Организация системы управления капиталом на предприятии.

ВВЕДЕНИЕ 3 Глава 1. Исследование структуры капитала ООО «СТК Альянс» 5 1.1 Характеристика компании и основных показателей ее деятельности 5 1.2 Исследование структуры капитала компании 15 1.3 Нормативные значения по структуре капитала данной отрасли экономики 26 Глава 2. Направления совершенствования системы управления капиталом в ООО «СТК Альянс» 31 2.1 Рекомендации по повышению эффективности использования структуры капитала предприятия 31 2.2 Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «СТК Альянс» 35 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40 ПРИЛОЖЕНИЕ 44 Содержание

Например, можно направить на увеличение резервного фонда 20% нераспределенной прибыли: 16003*0,2=3200 тыс.руб. Оставшуюся нераспределенную прибыль предприятие может направлять на финансирование текущей деятельности тем самым сводить к минимуму использование заемного капитала. 3. Снизить долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты. Для снижения долгосрочного кредита (как более дорого), который по состоянию на 31 декабря 2013 г. составляет 22 827 тыс.руб. можно использовать около 60% нераспределенной прибыли: 16003*0,6=9600 тыс.руб. Учитывая то, что ежегодный платеж предприятия по обслуживанию долгосрочного кредита составляет 184 тыс.руб., то ООО «СТК Альянс» уже в 2013 г. смогло бы полностью расплатится с кредитом и сэкономить 9600*0,24=2304 тыс.руб. на уплате годовых процентов. 4. Увеличивать «дешевую» и «бесплатную» кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность по сути является бесплатными заемными средствами. Ввиду этого ООО «СТК Альянс» может иногда использовать такую форму привлечения внешних источников финансирования для увеличения размера своего имущества. При этом предприятию нужно быть осторожным, т.к. чрезмерное увеличение кредиторской задолженности может привести к потери установленных связей с партнерами и ухудшению репутации предприятия. На данный момент ООО «СТК Альянс» может увеличить кредиторскую задолженность еще на 3 млн. руб., но при условии того, что будут выполнены вышеописанные действия по погашению текущей кредиторской задолженности для того чтобы она не переросла в просроченную. 5. Увеличить объем продаж, финансовых результатов и т.д. 5.1. За счет увеличения объемов строительства. ООО «СТК Альянс» может увеличивать объемы строительства за счет активной работы с государственными заказчиками через участие в тендерах. Также предприятие может реализовать совместные проекты с финансовыми учреждениями. Можно констатировать, что ценовая конкуренция снижает уровень рентабельности деятельности ООО «СТК Альянс», сокращая собственные средства для развития. Способом адаптации к сложившимся условиям можно назвать формирование различных форм партнёрств между участниками рынка. В сложившихся условиях критическую значимость приобретает обоснованность принятия управленческих решений об участии ООО «СТК Альянс» в аукционах и уровне минимальной предлагаемой цены. Общая схема анализа конкурентного рынка в условиях аукционов представлена на рисунке 9. Рисунок 9. Этапы анализа внешней среды в условиях аукционов Первый этап анализа внешней среды связан с определением рыночного сегмента. Исследование показывает, что к настоящему времени состав предприятий-претендентов на аукционах определённых заказчиков существенно не отличается. Относительное постоянство участников свидетельствует о формировании конкурентного рынка между малыми предприятиями на аукционах. Другим критерием сегментации является уровень начальной (максимальной) цены, устанавливаемый заказчиком. Второй этап состоит в определении конкурентоспособности предприятия. Существует множество методических подходов к определению конкурентоспособности как явления. В условиях торгов заложена традиция рассмотрения конкурентоспособности не с точки зрения какой-либо концепции, а оценки результатов практической деятельности предприятия с позиции одного или группы показателей. Однако формальные процедуры определения конкурентной позиции ООО «СТК Альянс» на рынке исходят из открытости информации о конкурентах, что сильно отклоняется от современных условий, и такие способы оценки теряют практическую значимость. Третий этап предполагает ранжирование предприятий в зависимости от полученных в ходе исследования конкурентоспособности результатов, что является неотъемлемой задачей: только в сопоставлении с конкурентами можно получить оценку положения ООО «СТК Альянс». На четвёртом этапе после идентификации конкурентной позиции в сегменте государственного заказа необходимо оценить возможность выиграть торги на гипотетическом аукционе при определённом составе участников. Данная проблема является одной из ключевых в рамках обеспечения конкурентоспособности ООО «СТК Альянс» в условии аукционов, а её решение заключается в получении вероятностной оценки победить на аукционе. Таким образом, в рамках данной работы для повышения эффективности управления капиталом ООО «СТК Альянс» предлагается использовать следующие направления: 1. Увеличить размер уставного капитала; 2. Использовать нераспределенную прибыль в целях дальнейшего развития предприятия; 3. Снизить долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, взятые в кредитных организациях под высокие проценты; 4. Увеличить кредиторскую задолженность 5. Увеличить объемы строительства. Предлагаемые мероприятия позволят сократить размер дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, сократят размер долгосрочных кредитов, тем самым повысив размер собственного капитала ООО «СТК Альянс», а также увеличат размер получаемой прибыли, т.е. у предприятия вырастут собственные источники финансирования своей деятельности. 2.2 Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «СТК Альянс» Допустим ООО «СТК Альянс» использует нераспределенную прибыль. Тогда в структуре капитала ООО «СТК Альянс» произойдут следующие изменения (табл. Таблица 10). Таблица 10 Прогнозируемая структура капитала ООО «СТК Альянс» Показатель Нормативное значение 2013 г. Прогноз Изм., (+/-) Структура капитала, %: Собственный капитал 40 75,06 44,83 -30,23 Долгосрочный заемный капитал 30 14,42 31,90 17,48 Краткосрочный заемный капитал 30 10,52 23,27 12,75 Коэффициенты: Автономии 0,4 0,75 0,45 -0,30 Соотношения заемных и собственных средств 1,5 0,33 1,23 0,90 Кредиторской задолженности и прочих пассивов 0,6 0,13 0,13 0,00 Краткосрочной задолженности 0,3 0,29 0,29 0,00 Долгосрочной финансовой независимости 0,7 0,16 0,42 0,26 Таким образом, использование только одной разработанной рекомендации, заключающейся в распределении большого размера нераспределенной прибыли и тем самым, в снижении величины собственного капитала, позволит ООО «СТК Альянс» значительно улучшить структуру капитала и приблизить ее к среднеотраслевым показателям. В дальнейшем ООО «СТК Альянс» необходимо использовать заемные краткосрочные, что позволит предприятию увеличить их долю в капитале предприятия и тем самым сделает структуру капитала предприятия оптимальной. Однако, руководству предприятия необходимо следить за соотношением составляющих капитала и особенно за долей заемных средств, так как их значительное увеличение может привести к ухудшению финансового положения предприятия и его банкротству. В целом выявленная в работе оптимальная структура капитала: долгосрочный заемный капитал - 30%, краткосрочный заемный капитал - 30% и собственный капитал - 40% позволит ООО «СТК Альянс» легко определять источник финансирования своей деятельности с целью поддержания финансовой устойчивости предприятия. ЗАКЛЮЧЕНИЕ По результатам исследования были сделаны следующие выводы и предложения. Анализ динамики и структуры активов, показал, что структура их рациональна для сферы деятельности ООО «СТК Альянс». Динамика размера активов положительна на протяжении рассматриваемого периода. Отрицательной тенденцией выявленной в ходе анализа является значительное увеличение размера дебиторской задолженности, что указывает на проблемы с контролем поступления денежных средств. Также у предприятия присутствует некоторые проблемы по управлению запасами, которые приводят к залеживанию продукции на складах. Анализ пассивов ООО «СТК Альянс» показал, что структура пассивов предприятия изменилась в худшую сторону. В 2011 г. наблюдается сокращение собственных средств предприятия и значительное увеличение привлечения долгосрочных кредитов, что отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала предприятия. При этом рост использования заемных средств на фоне ежегодного сокращения выручки указывает на нерациональность инвестиционной политики предприятия. Проведенный анализ имущества ООО «СТК Альянс» и источников его формирования позволил выделить как положительные, так и отрицательные стороны. К положительным тенденциям можно отнести: значительное превышение доли внеоборотных активов в валюте баланса над оборотными, сокращение запасов, рост собственных средств предприятия. Отрицательными моментами является: значительный рост дебиторской задолженности и долгосрочных кредитов. Также необходимо отметить, что чем больше предприятие использует заемные средств тем меньше его положительный эффект на рентабельность капитала и на безубыточность деятельности. Ввиду этого руководству ООО «СТК Альянс» необходимо повысить эффективность политики управления собственными средствами и проводить выбор источников финансирования своей деятельности с точки максимального эффекта от их использования на финансовое положение предприятия. Для повышения эффективности управления своим имуществом и источниками его формирования ООО «СТК Альянс» предлагается использовать следующие направления: 1. Увеличить размер уставного капитала; 2. Использовать нераспределенную прибыль в целях дальнейшего развития предприятия; 3. Снизить долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, взятые в кредитных организациях под высокие проценты; 4. Увеличить кредиторскую задолженность 5. Увеличить объемы строительства. Проведенное исследование показывает, что структура источников финансирования предприятий отрасли, в которой функционирует ООО «СТК Альянс» должна иметь следующее соотношение: долгосрочный заемный капитал - 30%; краткосрочный заемный капитал - 30 %;собственный капитал - 40 %. При такой структуре источников финансирования коэффициенты финансовой независимости будут оптимальны. Следует отметить, что при современной сложившейся структуре источников финансирования предприятий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала больше единицы, но финансовый риск не высок. Кроме того, коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов равный 0,6 говорит о том, что собственный капитал сможет покрывать не все долги организации, тем не менее, низкое значение коэффициента краткосрочной задолженности и высокое значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости снижает уровень финансового риска в деятельности предприятий. Проведенные расчеты показали, что использование только одной разработанной рекомендации, заключающейся в распределении большого размера нераспределенной прибыли и тем самым, снижении величины собственного капитала, позволит ООО «СТК Альянс» значительно улучшить структуру капитала и приблизить ее к среднеотраслевым показателям. В дальнейшем ООО «СТК Альянс» необходимо использовать заемные краткосрочные, что позволит увеличить их долю в капитале предприятия и тем самым сделает структуру капитала предприятия оптимальной. Однако, руководству предприятия необходимо следить за соотношением составляющих капитала и особенно за долей заемных средств, так как их значительное увеличение может привести к ухудшению финансового положения предприятия и его банкротству. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. от 27.06.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ (в ред. Федерального закона от 28.09.2010 №243-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в ред. Федерального закона от 03.05.2011 № 91-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 17.08.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н (ред. от 25.10.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.2001 N 2806) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 210 с. Бланк И.А. Управление формированием капитала - 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2008. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2011. – 314 с. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. Ван Хорн Дж. К., Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. - М. : Финансы и статистика, 2010. Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителя и начинающих специалистов. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 542 с. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2010. – 372 с. Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. – М.: Питер, 2011. – 192 с. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.- Изд.3-е доп. и перераб. - СПб: Бизнес-пресса. 2009. - 336 с. Ермасова Н.Б., Ермасов С.В. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт, 2010. – 621 с. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В. Ковалев. М.: Проспект, 2008. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Вузовский учебник, 2009. – 463 с. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н.И Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2007. Лукасевич И. Финансовый менеджмент. – М.: Национальное образование, 2013 – 768 с. Паштова Л.Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. – М.: Феникс, 2011. – 269 с. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2010. Финансы: учеб. --2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева.—М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 480 с. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Н.П.Иващенко. – М.: Инфра-М, 2010. – 527 с. Губанов О.В. Обоснование существования проблемы формирования оптимальной структуры капитала предприятия // Современные проблемы экономики, социологии и права. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. – с.67. Кулик О.М. Некоторые аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностями российских предприятий // Финансовые исследования. 2012. № 19. С. 32. Нор-Аревян Г.Г. Основные аспекты формирования дебиторской и кредиторской задолженности // Учет и статистика. 2012. № 11. С. 84. Полюшко Ю.Н. Основные направления повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия // Экономика и управление: проблемы, решения. 2012. № 7. С. 37-42. Яковлев А. Российская корпорация: модели поведения в условиях кризиса // Вопр. экономики. 2009. № 6. С. 71. Большой энциклопедический словарь [Электронный ресурс]. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/enc3p/221030. ПРИЛОЖЕНИЕ Приложение № 1к Приказу Министерства финансовРоссийской Федерацииот 02.07.2010 № 66н Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 13 г. Коды Форма по ОКУД 0710001 Дата (число, месяц, год) 31 12 2013 Организация ООО «СТК Альянс» по ОКПО 81179038 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6674118666 Вид экономическойдеятельности 28.11 поОКВЭД 28.11 Организационно-правовая форма/форма собственности 65/16 по ОКОПФ/ОКФС 65 16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 385 Местонахождение (адрес) Форма 0710001 с. 2  Отчет о финансовых результатах за год 20 13 г. Коды Форма по ОКУД 0710002 Дата (число, месяц, год) 31 12 2012 Организация ООО «СТК Альянс» по ОКПО 81179038 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6674118666 Вид экономическойдеятельности 28.11 поОКВЭД 28.11 Организационно-правовая форма/форма собственности 65/16 по ОКОПФ/ОКФС 65 16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 385 Отчет о финансовых результатах за год 20 12 г. Коды Форма по ОКУД 0710002 Дата (число, месяц, год) 31 12 2013 Организация ООО «СТК Альянс» по ОКПО 81179038 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6674118666 Вид экономическойдеятельности 28.11 поОКВЭД 28.11 Организационно-правовая форма/форма собственности 65/16 по ОКОПФ/ОКФС 65 16 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 385 2 43