Финансовое планирование на предприятии (на примере публичнного\непубличного

Оглавление
Введение 2
1. Теоретико-правовые аспекты финансов предприятий 4
2. Составление квартального финансового плана предприятия 15
3.Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования 30
4. Анализ финансового состояния предприятия 38
Заключение 51

Оценка ликвидности баланса
Таблица 4.2. Группы активов и пассивов (тыс. руб.)
Исходный баланс Плановый баланс Разница по исходному Разница по плановому балансу (А-П) балансу (А-П) Активы Пассивы Активы Пассивы 2850,40 13384,48 12011,96 2617,22 -10534,08 9394,74 12154,56 0,00 2501,57 0,00 12154,56 2501,57 13421,76 6200,00 12495,97 6200,00 7221,76 6295,97 72289,92 81132,16 70556,86 86644,87 -8842,24 -16088,01
Данные таблицы 4.2 говорят о том, что: исходный баланс неликвиден, так как сумма краткосрочных пассивов значительно превышает денежные средства предприятия (А1<П1), такое состояние угрожает предприятию неплатежеспособностью в краткосрочной перспективе. Сумма долгосрочных кредитов меньше суммы запасов и затрат (А3>П3), в то же при этом у предприятия в наличии достаточный резерв дебиторской задолженности, которая в плановом периоде снижается. Положительной динамикой является превышение четвертой группы пассивами над активов, что говорит и наличии у предприятия собственных оборотных средств в достаточном количестве (П4>А4).
В планируемом балансе реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности (А1-П1). В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это, в свою очередь, приводит к выравниванию соотношений соответствующих групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Угроза неплатежеспособности в ближайшей и долгосрочной перспективе уменьшается, баланс становится абсолютно ликвидным.
Анализ на основе финансовых коэффициентов
Оценка ликвидности и платежеспособности
В планируемом балансе величина кредиторской задолженности значительно уменьшилась по сравнению с исходным балансом, уровень запасов при этом изменился незначительно, денежные средства существенно увеличились за счет прибыли. Благодаря этому оборотные средства увеличились больше, чем текущие пассивы, и величина собственных оборотных средств выросла. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности в остался в пределах нормы, запланированный коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемому значению (выше 0,2). Соответственно, по показателям ликвидности предприятие в прогнозном периоде можно назвать платежеспособным.
Оценка финансовой устойчивости
За анализируемый период размер источников собственных средств в общей сумме источников средств выросла с 81% до 91%, что связано с увеличением активов предприятия исключительно за счет прибыли. Доля заемных средств в финансировании основных средств снизилась с 8% до 7%, при этом, коэффициент привлечения заемных средств снизился с 7,1% до 6,9%.
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво, при этом важно отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала дает возможность предприятию в перспективе использовать долгосрочные заемные ресурсы при наличии выгодных инвестиционных проектов.
4.3.3 Оценка деловой активности
Анализ деловой активности предприятия показал, что в связи с условиями задания, предполагающего рост объемов реализации, выросла и выручка от продаж, что в свою очередь позволило предприятию существенно сократить объемы дебиторской задолженности. Таким образом, оборачиваемость средств в расчетах (дебиторской задолженности) увеличилась с 1,58раз до 5,13раз, т.е погашение дебиторской задолженности увеличилось почти в пять раз.
Также существенно увеличился темп роста себестоимости реализованной продукции, что связанно, с первую очередь с ростом объемов продаж, в совокупности с не столь существенным ростом производственных запасов, это привело к увеличению темпов их оборачиваемости. Таким образом, заложенные в условиях задачи данные привели к сокращению времени поступления от поставщиков и получения выручки от реализации продукции, т.е предприятие начало работать более эффективно.
Благоприятной тенденцией также стало уменьшение оборачиваемости
кредиторской задолженности в днях, которое было существенным сокращением размера краткосрочных пассивов, что в данном случае повышает платежеспособность и финансовую устойчивость компании.
Также благоприятной тенденцией является сокращение периода оборачиваемости собственного капитала (с 218 до 200 дней).
Таким образом, можно говорить о том, что в плановом периоде показатели деловой активности предприятия повысились.
4.3.4.Оценка рентабельности
За анализируемый период все показатели рентабельности предприятия повысились. Рост показателей рентабельности продукции и основной деятельности связаны со снижением доли затрат на производство и реализации, что было обусловлено условиями задачи по сокращению периода оборачиваемости запасов.
Рентабельность основного капитала увеличилась с 0,27% до 7,3%, но не смотря на осталась на низком уровне.
Рентабельность собственного капитала также значительно увеличилась. Причиной высокого роста данного показателя является не использование собственного капитала в целях инвестирования.
В целом полученные показатели рентабельности говорят о низкой степени эффективности использования предприятием авансированных средств. Причинами тому являются высокие ставка процента по долгосрочным кредитам, налоговая ставка, а также низкая рентабельность продукции.
Таблица 4.3. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности
Показатель Формула для расчета Значение       Отчет-ный период Плани-руемый период 1. Ликвидность и платежеспособность     1.1. Размер собственных оборотных средств Текущие активы(ТА) - текущие обязательства (ТО) 15042,24 23107,20 1.2. Коэффициент покрытия ТА/ ТО 2,12 10,32 1.3. Коэффициент быстрой ликвидности Денежные средства, расчеты и прочие активы / ТО 1,12 5,55 1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства / ТО 0,21 1,09 2. Финансовая устойчивость     2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал (СК) / всего хозяйственных расходов 0,81 0,91 2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосрочные обязательства (ДО)/ основные средства и прочие внеоборотные активы 0,0563 0,0563 2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ДО/ ДО+ СК 0,0710 0,0668 3. Деловая активность 3.1. Выручка от реализации (В) 11564,25 13008,16 3.2. Балансовая прибыль 2943,63 6185,47 3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в количестве оборотов) В /средняя дебиторская задолженность 1,58 5,13 3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 30 / п. 3.3. 19,01 5,85 3.5. Оборачиваемость производственных запасов (в количестве оборотов) Затраты на производство продукции (З)/ средние производственные запасы 0,43 0,48 3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) 30 / п. 3.5. 70,02 63,07 3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) Средняя кредиторская задолженность* 30 / З 43,60 39,27 3.8. Продолжительность операционного цикла в днях п.3.3 + п.3.6 89,03 68,92 3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) п.3.8 – п.3.7 45,43 29,65 3.10. Оборачиваемость собственного капитала (в количестве оборотов) В / средняя величина собственного капитала (ССК) 0,14 0,15 3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) 30 / п. 3.10. 217,62 200,03 3.12. Оборачиваемость основного капитала (в количестве оборотов) В/средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия 2,53 2,85 3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) 30 / п.3.12. 11,84 10,53 4. Рентабельность     4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. Балансовая прибыль - платежи в бюджет 12,11 3345,59 4.2. Рентабельность продукции, % Прибыль от реализации / В 0,25 0,48 4.3. Рентабельность основной деятельности, % п.4.1 / З 0,53 1,01 4.4. Рентабельность основного капитала, % п. 4.1 / средняя величина средств в распоряжении предприятия 0,0027 0,73 4.4. Рентабельность собственного капитала, % п.4.1 / ССК 0,0001 0,04
Заключение
Таким образом, проведенный финансовый анализ предприятия показал, что в плановом периоде на предприятии произошли следующие положительные тенденции:
- рост показателей платежеспособности: величина собственных оборотных средств увеличилась с 15042,24тыс.руб. до 23107,20тыс.руб.;
- рост показателей финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала вырос на 10%;
- существенное повышение показателей деловой активности: оборачиваемость средств в расчетах в днях сократилась более чем в три раза, оборачиваемость производственных запасов и кредиторской задолженности в днях также сократились;
- устойчивый рост реализации при стабилизации уровня запасов и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Анализ ликвидности показал, что если в базовом периоде предприятие было не ликвидным, то планируемые изменения приведут к следующему соотношению активов и пассивов:
Активы Пассивы 12011,96 2617,22 2501,57 0,00 12495,97 6200,00 70556,86 86644,87
Таким образом, соблюдается требование: А1˃П1, А2˃П2, А3˃П3, А4˂П4, исходя из чего можно говорить об абсолютной ликвидности баланса.
Результаты анализа финансовой устойчивости говорят о том, что предприятие имеет резервы привлечения долгосрочных заемных средств, так как они используются только на 6,68%.
Говоря о рентабельности предприятия необходимо отметить, что рентабельность продукции и основной деятельности выросли почти вдвое, при этом рентабельность основного и собственного капитала остаются на крайне низком уровне (7,35 и 45 соответственно), это связанно с тем, что все инвестирование осуществляется исключительно за счет остающейся в распоряжении предприятия прибыли, а капитал предприятия не задействован.
Таким образом, подводя общий итог, можно говорить о том, что финансово-экономическое положение предприятия улучшилось за анализируемый период, предприятие является платежеспособным, кредитоспособным и финансово устойчивым, однако слабой его стороной является низкая степень использования капитала.
1
44