Содержание:
1. Выбор в условии неопределённости. Неопределённость и риск
2. Типы вероятностей
3. Виды рисков
4. Измерение риска
5. Методы снижения степени риска
6. Задача
7. Упражнение
8. Литература
1. Выбор в условии неопределённости.
Неопределённость и риск
Основой принятия рационального решения является информация. Важность информации при использовании средств и ресурсов, направленных на удовлетворение потребности людей давно не вызывало сомнения.
Фридрих фон Хайек, один из основателей современной теории денег, основоположник «австрийской школы» в экономике, считал, что успех деятельности того или иного рынка обусловлен функционированием рыночных цен в качестве механизма передачи информации. Именно отсутствие этого механизма способствует возникновению многочисленных проблем экономик не рыночного типа.
Отличительной чертой «австрийской школы» концентрация её внимания на процессах приспособления рынков к изменению обстоятельств. По мнению Ф. фон Хайека, роль рынков как передатчиков информации – ключ к пониманию рыночных процессов. Хайек утверждает; «Целое действует как единый рынок, не потому что его член способен обозреть всё поле деятельности, но и потому что индивидуальное поле обзора накладывается друг на друга так, что необходимая информация через многочисленных посредников передаётся всем».
Хайек излагает свои взгляды на примере непредусмотренного значительного спроса на олово. В результате роста альтернативной стоимости использования олова, который теперь с большей прибылью может быть использовано в другом месте. Следовательно, возникает необходимость в экономии олова. Большая часть потребителей не имеет понятия о новом использовании олова, они знают лишь о наличии такого. Только когда некоторые из них узнают суть нового применения и переключают свои ресурсы на этот металл, они создают разрыв между поставляемым количеством олова по первоначальной цене и потребностью в нём. Заинтересованные лица восполняют его новыми поставками и последствия этого процесса распространяются с ошеломительной скоростью.
Возникает усиленный спрос на олово, его заменителей. Данная ситуация воздействует на поставки всех товаров, сделанных из олова, его заменителей. Это затрагивает большинство участников рынка.
По мнению Хейека люди узнают об изменении на рынке олова не через телевидение, газеты или правительственные распоряжения. Средством передачи информации являться рыночная цена на олово. О повышении цены сообщают всем потребителям, а каждый из потребителей решает, что где-то появилось более выгодное использование олова. Цена в данном случае является самым эффективным средством важной и полезной информации.
В условии идеальной модели свободного рынка (при современной конкуренции) распределение информации симметрично между продавцом и покупателем, в результате чего неопределённость исчезает. Информация, заключённая в ценах позволяет владельцам ресурсов, изготовителям и потребителям продукции фирм достичь хорошей координации экономической активности. В то же время для современных условий характерна несовершенная конкуренция, когда информация подобно другим экономическим благам условно ограничена («не для всех ушей»).
Одна из сторон ограниченной информации – это отсутствие знаний о будущих переменах. Когда люди не уверены в том, что случиться в будущем, говорят что они идут на риск. Риск – это возможная опасность потерь. Поэтому предприниматели всегда стараются свести риск до минимума. Ограниченность информации и обусловленная его неопределённость становятся на пути к эффективному рынку.
2. Типы вероятностей.
Одним из первых исследователей проблемы неопределённости является Фрэнк Найт. Он подразделил вероятность на два типа: Математическую (или априорную, т.е. не опирающуюся на ранее изученные факты) и статическую.
Вероятность – возможность получения определённого результата или возникновения какого-то случая (возможность осуществления чего–либо).
Математическая вероятность – определяется общими, заранее заданными принципами. При этом возможности того или иного случая абсолютно идентичны.
Вероятность второго типа можно определить лишь экспериментальным путём, т.е. эмпирически. Однако здесь присутствует высокая степень неопределённости. Статическая, не основана на общих, заранее заданных принципах. Она эмпирически определяет закономерности случайных явлений массового характера и возможные связи между ними.
Если математический тип вероятности довольно редко встречается в экономической среде, то учёт законов статической вероятности – необходимый атрибут предпринимательской деятельности.
Первый тип поддаётся однозначному измерению, для определения же второго требуется субъективная оценка.
Поэтому различают объективную и субъективную вероятности:
Объективная – основана на непосредственном расчёте частоты, с которой происходит данный процесс или явление
Субъективная вероятность обусловлена предположением возможности получения данного результата
Т.о., риск – это вероятность, оценённая с помощью какого-либо способа, а неопределённость – то, что не поддаётся оценке.
3. Виды рисков.
Поскольку каждое дело, планируемое предприятием, в той или иной степени сопряжено с риском, то различают две основные категории делового риска:
Условный – связан с ощутимой вероятностей получения не только прибыли, но и убытка, т.к. предприниматель, вкладывая капитал в дело, сопряженное с риском, все-таки надеется на прибыль.
Чистый – всегда связан с вероятностью нанести убытки, однако следует принимать определенные меры безопасности, чтобы вовсе избежать чистого риска. Категория деловых рисков включает разные виды финансовых рисков.
Финансовый риск – коммерческий риск, способный обуславливать как положительные так и отрицательные результаты.
Кредитный риск – вероятность невыплаты заемщиком основного долга и процентов по нему, причитающихся кредитору, т.е. риск не возврата кредита.
Риск упущенной финансовой выгоды – возможность косвенного финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления каких-либо мероприятий или же полного прекращения хозяйственной деятельности.
Процентный риск – характерен для финансовых учреждений, которые могут понести убытки в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых или по привлечённым (заёмным) средствам над ставками по кредитам, предоставленным этими финансовыми учреждениями другим организациям.
Валютный риск – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой (в том числе и национальной) при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.