Коэффициент монетизации. Сколько денег нужно экономике

Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы монетизации экономики и определения ее оптимального уровня 5
1.1 Экономическая сущность монетизации экономики 5
1.2 Уровень монетизации в России и за рубежом 9
2 Проблемы и перспективы развития монетизации экономики в России и за рубежом 16
2.1 Проблемы монетизации российской экономики 16
2.2 Перспективы монетизации российской экономики 21
2.3 Направления ремонетизации российской экономики 22
Заключение 25
Список использованных источников 27
Приложения 29
 

Кроме того, это препятствовало и слишком сильному росту курса рубля, что минимизировало вред от роста курса для российских производителей (которые при росте курса сразу теряют позиции в конкуренции по цене с импортом). Так действовал не только российский ЦБ — например, в Китае подобная схема работает и сейчас.В 2015 году Центральный Банк отказался от регулирования курса рубля и отпустил его в свободное плавание. Это означает, что ЦБ не будет покупать и продавать валюту, чтобы влиять на курс рубля.Но отказ от регулирования курса рубля - это плохо по двум причинам. Во-первых, регулирование курса рубля важно с точки зрения интересов национальной экономики, да и вообще является конституционной задачей ЦБ. Во-вторых, таким образом этот канал денежной эмиссии будет забыт уже насовсем.Испытывая дефицит ликвидности (то есть недостаток денег) банки начинают увеличивать заимствования в ЦБ, раскручивая второй канал денежной эмиссии. Однако этот канал монетизации ограничен. Стоимость таких займов очень высока, условия их предоставления жесткие, и не все кредитные организации могут их выполнить.Таким образом, еще совсем недавно рубли шли в экономику бесплатно (через такой канал, как покупка валюты), а теперь за каждый рубль нужно платить (за займы у ЦБ).В таких условиях, когда дефицит ликвидности усугубляется и замедляется экономический рост, ЦБ должен повышать монетизацию экономики. Это требует создания новых инструментов финансирования.Хотя вскоре ЦБ начнет выдавать кредиты банкам под инвестпроекты на три года под более низкий процент — 6,5% годовых, этого недостаточно. Данный инструмент будет доступен только крупным банкам с капиталом более 50 миллиардов рублей, и общий объем программы весьма ограничен — он составит также 50 миллиардов рублей. Этих денег хватит всего на 5-10 крупных проектов. Таких точечных, несистемных мер явно не хватит для решения проблемы дефицита денег и низкой монетизации экономики.2.3 Направления ремонетизации российской экономикиС целью восстановления монетарного фактора экономического роста и снижения инфляции целесообразно использовать опыт послевоенной Германии (система KFW), опыт Китая, других стран и, приняв политическое решение, создать государственный инструмент для ремонетизации — институт развития типа Внебюджетного государственного инвестиционно-кредитного фонда, с наполнением его портфеля, прежде всего, за счет обоснованного эмиссионного объема. Этот некоммерческий (небанковский) институт развития позволит активно управлять ростом и развитием, т. е. диверсификацией отраслевой структуры экономики, ее модернизацией, выравниванием развития регионов, опережающим развитием инфраструктур, активизировать инновационное обновление основных фондов, жилищное строительство для нужд населения, поддержать малый и средний бизнес, пополнить объем активов банковской системы страны (рис. 11). Рисунок 11 – Схема Государственного внебюджетного инвестиционно-кредитного фондаРасчеты показывают, что при гарантировании инвестиционного использования средств фонда инфляция снизится примерно до 2%, а экономический рост (прирост ВВП) достигнет около 8% ежегодно. Одновременно с этим в комплексном пакете решения по ремонетизации должны быть созданы контрольные и регулирующие государственные институты с целью пресечения негативных «боковых» последствий. Ремонетизация должна проводиться только в комплексе с мерами, препятствующими нецелевому использованию вновь вводимых в оборот средств, непрозрачности, коррупции и теневому лоббизму при их распределении, предупреждающими конвертирование и вывод средств за рубеж. ЗаключениеПод монетизацией (ремонетизацией) экономики понимают обеспеченность ее деньгами, так как недостаток денег, равно как и их избыток, отрицательно сказываются на товарообмене и, соответственно, на развитии рыночных отношений.Измерителями денежной массы в обращении являются денежные агрегаты.При расчете монетизации экономисты учитывают денежную массу, которая состоит из наличных денег в экономике и вкладов на счетах в банках (М2). М2 состоит из наличных денег в обращении вне банковской системы (М0) и депозитов населения и предприятий (срочных и до востребования). Это те деньги, которые люди получают в качестве зарплаты, тратят в магазинах, откладывают на отпуск и держат в банках.Уровень монетизации определяется коэффициентом монетизации - это отношение количества денег в экономике к ВВП страны.На вопрос «Сколько именно денег относительно ВВП должно быть в экономике - универсального ответа не существует». Политика Центрального Банка довела Россию до уровня Папуа-Новой Гвинеи. В 2013 году в России уровень монетизации экономики — отношение денежной массы к ВВП — составил 47,1%. Примерно такой же уровень монетизации экономики в Папуа-Новой Гвинее (52%) и Парагвае (46%). В среднем по миру монетизация экономики в 2012 году составляла 125,1%. Уровень монетизации российской экономики такой низкий, потому что Центральный Банк России проводит целенаправленную политику по ограничению денежного предложения. Центральный Банк считает, что таким образом он сможет добиться снижения инфляции.Особенно странной позиция ЦБ по ограничению предложения денег выглядит на фоне мер, осуществляемых центральными банками других стран — от США до Японии. Желая стимулировать инвестиции и экономический рост, они стараются увеличить объем предлагаемых средств, снизить их стоимость. Мировой опыт по факту показывает, что ремонетизация экономики возможна и приведет одновременно к снижению инфляции и росту инвестиций, а также к ускорению экономического роста.С целью восстановления монетарного фактора экономического роста и снижения инфляции целесообразно использовать опыт послевоенной Германии (система KFW), опыт Китая, других стран и, приняв политическое решение, создать государственный инструмент для ремонетизации — институт развития типа Внебюджетного государственного инвестиционно-кредитного фонда, с наполнением его портфеля, прежде всего, за счет обоснованного эмиссионного объема. Расчеты показывают, что при гарантировании инвестиционного использования средств фонда инфляция снизится примерно до 2%, а экономический рост (прирост ВВП) достигнет около 8% ежегодно. Одновременно с этим в комплексном пакете решения по ремонетизации должны быть созданы контрольные и регулирующие государственные институты с целью пресечения негативных «боковых» последствий. Ремонетизация должна проводиться только в комплексе с мерами, препятствующими нецелевому использованию вновь вводимых в оборот средств, непрозрачности, коррупции и теневому лоббизму при их распределении, предупреждающими конвертирование и вывод средств за рубеж. СписокиспользованныхисточниковАносова, А.В. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / А.В. Аносова, И.А. Ким, С.Ф. Серегина. - М.: Юрайт, 2013. - 521 c.Гусейнов, Р.М. Макроэкономика: Учебное пособие для бакалавров / Р.М. Гусейнов, В.А. Семенихина. - М.: Омега-Л, 2014. - 254 c.Гродских В.С. Экономическая теория. – СПб.: Питер, 2013. – 208 с.Дежурные по банкам [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://arb.ru/b2b/duty/do_kakogo_urovnya_mozhno_uvelichit_koeffitsient_monetizatsii_v_rossii_i_kakoe_ot-6752638/Ивасенко А.Г. Макроэкономика: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. — М.: КНОРУС, 2013. — 320 с. Нет денег – нет проблем [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.liveinternet.ru/users/dejavu57/post352227005/ (дата обращения: 07.05.2015)Носова С.С. Микроэкономика. Макроэкономика: учебник /С.С. Носова. —М.: Кнорус, 2013. — 472 с.Полбин А. Почему в Россию так мало инвестируют: в кризисе ли дело? [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://daily.rbc.ru/opinions/economics/03/04/2015/551e50dc9a7947693bd00956Российский экономический кризис: антирекорды 2014 года в графиках [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/551f1aa39a79475da1997a3cСимкина Л.Г. Макроэкономика : учебное пособие / Л.Г. Симкина. — 2-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2014. — 336 с.Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 2015 [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.assessor.ru/forum/index.php?t=1599&st=10Фактор стагнации: демонетизация финансово-экономической системы России и выход из нее. Материалы научно-экспертной сессии. Москва, 19 февраля 2014 г. Центр научной политической мысли и идеологии. М.: Наука и политика, 2014. 176 с.Экономическая теория. Экспресс-курс: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. А.Г. Грязновой, Н.Н. Думной, А.Ю. Юданова. — 7-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2014. — 608с. «Экономика роста» [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.gazeta.ru/growth/2014/07/17_a_6117077.shtmlhttp://www.gks.ru/bgd/regl/b13_01/IssWWW.exe/Stg/d10/Image4697.gifhttp://www.rbc.ru/rbcfreenews/551f1aa39a79475da1997a3chttp://daily.rbc.ru/opinions/economics/03/04/2015/551e50dc9a7947693bd00956Приложение АКарта мировой монетизацииПриложение БПример неинфляционныхремонетизаций в странах мира