Оглавление
§1. Общие принципы государственного и муниципального кредитования
§2. Основные принципы государственного и муниципального заимствования
§3. Классификация долга
§4. Обслуживание долга
§5. Бюджетный кредит, субсидии, субвенции, инвестиции
Список использованной литературы
Государственный и муниципальный кредит представляет собой отношения, по которым российская федерация, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами или заемщиками. Государственные и муниципальные кредиты могут быть получены и предоставлены российской федерацией, субъектами РФ и муниципальными образованиями юридическим и физическим лицам, другим бюджетам, иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям в пределах полномочий соответствующего уровня бюджета.
Государство, субъект федерации или муниципалитет в лице уполномоченного органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают соответствующие обязательства или требования. Условиями кредитного договора являются:
• срок предоставления или получения кредита;
• обязанности сторон;
• условия обеспечения возврата ссуды;
• размер процентной ставки за пользование ссудой;
• другие условия.
Функции и цели государственного и муниципального кредита.
1. Важнейшая функция государственного и муниципального кредита — перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью под держки того или иного направления социальноэкономической деятельности. В настоящее время отсутствует специальный цен трализованный фонд государственного кредитования. Его ис точником служит соответствующий бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются необходимые сред ства на кредитование.
Перераспределение осуществляется между:
• федеральным бюджетом и региональными бюджетами;
• региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;
• международными финансовокредитными институтами и федеральным бюджетом;
• иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным и региональными бюджетами;
• федеральным, региональными и местными бюджетами и юридическими лицамирезидентами и др.
2. Государственный и муниципальный кредит выполняет также регулирующую функцию. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов их выделение на безвозмездной основе не всегда оправдано. Кроме того, эффективность использования выделенных средств на возвратной и платной основе выше, чем на безвозвратной и бесплатной. При этом кредитование создает мульти пликативный эффект. У государства появляется дополнительная возможность для стимулирования развития отдельных отраслей и предприятий путем выделения им целевых бюджетных ссуд.
3. Одной из функций государственного и муниципального кредита является учет и контроль за целевым и рациональным использованием кредита, выделяемого государством. Эту функ цию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Необходимость контроля вытекает как из самой природы кредита, так и из функ ций государства. Формами контроля являются:
• контроль за движением денежных потоков, осуществляе мых через органы федерального казначейства или упол номоченные банки;
• контроль за соблюдением условий кредитного договора;
• контроль за целевым использованием заемщиком выде ленных средств;
• контроль за выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного само управления и др.
К основным целям государственного и муниципального кредитования относятся:
• решение проблем финансирования бюджетного дефицита;
• проведение региональной финансовокредитной политики направленной на выравнивание социальноэкономических условий жизни населения и функционирования регио нальных экономик;
• поддержка муниципальных образований в решении неот ложных социальноэкономических задач;
• поддержка приоритетных для экономики секторов и ви дов деятельности.
Долговые обязательства и активы.
По предоставленным государственным кредитам у заемщиков возникают долговые обязательства перед российской федерацией, субъектом РФ и муниципальным образованием как кре диторами. Государственные кредиты образуют государственные внутренние и внешние активы рф.
Долговые обязательства перед российской федерацией, субъек том рф, муниципальными образованиями как кредиторами состав ляют внутренний и внешний долг заемщиков. Размеры и структура долга по видам долговых обязательств и по заемщикам рассматри вается вместе с законом о бюджете на очередной финансовый год.
При возникновении кризисных финансовых явлений и от сутствии реальных возможностей своевременного погашения долга возникает необходимость в его реструктуризации. Реструктуризация долга иностранных государств перед российской федерацией, субъектом РФ означает предоставление российской федерацией, субъектом РФ нового кредита иностранному государству при условии погашения основного долга по ранее предоставленному кредиту с изменением условий обслуживания кредита и сроков его погашения.
Законом о бюджете утверждаются:
• суммы погашения и выплаты процентов по долгам иностранных государств;
• размер долга иностранных государств на конец финансового года;
• предельный объем государственных кредитов, предостав ляемых российской федерацией, субъектом РФ иностран ным государствам, их юридическим лицам и международ ным организациям, за исключением государственных креди тов, предоставляемых государствам — участникам снг;
• предельный объем государственных кредитов, предоставляемых российской федерацией, субъектом РФ государствам — участникам снг;
• программа предоставления российской федерацией, субъектом РФ государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям.
§2. Основные принципы государственного и муниципального заимствования
Государственные и муниципальные займы — это денежные ресур сы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюд жета от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключае мых договоров, по которым возникают долговые обязательства рф, субъекта рф, муниципального образования как заемщиков или га рантов.
В зависимости от валюты заимствования различают государ ственные внутренние и внешние заимствования.
Право осуществления государственных внешних заимствова ний РФ и субъектов РФ и заключения договоров о предоставле нии государственных гарантий, договоров поручительства дру гим заемщикам для привлечения внешних кредитов принадле жит рф, субъекту рф. От имени РФ внешние заимствования осуществляет правительство РФ от имени субъекта РФ — пра вительство субъекта рф. Право осуществлять государственные внешние заимствования в соответствии с законодательством РФ имеют субъекты рф, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.
Предельный объем государственных внешних заимствований РФ установлен на уровне годового объема платежей по обслу живанию и погашению государственного внешнего долга рф. Правительство РФ осуществляет внешние заимствования в объ еме сверх установленного федеральным законом о федеральном бюджете предельного объема, если оно осуществляет реструкту ризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установлен ного предельного объема государственного внешнего долга.
От имени РФ право осуществления государственных внутрен них заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит правитель ству рф. От имени субъекта РФ такое право принадлежит упол номоченному органу исполнительной власти субъекта рф. От имени муниципального образования это право реализует упол номоченный орган местного самоуправления.
Правительство РФ осуществляет внутренние и внешние за имствования с превышением установленного федеральным за коном о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственного внутреннего и внешнего долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установлен ного федеральным законом объема долга.
Государственные и муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг от имени рф, субъекта РФ или муници пального образования. Таким образом, по договору государствен ного и муниципального займа заемщиком и эмитентом выступает рф, субъект РФ или муниципальное образование, а инвестором — гражданин или юридическое лицорезидент или нерезидент.
Договор государственного или муниципального займа заклю чается путем приобретения инвестором выпущенных государст венных либо муниципальных облигаций или других государст венных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, другого имущества, установленных процентов либо дру гих имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. Государственные и муници пальные займы являются добровольными.
Договоры о государственных внешних заимствованиях, ис полнение которых требует увеличения их предельных объемов, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете, включаются только после внесения соответствующих измене ний в федеральный бюджет на очередной финансовый год.
Договоры о государственных внешних заимствованиях рф, о предоставлении гарантий по внешним займам подлежат рати фикации при следующих обстоятельствах:
1) если предусмотренные этими договорами займы или га рантии не включены в программу государственных внешних заимствований РФ или привлекаемые по ним финансовые средст ва превышают сумму, эквивалентную 10 млн. Долл. Сша, на весь срок займа;
2) если исполнение таких договоров требует увеличения предельных объемов государственных внешних заимствований, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год;
3) другим основаниям, предусмотренным законодательст вом рф.
Государственные внутренние и внешние заимствования осуществляются в соответствии с программами, утверждаемыми на очередной финансовый год.
Ежегодно разрабатываются и утверждаются программы государственных внешних заимствований РФ и предоставляемых РФ государственных кредитов, отражающие перечень внешних за имствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, общего объ ема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном фи нансовом году.
В программе государственных внешних заимствований РФ от дельно предусматриваются все займы и государственные гаран тии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн. Долл. Сша, на весь срок займа. Правительство РФ имеет право на осуществление внешних заимствований, не включенных в программу государственных внешних заимствований рф, если они осуществляются в процессе реструктуризации государствен ного внешнего долга рф, которая приводит к снижению расходов на обслуживание государственного внешнего долга в рамках его предельного объема. Такое право распространяется только на не связанные государственные внешние заимствования.
Программы государственных внутренних заимствований рф, субъектов рф, муниципальных образований представляют собой перечень внутренних заимствований рф, субъектов рф, муни ципальных образований на очередной финансовый год по фор мам и видам заимствований, общий объем заимствований, на правляемых на покрытие дефицита бюджета. В программы включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу.
При выпуске долговых обязательств рф, субъектов рф, муниципальных образований с обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества программы государственных внутренних заимствований рф, субъектов рф, муници пальных образований содержат количественные данные об эмиссии таких обязательств, выраженные в национальной валю те, а также примерный перечень имущества, которое может слу жить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.
При выпуске государственных или муниципальных ценных бумаг под обособленное имущество, находящееся в государст венной или муниципальной собственности, в соответствии с ус ловиями эмиссии исполнение обязательств по таким ценным бумагам может осуществляться путем передачи в собственность владельцев этих государственных или муниципальных ценных бумаг имущества, явившегося обеспечением их выпуска.
В случае исполнения обязательств по государственным или муниципальным ценным бумагам путем передачи имущества размер государственного или муниципального долга уменьшает ся на величину стоимости переданного имущества, а расходы на погашение долга учитываются в размере стоимости переданного имущества.
Решение об эмиссии государственных ценных бумаг рф, субъектов РФ или муниципальных ценных бумаг принимается соответственно правительством рф, органами исполнительной власти субъектов рф, органами местного самоуправления в со ответствии с предельными объемами дефицита бюджета и госу дарственного или муниципального долга.
В решении об эмиссии государственных или муниципальных ценных бумаг отражаются:
• сведения об эмитенте ценных бумаг;
• объем и условия эмиссии;
• способ исполнения обязательств по ценным бумагам.
Порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг рф, субъектов рф, а также муниципальных цен ных бумаг регулируется федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных цен ных бумаг.
Заимствования, осуществляемые путем предоставления государственных или муниципальных гарантий, учитываются в со ставе государственного или муниципального долга. Они не яв ляются источником финансирования дефицита бюджета. В расходы на обслуживание государственного или муниципального долга закладывается резерв на исполнение обязательств по га рантиям при наступлении гарантийного случая.
В российской федерации действует единая система учета и регистрации государственных заимствований рф. Субъекты рф, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в минфине рф. Минфин РФ ведет государственные книги внутреннего и внешнего долга рф. Информация о заимствова ниях и других обязательствах вносится эмитентом в государст венную долговую книгу рф, субъекта РФ или муниципальную долговую книгу в течение 3 дней с момента возникновения со ответствующего обязательства.
Информация, внесенная в муниципальную долговую книгу, передается органу, ведущему государственную долговую книгу соответствующего субъекта рф, затем данная информация пере дается органу, ведущему государственную долговую книгу рф.
В государственную долговую книгу РФ вносятся сведения об объеме долговых обязательств рф, субъектов РФ и муниципальных образований по эмитированным ценным бумагам, о дате эмиссии ценных бумаг, об исполнении обязательств полностью или частично, а также другая информация, состав которой устанавливается органом, осуществляющим ведение государственной долговой книги рф.
Заимствования средств бюджетами различных уровней приводят к формированию соответственно государственного и муниципального долга — накопленной задолженности российской федерации, субъ ектов РФ и муниципальных образований, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов.
Долг может быть оформлен ценными бумагами или быть опре делен в договоре между заемщиком в лице соответствующего ис полнительного органа государственной власти или местного само управления, с одной стороны, и инвестором, с другой стороны.
Государственный долг РФ представляет собой долговые обязательства российской федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международны ми организациями и другими субъектами международного права.
Государственный долг РФ обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим госу дарственную казну.
В состав государственного долга РФ входят долговые обяза тельства в следующих формах:
1) кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными госу дарствами и международными финансовыми организациями;
2) государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени рф;
3) договоры о предоставлении государственных гарантий рф, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
4) переоформленные долговые обязательства третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;
5) соглашения и договоры, в том числе международные, за ключенные от имени рф, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.
Долговые обязательства РФ подразделяются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (от пяти до 30 лет). Они погашаются в сроки, определяе мые конкретными условиями займа, и не могут превышать 30 лет.
Изменение условий выпущенного в обращение государст венного займа, в том числе сроков выплаты и размера процент ных платежей, срока обращения, не допускается.
Государственный долг субъекта РФ — это совокупность дол говых обязательств субъекта рф, обеспечиваемая всем находя щимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляю щим его казну.
Долговые обязательства субъекта РФ существуют в форме:
1) кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени субъекта РФ с физическими и юридическими лицами, кредитными организациями, иностранными государствами, ме ждународными финансовыми организациями;
2) государственных займов субъекта рф, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта рф;
3) договоров о предоставлении государственных гарантий субъекта рф, договоров поручительства субъекта РФ по обеспе чению исполнения обязательств третьими лицами;
4) переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг субъекта РФ на основе принятых законов субъекта;
5) соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта рф, о пролонгации и реструк туризации долговых обязательств субъектов прошлых лет.
Долговые обязательства субъекта РФ погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 30 лет.
Формы и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени субъекта рф, условия их выпуска и обращения определяются соответствующими органами государственной власти субъектов рф.
Муниципальный долг состоит из совокупности долговых обязательств муниципального образования. Он обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну.
Долговые обязательства муниципального образования суще ствуют в форме:
1) кредитных соглашений и договоров, заключенных муни ципальным образованием;
2) займов муниципального образования, осуществляемых пу тем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования;
3) договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
4) долговых обязательств юридических лиц, переоформлен ных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления.
Для проведения эффективной финансовой политики в об ласти государственного и муниципального заимствований осо бое значение имеет процесс управления государственным и му ниципальным долгом. Управление государственным долгом РФ осуществляется правительством рф, управление государствен ным долгом субъекта РФ — органом исполнительной власти субъекта рф. Управление муниципальным долгом производится уполномоченным органом местного самоуправления.
Российская федерация не несет ответственности по долго вым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образова ний, если такие обязательства не были гарантированы рф. Субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если такие обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам российской федерации.
При возникновении финансового кризиса появляется необ ходимость реструктуризации долга.
Реструктуризация — это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием дру гих долговых обязательств в объемах погашаемых долговых обяза тельств с установлением других условий обслуживания и сроков погашения. Реструктуризация долга может осуществляться с час тичным списанием или сокращением суммы основного долга.
В целях регулирования размера государственного долга устанавливается его предельный объем. Предельные объемы государственного внутреннего долга и внешнего долга на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о феде ральном бюджете с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств. Законом субъекта РФ о бюджете, правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете устанавли вается верхний предел долга субъекта рф, муниципального долга. Предельный объем государственного долга субъекта рф, муниципального долга не может превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюдже тов других уровней бюджетной системы рф.
Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг производится при утверждении федеральным законом, законом субъекта РФ или решением органа местного самоуправления о бюджете следующих показателей:
• предельного размера соответствующего государственного или муниципального долга;
• предельного объема заемных средств, направляемых рос сийской федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием в текущем финансовом году на финансиро вание дефицита бюджета соответствующего уровня;
• расходов на обслуживание государственного и муници пального долга в текущем году.
Если при исполнении бюджета субъекта РФ или местного бюджета расходы на обслуживание государственного долга субъ екта превышают 15% расходов его бюджета, а также в случае превышения предельного объема заемных средств, и при этом субъект РФ не в состоянии обеспечить обслуживание и погаше ние своих долговых обязательств, уполномоченный орган госу дарственной власти РФ может применить следующие меры:
• назначить ревизию бюджета субъекта рф;
• передать исполнение бюджета субъекта РФ под контроль минфина рф;
• принять другие меры, предусмотренные бюджетным законодательством.
Все поступления средств в бюджет от заимствований и других долговых обязательств, включая средства, которые расходуются на обслуживание и погашение государственного или муниципального долга, отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета.
Все расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт по дисконтным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.
Погашение обязательств государственного долга РФ учитывается в федеральном бюджете путем вычитания суммы погашаемых обязательств из суммы поступлений источников финансирования дефицита федерального бюджета и отражается соответственно в программе государственных внутренних или внешних заимствований рф.
Все расходы на погашение обязательств государственного долга субъектов рф, муниципального долга учитываются в расходной части бюджетов субъектов рф, местных бюджетов как расходы на погашение гос. Или муниципального долга.
Рассмотрим порядок обслуживания государственного внут реннего долга российской федерации, субъектов рф, муници пального долга.
Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств РФ осуществляются за счет средств феде рального бюджета. Обслуживание государственного внутреннего долга РФ производится, как правило, центральным банком РФ и его учреждениями путем осуществления операций по разме щению долговых обязательств рф, их погашению и выплате до ходов в виде процентов по ним.
Выполнение цб рф, другим специализированным финансо вым институтом функций генерального агента правительства РФ по размещению долговых обязательств рф, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с эмитентом го сударственных ценных бумаг.
Обслуживание государственного внутреннего долга субъекта рф, муниципального долга производится в соответствии с феде ральными законами, законами субъекта РФ и правовыми актами органов местного самоуправления.
По соглашению сторон государственный или муниципаль ный долг, возникший из куплипродажи государственных или муниципальных ценных бумаг, может быть заменен заемным обязательством. Замена государственного и муниципального долга заемным обязательством осуществляется с соблюдением требований о новации и совершается в форме договора займа.
Новация связана с тем, что обязательство прекращается соглашени ем сторон о замене первоначального обязательства, существовав шего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим другой предмет или способ исполнения. Но вация прекращает дополнительные обязательства, связанные с первоначальным обязательством.
Примером может служить новация по государственным краткосрочным бескупонным облигациям гко и облигациям федеральных займов (офз) с постоянным и переменным ку понным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. И выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г. Путем замены по согласованию с их владельцами на новые обязательства по вновь выпускаемым офз с фиксированным и постоянным купонным доходом и частичной выплатой денежных средств.
Результатом новации является совокупность обязательств по вновь выпускаемым государственным ценным бумагам и по вы плате денежных средств минфином россии.
Сумма новых обязательств определяется путем дисконтиро вания номинальной стоимости гко и офз с постоянным и ременным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. И выпущенных в обращение до 17 август 1998 г, исходя из доходности 50% годовых в период с 19 августа 1998 г. До даты погашения, ранее объявленной в условиях выпуска. При этом по офз с постоянным и переменным купон ным доходом в дисконтируемую величину включаются суммы невыплаченных купонных доходов. По необъявленным купонам ставка принята равной 50% годовых.
В результате новации владельцам гко и офз с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. И выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. Предоставлены следующие обязательства:
• офз с фиксированным купонным доходом по номиналу, равному 70% суммы новых обязательств;
• офз с постоянным купонным доходом по номиналу, равному 20% суммы новых обязательств;
• денежные средства в сумме, равной 10% суммы новых обязательств.
Для подтверждения новых обязательств осуществлен выпуск следующих видов государственных ценных бумаг:
1) офз с фиксированным купонным доходом (офзфд) со сроками обращения четыре и пять лет. Эти облигации выпущены 12 равными траншами с начислением процентного дохода начиная с 19 августа 1998 г. Купонный доход по этим облигациям начисля ется начиная с 19 августа 1998 г. И равен 30% годовых в первый год после 19 августа 1998 г., 25% — во второй, 20% — в третий, 15% — в четвертый, далее — 10% годовых. Начиная со второго купона вы платы купонных доходов производятся каждые три месяца;
2) офз с постоянным купонным доходом (офзпд) со сроком обращения три года. По этим облигациям установлен нулевой купонный доход, и они могут быть использованы на операции по погашению просроченной задолженности по на логам в федеральный бюджет, включая штрафы и пени, образо вавшейся по состоянию на 1 июля 1998 г., а также в целях опла ты участия в уставном капитале кредитных организаций.
Минфин россии принял на себя обязательства по выплате рассмотренных выше денежных средств. Размер этих обяза тельств в отношении облигаций, срок погашения которых на ступил до момента осуществления новации, увеличен в зависи мости от периода отсрочки из расчета 30% годовых до момента официального опубликования соответствующих нормативных документов. При этом 2/3 денежных обязательств были оформ лены в равных долях гко со сроками обращения, не превы шающими три и шесть месяцев, и доходностью 30% годовых.
При осуществлении новации право получить 30% от суммы новых обязательств денежными средствами с соответствующим уменьшением до 50% доли офз с фиксированным купонным доходом предоставлено владельцам гко и офз с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999г. И выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г., которым федеральными органами исполнительной вла сти устанавливался норматив вложения средств в государствен ные ценные бумаги, а также другим владельцам, являющимся резидентами рф, кроме кредитных организаций, профессио нальных участников рынка ценных бумаг, органов государствен ной власти и местного самоуправления.
При осуществлении новации право получения полной суммы погашения в денежной форме в сроки, установленные при вы пуске принадлежащих им облигаций, предоставляется владель цам гко и офз с постоянным и переменным купонным дохо дом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. И выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г.: физическим лицам — рези дентам рф; созданным в соответствии с законодательством рф; образованиям, не являющимся юридическими лицами; органи зациям, являющимся издателями периодических печатных изда ний, кроме рекламных изданий, и имеющим соответствующую лицензию; фондам обязательного медицинского страхования и страховым компаниям, имеющим соответствующую лицензию (только в отношении средств обязательного медицинского стра хования и средств государственного обязательного личного страхования); фондам по защите прав вкладчиков и акционеров; жилищным кооперативам; гаражностроительным кооперативам; садовоогородническим и дачным объединениям граждан; кре дитным союзам; другим некоммерческим организациям, кроме организаций, которым устанавливался норматив вложения средств в государственные ценные бумаги.
Наряду с безвозмездными и безвозвратными бюджетными ассигнованиями из бюджета выделяются средства на возвратной и платной основе в форме бюджетного кредита юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, бюджетными учреждениями.
Бюджетный кредит предоставляется на основании заключенного до говора при условии предоставления заемщиком обеспечения испол нения своего обязательства по возврату кредита.
Способами обеспечения исполнения обязательств по возвра ту бюджетного кредита служат: банковские гарантии, поручи тельства, залог имущества, в том числе в виде акций, других ценных бумаг, паев, в размере не менее 100% предоставляемого кредита. Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.
Уполномоченные государственные органы, органы местного самоуправления и бюджетные учреждения представляют соответ ственно российскую федерацию, субъект рф, муниципальное образование в договоре о предоставлении бюджетного кредита.
Обязательное условие предоставления бюджетного кредита — проведение предварительной проверки финансового состояния по лучателя бюджетного кредита финансовым органом или по его поручению уполномоченным органом. Уполномоченные органы имеют право на проверку получателя бюджетного кредита в любое время действия кредита. Они проводят также проверку целевого использования бюджетного кредита.
Средства бюджетного кредита перечисляются заемщику на его бюджетный счет в кредитной организации. Операции и пла тежи за счет средств бюджетного кредита осуществляются заем щиком самостоятельно в соответствии с целями его получения.
В законе о бюджете на очередной финансовый год указыва ются цели, условия, порядок предоставления, лимиты бюджет ного кредита. К отчету об исполнении бюджета прилагается от чет о предоставлении и погашении бюджетных кредитов. Воз врат предоставленных бюджетных средств, плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет.
Бюджетный кредит предоставляется юридическим лицам, не имеющим просроченной задолженности по ранее предоставлен ным бюджетным средствам на возвратной основе.
Бюджетные кредиты (процентные и беспроцентные) предос тавляются государственным или муниципальным унитарным предприятиям на условиях и в пределах лимитов, предусмотрен ных соответствующими бюджетами.
Получатели бюджетного кредита в соответствии с договором берут на себя обязательства по его возврату и уплате процентов в установленные сроки. Они предоставляют информацию и от чет об использовании бюджетного кредита в органы, испол няющие бюджет, и контрольные органы соответствующих зако нодательных или представительных органов. Органы, испол няющие бюджет, ведут реестры всех предоставленных бюджет ных кредитов по их получателям.
Бюджетная ссуда — это представляемые бюджету другого уровня бюджетные средства на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Бюджетные ссуды расширяют возможности перераспределе ния средств в рамках бюджетной системы. За счет этих ссуд по крывается временная потребность в денежных средствах, вы званная временным шагом между поступлением доходов и фи нансированием расходов. Это так называемый кассовый разрыв.
Субсидии — это бюджетные средства, предоставляемые на условиях долевого финансирования целевых расходов в рамках бюджетной сис темы физическим и юридическим лицам.
Субвенции — это бюджетные средства, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основах на финансирование целевых расходов в рамках бюджетной системы или юридическим лицам.
Субсидии и субвенции юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, бюджетными учреждениями, а также гражданампредпринимателям предоставляются из:
1) федерального бюджета в соответствии с федеральными целевыми программами и законами, на условиях и в порядке, которые определены федеральным законом о федеральном бюд жете на очередной финансовый год;
2) бюджетов субъектов РФ в соответствии с федеральными целевыми программами и законами, региональными целевыми программами и законами субъектов рф, на условиях и в поряд ке, которые определены законами субъектов РФ о бюджете на очередной финансовый год;
3) местных бюджетов в соответствии с федеральными целевыми программами и законами, региональными целевыми программами, законами субъектов РФ и решениями представительных органов ме стного самоуправления, на условиях и в порядке, которые определе ны правовыми актами органов местного самоуправления.
При нецелевом использовании в сроки, устанавливаемые органами исполнительной власти, а также в случаях неиспользования в установленные сроки субсидии и субвенции подлежат возврату в соответствующий бюджет.
Особое значение в бюджетных расходах имеют расходы на финансирование бюджетных инвестиций. Они предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную или региональную целевую программу либо в соответствии с решением федерального органа исполнительной власти, органа исполнительной власти субъекта РФ или органа местного самоуправления.
Федеральные инвестиционные объекты, предусматривающие рас ходы более 200000 минимальных размеров оплаты труда, рассматриваются и утверждаются в составе федеральных целевых программ.
Предоставление бюджетных инвестиций юридическим ли цам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, означает возникновение права го сударственной или муниципальной собственности на эквива лентную часть уставных капиталов и имущества юридических лиц и оформляется участием российской федерации, субъектов РФ и муниципальных образований в уставных капиталах таких юридических лиц.
Бюджетные инвестиции включаются в проект бюджета при наличии техникоэкономического обоснования инвестицион ного проекта, проектносметной документации, плана передачи земли и сооружений, проекта договора между правительством рф, органом исполнительной власти субъекта РФ или местного самоуправления и юридическим лицом об участии российской федерации, субъекта РФ или муниципального образования в собственности субъекта инвестиций. Созданные с привлечением бюджетных средств объекты производственного и непроизводст венного назначения в эквивалентной части уставных капиталов и имущества передаются в управление соответствующим органам управления государственным или муниципальным имуществом.
Список использованной литературы
1. Бабич а.м., павлова л.н. Государственные и муниципальные финансы: учебник для вузов. М.: юнити, 2002. 687 с.
2. Гаврилов а.и. Региональная экономика и управления, м., 2003 г.
3. Финансы регионов 2004 под ред. Яндиева м.и. М., 2006 г.