ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ

Содержание
Введение 3
Раздел 1. Составление квартального финансового плана предприятия 4
1.1. Исходные данные 4
1.2. Планирование оборотных активов 5
1.3. Расчет затрат на производство и себестоимости продукции 6
1.4. Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из прибыли 7
1.5. Составление баланса денежных средств 9
1.6. Расчет чистых оборотных активов 10
1.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования 11
Раздел 2.Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования 14
2.1. Общие положения и выбор варианта финансирования 14
2.2. Графический анализ зависимости рентабельности собственных средств от величины прибыли до уплаты процентов и налогов 17
2.3. Корректировка плана с учетом планируемых инвестиций 19
3. Анализ финансового состояния предприятия 22
3.1 Анализ обеспеченности оборотными средствами 22
3.2. Анализ ликвидности баланса 23
3.3. Анализ на основе финансовых коэффициентов 24
Заключение 29
Список использованных источников 31

Значение по плановому балансу, тыс. руб. ∆1 8704,15 8341,80 ∆2 23104,15 22741,80 ∆3 23104,15 22741,80 НЗП 9331,21 8801,16 Величина запасов 19042,39 18747,48
Исследуемое предприятие является финансово устойчивым, т.к. запасы и затраты финансируются за счет пассивов, объем которых исключает риск остановки работы предприятия или вынужденной продажи им части своих материалов, сырья, готовой продукции по заниженным ценам вследствие неблагоприятных обстоятельств. Часть запасов и затрат финансируются за счет собственных средств предприятия.
3.2. Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса позволит сделать выводы о способности предприятия погашать свои обязательства в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1 ( П1
А2 ( П2
А3 ( П3
А4 ( П4
Таблица 3.2
Группы активов и пассивов
Исходный баланс Плановый баланс Разница по исходн. Разница по планов.         балансу (А-П) балансу (А-П) Активы Пассивы Активы Пассивы     2898,45 13174,25 793,28 6620,23 -10275,80 -5826,95 14337,56 0,00 9821,27 0,00 14337,56 9821,27 19042,39 14400,00 18747,48 14400,00 4642,39 4347,48 61002,72 69706,87 69351,85 77693,65 -8704,15 -8341,80
Исследуемое предприятие соблюдает минимальное условие финансовой устойчивости (по данным исходного и планового баланса). Баланс не является абсолютно ликвидным. Текущая ликвидность характеризует неплатежеспособность предприятия, ситуация согласно плановому балансу нормализуется, но недостаточна.
3.3. Анализ на основе финансовых коэффициентов
На данном этапе проведем детализированный анализ финансового состояния предприятия на основе аналитических коэффициентов, объединенных в следующие группы:
- оценка ликвидности и платежеспособности;
- оценка финансовой устойчивости;
- оценка деловой активности;
- оценка рентабельности
Для проведения оценки необходимо рассчитать и представить данные по себестоимости, прибыли от реализации в месяце, предшествующим исходному балансу (табл. 3.3).
Таблица 3.3
Расчет себестоимости продукции, прибыли от реализации в месяце, предшествующим исходному балансу
Показатель  значение Материалы 9675,24 Зарплата производственного персонала 6192,15 Косвенные расходы 827,40 Амортизация 495,87 Себестоимость продукции 17190,66 Валовая прибыль 2159,82 Проценты за долгосрочный кредит 180,00 Прибыль к налогообложению 1979,82 Налог на прибыль 673,14 Чистая прибыль 1306,68
Согласно данным табл. 3.4 за планируемый период на предприятии выявлен ряд положительных и негативных тенденций.
В планируемом балансе величина краткосрочной кредиторской задолженности значительно уменьшилась по сравнению с исходным балансом, уровень запасов при этом изменился незначительно, денежные средства уменьшились из-за финансирования инвестиций. Благодаря этому оборотные средства уменьшились больше, чем текущие пассивы, и величина собственных оборотных средств уменьшилась. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности остался в пределах нормы, запланированный коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемых значений (0,2), однако данный риск неплатежеспособности в ближайшей перспективе связан с финансированием инвестиций, т.е. является оправданным. В целом предприятие является платежеспособным.
Таблица 3.4
Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности
Наименование показателя Формула расчета Значение Отчетный баланс Планируемый баланс 1. Оценка ликвидности и платежеспособности     1.1. Величина собственных оборотных средств,тыс.руб Текущие активы - текущие обязательства 23104,15 22741,80 1.2. Коэффициент покрытия (общий) Текущие активы / текущие обязательства 2,75 4,44 1.3. Коэффициент быстрой ликвидности (платежеспособности) Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства 1,31 1,60 1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Денежные средства / текущие обязательства 0,22 0,12 2. Оценка финансовой устойчивости       2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал / всего хозяйственных расходов 0,72 0,79 2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы 0,24 0,21 2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал 0,17 0,16 3. Оценка деловой активности   3.1. Выручка от реализации тыс.руб.   19350,48 21350,58 3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб.   1979,82 2190,61 3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц) Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность 1,35 2,21 3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 30 дней / показатель 3.3. 22 14 3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц) Затраты на производство продукции / средние производственные запасы 0,90 1,01 3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) 30 дней / показатель 3.5. 33 30 3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции 23 10 3.8. Продолжительность операционного цикла в днях Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов 55 43 3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности 32 33 3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц ) Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала 0,28 0,28 3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) 30 дней / показатель 3.10. 108 105 3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц ) Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия 0,20 0,22 3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) 30 дней / показатель 3.12. 151 135 4. Оценка рентабельности   4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. Балансовая прибыль - платежи в бюджет 1306,68 1445,80 4.2. Рентабельность продукции, % Прибыль от реализации / /выручка от реализации 11,2% 11,1% 4.3. Рентабельность основной деятельности, % Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции 12,6% 12,5% 4.4. Рентабельность основного капитала, % Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия 1,3% 1,5% 4.4. Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала 1,9% 1,9%
За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 72% до 79%. Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли. Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 24% до 21%, а коэффициент привлечения заемных средств уменьшился с 17% до 16%.
На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Необходимо отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала предоставляет фирме возможность в перспективе привлекать долгосрочные заемные средства при наличии выгодных инвестиционных проектов.
Рост выручки от реализации и балансовой прибыли был предопределен исходными данными (задание по росту реализации).
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,35 до 2,21 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов (с 0,9 до 1,01) также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов. Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления производственными запасами. В результате сократилась продолжительность операционного цикла, т.е. время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.
Период оборачиваемости собственного капитала незначительно уменьшился (со 108 до 105 дней), что также является благоприятной тенденцией.
В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.
За планируемый период показатели рентабельности предприятия имели тенденцию к снижению.
Снижение рентабельности продукции (с 11,2% до 11,1%) и основной деятельности (с 12,6% до 12,5%) связано с ростом доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.
Рентабельность основного капитала выросла с 1,3% до 1,5%, Рентабельность собственного капитала не изменилась.
В целом, за планируемый период на предприятии выявлены положительные тенденции:
- улучшение показателей платежеспособности;
- усиление финансовой устойчивости;
- повышение деловой активности
- устойчивый рост реализации при стабилизации уровня запасов и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет резервы привлечения долгосрочных заемных средств.

Заключение
Выполненный курсовой проект позволяет сформулировать основные выводы по разделам курсового проекта.
По первому разделу проведенные расчеты согласно исходным данным позволяют отметить следующие изменения:
1) выручка за квартал возрастет и составит 61910,15 руб.;
2) прибыль за квартал возрастет на 4143,83 руб.;
3) прирост оборотных активов составит 5664,70 руб.;
В целом рассчитанные показатели, составленный денежный план и финансовый план свидетельствует об эффективности деятельности исследуемого предприятия.
По второму разделу проведенные расчеты показывают, что при учете инвестиций будут изменения в балансе. Валюта баланса возрастает с 94870,93 руб. до 98713,88 руб., что связано с возрастанием балансовой стоимости основных средств. В пассиве баланса возрастает величина уставного капитала.
По третьему разделу можно сформулировать по нескольким основным направлениям проведенных расчетов.
В планируемом балансе (периоде) величина краткосрочной кредиторской задолженности значительно уменьшилась по сравнению с исходным балансом, уровень запасов при этом изменился незначительно, денежные средства уменьшились из-за финансирования инвестиций. Благодаря этому оборотные средства уменьшились больше, чем текущие пассивы, и величина собственных оборотных средств уменьшилась. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности остался в пределах нормы, запланированный коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемых значений (0,2), однако данный риск неплатежеспособности в ближайшей перспективе связан с финансированием инвестиций, т.е. является оправданным. В целом предприятие является платежеспособным.
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,35 до 2,21 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов (с 0,9 до 1,01) также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов. Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления производственными запасами. В результате сократилась продолжительность операционного цикла, т.е. время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.
Период оборачиваемости собственного капитала незначительно уменьшился (со 108 до 105 дней), что также является благоприятной тенденцией.
В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.
За планируемый период показатели рентабельности предприятия имели тенденцию к снижению.
Снижение рентабельности продукции (с 11,2% до 11,1%) и основной деятельности (с 12,6% до 12,5%) связано с ростом доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.
Рентабельность основного капитала выросла с 1,3% до 1,5%, Рентабельность собственного капитала не изменилась.
В целом отметим, что выполненный курсовой проект способствовал закреплению теоретических знаний по вопросам финансового планирования и позволил приобрести навыки практических расчетов.

Список использованных источников
1. Артеменко В.Г. Экономический анализ. Учебное пособие. - М.: Кнорус. 2011.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Финансовое планирование на предприятиях: Учебное пособие / Э.А. Козловская, Д.С .Демиденко и др.; СПб.: Изд-во СПбГТУ , 1999.
21