Вход

Роль доллара США и Евро на российском финансовом рынке

Курсовая работа*
Код 98949
Дата создания 2011
Страниц 36
Источников 29
Мы сможем обработать ваш заказ 25 июня в 10:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 890руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Роль доллара и евро в валютно-финансовой системе России
1.1. Использование доллара в экономике России
1.2. Влияние евро на экономику России
2. Проблемы и перспективы евро и доллара в Российской экономике
2.1. Влияние евро и доллара на валютную систему РФ
2.2. Перспективы замены доллара и евро
Заключение
Список использованных источников

Фрагмент работы для ознакомления

Подвергается критики негативная роль США и их валюты в формировании разрыва между объемом спекулятивного капитала в мире (400 трлн. долл., из них 140 трлн. приходятся на США) и мировым ВВП (40 трлн. дол.).
В условиях современного кризиса повысился риск использования доллара как международного платежного и резервного средства в связи с его нестабильностью. Рост эмиссии денег и выпуска казначейских ценных бумаг в США для финансирования беспрецедентной антикризисной программы увеличивает долларовую лавину в международном обороте.
Для уменьшения риска потерь страны, накопившие долларовые резервы и американские ценные бумаги, снижают долю доллара в своих валютных резервах и покупки американских казначейских обязательств. Доля доллара в мировых валютных резервах снизилась с 70,9% в 1999 г. до 62,8% в 2009 г., а доля евро повысилась с почти 18 до 27,5%.
Конкурентоспособность евро как одной из ведущих мировых валют базируется на экономическом и валютном потенциале 16 стран европейского Экономического и валютного союза (ЭВС). ВВП еврозоны приблизился к объему ВВП США, на долю ЭВС приходится более 13% мировой торговли товарами и услугами. Это стало возможно благодаря развитию в течение полувека (с 1957 г.) западноевропейской экономической интеграции, венцом которой стала единая валюта. Однако есть опасность потерять контроль над евро при его использовании в качестве мировой резервной валюты. Эта опасность усилилась в условиях мирового финансово-экономического кризиса, который обнажил слабые звенья в зоне евро (Греция, Испания, Португалия).
Существует вероятность включения в многовалютный стандарт фунта стерлингов и японской иены, которые традиционно используются как мировые валюты, хотя и в незначительной степени.
В связи с развитием полицентризма и регионализма в глобализирующейся мировой экономике формируются условия для интернационализации использования региональных и национальных валют. В мире функционирует более 100 региональных торгово-экономических объединений, в которых используются региональные валюты или разрабатываются проекты их ведения, в том числе в форме международных валютных единиц, история которых насчитывает примерно 80 лет, начиная с мирового экономического кризиса 1929-1933 годов.
Судьба золота в мировой валютной системе это одно из дискуссионных направлений реформы мировой валютной системы, поскольку возникло противоречие между официальным исключением золота из Ямайской валютной системы и фактическим его использованием как международного резервного актива. Вопреки утверждениям о «снижении резервной роли золота» и полном отказе стран от этого резервного актива, официальные золотые запасы составляют около 33 тыс. т, частная тезаврация золота, по оценке, превышает 25 тыс.т.
Для реальной оценки роли золота в современной экономике необходимо учитывать его традиционное двоякое использование: как ценного сырьевого и монетарного товара. Официальные золотые резервы стран и некоторых международных финансовых институтов, частная тезаврация золота участниками рыночной экономики свидетельствует о выполнении золотом функции международного резервного средства. В условиях современного мирового финансово-экономического кризиса, как всегда, повысился спрос на золото как реальный актив и его цена приблизилась к историческому рекорду (почти до 1200 дол. за тройную унцию в 2009 г.).
Для оценки перспектив золота в реформируемой мировой валютной системе необходимо принимать во внимание ныне действующее «Вашингтонское соглашение о золоте», подписанное в конце 1990-х гг. и пересматриваемое каждые 5 лет. В нем констатируется роль золота как важного компонента международных резервов стран, и регламентируются рыночные продажи золота центральными банками, в том числе Европейским центральным банком. Банк международных расчетов осуществляет контроль за соблюдением Соглашения.
Периодически золото используется как чрезвычайное платежное средство. Например, в период Второй мировой войны международные расчеты, в том числе СССР, осуществлялись золотыми слитками.
Следовательно, целесообразно при обновлении устава МВФ подтвердить статус золота как международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков во избежание резких колебаний его цены с учетом уроков современного кризиса.
Безусловно, речь не идет о возврате к золотому стандарту, хотя такие внеисторичные призывы раздаются до сих пор.
Необходимость совершенствования институциональной структуры реформируемой мировой валютной системы обусловлена тем, что за 60 лет своей деятельности МВФ не обеспечил равноправное международное сотрудничество, своевременное оказание кредитной поддержки нуждающимся странам членам, а также валютно-экономическую стабильность в мире. Во многом это обусловлено асимметрией осуществляемого Фондом межгосударственного и кредитного регулирования. Оно распространяется лишь на государства, которые заимствуют средства в Фонде, т.е на развивающиеся страны и страны с развивающимися рынками. К ним предъявляются требовании, сформулированные в стабилизационных программах.
Вместе с тем Международный валютный фонд оказался не в силах воздействовать на экономическую политику развитых стран, которые не пользуются его кредитами, прежде всего США. С 1990-х., когда основными его заемщиками стали страны с переходной экономикой, МВФ ориентируется на монетаристские рекомендации осуществления шокового перехода к рыночной экономике. Стабилизационные программы МВФ были основаны на требованиях к странам-заемщикам в духе неолиберализма. В их числе: ускорить рыночные реформы, особенно приватизацию государственной собственности, усилить открытость национальной экономики, ввести либерализацию цен, конвертируемость валюты, свободно плавающий валютный курс, отменить валютные ограничения, ослабить государственный контроль. Эти требования не соответствовали реальному состоянию экономики стран с переходной экономикой, особенно России. Кредиты в ВМФ (в сумме более 20 млрд. дол.) оказались неэффективными, не способствовали экономическому и социальному развитию нашей страны и увеличили бремя внешнего долга.
МВФ не справился с задачей раннего предвидения кризисных потрясений. Хотя эта программа была разработана им совместно со Всемирным банком, МВФ пассивно наблюдал за изменениями макроэкономического цикла - перехода от подъема к замедлению экономического роста в условиях банковского перекредитования и отрыва финансового рынка от реальной экономики, в первую очередь в развитых странах, особенно в США, что привело к мировому финансово-экономическому кризису.
В ответ на острую критику со стороны мирового сообщества Международный валютный фонд разработал среднесрочную стратегию своей деятельности. Предусмотрен ряд мер: разработка стандартов и кодексов, повышение эффективности надзора по глобальным вопросам, оценка состояния и мониторинга финансового сектора, курса валют стран с развивающимся рынком, углубление анализа макроэкономических рисков.
Намечена также внутренняя реорганизация Фонда по следующим направлениям:
- перераспределение квот и голосов в пользу стран, которые наименее представлены в МВФ;
- обновление модели среднесрочного бюджета МВФ, в частности, путем привлечения долгосрочных источников доходов;
- уменьшение бюрократизма в работе МВФ и ориентация менеджеров на стратегию его развития;
- совершенствования методов оказания помощи странам
- укрепление институциональной структуры мировой валютной системы и финансовых рынков.
Несмотря на проведенную работу, МВФ оказался не в состоянии заблаговременно предупредить о наступлении мирового финансово-экономического кризиса.
Антикризисная деятельность Международного валютного фонда незначительна. Хотя в октябре 2008 г. было объявлено о предоставлении кредитных льгот странам, которые пострадали от кризиса, в размере их пяти квот в капитале Фонда (вместо обычных трех) и без традиционных требований сократить бюджетные расходы государства и реформировать налоговую систему. Слабость антикризисной деятельности Фонда связана, прежде всего с нехваткой у него ресурсов.
Учитывая критику в адрес МВФ, в антикризисной программе, принятой на Саммите G-20 в Лондоне, большое внимание уделено мерам по повышению его роли. В их числе:
- утроение капитала МФВ (до 750 млрд. дол., за счет стран членов) и предоставление Фонду средств в рамках нового соглашения о займах с «Группой 10» в сумме 100 млрд. дол.;
- дополнительный выпуск СДР и их размещение среди акционеров Фонда (250 млрд. долл., в том числе 100 млрд. дол. среди стран с развивающимися рынками и развивающихся стран);
- преобразования Форума финансовой стабильности в Совет финансовой стабильности с расширением его полномочий и состава, в который впервые была включена и Россия и. т. д.
Намеченные изменения могут способствовать повышению роли Международного валютного фонда как института межгосударственного валютного регулирования при условии его фундаментальной реформы в целях обеспечения валютной стабильности глобализирующейся экономики.
Опыт реформы мировой валютной системы свидетельствуют о трудностях обеспечения показателей ее эффективности. В их числе:
- адекватность концептуальной основы реформ и структурных принципов новой мировой валютной системы требованиям глобализирующейся экономики, многоцентризма и регионализма;
- интегральность - сохранение определенной преемственности структурных принципов предыдущих валютных систем с новыми принципами и перспективой их развития;
- универсальность - приемлемость принципов валютной системы для развитых и развивающихся стран
- качество функционирования реформированной валютной системы в целях обеспечения относительной валютно-экономической стабильности в мире.
Для решения проблем, связанных с суверенитетом и разными интересами стран, потребуется сложная процедура согласования и взаимных уступок при разработке проекта реформы мировой валютной системы.
Заключение
Наряду с доминированием активов в долларах и в евро в составе централизованных валютных резервов большинства стран мира, существует широкое использование доллара США во внутренних денежных системах некоторых стран и определенная степень использования евро (называемое долларизацией), которое представляет собой объективное явление, связанное с неустойчивостью экономики и финансовой системы ряда стран нарождающихся рынков.
Сохранение элементов долларизации в экономике России на фоне укрепления рубля объясняется незавершенностью переходного периода, живучестью инфляции, высокой степенью зависимости экономики от экспорта энерго-сырьевых товаров, недостаточным развитием банковской системы и доверия к ней. Продолжение роста экономики России приведет к дальнейшему снижению роли доллара и его вытеснению из внутренней денежной системы.
Потребности мировой экономики в условиях глобализации в надежной универсальной мировой валюте при сохранении экономического лидерства США и усиления экономики ЕС предопределяют на ближайшие годы конкурентное взаимодействия доллара и евро в качестве ведущих мировых валют.
Важно заметить, что широкому распространению евро в некоторой степени препятствуют экономические противоречия внутри Евросоюза, вызванные тем, что страны – участники Евросоюза экономически неоднородны. К тому же, в отличие от США, Евросоюз не является конфедерацией; у всех стран разные приоритеты экономической политики. Если же ставить знак равенства между Евросоюзом и Германией, то следует отметить достаточно существенное улучшение экономических индикаторов, оживление экономической активности. Более того, если сравнивать непосредственно США и Германию, то можно говорить о том, что у Германии перспективы гораздо более оптимистичны. Но Евросоюз – очень неоднородная структура, есть страны, экономическое развитие которых ниже той же самой Германии. Есть еще и такие страны, как Франция, где еще очень много крупных и нерешенных социальных проблем, государство берет на себя очень большие социальные обязательства, которые в будущем рано или поздно должны будут решаться путем жестких реформ как системы непопулярных мер. Приблизительно такие же соображения касаются Италии и других стран, входящих в ЕС.
В целом можно сказать, что появление единой европейской валюты, а также ее укрепление благотворно влияют на экономику России. Основным партнером России на мировой арене является Европа. Использование единой европейской валюты при торговле с европейскими странами позволяет экономить на конверсионных сделках, а также лучше ориентироваться в ценах.
Для решения проблем, связанных с суверенитетом и разными интересами стран, потребуется сложная процедура согласования и взаимных уступок при разработке проекта реформы мировой валютной системы.
Список использованных источников

Конституция Российской Федерации от 12.12.1993: с учетом поправок, внесенных законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ и от 30.12.2008 N 7-ФКЗ. – М.,: АСТ, Астрель, 2010.
Бюджетный кодекс Российской Федерации: федер. Закон: принят Гос. Думой 17.07.98: по состоянию на 20.09.2008. – М.,: Омега – Л, 2010.
Федеральный закон от 10 декабря 2003 года. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Федеральный закон от 02 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями от 29-30.12.2004.
Федеральный закон от 10 июля 2002 года. № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Бутурина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / РАН. Национальная валютная ассоциация. М.: Деловая литература, 2009.
Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. М.: Финстатинформ, 2009.
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И Лаврушина. 7-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010.
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. А.Г. Куликова. – М.: КНОРУС, 2009.
Деньги, кредит, банки: учебник / под. ред. Е.Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Зубченко Л.А. Ослабление позиций доллара США как международной резервной валюты: Обзор // Банки: мировой опыт. 2009. №1. С. 6.
Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. М.: Экономика, 2010.
Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. М.: Финансы и статистика, 2010
Красавина Л.Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Деньги и кредит. 2009. № 1.
Куликов А.Г. Кредитно-банковская система в переходной экономике России / Экономика и организация рыночного хозяйства: учебник /под ред. Б.К Злобина. М.: Экономика, 2009.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л.Н Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2010.
Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика / под ред. Л.Н Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2010.
Навой А.В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего валютного курса // Деньги и кредит. 2010.
Назарбаев Н. Ключи от кризиса. // Российская газета. 2009.
Смыслов Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры. М.: ИМЭМО РАН. 2009.
Туркевич Д.А. Противостояние доллара и евро как орудие конкуренции США и ЕС в мировой экономике. В сборнике научных трудов «Актуальные аспекты лидерства США в мировом хозяйстве». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2011.
Туркевич Д.А. Валютная политика Администрации Буша. «США и Канада. Экономика. Политика. Культура». №7, 2011.
Туркевич Д.А. Роль доллара США в современном банковском кредитовании. «Бизнес и банки». №46, ноябрь 2011.
Туркевич Д.А. Экономика России освобождается от долларизации. В сборнике научных трудов «Эволюция взаимодействия России с мировым финансовым рынком: от зависимости к партнерству». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2007.
Пищик В.Я Евро и доллар США: конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М: Консталтбанкир, 2010.
http://www.cbr.ru/publ/Годовой отчет Банка России за 2008 год.
http://www.cbr.ru/statistics/Статистические данные Банка России.
Финансы, налоги и кредит: учебник / пол ред. И.Д Мацкуляка. 2-е изд., доп. и перераб. М.: РАГС, 2009.
Энциклопедический словарь. Современная рыночная экономика / под. ред. В.И. Кушлина, В.П. Чичканова. М.: РАГС, 2010.
Туркевич Д.А. Противостояние доллара и евро как орудие конкуренции США и ЕС в мировой экономике. В сборнике научных трудов «Актуальные аспекты лидерства США в мировом хозяйстве». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2011. с.6.
Энциклопедический словарь. Современная рыночная экономика / под. ред. В.И. Кушлина, В.П. Чичканова. М.: РАГС, 2010.с.76.
Туркевич Д.А. Валютная политика Администрации Буша. «США и Канада. Экономика. Политика. Культура». №7, 2011. с.12.
Туркевич Д.А. Роль доллара США в современном банковском кредитовании. «Бизнес и банки». №46, ноябрь 2011. с.10.
Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика / под ред. Л.Н Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2010.с.66.
Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. М.: Экономика, 2010.с.176.
Навой А.В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего валютного курса // Деньги и кредит. 2010.с.87.
Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. М.: Финансы и статистика, 2010.с.37.
Навой А.В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего валютного курса // Деньги и кредит. 2010.с.45.
Туркевич Д.А. Противостояние доллара и евро как орудие конкуренции США и ЕС в мировой экономике. В сборнике научных трудов «Актуальные аспекты лидерства США в мировом хозяйстве». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2011. с.87.
Туркевич Д.А. Валютная политика Администрации Буша. «США и Канада. Экономика. Политика. Культура». №7, 2011.сю7ю
2

Список литературы

1.Конституция Российской Федерации от 12.12.1993: с учетом поправок, внесенных законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ и от 30.12.2008 N 7-ФКЗ. – М.,: АСТ, Астрель, 2010.
2.Бюджетный кодекс Российской Федерации: федер. Закон: принят Гос. Думой 17.07.98: по состоянию на 20.09.2008. – М.,: Омега – Л, 2010.
3.Федеральный закон от 10 декабря 2003 года. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
4.Федеральный закон от 02 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями от 29-30.12.2004.
5.Федеральный закон от 10 июля 2002 года. № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
6.Бутурина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / РАН. Национальная валютная ассоциация. М.: Деловая литература, 2009.
7.Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. М.: Финстатинформ, 2009.
8.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И Лаврушина. 7-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010.
9.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. А.Г. Куликова. – М.: КНОРУС, 2009.
10.Деньги, кредит, банки: учебник / под. ред. Е.Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
11.Зубченко Л.А. Ослабление позиций доллара США как международной резервной валюты: Обзор // Банки: мировой опыт. 2009. №1. С. 6.
12.Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. М.: Экономика, 2010.
13.Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. М.: Финансы и статистика, 2010
14.Красавина Л.Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Деньги и кредит. 2009. № 1.
15.Куликов А.Г. Кредитно-банковская система в переходной экономике России / Экономика и организация рыночного хозяйства: учебник /под ред. Б.К Злобина. М.: Экономика, 2009.
16.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л.Н Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2010.
17.Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Денежно-кредитная и валютная политика: научные основы и практика / под ред. Л.Н Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2010.
18.Навой А.В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего валютного курса // Деньги и кредит. 2010.
19.Назарбаев Н. Ключи от кризиса. // Российская газета. 2009.
20.Смыслов Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры. М.: ИМЭМО РАН. 2009.
21.Туркевич Д.А. Противостояние доллара и евро как орудие конкуренции США и ЕС в мировой экономике. В сборнике научных трудов «Актуальные аспекты лидерства США в мировом хозяйстве». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2011.
22.Туркевич Д.А. Валютная политика Администрации Буша. «США и Канада. Экономика. Политика. Культура». №7, 2011.
23.Туркевич Д.А. Роль доллара США в современном банковском кредитовании. «Бизнес и банки». №46, ноябрь 2011.
24.Туркевич Д.А. Экономика России освобождается от долларизации. В сборнике научных трудов «Эволюция взаимодействия России с мировым финансовым рынком: от зависимости к партнерству». Под ред. М.А. Портного. – М., МАКС Пресс, 2007.
25.Пищик В.Я Евро и доллар США: конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М: Консталтбанкир, 2010.
26.http://www.cbr.ru/publ/Годовой отчет Банка России за 2008 год.
27.http://www.cbr.ru/statistics/Статистические данные Банка России.
28.Финансы, налоги и кредит: учебник / пол ред. И.Д Мацкуляка. 2-е изд., доп. и перераб. М.: РАГС, 2009.
29.Энциклопедический словарь. Современная рыночная экономика / под. ред. В.И. Кушлина, В.П. Чичканова. М.: РАГС, 2010.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала, который не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, но может использоваться в качестве источника для подготовки работы указанной тематики.
Сколько стоит
консультация по подготовке материалов?
1
Заполните заявку - это бесплатно и ни к чему вас не обязывает. Окончательное решение вы принимаете после ознакомления с условиями выполнения работы.
2
Менеджер оценивает работу и сообщает вам стоимость и сроки.
3
Вы вносите предоплату 25% и мы приступаем к работе.
4
Менеджер найдёт лучшего автора по вашей теме, проконтролирует выполнение работы и сделает всё, чтобы вы остались довольны.
5
Автор примет во внимание все ваши пожелания и требования вуза, оформит работу согласно ГОСТ, произведёт необходимые доработки БЕСПЛАТНО.
6
Контроль качества проверит работу на уникальность.
7
Готово! Осталось внести доплату и работу можно скачать в личном кабинете.
После нажатия кнопки "Узнать стоимость" вы будете перенаправлены на сайт нашего официального партнёра Zaochnik.com
© Рефератбанк, 2002 - 2018