Вход

Анализ инвестиционной превлекательности компании на основе финансовых коэффициентов на примере компании Мираторг

Курсовая работа
Дата создания 26.08.2015
Страниц 66
Источников 33
Вы будете перенаправлены на сайт нашего партнёра, где сможете оформить покупку данной работы.
1 584руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение 3 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики 5 1.1. Понятие инвестиционной привлекательности и факторы ее определяющие 5 1.2. Общие методы оценки инвестиционной привлекательности 9 2. Анализ рынка и характеристика компании ООО АПХ «Мираторг» 13 2.1. Общая характеристика компании ООО АПХ «Мираторг» 13 2.2. Оценка инвестиционной привлекательности компании ООО АПХ «Мираторг» 14 2.3. Анализ эффективности инвестиционных проектов предприятия 33 3. Рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности ООО АПХ «Мираторг» 37 3.1. Способы привлечения инвестиций, актуальные для проектов компании ООО АПХ «Мираторг» 37 3.2. Пути повышения инвестиционной привлекательности компании ООО АПХ «Мираторг» 39 Заключение 45 Список использованной литературы 48 Приложения 51 Содержание

Фрагмент работы для ознакомления

Оценим экономическую выгоду от использования факторинга с регрессом в рублях. На конец 2014 года сумма дебиторской задолженности рассматриваемого организации составляла: 392423 + 5151304 = 5543725 тыс. руб. Если бы в 2014 году рассматриваемое организация использовало факторинг, то дебиторская задолженность уменьшилась бы, по меньшей мере, на: 5543725 ( 0,85 = 4712166,25 тыс. руб. На эту сумму могли бы быть пополнены оборотные активы организации. При текущей эффективности использования активов для оказания транспортных услуг в 2014 году в 1,3 руб. / руб. (самый низки показатель за рассматриваемый период), эта сумма могла быть дать прирост выручки в сумме: 4712166,25 ( 1,3 = 4975105 тыс. руб. При рентабельности текущих активов 0,1122 (для 2014 года), эта дополнительная выручка могла быть дать организации положительный экономический эффект в сумме: 4975105 ( 0,1122 = 558207 тыс. руб. Напомним, что в конце предыдущего пункта было отмечено, что внедрение рекомендации пункта 3.2 – комплексное использование страхования и банковского кредита – повлечет за собой отрицательный экономический эффект для организации ООО АПХ «Мираторг» в размере 282005,35 тыс. руб. Но, в случае внедрения вышеприведенных рекомендаций настоящей работы, совокупный экономический эффект будет положительным, и составит около: 558207 – 282005,35 = 276201,7 тыс. руб. в год. Помимо прямой экономической выгоды, могла бы быть повышена оценка инвестиционного потенциала рассматриваемого организации, особенно по показателям рентабельности. Так, рентабельность совокупных активов могла бы быть на уровне: = (6404254 + 558207) / 57078921 = 0,1220. Это означает, что по показателю рентабельности совокупных активов инвестиционный потенциал организации можно было бы оценить как высокий. Принимая во внимание совокупную эффективность от внедрения всех трех рекомендаций в практику организации ООО АПХ «Мираторг», можно заключить, что уже приблизительно через 1 год, то есть к концу 2015 года, инвестиционный потенциал рассматриваемого организации можно будет оценить так: между высоким и средним, ближе к среднему. Заключение В рамках настоящего исследования было описано понятие инвестиционной привлекательности организации, также рассмотрена методика анализа инвестиционной привлекательности. В практической части настоящей работы даны рекомендации по улучшения деятельности конкретного организации для повышения его инвестиционного потенциала. В настоящем исследовании под инвестиционным потенциалом организации подразумевается способность организации достигать поставленные перед этой организации цели улучшения финансовых результатов деятельности, рационально оперируя имеющиеся в распоряжении финансовые, материальные и нематериальные ресурсы. Под инвестиционной привлекательностью организации (организации) понимается интегральная характеристика организации с точки зрения выгодности, эффективности, перспективности и минимизации риска инвестиций в развитие этой организации. Осуществляя рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности организации, можно сделать вывод о том, является ли рассматриваемое организация достаточно привлекательным для инвесторов. В качестве объекта исследования в настоящей работе выступало организация ООО АПХ «Мираторг». В данной работе была проведена оценка инвестиционного потенциала ООО АПХ «Мираторг» за 2012-2014 годы. Оценка проводилась на основе данных бухгалтерской отчетности также за 2012-2014 годы. Цель оценки инвестиционного потенциала организации заключалась в том, чтобы оценить финансовое состояние и финансовые результаты деятельности этого организации в аспекте его инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности. По результатам анализа имеющегося по факту инвестиционного потенциала (ИПП) организации ООО АПХ «Мираторг» на конец 2014 года, были сделаны следующие выводы. Наиболее адекватная оценка инвестиционного потенциала организации такова: между низким и средним, ближе к среднему. Для повышения инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности организации ООО АПХ «Мираторг» были сформулированы три рекомендации, которые заключаются в следующем: 1. Страхование коммерческих рисков. 2. Комплексное использование страхования и банковского кредита. 3. Комплексное использование страхования и факторинга с регрессом. Все три рекомендации могут быть отнесены к инструментам финансового инжиниринга, с помощью которых можно повысить инвестиционный потенциал организации В ходе данного исследования была обоснована целесообразность внедрения каждой рекомендации, а также обоснована экономическая целесообразность внедрения рекомендаций как для каждой из них по отдельности, так и для всей совокупности рекомендаций. Экономическая эффективность рекомендаций была оценена как с точки зрения показателя инвестиционного потенциала организации (ИПП), так и с точки зрения прямого экономического эффекта для рассматриваемого организации. В качестве путей увеличения инвестиционной привлекательности предложено внедрение системы риск-менеджмента и системы сбалансированных показателей. Обе системы нацелены на рост эффективности, ССП на рост общей эффективности деятельности, а риск –менеджмент на снижение рискованности инвестирования. Если применить только рекомендацию №1 (страхование коммерческих рисков), то ООО АПХ «Мираторг» можно будет уверенно отнести к организациим со средним инвестиционным потенциалом и со средней инвестиционной привлекательностью – в случае налаживания системы страхования рисков, рассматриваемое организациям имеет больше шансов привлечь инвесторов, не склонных к риску. Если применить рекомендацию №2 (комплексное использование страхования и банковского кредита) позволит поднять показатель ИПП организации по строке «коэффициент общей ликвидности» с «низкого» до «высокого», что позволит повысить общую оценку инвестиционного потенциала организации ООО АПХ «Мираторг» и его инвестиционную привлекательность у потенциальных инвесторов. Кроме того, если внедрялась эта рекомендация, то это бы привело к удорожанию заимствований на 1%, то есть для организации это бы обернулось дополнительными расходами в сумме около 282 млн. руб. в год. Если организация применит в своей деятельности рекомендацию №3 (комплексное использование страхования и факторинга с регрессом), то это еще более повысит оценку инвестиционного потенциала организации и принесет дополнительный положительный экономический эффект для организации в размере около 558 млн. руб. в год. Принимая во внимание совокупную эффективность от внедрения всех трех рекомендаций в практику организации ООО АПХ «Мираторг», можно заключить, что уже приблизительно через 1 год, то есть к концу 2015 года, инвестиционный потенциал рассматриваемого организации можно будет оценить так: между высоким и средним, ближе к среднему. Кроме того, применение всех трех рекомендаций позволит организации ООО АПХ «Мираторг» получить дополнительный положительный экономический эффект для организации в размере около 276 млн. руб. в год. Для рассматриваемого организации также имеется возможность расширения масштабов деятельности, что в среднесрочной перспективе, с помощью вышеописанных инструментов финансового инжиниринга, позволит уверенно достичь высокого уровня инвестиционного потенциала. Список использованной литературы Богоявленский С.Б. Управление риском. – СПб.: СПБГУЭФ, 2010.-147 с. Боди З. Принципы инвестиций / З. Боди, А. Кейн, А. Маркус.-М.: Вильямс, 2013. – 984 с Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2014. – 384 с. Буянов В.П. Управление рисками. – М.: Экзамен, 2011. – 364 с. Буренин В.А., Цыганов А.М. Возможности использования международного опыта совершенствования лизингового законодательства в РФ // российский внешнеэкономический вестник,2012,№5- С77-78 Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Изд-во Дело, 2011. – 189 Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием. – М.: Феникс,2013. – 320 с. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.: Альпина Паблишер, 2008. – 344 с. Игонина Л.Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2012. – 478 с. Зенкина И. В. Основы формирования системы показателей экономического субъекта в русле современных концепций стратегического управления / И. В. Зенкина // Экономический анализ: теория и практика. – 2014 – №27(156) – С.34 – 39 Зеркалов Д.В. Международный лизинг. Хрестоматия. – Киев: Основа, 2012. – 385 с. Маренков Н.Л.Основы управления инвестициями / Н.Л. Маренков. – М. УРСС, 2012. – 480 с. Марущак И.И. Преимущества лизинга // Лизинг, №11,2013. – С.8-13. Мишин Ю.В. Инвестиции. Учебное пособие. – М.: Кнорус,2013. – 414 с. Нешитой А.С. Инвестиции, Учебник. – М.: Дашков и К,2012.-371с. Огнев Д.В. преимущества и недостатки лизинговой формы инвестирования // Известия ИГЭА, 2014. № 1, С.39 Палеева В.Ю. Риск-менеджмент как новое направление экономической теории и новая философия управления предприятием/ В.Ю.Палеева // Современные аспекты экономики. – 2010. – №4 (152). Поляков Р.К. Развитие риск-менеджмента в предпринимательстве: концептуальный подход / Р.К.Поляков / // Менеджмент в России и за рубежом. – 2013. – №1. Прудникова А.А.Лизинг как инструмент инвестиционной политики в российской экономике. Автореферат. – Москва, 2013. – 26 с. Рамперсад К., Хьюберт Универсальная система показателей деятельности. как достигать результатов, сохраняя целостность. Пер с англ-М.: Альпина Бизнес Букс,2011.-352 с. Сарбаев В.И. Правовое обеспечение субъектов лизинга// Лизинг,№11,2013- С.6-8 Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и. статистика, 2011. – 356с. Скрынченко Б.Л. Стратегический менеджмент. – М.:Экзамен, 2012. – 128 с. Слиньков В.Н. Стратегическое планирование на основе ССП.-М.:ДНТ,2013.-384 с. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. – М.: Бином, 2014. – 541 с. Харрасова Г.З. Лизинг как форма инвестиционной политики предприятия. Автореферат. – Казань, 2014. – 24 с. Васильцова А.М. Сравнительный анализ трактовок и методик оценки инновационной привлекательности предприятия [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru/2013/08/2935 Данные официального сайта «Российский статистический ежегодник» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru Сайт Внешэкономбанка [Электронный ресурс].Режим доступа: http://veb.prognoz.ru/ Инвестиционный климат РФ [Электронный ресурс] Режим доступа: https://инвестклимат.рф/inratings/ Топсахалова Ф.М., Лепшокова Р.Р., Койчуева Д.А.Современное состояние и оценка эффективности использования инвестиционных ресурсов в аграрном секторе [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.monographies.ru/45 Екименко А.Н. Инвестиционный проект как фактор роста стоимости компании [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://lomonosov-msu.ru/archive/Lomonosov_2012/08/ndruss@yandex.pdf http://www.miratorg.ru/about/default.aspx Приложения Приложение 1 Таблица П.1. Бухгалтерский баланс ООО АПХ «Мираторг» за 2012 г. Приложение 2 Таблица П.2. Бухгалтерский баланс ООО АПХ «Мираторг» за 2013 г. Приложение 3 Таблица П.3. Бухгалтерский баланс ООО АПХ «Мираторг» за 2014 г. Приложение 4 Таблица П.4. Отчет о прибылях и убытках ООО АПХ «Мираторг» за 2012 год Приложение 5 Таблица П.5. Отчет о прибылях и убытках ООО АПХ «Мираторг» за 2013 год Приложение 6 Таблица П.6. Отчет о прибылях и убытках ООО АПХ «Мираторг» за 2014 год Приложение 7 Таблица П.7. Горизонтальный анализ баланса ООО АПХ «Мираторг» за 2012-2014 гг., тыс. руб. Актив Годы Абсолют. отклонения Относит. отклонения 2012 2013 2014 гр.4-гр.3 гр.5-гр.4 гр.4/гр3 гр.5/гр4 1 2 3 4 5 6 7 8 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 253 220 165 -33 -55 86,9% 75% Основные средства 23229793 32599647 32372909 9369855 -226739 140,2% 99,2% Незавершенное строительство 5493506 2195963 1718223 -3297544 -477741 39,9% 78,1% Долгосрочные финансовые вложения 6892058 6833436 7616708 -58622 783272 99,1% 111,4% Отложенные налоговые активы 109578 133728 132618 24150 -1110 122,0% 99,1% Прочие внеоборотные активы 0 716448 838780 716448 122332 0 117% ИТОГО по разделу I 35725185 42479438 42679399 6754253 199961 118,8% 100,1% II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 5896205 5059594 5561066 -836611 501472 85,7% 109,9% в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 3392443 2921944 3330084 -470499 408140 86,0% 113,9% животные на выращивании и откорме 26 26 0 0 -26 100% 0 затраты в незавершенном производстве 1790846 1971442 2163436 180596 191994 110,0% 109,6% готовая продукция и товары для перепродажи 50002 2588 1126 -47414 -1462 5,1% 43,4% товары отгруженные 155 39854 0 39699 -39854 25889% 0 расходы будущих периодов 662737 123744 66423 -538993 -57321 18,6% 53,6% Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 855233 479192 669440 -376041 190248 56,0% 139,6% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 128183 132350 392423 4167 260073 103,2% 296,4% в том числе покупатели и заказчики 128183 132350 279492 4167 147142 103,2% 211,1% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после од) 7610080 7432567 5151304 -177513 -2281263 97,6% 69,2% в том числе покупатели и заказчики 2338518 2867990 3226673 529472 358683 122,5% 112,4% Краткосрочные финансовые вложения 168916 1092923 367168 924007 -725755 647,0% 33,5% Денежные средства 188180 575905 2258128 387725 1682223 306,0% 392% ИТОГО по разделу II 14846791 14772525 14399523 -74266 -373002 99,4% 97,4% БАЛАНС 50571975 57251962 57078921 6679987 -173041 113,1% 99,6% Пассив Годы Абсолют. отклонения Относит. отклонения 2012 г. 2013 г. 2014 г. гр.4-гр.3 гр.5-р.4 гр.4/гр3 гр.5/гр4 1 2 3 4 5 6 7 8 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 1830241 1830241 1830241 0 0 100% 100% Добавочный капитал 10228346 10186356 10165779 -41 990 -20577 99,5% 99,7% Резервный капитал 112446 112446 112446 0 0 100% 100% в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 112446 112446 112446 0 0 100% 100% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 16068931 16334493 16769923 265561 435431 101,6% 102,6% ИТОГО по разделу III 28239961 28463532 28878386 223571 414854 100,7% 101,4% IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 10967560 18194250 9125658 7226690 -9068592 165,8% 50,1% Отложенные налоговые обязательства 811861 892373 1048321 80512 155948 109,82% 117,4% Прочие долгосрочные обязательства 0 764912 764912 0 0 0 100% ИТОГО по разделу IV 11779420 19851533 10840061 8072113 -9011472 168,4% 54,5% V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 2772174 1067100 6977886 -1705074 5910786 38,4% 653,8% Кредиторская задолженность 6821240 7258023 9758867 436783 2500844 106,3% 134,4% в том числе: поставщики и подрядчики 4321915 5372750 6658532 1050835 1285782 124,2% 123,8% задолженность перед персоналом организации 294066 205123 240778 -88943 35655 69,7% 117,3% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 61925 37052 45953 -24873 8901 59,7% 124,0% задолженность по налогам и сборам 156302 217052 280395 60750 63343 138,8% 129,1% прочие кредиторы 1987036 1426050 2533213 -560986 1107163 71,7% 177,5% Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 678326 545632 461853 -132694 -83779 80,3% 84,6% Доходы будущих периодов 39137 34493 29951 -4644 -4542 88,0% 86,7% Прочие краткосрочные обязательства 241723 31655 131923 -210068 100268 13% 416,7% ИТОГО по разделу V 10552596 8936899 17360476 -1615697 8423577 84,6% 194,2% БАЛАНС 50571975 57251962 57078921 6679987 -173041 113,1% 99,6% Таблица П.8. Вертикальный анализ баланса ООО АПХ «Мираторг» за 2012-2014 гг. Показатели 2012 г., тыс. руб. в % к итогу 2013 г., тыс. руб. в % к итогу 2014 г., тыс. руб. в % к итогу 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 253 0% 220 0% 165 0% Основные средства 23229793 45,8% 32599647 56,8% 32372909 56,6% Незавершенное строительство 5493506 10,8% 2195963 3,7% 1718223 3,0% Долгосрочные финансовые вложения 6892058 13,5% 6833436 11,8% 7616708 13,2% Отложенные налоговые активы 109578 0,1% 133728 0,1% 132618 0,1% Прочие внеоборотные активы 0 0 716448 1,2% 838780 1,4% ИТОГО по разделу I 35725185 70,5% 42479438 74,1% 42679399 74,7% II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 5896205 11,6% 5059594 8,7% 5561066 9,6% в том числе: 0% 0% 0% сырье, материалы и другие аналогичные ценности 3392443 6,6% 2921944 5% 3330084 5,7% животные на выращивании и откорме 26 0% 26 0% 0 0 затраты в незавершенном производстве 1790846 3,4% 1971442 3,3% 2163436 3,7% готовая продукция и товары для перепродажи 50002 0% 2588 0% 1126 0% товары отгруженные 155 0% 39854 0,0% 0 0 расходы будущих периодов 662737 1,2% 123744 0,1% 66423 0,02% Налог на добавленную стоимость по приобр ценностям 855233 1,6% 479192 0,7% 669440 1,1% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 128183 0,2% 132350 0,13% 392423 0,6% в том числе покупатели и заказчики 128183 0,2% 132350 0,1% 279492 0,4% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 7610080 15,1% 7432567 12,9% 5151304 9,0% в том числе покупатели и заказчики 2338518 4,5% 2867990 5,0% 3226673 5,6% Краткосрочные финансовые вложения 168916 0,2% 1092923 1,8% 367168 0,5% Денежные средства 188180 0,3% 575905 1,0% 2258128 3,9% ИТОГО по разделу II 14846791 29,3% 14772525 25,7% 14399523 25,1% БАЛАНС 50571975 100% 57251962 100% 57078921 100% Пассив 2012 в % к итогу 2013 в % к итогу 2014 в % к итогу III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 1830241 3,5% 1830241 3,1% 1830241 3,1% Собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 0 0 0 Добавочный капитал 10228346 20,13% 10186356 17,7% 10165779 17,7% Резервный капитал 112446 0,1% 112446 0,1% 112446 0,1% в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 112446 0,1% 112446 0,1% 112446 0,1% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 16068931 31,7% 16334493 28,4% 16769923 29,3% ИТОГО по разделу III 28239961 55,7% 28463532 49,6% 28878386 50,5% IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 10967560 21,6% 18194250 31,7% 9125658 15,9% Отложенные налоговые обязательства 811861 1,5% 892373 1,5% 1048321 1,7% Прочие долгосрочные обязательства 0 0 764912 1,2% 764912 1,2% ИТОГО по разделу IV 11779420 23,2% 19851533 34,6% 10840061 18,9% V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 2772174 5,4% 1067100 1,8% 6977886 12,12% Кредиторская задолженность 6821240 13,4% 7258023 12,6% 9758867 17% в том числе: поставщики и подрядчики 4321915 8,5% 5372750 9,3% 6658532 11,6% задолженность перед персоналом организации 294066 0,5% 205123 0,3% 240778 0,3% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 61925 0,1% 37052 0,1% 45953 0,1% задолженность по налогам и сборам 156302 0,2% 217052 0,3% 280395 0,4% прочие кредиторы 1987036 3,8% 1426050 2,4% 2533213 4,3% Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 678326 1,2% 545632 0,9% 461853 0,7% Доходы будущих периодов 39137 0,1% 34493 0,1% 29951 0,1% Прочие краткосрочные обязательства 241723 0,4% 31655 0,1% 131923 0,1% ИТОГО по разделу V 10552596 20,8% 8936899 15,5% 17360476 30,3% БАЛАНС 50571975 100% 57251962 100% 57078921 100% Приложение 9 Таблица П9. Коэффициенты финансового состояния предприятия Коэффициент Расчетная формула коэффициента Нормальное ограничение коэффициента Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия 1. Автономии П3 ------- ВБ Более 0,5 Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантии погашения предприятием своих обязательств 2. Соотношения заемных и собственных средств П4+ П5 ------------ П3 Менее 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия 3. Маневренности П3 + П4 –А1 ------------------ П3 Более 0 Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия 4. Обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования П3 + П4 –А1 -------------- З+НДС Не менее 1 При значении коэффициента ниже нормального ограничения предприятие не обеспечивает запасы и НДС собственными и приравненными к ним источниками финансирования 5. Абсолютной ликвидности НЛА -------------- П5 Более 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время 6. Ликвидности НЛА+БРА -------------- П5 Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами 7. Покрытия А2 -------------- П5 Более 2 Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП ----------------------------------- ВБ Более 0,5 Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия 9. Прогноза банкротства ЗНДС + НЛА – П5 ------------------------ ВБ Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства 10. Прогноза банкротства скорректированный ЗНДСпрод + НЛА – П5 ----------------------------- ВБ Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства 11. Соотношения кредиторско-дебиторской задолженности КЗ -------------- ДЗ<1 Менее 1 Чем выше значение показателя, тем ниже возможности предприятия рассчитаться за кредиторскую задолженность даже при условии своевременный расчетов дебиторов Условные обозначения: ВБ - валюта баланса; З - запасы; НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; НЛА - наиболее ликвидные активы (наиболее ликвидные активы и денежные средства); БРА - быстро реализуемые активы; ДЗ<1 — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; КЗ — кредиторская задолженность;; НМА - нематериальные активы; ОС — основные средства; СиМ — сырье, материалы и прочие аналогичные ценности; ЗНП — затраты в незавершенном производстве и издержках обращения; А1 — итог раздела 1 баланса (актив); А2— итог раздела 2 баланса (актив); П3 — итог раздела 3 баланса (пассив); П4 — итог раздела 4 баланса (пассив); П5 — итог раздела 5 баланса (пассив). Таблица П10. Коэффициенты финансовых результатов деятельности Коэффициент Порядок расчета коэффициента Характеристика коэффициента 1. Рентабельности продаж Пр ---- В Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия 2. Рентабельности всего капитала предприятия Пр ----- ВБ Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов 3. Рентабельности внеоборотных активов Пр ----- А1 Отражает эффективность использования внеоборотных активов 4. Рентабельности собственного капитала Пр ----- П3 Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия 5. Рентабельности перманентного капитала Пр ------------ П3 + П4 Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного) 6. Общей оборачиваемости капитала В ---- ВБ Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен 7. Оборачиваемости мобильных средств В ---- А2 Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост коэффициента оценивается положительно 8. Оборачиваемости материальных оборотных средств В ------ З+НДС Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию 9. Оборачиваемости готовой продукции В ------ ГП Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — на затоваривание 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности В ----- ДЗ<1 Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях N * ДЗ<1 -------------- В Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно 12. Оборачиваемости кредиторской задолженности В ----- КЗ Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях N * КЗ -------------- В Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием 14. Фондоотдачи внеоборотных активов В ----- А1 Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств 15. Оборачиваемости собственного капитала В ----- П3 Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение — показывает тенденцию к бездействию части собственных средств Условные обозначения: Пр — прибыль; В — выручка от реализации; ВБ — валюта баланса; А1 — итог раздела 1 баланса (актив); А2 — итог раздела 2 баланса (актив); П3 — итог раздела 3 баланса (пассив); П4 — итог раздела 4 баланса (пассив); З — запасы; НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ГП — готовая продукция; ДЗ<1 — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; КЗ — кредиторская задолженность; N - количество дней в анализируемом периоде. http://www.miratorg.ru/investors/reports_aph_miratorg/АПХ_Мираторг_МСФО_2013.pdf Данные по чистой прибыли и обязательствах взяты из бухгалтерской отчетности (приложения), а данные об объемах амортизации взяты из ежегодного отчета эмитента ООО АПХ «Мираторг» (http://www.miratorg.ru/investors/reports_aph_miratorg) 7 Низкий ИПП Средний ИПП Высокий ИПП 2014 г. 2013 г. 2012 г.

Список литературы

1. Богоявленский С.Б. Управление риском. – СПб.: СПБГУЭФ, 2010.-147 с. 2. Боди З. Принципы инвестиций / З. Боди, А. Кейн, А. Маркус.-М.: Вильямс, 2013. – 984 с 3. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2014. – 384 с. 4. Буянов В.П. Управление рисками. – М.: Экзамен, 2011. – 364 с. 5. Буренин В.А., Цыганов А.М. Возможности использования международного опыта совершенствования лизингового законодательства в РФ // российский внешнеэкономический вестник,2012,№5- С77-78 6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Изд-во Дело, 2011. – 189 7. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием. – М.: Феникс,2013. – 320 с. 8. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.: Альпина Паблишер, 2008. – 344 с. 9. Игонина Л.Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2012. – 478 с. 10. Зенкина И. В. Основы формирования системы показателей экономического субъекта в русле современных концепций стратегического управления / И. В. Зенкина // Экономический анализ: теория и практика. – 2014 – №27(156) – С.34 – 39 11. Зеркалов Д.В. Международный лизинг. Хрестоматия. – Киев: Основа, 2012. – 385 с. 12. Маренков Н.Л.Основы управления инвестициями / Н.Л. Маренков. – М. УРСС, 2012. – 480 с. 13. Марущак И.И. Преимущества лизинга // Лизинг, №11,2013. – С.8-13. 14. Мишин Ю.В. Инвестиции. Учебное пособие. – М.: Кнорус,2013. – 414 с. 15. Нешитой А.С. Инвестиции, Учебник. – М.: Дашков и К,2012.-371с. 16. Огнев Д.В. преимущества и недостатки лизинговой формы инвестирования // Известия ИГЭА, 2014. № 1, С.39 17. Палеева В.Ю. Риск-менеджмент как новое направление экономической теории и новая философия управления предприятием/ В.Ю.Палеева // Современные аспекты экономики. – 2010. – №4 (152). 18. Поляков Р.К. Развитие риск-менеджмента в предпринимательстве: концептуальный подход / Р.К.Поляков / // Менеджмент в России и за рубежом. – 2013. – №1. 19. Прудникова А.А.Лизинг как инструмент инвестиционной политики в российской экономике. Автореферат. – Москва, 2013. – 26 с. 20. Рамперсад К., Хьюберт Универсальная система показателей деятельности. как достигать результатов, сохраняя целостность. Пер с англ-М.: Альпина Бизнес Букс,2011.-352 с. 21. Сарбаев В.И. Правовое обеспечение субъектов лизинга// Лизинг,№11,2013- С.6-8 22. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и. статистика, 2011. – 356с. 23. Скрынченко Б.Л. Стратегический менеджмент. – М.:Экзамен, 2012. – 128 с. 24. Слиньков В.Н. Стратегическое планирование на основе ССП.-М.:ДНТ,2013.-384 с. 25. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. – М.: Бином, 2014. – 541 с. 26. Харрасова Г.З. Лизинг как форма инвестиционной политики предприятия. Автореферат. – Казань, 2014. – 24 с. 27. Васильцова А.М. Сравнительный анализ трактовок и методик оценки инновационной привлекательности предприятия [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru/2013/08/2935 28. Данные официального сайта «Российский статистический ежегодник» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru 29. Сайт Внешэкономбанка [Электронный ресурс].Режим доступа: http://veb.prognoz.ru/ 30. Инвестиционный климат РФ [Электронный ресурс] Режим доступа: https://инвестклимат.рф/inratings/ 31. Топсахалова Ф.М., Лепшокова Р.Р., Койчуева Д.А.Современное состояние и оценка эффективности использования инвестиционных ресурсов в аграрном секторе [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.monographies.ru/45 32. Екименко А.Н. Инвестиционный проект как фактор роста стоимости компании [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://lomonosov-msu.ru/archive/Lomonosov_2012/08/ndruss@yandex.pdf 33. http://www.miratorg.ru/about/default.aspx список литературы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
Сколько стоит
заказать работу?
1
Заполните заявку - это бесплатно и ни к чему вас не обязывает. Окончательное решение вы принимаете после ознакомления с условиями выполнения работы.
2
Менеджер оценивает работу и сообщает вам стоимость и сроки.
3
Вы вносите предоплату 25% и мы приступаем к работе.
4
Менеджер найдёт лучшего автора по вашей теме, проконтролирует выполнение работы и сделает всё, чтобы вы остались довольны.
5
Автор примет во внимание все ваши пожелания и требования вуза, оформит работу согласно ГОСТам, произведёт необходимые доработки БЕСПЛАТНО.
6
Контроль качества проверит работу на уникальность.
7
Готово! Осталось внести доплату и работу можно скачать в личном кабинете.
После нажатия кнопки "Узнать стоимость" вы будете перенаправлены на сайт нашего официального партнёра Zaochnik.com
© Рефератбанк, 2002 - 2017