Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
1.1.СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.2.МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.3.ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ АНАЛИЗА
2.МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
2.2.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ, ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
2.3.АНАЛИЗ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА И ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА
3.ГЛАВА III. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МОБИЛСЕТЬ»)
3.1.ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.2.РАСЧЕТ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
3.3.РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «МОБИЛСЕТЬ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Для анализа ликвидности баланса ОАО «МобилСеть» за отчетный год составляется таблица 3.11.
Таблица 3.11
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года.
Рис. 3.13. Ликвидность баланса
Баланс ОАО «МобилСеть» не является ликвидным, и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ относительных показателей платежеспособности (табл. 3.12). Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Таблица 3.12
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов. Часть коэффициентов платежеспособности не удовлетворяют нормативным значениям.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «МобилСеть»
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Данные для расчета показателей характеризующих финансовую устойчивость организации и ее динамику приведены в таблице 3.13.
Организация находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.
Таблица 3.13
Рис. 3.14. Анализ финансовой устойчивости
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл.3.14).
Таблица 3.14
Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Анализ финансовых результатов
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, Показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.
В таблице 3.15 приведен анализ прибыли за 2009-2010 гг. В 2010 г наблюдается рост объема реализации продукции на 10,4% при росте себестоимости продукции на 8,9%. Вследствие опережающего роста объема реализации относительно роста себестоимости валовая прибыль выросла на 15,5%. Прибыль от продаж выросла на 11,0%.
Таблица 3.15
Рассмотрим динамику величины и состава прибыли до налогообложения по данным формы № 2 (табл. 3.16).
Таблица 3.16
Основную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи, прибыль от прочей деятельности в 2009 году отрицательна.
Рис. 3.15. Динамика структуры прибыли
Анализ рентабельности
Основные показателями рентабельности приведены в табл. 3.17.
Таблица 3.17
За анализируемый период все показатели рентабельности выросли. Предприятие имеет весьма высокие показатели рентабельности.
Анализ рентабельности собственного капитала предприятия
На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона:
= Р / N х N / В х В / ИС, ( 3.1) где: Р - прибыль, В - среднегодовая величина активов организации, N – выручка,
ИС - средняя величина собственных средств организации, или:
= х H х КФЗ, ( 3.2) где: - рентабельность продаж, Н - фондоотдача (оборачиваемость вложений); КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру средств организации.
Используя способ разниц абсолютных величин можно определить степень влияния факторов на уровень рентабельности собственного капитала предприятия. Данные для расчета приведены в аналитической таблице 3.18.
Таблица 3.18
Данные таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась на 1,07% и составила 19,21%, т.е. было получено 19,21 копейки прибыли с каждого рубля собственного капитала. Это произошло в результате воздействия следующих факторов.
Таблица 3.19
Увеличение рентабельности продаж на 0,48% привело к росту рентабельности собственного капитала на 0,44%. Увеличение оборачиваемости вложений (фондоотдачи) на 0,0178 привело к росту рентабельности собственного капитала на 0,46%. Увеличение коэфффициента финансовой зависимости на 0,011 привело к росту рентабельности собственного капитала на 0,16%. Общий рост рентабельности собственного капитала 1,07%.
Рис. 3.16. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Анализ рентабельности производственных фондов
Для оценки деятельности предприятий важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На уровень и динамику рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие производственно-хозяйственные факторы: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и реализацию изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения отчетного периода к средней за период стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж.
Для определения количественного влияния этих факторов используется следующая формула:
= P /(F + E) = P /N : (F/N + E/N) = k: (1/Н + 1/ КОБ ), ( 3.3) где: - общая рентабельность производственных фондов; k - рентабельность продаж; Н - фондоотдача; КОБ - оборачиваемость материальных оборотных активов.
Данные для расчета приведены в аналитической таблице 3.20.
Таблица 3.20
Данные таблицы показывают, что рентабельность производственных фондов снизилась на 0,12%. Это произошло в результате влияния следующих факторов.
Таблица 3.21
Увеличение рентабельности продаж на 0,48% привело к росту рентабельности производственных фондов на 0,85%.
Снижение фондоемкости на 0,011 привело к росту рентабельности производственных фондов на 0,69%.
Увеличение коэффициента закрепления оборотных средств на 0,0269 привело к снижению рентабельности производственных фондов на 1,66%.
Общее снижение рентабельности производственных фондов 0,12%.
Рис. 3.17. Факторный анализ рентабельности производственных фондов
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Рассчитаем эффект финансового рычага.
Таблица 3.22
Эффект финансового рычага положительный. Так как ставка за кредит ниже рентабельности активов — использование заемного капитала эффективно.
Анализ деловой активности
В процессе проведения анализа целесообразно определить показатели оборачиваемости – продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах). Анализ оборачиваемости оборотных активов включает следующие направления:
оборачиваемость оборотных активов организации;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость товарно-материальных запасов.
Главное внимание нам необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 3.23.
Таблица 3.23
За последний год все показатели оборачиваемости кроме кредиторской задолженности повысились.
Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение данного времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «МобилСеть» показал следующее.
За анализируемый период произошли следующие изменения:
общая сумма активов организации повысилась на 118 425 тыс. руб., или на 5,6%;
увеличение внеоборотных активов составил 40 889 тыс. руб. или 8,0%;
прирост оборотных активов составил 77 526 тыс. руб., или 20,2 %.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы – 65,7% против 34,3% оборотных активов на начало года и 62,8% против 37,2% на конец года.
Анализ внеоборотных активов показывает, что у предприятия за анализируемый период увеличилась величина основных средств на 44 311 тыс. руб. Незавершенное строительство снизилось на 6 199 тыс. руб. или на 8,6%. Произошло увеличение нематериальных активов на 2 787 тыс. руб.
На конец 2010 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в конце анализируемого периода занимают материальные оборотные активы – 72,0%, дебиторская задолженность – 22,6%, доля денежных средств и КФВ составляла 3,4 %.
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 75,6%. Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность - 62,3 на начало года и 62,6% на конец года.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
В 2010 г наблюдается рост объема реализации продукции на 10,4% при росте себестоимости продукции на 8,9%. Вследствие опережающего роста объема реализации относительно роста себестоимости валовая прибыль выросла на 15,5%. Прибыль от продаж выросла на 11,0%. Основную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи, прибыль от прочей деятельности в 2009 году отрицательна.
За анализируемый период все показатели рентабельности выросли. Предприятие имеет весьма высокие показатели рентабельности. За последний год все показатели оборачиваемости кроме кредиторской задолженности повысились.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
Необходимы меры по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «МобилСеть».
Рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «МобилСеть»
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «МобилСеть» показал следующее.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.
Разработаем меры по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия и оценим их эффективность.
При оценке стоимости и структуры основных средств (внеоборотные активы), запасов (оборотные активы) неплатежеспособного предприятия необходимо провести классификацию и оценку их состояния с целью обработки мер по их дальнейшему использованию при финансовом оздоровлении предприятия. Варианты возможного использования основных средств и запасов могут стать существенной частью плана финансового оздоровления предприятия.
Оценка состояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
Состояние основных средств предприятия можно охарактеризовать следующими показателями:
фондоотдача (объем продукции, полученный с одного рубля основных средств), или коэффициент оборачиваемости основных средств;
коэффициент износа основных средств;
коэффициент обновления и выбытия основных средств.
Малая загрузка основных средств, большой удельный вес неиспользуемого оборудования обусловливают низкий уровень фондоотдачи.
В то же время при значительном износе основных средств показатель фондоотдачи может быть высоким. Поэтому оценивать состояние основных средств предприятия необходимо в динамике за ряд отчетных периодов и в комплексе трех коэффициентов для выбора лучшего варианта финансового оздоровления предприятия, связанного с основными средствами.
Финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у предприятия для оплаты своих долгов.
Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Накопление запасов предприятия говорит о снижении оборачиваемости запасов. Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики. Снижение оборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции и эффективности использования денежных ресурсов, замораживании капитала. Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном производстве. Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с выделением рентабельного, нерентабельного производства и неиспользуемого в производстве (непроизводственные).
Платежеспособность проявляется в расширении финансовых потоков, обеспечивающих производство, реализацию продукции и своевременное выполнение своих обязательств. Нарушение финансовых потоков, прежде всего, ведет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающий рост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реализации продукции, т. е. в конечном итоге на сокращении объема выручки.
Основные мероприятия повышения эффективности использования основных средств оцениваемой организации включают:
выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 14500 тыс. руб.;
определен покупатель среди поставщиков материалов, комплектующих;
предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 12700 тыс. руб.
Для рационализация производственных запасов целесообразно:
провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 23 200 тыс. руб.;
снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 32 000 тыс. руб.;
определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;
продать излишние материальные ресурсы.
Часть вырученных средств, в сумме 11 800 тыс. руб. направить в краткосрочные финансовые вложения. Полученные средства следует направить на погашении кредиторской задолженности в размере 70 600 тыс. руб.
По результатам проведения данных мероприятий по улучшению структуры активов построен прогнозный баланс, который приведен в приложении 3. Изменения активов предприятия в результате предлагаемых мероприятий приведены в табл. 3.24.
Таблица 3.24
Рис. 3.18. Динамика и структура активов. Прогноз 1
Эффективность предлагаемых мероприятий оценим по структуре активов по степени их ликвидности. Результаты оценки представлены в табл. 3.25.
Таблица 3.25
Недостаток наиболее ликвидных активов снизился в 2 раза.
Рис. 3.19. Анализ ликвидности баланса. Прогноз 1
Изменение показателей финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности приведено в табл.3.26-3.28.
Таблица 3.26
Все показатели финансовой устойчивости и независимости (табл. 3.26) улучшились.
Таблица 3.27
Коэффициенты ликвидности (табл. 3.28) повысились. Однако значения коэффициентов в основном ниже рекомендуемых.
Таблица 3.28
По критерия критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация перешла из кризисного финансового состояния в неустойчивое, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (табл. 3.28, рис. 3.20).
Рис. 3.20. Анализ финансовой устойчивости. Прогноз 1
С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предложена реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 19 500 тыс. руб.;
Построен прогнозный баланс, который приведен в приложении 4. Изменения пассивов предприятия в результате предлагаемых мероприятий приведены в табл. 3.29.
Таблица 3.29
Рис. 3.21. Динамика и структура пассивов. Прогноз 2
Для анализа ликвидности прогнозного баланса составлена табл. 3.30.
Таблица 3.30
Данные таблицы показывают, что ликвидность баланса не выполняется. Однако недостаток наиболее ликвидных активов снизился в 2 раза, ликвидность баланса повышена.
Рис. 3.22. Анализ ликвидности баланса. Прогноз 2
Изменение показателей финансовой устойчивости, независимости платежеспособности приведено в табл. 3.31 – 3.33.
Таблица 3.31
Организация перешла из кризисного финансового состояния в нормальное, которое гарантирует платежеспособность.
Рис. 3.23. Анализ финансовой устойчивости. Прогноз 2
Таблица 3.32
Таблица 3.33
Коэффициенты ликвидности повышены и их значения близки к нормативным требования. Все показатели платежеспособность и независимости повысились Показатели независимости выше рекомендуемых значени
Предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «МобилСеть».
1.Оценка состояния основных средств и запасов осуществлена с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
2. Для повышения эффективности использования основных средств организации: выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 14 500 тыс. руб.; определен покупатель среди поставщиков материалов, комплектующих; предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 12700 тыс. руб.
3. Для рационализация производственных запасов: проведена уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 23 200 тыс. руб.; проведено снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 32000 тыс. руб., определен круг потенциальных потребителей материальных ресурсов; предлагается продажа излишних материальных ресурсов.
4 С целью улучшения ликвидности, устойчивости, платежеспособности организации за счет сокращения размера краткосрочных финансовых обязательств: предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 19 500 тыс. руб. Погашение кредиторской задолженности в размере 70600 тыс. руб. производится за счет снижения величины внеоборотных и оборотных активов. Часть вырученных средств, в сумме 11 800 тыс. руб. направить в краткосрочные финансовые вложения.
6.Построен прогнозный баланс с учетом проведения мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств предприятия и проанализирована его устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
7. Анализ прогнозного баланса показывает, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Однако недостаток наиболее ликвидных активов снизился в 2 раза, ликвидность баланса повысилась. Организация перешла из кризисного финансового состояния в нормальное. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности повысились и превышают нормативные значения. Все показатели платежеспособность и независимости повысились и удовлетворяют рекомендуемым ограничениям.
Заключение
Тема дипломной работы - комплексный анализ финансового состояния ОАО «МобилСеть». В дипломной работе рассмотрены теоретические основы комплексного анализа финансового состояния предприятия. Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта. При этом оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской (финансовой) отчетности. Анализ финансового состояния позволяет выявить уже существующие, и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства предприятия.
В наиболее общем виде в составе основных разделов комплексного анализа финансового состояния могут быть выделены следующие: анализ активов (состава, структуры, оборачиваемости); анализ текущей платежеспособности; анализ денежных потоков; анализ структуры капитала и долгосрочной платежеспособности; анализ финансовых результатов и доходности деятельности; анализ финансовой устойчивости. Результаты комплексного анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей.
Эффективность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. При разработке информационного обеспечения финансового анализа следует учитывать различные цели его проведения. В этой связи важно определить объем релевантной количественной и качественной информации, достаточной для проведения финансового анализа, преследующего поставленные различными пользователями цели.
Информационное обеспечение процесса анализа финансово-хозяйственной деятельности служит базой для методологической основы экономического анализа предприятия. Метод современного финансового анализа может рассматриваться как системное комплексное исследование финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях неопределенности и риска. При комплексном анализе используются вертикальный анализ, горизонтальный анализ, трендовый анализ, факторный анализ, финансовые коэффициенты, экспертные методы которые в совокупности позволяют комплексно проанализировать различные аспекты деятельности предприятия.
Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Выделяют следующие модули анализа динамики и структуры баланса: анализ динамики валюты баланса, анализ структуры пассивов предприятия, анализ источников собственных средств предприятия, анализ структуры активов предприятия, анализ основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия, анализ структуры оборотных средств предприятия, анализ финансовых результатов деятельности.
Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материальных производственных запасов. Ликвидность предприятия отражает текущую платежеспособность и, в конечном счете, определяет напряженность финансового состояния предприятия.
Основным показателем эффективности финансовой деятельности организации является прибыль. Набор экономических показателей, характеризующих эффективность деятельности организации, зависит от глубины исследования. К таким показателям относятся коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, производительности.
Оператор мобильной связи «МобилСеть» специализируется на предоставлении услуг высокоскоростного мобильного доступа в Интернет и голосовой связи (используется технология третьего поколения (3G) - CDMA2000 1X EV-DO, реализованная в радио-интерфейсе 450 МГц).
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «МобилСеть» показал следующее.
За анализируемый период произошли следующие изменения:
общая сумма активов организации повысилась на 118 425 тыс. руб., или на 5,6%;
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы – 62,8% против 37,2% на конец года. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают материальные оборотные активы – 72,0%.
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 75,6%. Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность - 62,6% на конец года.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии.
Необходимы меры по финансовому оздоровлению предприятия. Предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «МобилСеть».
Для повышения эффективности использования основных средств выявлен перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 14 500 тыс. руб.; предложена продажа объекта незавершенного строительства на сумму 12 700 тыс. руб.
Для рационализация производственных запасов: проведена уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 23 200 тыс. руб.; проведено снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 32 000 тыс. руб..
С целью улучшения ликвидности, устойчивости, платежеспособности за счет сокращения размера краткосрочных финансовых обязательств предлагается реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 19 500 тыс. руб.
Погашение кредиторской задолженности в размере 70 600 тыс. руб. производится за счет снижения величины внеоборотных и оборотных активов. Часть вырученных средств, в сумме 11 800 тыс. руб. направить в краткосрочные финансовые вложения.
Построен прогнозный баланс с учетом проведения мероприятий по улучшению структуры активов и реструктуризации обязательств предприятия и проанализирована его устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
Анализ прогнозного баланса показывает, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Однако недостаток наиболее ликвидных активов снизился в 2 раза, ликвидность баланса повысилась. Организация перешла из кризисного финансового состояния в нормальное. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности повысились и превышают нормативные значения. Все показатели платежеспособность и независимости повысились и удовлетворяют рекомендуемым ограничениям.

Литература
Нормативно-правовые источники
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
Учебники, монографии, брошюры
Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М.: Дело и Сервис, 2011 г.-192 .
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2001 г. 272 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2008 г.-464 с.
Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика. М.: Дело, 2007. – 438 с.
Богдановская Л.А. Виноградов Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Киев.: Вышэйшая школа, 2003 г. - 480 с.
В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. – 288 с.
Гончаров А. И., Барулин С. В., Терентьева М. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. – М.: Ось-89, 2009, 544 с.
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: «ДиС», 2006. – 314 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2009. – 432 с.
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебный комплекс. – М.: Экоперспектива, 2001 г. – 214с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.. – 500 с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.- М.: Новое знание, 2003 г.-526 с.
Педько, А. В. Кириенко А. М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта. - М.: Издательство Гревцова, 2007, 264 с.
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995г. с-98
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008 г.-200 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 436 с.
Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Основы предпринимательского риска. Учебное пособие. – М.: Изд-во Рос. экон. академии, 2007. – 246 с.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега -Л, 2007. – 386 с.
Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Теория и инструментарий. – М.: РИО МАОК, 2010, 354 с.
Финансовый анализ предприятий. Российский и международный опыт. /Под. ред. Э.А. Котляра. – М.: Дагона, 2007. - 422 с.
Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М.: ЮНИТИ, 2006. – 326 с.
Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. – М.: Дело, 2005. 616 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Периодические издания
Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий».// «Вопросы экономики». - 2008, - №12.- С. 32-41.
Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 3. -С. 44-49.
Электронные ресурсы
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
http://www.elitarium.ru/index.php - Центр дистанционного образования
http://www.toris.ru/ - сайт фирмы МобилСеть
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение 5
Показатели финансовой устойчивости и независимости
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств Собственный оборотный капитал СОС ( 0 Показывает, величину собственного капитала, который идет на финансирование оборотных активов Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Нижняя граница 0,1,
Опт. > 0.5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0.4 < U3 <0.6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Коэффициент финансирования U4 > 0,7
Опт. ≈ 1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств Коэффициент финансовой устойчивости U5 > 0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Коэффициент манев-ренности собствен-ного капитала Увеличение положительно Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности Коэффициент иммобилизации Снижение положительно Показывает степень ликвидности активов
Приложение 6
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения 1.Общий показатель платежеспособности L1>1 Комплексная оценка платежеспособности предприятия в целом 2.Коэффициент абсолютной ликвидности L2 >0,2 (зависит от отраслевой принадлежности организации) Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям 3.Коэффициент критической оценки Допус