на выбор по согласованию

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы оценки и анализа финансовых результатов деятельности предприятия 5
1.1. Понятие и характеристика финансовых результатов предприятия 5
1.2. Методика анализа и оценка показателей прибыли 10
2. Анализ финансовых результатов и рентабельности в ООО «Мебель-Сервис» 14
2.1. Характеристика деятельности ООО «Мебель-Сервис» и оценка финансового состояния 14
2.2. Анализ и оценка финансовых результатов предприятия 19
2.3. Анализ и оценка показателей рентабельности и деловой активности 21
3. Разработка мероприятий по повышению финансовых результатов 26
3.1. Мероприятия по повышению финансовых результатов 26
3.2. Оценка экономического эффекта 28
Заключение 34
Список использованных источников 36
Приложения 39

). Продолжение таблицы 7 Печатная реклама Для предприятия возможно использование следующих средств печатной рекламы: 110000 - реклама в специализированных изданиях; - рекламный буклет, помещаемый в почтовые ящики потенциальных клиентов; - рекламный буклет предприятия, раздаваемый у торговых центров Internet- простран-ство и электрон-ные средства рекламы Основными возможностями для рекламы предприятия в сети internet являются: 120000 - поисковая оптимизация сайта предприятия доменной зоне .ru. Результатом данной оптимизации должно стать отображение ссылки на сайт в различных поисковиках (Google, Yahoo, Bing, Yandex и др.) на первой странице по основным и косвенным запросам, которые задают потенциальные покупатели - контекстная реклама в различных поисковых системах (Google, Yahoo, Bing, Yandex и др.) по основным запросам, которые задают потенциальные покупатели - создание и раскрутка страницы предприятия в социальных сетях (www.vk.com, www.odnoklassniki.ru и др.). *Приведены средние расценки рекламных агентств
Совокупные единовременные затраты на создание рекламной компании на первоначальной стадии составят 250 000 руб. (оплата за разработку проектов, макетов, расходы на переговоры и т.д.) Дальнейшие ежемесячные расходы составят 510 000 руб. (см. табл. 7).
Организация рекламной компании позволит увеличить количество новых клиентов на 20% (средний ожидаемый эффект от рекламной компании, прогнозируемый рекламными агентствами), что позволит увеличить объем продаж продукции на 10%. Произведем оценку эффективности предложенного проекта, учитывая что рекламная компания планируется сроком на 1 год (4 квартала).
3.2. Оценка экономического эффекта
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
- Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
- Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
- Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
- Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
- Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
Для расчета требуемой нормы доходности применяется метод CAMP. Уравнение CAMP для расчета требуемой нормы доходности.
(8)
- требуемая норма годовой доходности на собственный капитал;
- очищенная от риска норма дохода;
- норма дохода по общему рыночному профилю вложений;
- показатель систематического риска.
Систематический риск определим в таблице 8.
Таблица 8
Анализ рисков
Факторы риска Низкий риск Средний риск Высокий риск 0.5 0.63 0.75 0.88 1 1.25 1.5 1.75 2.0 Факторы финансового риска: Ликвидность X Стабильность дохода X Доходность X Ожидаемый рост доходов X Доля на рынке X Диверсификация X Отраслевые факторы риска Регулирование X Конкуренция X Вхождение на рынок X Общеэкономические факторы Уровень инфляции X Изменение гос. политики X Количество наблюдений 2 4 1 1 2 1 0 0 0 Взвешенный итог 1 2,53 0,75 0,88 2 1,25 0 0 0 Итого 8,41 Количество факторов 11 β - коэффициент 0,76 На основании расчетов, проведенных в табл. 8 с использованием метода анализа рисков β – коэффициент равен 0,76.
В качестве безрисковой ставки используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, составляющая с 14 сентября 2012 г. действует ставка 8,25%. В качестве рыночной ставки процента берется среднее значение доходности по депозитным операциям, равное 15%. Тогда, получаем:
8,25% + 0,76 * (15% - 8,25%) = 13,38% годовых или 3,35% в квартал.
Выполним расчет коэффициента дисконтирования. Результаты расчета представим в табл. 9.
Таблица 9
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 3,35% в квартал
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,968 2 0,936 3 0,906 4 0,877
Для расчета показателя NPV составим таблицу 10.
Таблица 10
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель 4 квартал 2015 1 квартал 2016 2 квартал 2016 2 квартал 2016 Доход (89200 тыс. руб. * 10% / 4) 2230,00 2230,00 2230,00 2230,00 Расход 1780,00 1530,00 1530,00 1530,00 Денежный поток (прибыль) 450,00 700,00 700,00 700,00 Коэффициент дисконтирования 0,968 0,936 0,906 0,877 Дисконтированные показатели денежного потока 435,43 655,42 634,20 613,68
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 2338,74 тыс. руб. Капитальные затраты равны 250 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 2088,74 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 210% в квартал. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл. 11.
Таблица 11
Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 210% в квартал
Период (n) Коэффициент дисконтирования
1 0,323 2 0,104 3 0,034 4 0,011 В табл. 12 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.
Таблица 12
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель 4 квартал 2015 1 квартал 2016 2 квартал 2016 2 квартал 2016 Доход 2230,00 2230,00 2230,00 2230,00 Расход 1780,00 1530,00 1530,00 1530,00 Денежный поток (прибыль) 450,00 700,00 700,00 700,00 Коэффициент дисконтирования 0,323 0,104 0,034 0,011 Дисконтированные показатели денежного потока 145,16 72,84 23,50 7,58
Суммарные дисконтированные поступления за год равны 249,08 тыс. руб. Капитальные затраты равны 250 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -0,92 тыс. руб. Выполним расчет IRR.
, (9)
где r1 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;
r2 - значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту.
IRR = 3,35 + (2088,74 / (2088,74 + 0,92)) * (210 – 3,35) = 209,91%
Так как требуемая норма доходности 13,38% в год (3,35% в квартал) меньше внутренней нормы доходности 839,64% в год (209,91% в квартал), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Далее определим индекс доходности инвестиционного проекта.
(10)
(11)
где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода,
Inv - начальные инвестиции,
r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 3,35%).
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 2338,74 / 250 = 1+ 2088,74 / 250 = 9,35
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения
(12)
РР = 250 / 2088,74 = 0,12 периода.
Таким образом, данный проект окупит себя за 0,12 периода (0,48 квартала). Сведем полученные расчеты в табл. 13.
Таблица 13
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения средств в рекламную компанию
Показатель NPV IRR PI PP Значение 2088,74 тыс. руб. > 0 13,38% <839,64% 9,35 > 1 Менее 1 квартала
Таким образом, проект по вложению средств в рекламную компанию эффективен и целесообразен к внедрению. Проект позволит увеличить прибыль предприятию.
Заключение
В ходе написания данной курсовой работы была изучена роль прибыли как источника финансирования деятельности организации. Также были изучены виды, функции прибыли и способы ее определения и рассмотрена методика анализа прибыльности деятельности предприятия.
В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия. Компания ООО «Мебель-Сервис». На сегодняшний день «Мебель-Сервис» — это процветающая компания. Производственные мощности снабжены новейшим отечественным и европейским оборудованием. В производстве используется только высококачественное сырье, качественная фурнитура и опыт профессионалов – это слагаемое успеха компании.
В ассортименте компании представлены шкафы-купе (корпусные, встроенные, угловые), гардеробные, прихожие и мебель для офиса. Исходя из специфики деятельности организации, ее стратегии и тактики сформированы основные цели:
- извлечение максимальной прибыли;
- формирование положительного имиджа компании;
- повышение качества обслуживания;
- повышение профессионального уровня персонала.
Проведенный анализ показал прибыльности деятельности предприятия показал, что на протяжении 3-х лет наблюдается снижение объема реализации продукции - на 14,15% за 3 года. Себестоимость продукции снизилась на 15,68% за 3 года. Все эти изменения привели с снижению валовой прибыли на 646 т.р. или на 4,54%. Прибыль от продаж снизилась на 78 т.р. (на 4,65%) за три года. Чистая прибыль снизилась на 72 тыс. руб. (на 7,94%) за три года.
Анализ оборачиваемости показал, что наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что является отрицательным фактором, так как задолженность медленнее становится выручкой. Период оборачиваемости задолженности вырос, что также свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, эффективности управления ресурсами компании. Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод о снижении эффективности управления задолженностью предприятия.
Анализ рентабельности показал, что произошло снижение некоторых показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности управления предприятия своими ресурсами, снижении эффективности деятельности в целом. Проведенная оценка вероятности банкротства свидетельствует о том, что предприятие в ближайшем будущем не обанкротится.
Таким образом, в ходе анализа было установлено, что у предприятия снижаются объемы выручки, прибыльность деятельности. В связи с этим предприятию был предложен следующий комплекс мероприятий:
- разработка и внедрение активной рекламной компании.
Анализ эффективности инвестиционного проекта показал, что проект эффективен, так как NPV равен 2088,74 тыс. руб. При заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Требуемая норма доходности 13,38% в год меньше внутренней нормы доходности 839,64% в год, по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию. PI > 1 то предложенный проект эффективен. Анализ срока окупаемости проекта показал, что проект окупит себя в первый квартал.
Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2015)
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015, с изм. от 07.04.2015)
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 08.06.2015)
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 08.06.2015)
Архипов А. П. Финансовый менеджмент в страховании.- М: изд. Финансы и статистика, 2010.
Бреславцева Н.А. Бухгалтерский учет на предприятиях сферы услуг: учебное пособие для вузов / Н.А. Бреславцева, Е.В. Груднина, Т.Д. Попова / под ред. Н.А. Бреславцевой, Т.Д. Поповой. – СПб.: Феникс, 2012
Бланк И.А. Управление прибылью. 3-е изд. – М.: Ника-Центр, 2012
Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2011. – 208 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2012
Жигалова Н.Е. Бухгалтерская финансовая отчетность - Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2013
Казначевская Г.Б., Матросова О.В., Чуев И.Н. Менеджмент. - М.: Феникс, 2011 - 378с.
Камышанов П.И. Бухгалтерский учет – Москва: Экономика, 2011.- 349 с.
Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - с. 138.
Керимов В.Э. Бухгалтерский учет: Учебник.-2-е изд., изм. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013
Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. - М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2012.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2012;
Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организациях, М.,ФС, 2011., 752 с.
Колчина Н.В., Португалова О.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 464c.
Коноплев С.П. Экономика организаций (предприятий): Учебник. – М.: Проспект, 2013
Крылов Э.И., Власова И.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. Пособие. – СПб: ГУАП, 2012
Попов В. М. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2013.
Пряничников С.Б. Финансовый менеджмент. – Н. Новгород: НОВО, 2011.
Савицкая Г. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ЗАО «Новое знание», 2011.
Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник. -М.: ИНФРА – М, 2011.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Селезнева Н.Н. М.: Юнити-Дана, 2011. 586 с.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2013.
Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред. Е.С. Стояновой М.: Перспектива, 2012 – 256 с.
Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред. Н. Ф. Самсонова.-М.:Финансы: ЮНИТИ,2011.-495 С.
Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 2-Е ИЗД.,- М.: ИНФРА-М, 2011
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 176 с.
Чечевицына Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / И.Н. Чуев. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013
Экономика предприятия: учебное пособие / под ред. Покропивного С.Ф. – Киев: КНЭУ, 2012
Экономика фирмы / под ред. А.Н. Ряховской. – М.: Инфра-М, 2012
Новодворский В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы, 2012. - №4. - с. 64 – 69
Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
Лукасевич И.Я. Собственные источники финансирования предприятий // статья опубликована на сайте http://www.elitarium.ru/2008/04/25/istochniki_finansirovanija.html
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. «Современный экономический словарь» 5-е изд., перераб. и доп.-М., 2011 - http://slovari.yandex.ru/
Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в условиях рыночной экономики // статья опубликована на сайте http://www.abc-people.com/typework/economy/econo-7.htm
Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия // Электронный учебник - http://www.aup.ru/books/m88/
http://www.consultant.ru/online/base/ - справочно-правовая система.
Приложения
2
Бухгалтерия
Основное производство
Генеральный директор
Собрание участников
Менеджеры и продавцы
Отдел закупок и продаж
Кладовщик
Складская служба
Сборочный цех
Заготовительный цех