валютах. Беднейшими странами признаются те, у которых годовой доход на душу населения не более $905, которые не могут заимствовать у МБРР на обычных для него условиях. В них проживает около 3,2 миллиардов человек (65% от общей численности населения развивающихся стран). Приблизительно 1,2 миллиарда этих людей имеют ежедневный доход менее $1 [20].
В настоящее время членами МАР являются 170 государств – членов ООН, а также Республика Косово.
Ресурсы МАР пополняются за счёт добровольных пожертвований стран- членов Ассоциации, за счёт погашений кредитов странами – заёмщиками, прибылей МБРР.
Группа стран-кредиторов (40 стран) один раз в три года в составе своих представителей рассматривает вопрос о привлечении средств МАР для оказания помощи странам, предоставившим финансовые проекты потребности в средствах Ассоциации. С целью максимально эффективного использования средств все проекты тщательно анализируются, а затем уже принимается (не принимается) решение о выделении кредита МАР. В настоящее время кредиты МАР в совокупном объёме кредитования Всемирного Банка составляют около 25%.
Президент МБРР является и президентом МАР. Руководство текущей деятельностью Ассоциации осуществляет Совет управляющих и директорат.
Директора МБРР являются директорами МАР. Решения по вопросам в Совете управляющих и директорате МАР принимаются большинством голосов, которые распределяются в зависимости от суммы взносов в основной капитал Ассоциации. Так каждая страна, входящая в организацию, изначально получает 500 голосов, а затем – дополнительное число голосов, которое устанавливается в соотношении по одному голосу за каждые 5 тысяч долларов суммы её первоначального взноса в фонд МАР.
Уставом МАР принято, что взносы развитых стран вносятся в конвертируемой валюте или в золоте. Взносы развивающихся стран составляют 10% от общей суммы в конвертируемой валюте или в золоте, 90% - в национальной валюте страны – члена.
Займы МАР являются беспроцентными, сроком, как правило, на 50 лет. Погашение их предусматривается начинать через 10 лет, причём в последующие 10 лет из расчёта по 1 % в год, а в остальные 30 лет по 3 % [19]. Чаще всего займы МАР используются для развития сельского хозяйства, инфраструктуры региона, образования, здравоохранения и пр. Займы МАР выдаются непосредственно правительству страны, частным или общественным организациям, отдельным хозяйствующим субъектам при условии гарантии правительства.
1.2.3 Международная финансовая корпорация
Международная финансовая корпорация (МФК) (International Finance Corporation, IFC), как финансовый институт в структуре Всемирного банка, была создана в 1956 г. со штаб – квартирой в Вашингтоне (США). Целью МФК является обеспечение стабильного притока частных инвестиций в развивающиеся государства на финансирование проектов в частном секторе [7].
Функциями Международной финансовой корпорации предусмотрено:
- оказание финансовой помощи частному сектору развивающихся стран – членов ООН;
- оказание содействия частному сектору развивающихся стран в привлечении инвестиций на международных финансовых рынках;
- оказание технической и консультационной помощи правительствам и хозяйствующим субъектам развивающихся стран в вопросах инвестирования в форме долевого участия, получения займов на стимулирование частного сектора экономики, по управлению рисками и пр.
Акционерами МФК в настоящее время являются 182 страны мира, при этом США имеет около 24% голосов, Япония – около 6%, Россия – 3,5%.
МФК координирует свою деятельность с другими структурами системы Группы Всемирного банка, при этом остаётся финансово и юридически независимой от них, имеет собственные Статьи соглашения, руководство и аппарат штатных сотрудников, долевой капитал.
Членство в МФК, требует первоначальное членство в МБРР, а также согласие с условиями Учредительного договор Корпорации в форме его подписания и передачи на хранение одного экземпляра в МБРР. В 1993 году Россия также стала членом МФК.
Президентом МФК одновременно является президент Группы Всемирного банка. Текущая деятельность МФК осуществляется Советом управляющих, состоящем из представителей стран – членов Корпорации и директоратом, сформированном из числа исполнительных директоров МБРР.
В целях эффективности осуществляемой финансовой помощи все финансовые проекты стран – заёмщиков подвергаются экспертизе на заседаниях Совета директоров с последующим представлением одобренных на Совет управляющих.
МФК по предоставляемым средствам не требует государственных гарантий в отличие от МБРР.
Источниками финансовых средств Корпорации являются: взносы стран-членов, прибыль от проводимых финансовых операций, эмиссия облигаций на международном финансовом рынке. Права при голосовании делятся в зависимости от числа единиц долевого участия страны.
Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный и квазиакционерный капитал, финансируются за счёт собственного капитала Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли [7].
МФК благодаря своим твёрдым финансовым позициям и поддержке акционеров имеет возможность привлекать большой объём денежных средств. Привлечённые МФК средства на международных финансовых рынках используются для предоставления кредитов в форме облигаций, отличающихся высоким уровнем рейтинга «ААА». В соответствии с нормативными документами МФК привлекает 80% от общего объёма финансовых ресурсов, необходимых для кредитования, в форме частного размещения ценных бумаг или выпуска государственных облигаций, а оставшиеся 20% - в форме займов Международного банка реконструкции и развития.
1.2.4 Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям
Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) (МАИГ), являющееся одним из автономных международных учреждений, входящее в Группу Всемирного банка, было создано в соответствии с Конвенцией 11 октября 1985 года в Сеуле [7]. Целью создания данной организации стала необходимость содействия и поощрения направления прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны на производственные нужды, предоставление гарантий частным инвесторам, оказание консультационных и информационных услуг, страхование от политических рисков (войны, революции, внутриполитических беспорядков, нарушения контрактов, национализации, запретов на вывоз валюты). МАИГ предоставляет гарантии частным фирман и гражданам при условии, что они не зарегистрированы в стране, куда направляются инвестиции. Агентство предоставляет гарантии на срок от 3 до 15-20 лет.
Членами МАИГ являются в настоящее время 177 стран, купивших акции в размере, пропорциональном тому капиталу, который они имеют во Всемирном банке; штаб – квартира Агентства располагается в Вашингтоне (США); уставной капитал МАИГ превышает 1 млрд. долларов США [19].
Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям не является самостоятельным инвестором и не предоставляет кредиты. Максимальный объём гарантий на один инвестиционный проект равен в настоящее время 110 млн. долл. США, а в одну страну – 440 млн. долл. США.
Поддерживаемые МАИГ проекты, как правило, дают много прямых выгод странам, в которых они осуществляются, – новые рабочие места для местного населения, дополнительные и долгосрочные инвестиции в подготовку и обучение персонала, а также оказывают положительное воздействие на национальную экономику в целом благодаря налоговым поступлениям и валютной выручке от экспорта [7].
Финансово МАИГ существует на взносы стран-участниц и дополнительных поступлений от них.
Являясь организационно связанным с МБРР, Агентство, тем не менее, является юридически и финансово самостоятельной организацией. Взаимодействие с ООН осуществляется на основе соглашений; членами МАИГ могут быть только члены Международного банка реконструкции и развития.
Основными органами управления МАИГ являются: президент, Совет управляющих и директорат. Решением основных вопросов занимается Совет управляющих, состоящий из управляющего и его заместителя. Решение менее важных вопросов (текущих) передаётся директорату, председателем которого является президент МБРР. Совет управляющих один раз в год собирается на сессию. Назначение президента МАИГ является прерогативой директората с предложения президента МБРР.
Решения МАИГ принимаются большинством голосов. Число голосов каждой страны – члена Агентства устанавливается следующим образом: 177 голосов – каждой стране – члену и по одному дополнительному голосу за каждый дополнительный взнос.
Договорным документом, на основании которого осуществляются отношения инвестора с Агентством, является частноправовой контракт – один раз в год, обязывающий инвестора выплачивать страховой взнос. Размер страхового взноса определяется в процентном отношении от размера суммы страховой гарантии. При этом в случае возникновения убытков Агентство должно выплатить инвестору некую страховую сумму, размер которой определяется размером убытков. После покрытия убытков Агентство берёт на себя претензии к стране. Возникнувшие разногласия перерождаются в разногласия между МАГИ и одним из ранее сотрудничавших государств, что снижает уровень накала между ними.
1.2.5 Международный центр по урегулированию инвестиционных споров
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (International Centre for Settlement of Investment Disputes) (МЦУИС) основано в 1966 году со штаб-квартирой в Вашингтоне (США). Членами МЦУИС являются 147 стран и Косово [7].
Центр по организационной форме является автономным международным учреждением, которое наравне с МФК, МАИГ и Всемирным банком составляет структурную Группу организаций Всемирного банка, относящегося к числу специализированных учреждений ООН.
МЦУИС создан с целью обеспечения правовых возможностей примирения конфликтующих сторон в рамках арбитражных процедур. По своей сути Центр призван устранять внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций, и относится к числу международных арбитражных учреждений, деятельность которого основывается на Вашингтонской «Конвенции по урегулированию инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств». Россия не является страной – членом МЦУИС.
Центром руководят Председатель и Генеральный секретарь.
Решение споров проводится двумя путями: досудебное урегулирование и арбитражное производство. Услуги Центра являются добровольными и платными, размеры которой определяются Генеральным секретарём.
2. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ С МЕЖДУНАРОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТИТУТАМИ
2.1 Роль Российской Федерации в МВФ
Россия входит в число членов МВФ. В своем Постановления от 22 мая 1992 года Верховный совет РФ постановил: согласиться с предложением Правительства РФ и Центрального банка РФ о вступлении Российской Федерации в Международный валютный фонд путем принятия [24]:
а) статей соглашений Фонда;
б) условий, установленных в резолюциях Совета управляющих Фонда касающихся членства Российской Федерации.
Сейчас квота России в МВФ составляет около 5,95 млрд. SDR (по текущему курсу около $7,58 млрд.). Это составляет 2,8 процента всего их объема, что обеспечивает ей 2,76 процента голосов при голосовании. Нынешнее положение России в МВФ несравнимо с положением СССР в Фонде на момент его образования. Тогда СССР занимал по квотам третье место после США и Великобритании. Квота СССР равнялась $1200 млн. (США - $2750 млн., Великобритания - $1300 млн.).
В 2008 году Россия полностью расплатилась по кредитам с Международным валютным фондом. На сегодняшний день МВФ не играет большой роли для России. Рекомендациям этих организаций здесь давно не прислушиваются. Единственное, чем еще России интересно участие в этих финансовых институтах, так это возможностью решить проблему возвращения миллиардов долгов, что задолжали ей другие страны. Именно с такой миссией отправлялась в 2008 году в Вашингтон российская делегация - на весеннюю сессию МВФ и ВБ.
Сегодня в России мало кто вспоминает хронику середины 90-х годов, когда кредиты МВФ и ВБ были единственной надеждой правительства на исполнение бюджета. В конце прошлого десятилетия, после финансового кризиса 1998 года, задолженность России по внешним долгам в 1,1 раза превышала ВВП страны. Тогда российские переговорщики наведывались в штаб-квартиру МВФ лишь с одной целью - добиться реструктуризации наших долгов перед иностранными кредиторами [24].
В 2007 году ситуация иная. Как следует из доклада комитета по развитию Всемирного банка и Международного валютного фонда, серьезных рисков для макроэкономической ситуации в России не существует, даже несмотря на возможность увеличения расходов бюджета в предвыборный период и рост внешних заимствований российских банков. Общая сумма внешнего долга страны на 1 января 2007 года составляла $52 млрд., или 5,1% ВВП. В 2005 году Россия досрочно рассчиталась по долгам перед МВФ. Не пугает Министерство финансов России и долг перед Всемирным банком - это самый дешевый в обслуживании долг, из имеющихся у России обязательств. В итоге, единственная помощь, которую сегодня международные финансовые организации могут оказать России, - способствовать возврату долгов третьих стран Российской Федерации, которой они, в свою очередь, достались в наследство от Советского Союза [24].
2.2 Роль Российской Федерации в других финансовых институтах
Роль России в отношениях с международными финансовыми институтами в 2006 – 2007 годах кардинально поменялась. Досрочно расплатившись со значительной частью своих долгов, сегодня она с полным правом выступает за повышение эффективности работы этих организаций. В самом МВФ видят свою задачу в формировании кредитного фонда для поддержания платежного баланса развивающихся стран и государств, не обладающих серьезными золотовалютными резервами. А Всемирный банк постепенно переориентируется на оказание консультационных услуг в сфере соблюдения государствами бюджетной дисциплины и поддержку стратегических проектов и отраслей. Их роль как одного их основных доноров развивающихся стран нуждается в пересмотре. Международные капиталы должны найти себе новое применение помимо поддержки неплатежеспособных правительств. Тем более что спрос на кредиты этих финансовых организаций на тот момент низок, как никогда. В середине 90-х годов отрицательное сальдо на счетах развивающихся стран составляло около $500 млрд., в 2007 г. это сальдо положительное и приближается к $300 млрд. [17].
В июне 1992 года Россия стала полноправным членом Группы Всемирного банка, в которую кроме МБРР входят Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР) и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ). За время членства России в МБРР Совет Директоров уже одобрил предоставление Российской Федерации около 11 млрд. долл. США на осуществление 45 проектов.
Россия с 1992 года осуществляла займы у МБРР на финансирование следующих направлений [18]:
- проект «Городское теплоснабжение» - в размере $85 млн. со сроком погашения 17 лет и 5-летним льготным периодом (2001 год);
- проект социального реструктурирования районов Крайнего Севера - в размере $80 млн. со сроком погашения 17 лет и 5-летним льготным периодом (2001 год);
- проект городского водоснабжения и канализации - гранты в размере $676 тыс. и $816 тыс. (1998 год);
- проект поддержки реструктуризации сельскохозяйственных предприятий - грант в размере $1 млн. (1998 год);
- инновационный проект развития образования - в размере $71 млн. (1998 год);
- проект содействия структурной перестройке системы социальной защиты населения – в размере $28,6 млн., срок погашения - 17 лет с 5-летним льготным периодом. (1997 год);
- проект повышения эффективности использования энергии - в размере $70 млн. (1996 год);
- проект ремонта автодорожных мостов - в размере $192 млн. (с 1996 года по 2000 год).
Россия в Международной ассоциации развития участвует с 1992 года. Распоряжением Правительства РФ от 13 февраля 1999 г. предусмотрено по предложению Минфина России, внесение Российской Федерацией в 2000-2008 годах в 12-е пополнение капитала Международной ассоциации развития взносов в размере, эквивалентном 3000000 СДР (специальные права заимствования).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ участия России в деятельности Международных финансовых институтов показал, что она является полноправным участником почти всех организаций, осуществляющих свою деятельность в сфере международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Это означает, что Международные финансовые институты в развитии экономики России играют далеко не последнюю роль.
Развитие процесса глобализации в мировом хозяйстве и усиление нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков обусловили после окончания Второй мировой войны необходимость создания международных финансовых институтов. Основными целями деятельности всех международных финансовых институтов является содействие странам – членам в укреплении и поддержании важнейших условий, от которых зависит привлечение частных инвестиций.
В настоящее время Россией накоплен достаточный опыт работы с основными международными финансовыми институтами, такими как: Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, а изменения характера и направлений взаимодействия всё больше обеспечивают России не только роль активного заёмщика, но и энергичного акционера [4].
Наиболее важными в настоящее время становятся такие направления деятельности России в отношениях с Международными финансовыми институтами, как: укрепление позиций в сообществе развитых государств; сохранение благоприятных условий взаимодействия с международными финансовыми организациями; использование технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления, а также опыта МВФ в совершенствовании национальной финансовой системы; повышение доверия инвесторов к экономической политике Российской Федерации и др.
Также следует отметить положительное влияние на экономику страны, что в первую очередь видно на сокращении государственного дефицита, а также хоть и медленного, но всё же заметного перехода страны на более высокий уровень развития, участия Российской Федерации в международных финансовых и валютно-кредитных организациях.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (принят 21.11.2003).
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2008)"О центральном банке Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 27.06.2002)
3. Березина М. П., Крупнов Ю. С. Межбанковские расчеты.— М.: Финстатинформ, 2008.
4. Вавилов Ю.Я., Горчаренко Л.И., Родионова В.М. и др. Финансы. — М.: Финансы и статистика,2006.
5. Вельяминов Г.М. Правовое урегулирование международной торговли. Опыт ЮНКТАД, - М., Международные отношения, 2007.
6. Ганидов П.К. Деньги, банки и кредитно-финансовые отношения в современной рыночной экономике.— М.: Посткриптум., 2009.
7. Герчикова И. Международные экономические организации. – М., 2000.
8. Голдман М.А. Что нужно для создания в России нормальной рыночной экономики // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 2.
9. Грачев Ю.Н. Практика внешнеэкономической деятельности. — М.Посткриптум: 2008.
10. Жангериев Ю. А. Кредитные отношения в условиях рынка: Методол. и теорет. вопр.— Нальчик: Эль-Фа, 2009.
11. Камнева Г. Россия обойдется без МВФ // Взгляд – Деловая газета, от 3 сентября 2009 г.
12. Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. – М.: ТК Велби, 2007.
13. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. — СПб.: ГМП ФОРМИКА, 2009.
14. Международное публичное право: Учебник/ Под ред. К. А. Бекяшева. М.,2008.
15. Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р. И. Хасбулатова. – М.: Гардарики, 2006.
16. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пос. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006.
17. Нуреев Р. М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: Учеб. пособие.— М.: Финстатинформ, 2009.
18. Основы внешнеэкономических знаний. Словарь-справочник / С.И. Долгов, В.В. Васильев, С.П. Гончарова и др.—М.: Высшая школа, 2009.
19. Самодурова Н. Всемирный банк: кредитование экономики. М.: Финансы и статистика, 2006.
20. Суэтин А. А. Международные валютно-финансовые отношения – М.: КноРус, 2010.
21. Финансово-кредитный механизм и банковские операции / Под ред. В. И. Букато, М. X. Лапидуса.— М.: Финансы и статистика, 2008.
22. Хмелев М. Россия и МВФ: смена ролей // РИА Новости, от 17 апреля 2007.
Шенаев В. Н.,Наумченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования: Зарубеж. опыт и возможности его использования в России.— М.: Консалтбанкир, 2008.