Вход

Инвестиционное обоснование создания предприятия по производству клееного бруса в г. Новосибирске»

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 81302
Дата создания 2014
Страниц 90
Источников 51
Мы сможем обработать ваш заказ 5 декабря в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
7 220руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 4 1. ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ДЕРЕВЯННЫХ ИЗДЕЛИЙ И ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ВЫХОДА НА НЕГО НОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 7 1.1. Характеристика объемов и тенденции развития малоэтажного строительства в г. Новосибирске 7 1.2. Обзор применяемых конструкционных материалов в малоэтажном домостроении 23 1.3. Развитие строительства из клееного бруса и возможности создания нового предприятия 32 2. ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 38 2.1. Сущность и формы предпринимательской деятельности 38 2.2. Основы выбора организационно-правовой формы вновь создаваемого предприятия 39 2.3. Состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта создания нового предприятия 43 3. ОРГАНИЗАЦИОННО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПРОИЗВОДСТВУ КЛЕЕНОГО БРУСА В Г. НОВОСИБИРСКЕ 49 3.1. Общая характеристика инвестиционного проекта создания предприятия по производству клееного бруса в г. Новосибирске (резюме) 49 3.2. Производственный план создания предприятия по производству клееного бруса 52 3.3. Организационный план создания предприятия по производству клееного бруса 59 4. ОЦЕНКА ОБЪЕМА И КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СОЗДАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПРОИЗВОДСТВУ КЛЕЕНОГО БРУСА В Г. НОВОСИБИРСКЕ 62 4.1. Обоснование объема инвестиций в создание предприятия по производству клееного бруса и источников их финансирования 62 4.2. Расчет показателей коммерческой эффективности создания предприятия по производству клееного бруса в г. Новосибирске 70 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 85 Содержание

Фрагмент работы для ознакомления

руб.) Виды обязательств Итого Полугодие 1 2 3 4 5 6 7 8 Возврат кредита банка 10 000         2 500 2 500 2 500 2 500 Остаток долга по кредиту банка   10 000 10 000 10 000 10 000 7 500 5 000 2 500 0 Проценты по кредиту банка 3 250       2 000 500 375 250 125 Суммарные выплаты   0 0 0 2 000 3 000 2 875 2 750 2 625 Рисунок 4.2 - Выплаты по обязательствам При решении проблемы обеспеченности проекта финансовыми ресурсами очень важно согласовать график погашения задолженности с возможностями проекта по генерации собственных оборотных средств. Рассмотрение динамики денежных поступлений и затрат необходимо на протяжении всего цикла жизни инвестиционного проекта. Этот цикл состоит из трех основных этапов: приобретения, использования и ликвидации объектов инвестирования. 1. Денежные потоки в период приобретения объектов инвестирования. В период приобретения тех реальных активов, ради которых и осуществляются инвестиции, приходится финансировать денежные затраты самого различного характера 2. Денежные потоки в период эксплуатации объектов инвестирования [15]. Со следующими денежными потоками необходимо оперировать в период эксплуатации вновь созданного капитального объекта. 3. Денежные потоки в период ликвидации объектов инвестирования. Для некоторых инвестиционных проектов существенное значение может иметь остаточная стоимость некогда созданных активов. В мировой практике, при проведении финансового анализа, в процессе разработки ИП используют следующие базовые формы отчетности: проектно-балансовые ведомости (балансовые отчеты), отчеты о результатах финансовой деятельности, таблицы движения денежных средств. Могут быть использованы и другие формы отчетности: капитальные затраты, общие производственные издержки, потребность в оборотном капитале, общие капиталовложения, источники финансирования и выплаты по обязательствам. Все три базовые формы основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Каждая из форм представляет информацию о проекте в законченном виде, но со своей, отличной от других форм, точки зрения. Это особенно важно для различных сторон, участвующих в осуществлении ИП. Так, для акционеров будущего предприятия наибольший интерес представляет отчет о результатах финансовой деятельности, тогда как для кредиторов наиболее важными будут таблицы движения денежных средств и балансовый отчет. Отчет о результатах финансовой деятельности (отчет о прибыли) - форма, представляющая укрупненную структуру издержек. Показатель чистой прибыли характеризует эффективность функционирования предприятия (проекта). Доход от продаж (табл. 4.3) определяется ценой единицы продукции, умноженной на объем ее реализации. Расчет прибыли осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек. Таблица 4.3 - Отчет о результатах финансовой деятельности Виды поступлений и платежей полугодие 1 2 3 4 5 6 Цена шт (тыс.руб.) 995,0 995,0 995,0 995,0 995,0 995,0 Объем продаж шт 0 56 72 80 80 80 Выручка от продаж 0 55 720 71 640 79 600 79 600 79 600 Общие производ-ственные издержки 0 49 525 62 368 70 789 69 289 69 164 Валовая прибыль 0 6 195 9 272 8 811 10 311 10 436 Налог на прибыль (20%) 0 -1 239 -1 854 -1 762 -2 062 -2 087 Чистая прибыль 0 4 956 7 418 7 049 8 249 8 349 Аккумулированная прибыль 0 4 956 12 374 19 423 27 672 36 021 Виды поступлений и платежей полугодие 7 8 9 10 11 12 Цена шт (тыс.руб.) 995,0 995,0 995,0 995,0 995,0 995,0 Объем продаж шт 80 80 80 80 80 80 Выручка от продаж 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 Общие производ-ственные издержки 69 039 68 914 68 789 68 789 68 789 68 789 Валовая прибыль 10 561 10 686 10 811 10 811 10 811 10 811 Налог на прибыль (20%) -2 112 -2 137 -2 162 -2 162 -2 162 -2 162 Чистая прибыль 8 449 8 549 8 649 8 649 8 649 8 649 Аккумулированная прибыль 44 470 53 019 61 668 70 317 78 966 87 615 Распределение во времени притока средств должно быть синхронизировано с различными расходами, связанными с инвестициями, а также с эксплуатацией предприятия. Для анализа такого распределения служит отчет о движении денежных средств При этом оцениваются реальные доходы и расходы от: операционной деятельности (производства и реализации), инвестиционной деятельности, финансовой деятельности. Поток чистых средств инвестиционного проекта, формируемый на основе балансов единовременных и текущих доходов и расходов, выплат по кредитным обязательствам и др., приведен в таблице 4.4. Таблица 4.4 - Отчет о движении денежных средств Наличности Итого (тыс.руб.) Полугодие 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Приток наличности: 872 053 21 594 60 493 72 924 80 242 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 1. Источники финансирования 28 293 21 594 4 773 1 284 642 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Доход от продаж 843 760 0 55 720 71 640 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 Б. Отток наличности: -774 644 -21 594 -53 737 -63 707 -71 394 -72 052 -71 952 -71 852 -71 752 -69 152 -69 152 -69 152 -69 152 1. Общие активы -28 293 -21 594 -4 773 -1 284 -642 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Производствен-ные издержки -711 197 0 -47 726 -60 568 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 3. Выплаты по обязательствам: -13 250 0 0 0 -2 000 -3 000 -2 875 -2 750 -2 625 0 0 0 0 Проценты по кредитам банка -3 250 0 0 0 -2 000 -500 -375 -250 -125 0 0 0 0 Погашение кредита банка -10 000 0 0 0 0 -2 500 -2 500 -2 500 -2 500 0 0 0 0 4. Налог на прибыль -21 904 0 -1 239 -1 854 -1 762 -2 062 -2 087 -2 112 -2 137 -2 162 -2 162 -2 162 -2 162 В. Баланс потока 97 409 0 6 755 9 217 8 848 7 548 7 648 7 748 7 848 10 448 10 448 10 448 10 448 С. Аккумулиро-ванная наличность   0 6 755 15 973 24 821 32 370 40 018 47 767 55 615 66 064 76 512 86 961 97 409 Инвестиционный поток -28 293 -21 594 -4 773 -1 284 -642 0 0 0 0 0 0 0 0 Финансовый поток 15 043 21 594 4 773 1 284 -1 358 -3 000 -2 875 -2 750 -2 625 0 0 0 0 Операционный поток 110 659 0 6 755 9 217 10 848 10 548 10 523 10 498 10 473 10 448 10 448 10 448 10 448 Баланс потоков 97 409 0 6 755 9 217 8 848 7 548 7 648 7 748 7 848 10 448 10 448 10 448 10 448 Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 4.3. Рисунок 4.3 - График движения потоков Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта, - оценка его ликвидности. Под ликвидностью понимается способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам. Финансовые обязательства включают в себя все выплаты, связанные с осуществлением проекта. С позиции финансового планирования ликвидность означает положительное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательное значение накопленной суммы денежных средств, свидетельствует об их дефиците. Нехватка средств, для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов, фактически означает или необходимость в привлечении дополнительных заемных средств или банкротство проекта. Проектно-балансовые ведомости представить структуру и динамику активов и источники их образования. Эта форма является основной (наряду с отчетом о финансовых результатах) для оценки финансового состояния проекта в течение всего периода инвестирования и эксплуатации. Проектно-балансовый план приведен в табл. 4.5. Таблица 4.5 - Проектно-балансовый план (тыс. руб.) Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Активы 21 594 31 322 40 024 47 716 53 465 59 313 65 262 71 311 79 960 88 609 97 258 105 907 1. Аккумулированная наличность 0 6 755 15 973 24 821 32 370 40 018 47 767 55 615 66 064 76 512 86 961 97 409 2. Оборотные активы 0 4 773 6 057 6 699 6 699 6 699 6 699 6 699 6 699 6 699 6 699 6 699 3. Основной капитал 21 594 19 795 17 995 16 196 14 396 12 597 10 797 8 998 7 198 5 399 3 599 1 800 Б. Пассивы 21 594 31 322 40 024 47 716 53 465 59 313 65 262 71 311 79 960 88 609 97 258 105 907 1. Текущие обязательства 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Кредиты 10 000 10 000 10 000 10 000 7 500 5 000 2 500 0 0 0 0 0 3. Собственный капитал 11 594 16 367 17 651 18 293 18 293 18 293 18 293 18 293 18 293 18 293 18 293 18 293 4. Аккумулированная нераспределенная прибыль 0 4 956 12 374 19 423 27 672 36 021 44 470 53 019 61 668 70 317 78 966 87 615 В. Баланс 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Назначение данной формы финансовой оценки ИП - показать динамику изменения структуры имущества проекта (активов) и источников его финансирования (пассивов). Базовые формы финансовой оценки отличаются от отчетных форм тем, что они представляют будущее, прогнозируемое состояние предприятия (проекта). Структура базовых форм обеспечивает возможность проследить динамику развития проекта в течение всего срока его жизни по каждому интервалу планирования. При этом могут быть рассчитаны различные показатели финансового состояния, проведена оценка ликвидности, выполнен анализ источников финансирования проекта, определены значения рентабельности. Расчет показателей коммерческой эффективности создания предприятия по производству клееного бруса в г. Новосибирске Важное значение при определении экономической эффективности проекта имеет выбор нормы дисконта, которая определяется следующими условиями. С одной стороны, каждый участник проекта действует в условиях внешней среды, его интересы и цели формируются под воздействием других субъектов рынка. Поэтому принимаемые им значения нормы дисконта отражают общественные предпочтения ресурсов «в настоящем» перед ресурсами «в будущем». Кроме того, общественные предпочтения формируются в ходе процесса уравнивания спроса и предложения на рынке капитала. Игнорирование ситуации на рынке капитала может привести к следующим последствиям: занижение нормы дисконта имеет те же последствия, что и покупка товара по высокой цене в условиях, когда тот же товар имеется в свободной продаже по более низкой цене, – субъект примет участие в менее выгодном проекте в условиях, когда на финансовом рынке будут более эффективные проекты; завышение нормы дисконта приведет к тому, что субъект откажется от имеющихся на рынке (доступных) проектов в надежде, что найдется более эффективный альтернативный и доступный проект, которого на самом деле, на этом рынке нет. С другой стороны, норма дисконта определяется каждым участником проекта, и только им. Никто не может предписать инвестору, как ему установить свою норму дисконта. Поэтому при установлении нормы дисконта индивидуальные межвременные предпочтения субъектов нельзя полностью игнорировать. Этому способствуют и следующие обстоятельства: инвесторы обычно не располагают полной информацией о спросе и предложении на рынке капитала, т. е. обо всей совокупности альтернативных и доступных для них инвестиционных проектов; данный инвестор может располагать такой информацией, которой не располагают многие другие субъекты рынка. Однако указанные обстоятельства приводят лишь к определенным отклонениям индивидуальных норм дисконта от «средних», «общерыночных», и эти отклонения обычно не бывают слишком большими. Норма дисконта нередко отождествляется со сложившимся на финансовом рынке банковским процентом. И действительно, если инвестор располагает определенным капиталом, он всегда может получить определенный доход, положив его на депозит. Депонирование под максимально возможный процент при этом будет наиболее выгодным из альтернативных направлений вложений, так что соответствующие проекты будут иметь нулевой интегральный эффект. Отсюда легко выводится, что норма дисконта должна совпадать с альтернативной стоимостью капитала и депозитной процентной ставкой. Однако полностью отождествлять норму дисконта с процентной ставкой нельзя, поскольку по каждой кредитной или депозитной операции устанавливается свой процент и какого-то единого для всех заемщиков или кредиторов процента просто не существует. Кроме того, инвестор не обязан класть свои средства на депозит – он может вложить их в другой проект. Поэтому можно говорить о том, что норма дисконта отражает альтернативную стоимость финансовых ресурсов (капитала), отражает сложившиеся на финансовом рынке процентные ставки, но нельзя утверждать, что она должна точно совпадать с какой-то из этих ставок, – возможно, она будет превышать депозитные ставки, если найдется такой альтернативный и доступный лишь для ограниченного круга инвесторов проект, который обеспечит более высокую доходность инвестиций. Таким образом, дать однозначное определение нормы дисконта в терминах «должна быть равна …» и тем более предложить какую-либо формулу для ее практического установления не удается – слишком много факторов при этом необходимо учитывать. Укажем лишь три таких основных фактора: 1) экономическая неравноценность разновременных затрат, результатов и эффектов – выгодность более позднего осуществления затрат и более раннего получения полезных результатов; 2) альтернативная стоимость капитала – максимальная годовая доходность доступных на рынке альтернативных вложений капитала; 3) рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения на рынке капитала) и как следствие, с одной стороны, наличие альтернативных и доступных инвестиционных возможностей, а с другой – размеры собственного капитала субъекта. Сложность экономического содержания нормы дисконта и многообразие отражаемых ею факторов не позволяют предложить какое-то универсальное правило, пользуясь которым каждая фирма могла бы безошибочно рассчитать свою собственную норму дисконта. Ставка рефинансирования ЦБ на настоящий момент равна 8%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в полугодие: Kr = (4.1) kr - пересчитанный дисконт; k- исходный дисконт, % годовых; n - количество периодов пересчета в году (k = 2 для периода, равного 1 полугодию). Ставка дисконтирования в полугодие составляет 7,7%. В таблице 4.6 приведен расчет чистой текущей стоимости. NPV равна 41685 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. На рисунке 4.4 приведен график изменения NPV и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта. Рисунок 4.4 - Динамика изменения NPV, дисконтированного CF В таблице 4.6 приведен расчет индекса доходности ИД . Он равен 2,59. Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 65,9%. На практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток.). Ток t- - NPV (t-) / ( NPV (t+) - NPV (t-)); где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение; NPV (t-) - последнее отрицательное значение NPV; NPV (t+) - первое положительное значение NPV. Таблица 4.6 - Расчет чистой текущей стоимости Полугодие 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Итого Притоки наличностей 10 000 55 720 71 640 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 853 760 1. Кредиты 10 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 000 Доход от продаж 0 55 720 71 640 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 79 600 843 760 Отток наличностей -21 594 -53 737 -63 707 -71 394 -72 052 -71 952 -71 852 -71 752 -69 152 -69 152 -69 152 -69 152 -774 644 1. Общие инвестиционные затраты -21 594 -4 773 -1 284 -642 0 0 0 0 0 0 0 0 -28 293 2. Производственные издержки 0 -47 726 -60 568 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -66 989 -711 197 3. Проценты за кредит 0 0 0 -2 000 -500 -375 -250 -125 0 0 0 0 -3 250 4. Возврат кредита 0 0 0 0 -2 500 -2 500 -2 500 -2 500 0 0 0 0 -10 000 3. Налоги 0 -1 239 -1 854 -1 762 -2 062 -2 087 -2 112 -2 137 -2 162 -2 162 -2 162 -2 162 -21 904 Чистый поток наличностей -11 594 1 983 7 933 8 206 7 548 7 648 7 748 7 848 10 448 10 448 10 448 10 448 79 116 Коэффициент дисконтирования 0,928 0,862 0,800 0,743 0,690 0,641 0,595 0,552 0,513 0,476 0,442 0,410   Дисконтированный чистый поток наличностей -10 765 1 709 6 350 6 099 5 209 4 900 4 609 4 335 5 358 4 975 4 619 4 289 41 685 Чистая текущая стоимость -10 765 -9 056 -2 706 3 393 8 601 13 501 18 111 22 445 27 803 32 778 37 397 41 685   Дисконтированный приток наличностей 0 5 823 7 378 8 062 7 279 6 742 6 245 5 784 5 358 4 975 4 619 4 289 66 553 Дисконтированный отток наличностей -20 050 -4 114 -1 028 -477 0 0 0 0 0 0 0 0 -25 669 Индекс доходности 2,59 Срок окупаемости 1,62 Срок окупаемости равен 1,62 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта. Рекомендуется оценить устойчивость проекта к рискам. Проект рекомендуется оценить как устойчивый только при наличии определенного финансового резерва. Учитывая, что свободные финансовые средства предприятия включают не только накопленное сальдо денежного потока от всех видов деятельности, но и резерв денежных средств в составе активов предприятия, условие устойчивости проекта может быть сформулировано следующим образом: На каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока от всех видов деятельности (накопленного эффекта) и финансовых резервов должна быть неотрицательной. Анализ динамики денежных потоков (табл. 4.4) показывает, что сальдо накопленным потоком больше нуля, что говорит о устойчивости проекта. Под «безубыточным» понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. При определении этого показателя принимается, что на шаге т: объем производства равен объему продаж; объем выручки меняется пропорционально объему продаж; полные текущие издержки производства могут быть разделены на условно-постоянные и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства. Расчет точки безубыточности производится по формуле: Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия - Переменные затраты на 1 изделие) На рисунке 4.5 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 полугодия. Ее значение равно 34 дома в полугодие. Рисунок 4.5 - Точка безубыточности На рисунке 4.6 приведена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов. Рисунок 4.6 - Динамика точки безубыточности Выходные показатели проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении (отклонении от проектных) некоторых параметров. Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты: объем производства снижается на 15% ; цена снижается на 10%; капитальные затраты повышаются на 20%; затраты на материалы повышаются на 15%; накладные расходы повышаются на 15%. Для каждого из этих параметров был произведен расчет NPV. Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях: NPV положителен; обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта. Если при каком-либо из рассмотренных сценариев хотя бы одно из указанных условий не выполняется, рекомендуется провести более детальный анализ пределов возможных колебаний соответствующего параметра и при возможности уточнить верхние границы этих колебаний. Изменение NPV показано на рисунке 4.7. Рисунок 4.7 - Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействиях Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 4.7. Таблица 4.7 – Изменение NPV при неблагоприятных воздействиях Вариант Базовое значение пара-метра Величина изменения % NPV NPV% Изменение NPV Изменение NPV% Базовый     41 685 100% 0 0% Снижение цены 995,00 10 1 018 2,4% 40 667 97,6% Снижение объема производства 80 15 30 846 74,0% 10 839 26,0% Увеличение стоимости материалов 46 464 15 5 494 13,2% 36 191 86,8% Увеличение накладных расходов 2 778 20 39 407 94,5% 2 278 5,5% Увеличение первоначальных затрат 21 594 20 38 159 91,5% 3 526 8,5% Рисунок 4.8 - Оценка устойчивости проекта Оценка устойчивости может производиться также путем определения предельных значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, определяем решая следующее уравнение: NPV= =0; Проверим устойчивость проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, накладных издержек, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 4.8. Таблица 4.8 - Анализ чувствительности и устойчивости проекта Показатель Исходное значение Предельное значение параметра Уровень чувствительности Вывод об устойчивости проекта Снижение цены 995 893,01 10,3% Устойчив Снижение объема производства 80 33,0 58,8% Устойчив Увеличение стоимости материалов 46 464 54 491,6 17,3% Устойчив Увеличение накладных расходов 2 778 10 404,1 274,5% Устойчив Увеличение первоначальных затрат 21 594 72 653,9 236,5% Устойчив Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах: МОD (Х-х) / Х*100%, Х - исходное значение показателя; х- предельного негативного значение показателя. Рисунок 4.9 - Предельные значения параметров проекта Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на NPV оказывают цена. Со снижением цены следует бороться эффективной маркетинговой политикой. Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 4.9. Таблица 4.9 - Интегральные показатели эффективности проекта  Показатель   Единица измерения Значение Длительность проекта год 6 Ставка дисконтирования  % 16 Дисконтированный период окупаемости год 1,62 Чистый дисконтированный доход тыс. руб. 41 685,1 Индекс доходности   2,59 Внутренняя норма рентабельности  % 65,86 Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций. Новизна работы заключается в выводе на рынок коттеджного строительства новой технологии, которая позволяет повысить заводскую готовность до 70%. Очевидный плюс высокой заводской готовности - гарантия единого заводского контроля качества всех составных элементов домов, производство составных частей коттеджей в фабричных условиях облегчает контроль качества. Главное рыночное преимущество сборных домов по сравнению с традиционными - домами заключается в резком сокращении сроков строительства. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта создания производства коттеджей из клееного бруса ООО «Русский дом» характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению. Заключение В Новосибирской области малоэтажное строительство является одним из приоритетов жилищной программы. В соответствии с планами правительства области, которые утверждены министерством регионального развития, доля малоэтажного строительства к 2020 году должна составлять 50% от общего ввода жилья в Новосибирской области, а вводиться должно более 3 млн. кв. м. ежегодно. Весомым аргументов в пользу малоэтажного строительства является спрос на такое жилье. Анализ потребительских предпочтений позволил выявить своеобразный феномен: многие в России предпочитают жить не в многоэтажных панельных домах, а в малоэтажных. Перспективы малоэтажного строительства в области связаны с эконом-классом, и для того чтобы этот сектор жилищного рынка развивался, застройщики должны предложить потребителям проекты именно в эконом-сегменте. Одним из факторов, сдерживающим малоэтажное строительство, остается дорогая земля и необходимость вложения значительных средств в строительство инженерных коммуникаций. Основной вклад в себестоимость малоэтажного жилья вносит обеспечение участка необходимыми инженерными коммуникациями. По данным Министерства строительства и ЖКХ Новосибирской области, объем ввода малоэтажного жилья в 2013 г. составил 544,3 тыс. кв. м (в том числе 454 кв. м - индивидуального), что только на 3,3% больше, чем в 2012 г. Для сравнения, в 2012 г. ввод малоэтажного и индивидуального жилья вырос на 16% по сравнению с 2011 г. При этом, у участников ТОП-листа 97% введенного жилья приходится на малоэтажные дома и таунхаусы. В октябре 2013 г. средняя удельная цена предложения готовых коттеджей составила 53,30 тыс. руб. за квадратный метр, что на 4,4% выше, чем в 2012 году. Северное направление - самое востребованное. На его долю приходится 38% предложений коттеджей. В октябре 2013 г. в этом направлении зафиксированы самые высокие средние удельные цены на коттеджи (70,13 тыс. руб. /кв. м). Сегодня в России наиболее быстроразвивающимся сегментом домостроительного комплекса, в котором могут быть востребованы самые передовые технологические решения, является малоэтажное и индивидуальное строительство. Главное преимущество сборных домов по сравнению с традиционными домами, заключается в резком сокращении сроков строительства. Еще один очевидный плюс prefab houses − гарантия единого заводского контроля качества всех составных элементов домов, т. е. минимизация возможного влияния пресловутого человеческого фактора при непосредственном возведении объектов. Главным трендом загородного строительства можно назвать переход от кустарного способа строительства к поточному. В его основе лежит появление и активное внедрение в России новых технологий массового малоэтажного строительства. Наиболее интересными и активно развивающимися на территории России массовыми новыми технологиями можно считать каркасные и каркасно-панельные, несъемной опалубки, систему «Теплостен», клееного бруса. Все эти технологии позволяют строить индивидуальные дома быстро (2–3 месяца), недорого и с гарантированным качеством. Резкое увеличение объемов малоэтажного строительства возможно за счет перехода к системам индустриального, массового домостроения. Суть их в том, что строительные элементы для домов изготавливаются промышленным способом в заводских условиях по единому образцу. Непосредственно на стройплощадке происходит монтаж составных частей дома. Деревянные дома из клееного бруса отличает от деревянных домов, выполненных из традиционных материалов, целый ряд преимуществ. Клееный брус − это самый прочный строительный материал, применяемый для стен жилых домов. Его прочность превышает прочность кирпича и железобетона. Конструкции из клееной древесины на 50–70% прочнее цельных. Благодаря использованию клееного бруса сокращаются сроки строительства дома, поскольку он, в отличие от деревянного дома из традиционных материалов (обычного бруса, бревна), не требует времени на усадку. Усадка такого дома составляет всего 0,5%, обычный брус при высыхании дает усадку около 10%. Технология клееного бруса позволяет монтировать дома круглый год, монтаж конструкций дома на готовом фундаменте не превышает 3–4 недель. Поверхность клееного бруса, выполненного с соблюдением всех технологических требований, ровная и гладкая; стена, собранная из клееного бруса, выглядит монолитной, что придает домам из клееного бруса еще одно преимущество: они не нуждаются в наружной и внутренней отделке. Из-за отсутствия затрат на внутреннюю и внешнюю отделку стоимость строительства дома из клееного бруса снижается на 50 и более процентов по сравнению, например, с кирпичным домом. Дома из клееного бруса, как и все деревянные, значительно легче каменных или кирпичных (вес 600–900 кг/куб. м), и поэтому не требуют глубоких и тяжелых фундаментов. Целью проекта является создание современного высокотехнологичного производства по производству коттеджей из клееного бруса. Основным рынком сбыта продукции являются коттеджные поселки Новосибирска.Планируемый объем производства на новом оборудовании 160 домов в год площадью 120 м. кв, на общую сумму 150400 тыс. руб. Общая потребность в инвестициях для создания производства домов из клееного бруса составляет 28 293 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка 35% и собственные средства 65%. Период строительства, поставки оборудования, монтажа, наладки оборудования и обучения персонала составляет 6 месяцев с начала финансирования. Выход на проектную мощность произойдет через 1,5 года с начала реализации проекта. В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Инвестиционный проект рассмотрен с точки зрения чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций, срока окупаемости. Чистая текущая стоимость проекта 41685 тыс. руб. Дисконтированный срок окупаемости проекта – 1,62 года, индекс доходности – 2,59. Проведен анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам. Определена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов. Проведена оценка устойчивости проекта к негативным изменениям параметров проекта. Определены предельные значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Наибольшее влияние на NPV оказывают цена. Анализ эффективности инвестиционного проекта показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта по созданию производства домов из клееного бруса характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ В Гражданский Кодекс РФ. Федеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений» Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с. Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2012.- 412 с. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2009, - 432 с. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2009.-550 с. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет. – М.: Экономическая газета, 2012, -126 с. Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2012. – 158 с. Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2010, - 368 с. Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. – М.: Юнити-Дана, 2009, - 544 с. Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2011. – 432 с. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2012, - 352 с. Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012, - 400 с. Забродин Ю.Н., Михайличенко А.М., Шапиро В. Д. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. – М.: Дело АНХ, 2010, - 576 с. Крапчатова И.П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. – М.: Ламберт, 2011, - 140 с. Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2011, - 304 с. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Юрайт, 2011, - 496 с. Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2009. – 426 с Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Экономика. 2013. –368 с. Методы и модели системного анализа. Оценка эффективности и инвестиционных проектов. Системная диагностика социально-экономических процессов. Том 61. Выпуск 3. – М.: ЛКИ, Труды Института системного анализа РАН, 2011, - 122 с. Орлова Е. Инвестиции и инновации. – М.: Ленанд, 2009, - 200 с. Романов Б. А. Математическая модель реализации предприятиями инвестиционного производственного проекта. – М.: РИОР, 2010, - 332 с. Романов Б. А. Оптимизация инвестиционного производственного проекта на основе модели "затраты-выпуск". – М.: Компания Спутник +, 2009, - 304 с. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с. Силкина Н.Г. Дисконтирование денежных потоков в инвестиционных проектах. – М.: ООО "ТНТ", 2012, - 200 с. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана, 2011, - 312 с. Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. – М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2011, - 112 с. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014, - 425 с. Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL: http://www.gks.ru/wps/portal/ Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия - URL: http://www.zinsin.ru Материалы Института экономики переходного периода. Экономико-политическая ситуация в России. 12.2014. - URL: http://www.iet.ru/ Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» - URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml Андреев Д. М. Справочник экономиста. Управление финансами (Электронное издание). – http://www.profiz.ru/se/10_07/Effektivinv10/ Бизнес-план и финансовое планирование (Электронное издание). – http://www.fenplan.ru/structure-eco-npv.php Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В. Е. – СПб.: Питер, 2004. Волков А. С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации (Электронное издание). – http://tracker.lib.rus.ec/b/164961/read Волков И., Грачева М. Вероятностные методы анализа рисков. Метод Монте-Карло (Электронное издание). – http://bre.ru/risk/878.html Гаген А. Бизнес план. Основы составления бизнес-плана (Электронное издание). – http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/business_plan/141-237.html Ивасенко А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. – М.: Омега-Л, 2006. Сайт компании «Эксперт Системс» (Электронное издание). – http://www.expert-systems.com/financial/pe/price/ Центр экономического анализа и экспертизы. Оценка инвестиционного проекта (Электронное издание). – http://www.ceae.ru/ocenka-invest-proekt.htm Финансы. RU - URL: http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm http://www.vseon.com/realty/ http://delwood.ru/ http://nsk.dk.ru/ http://www.inno-expert.ru/consulting/building/ http://www.rci-group.ru/analitika/ind_maloetag_domostroenie http://brikker.ru/info/tehnologiya.html http://www.radomir.su/tehnologiya-nesyomnoj-opalubki/ http://www.intervesp-stanki.ru/tehnology/ 43 69 58

Список литературы [ всего 51]

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. В Гражданский Кодекс РФ. 2. Федеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятель-ности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений» 3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с. 4. Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2012.- 412 с. 5. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2009, - 432 с. 6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2009.-550 с. 7. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет. – М.: Экономическая газета, 2012, -126 с. 8. Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2012. – 158 с. 9. Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2010, - 368 с. 10. Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. – М.: Юнити-Дана, 2009, - 544 с. 11. Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2011. – 432 с. 12. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2012, - 352 с. 13. Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012, - 400 с. 14. Забродин Ю.Н., Михайличенко А.М., Шапиро В. Д. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. – М.: Дело АНХ, 2010, - 576 с. 15. Крапчатова И.П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. – М.: Ламберт, 2011, - 140 с. 16. Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2011, - 304 с. 17. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Юрайт, 2011, - 496 с. 18. Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2009. – 426 с 19. Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с. 20. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Экономика. 2013. –368 с. 21. Методы и модели системного анализа. Оценка эффективности и инвестиционных проектов. Системная диагностика социально-экономических процессов. Том 61. Выпуск 3. – М.: ЛКИ, Труды Института системного анализа РАН, 2011, - 122 с. 22. Орлова Е. Инвестиции и инновации. – М.: Ленанд, 2009, - 200 с. 23. Романов Б. А. Математическая модель реализации предприятиями инвестиционного производственного проекта. – М.: РИОР, 2010, - 332 с. 24. Романов Б. А. Оптимизация инвестиционного производственного проекта на основе модели "затраты-выпуск". – М.: Компания Спутник +, 2009, - 304 с. 25. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с. 26. Силкина Н.Г. Дисконтирование денежных потоков в инвестиционных проектах. – М.: ООО "ТНТ", 2012, - 200 с. 27. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана, 2011, - 312 с. 28. Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. – М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2011, - 112 с. 29. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014, - 425 с. 30. Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL: http://www.gks.ru/wps/portal/ 31. Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия - URL: http://www.zinsin.ru 32. Материалы Института экономики переходного периода. Экономико-политическая ситуация в России. 12.2014. - URL: http://www.iet.ru/ 33. Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» - URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml 34. Андреев Д. М. Справочник экономиста. Управление финансами (Электронное издание). – http://www.profiz.ru/se/10_07/Effektivinv10/ 35. Бизнес-план и финансовое планирование (Электронное издание). – http://www.fenplan.ru/structure-eco-npv.php 36. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В. Е. – СПб.: Питер, 2004. 37. Волков А. С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации (Электронное издание). – http://tracker.lib.rus.ec/b/164961/read 38. Волков И., Грачева М. Вероятностные методы анализа рисков. Метод Монте-Карло (Электронное издание). – http://bre.ru/risk/878.html 39. Гаген А. Бизнес план. Основы составления бизнес-плана (Электронное издание). – http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/business_plan/141-237.html 40. Ивасенко А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. – М.: Омега-Л, 2006. 41. Сайт компании «Эксперт Системс» (Электронное издание). – http://www.expert-systems.com/financial/pe/price/ 42. Центр экономического анализа и экспертизы. Оценка инвестиционного проекта (Электронное издание). – http://www.ceae.ru/ocenka-invest-proekt.htm 43. Финансы. RU - URL: http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm 44. http://www.vseon.com/realty/ 45. http://delwood.ru/ 46. http://nsk.dk.ru/ 47. http://www.inno-expert.ru/consulting/building/ 48. http://www.rci-group.ru/analitika/ind_maloetag_domostroenie 49. http://brikker.ru/info/tehnologiya.html 50. http://www.radomir.su/tehnologiya-nesyomnoj-opalubki/ 51. http://www.intervesp-stanki.ru/tehnology/ список литературы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022