Вход

Финансовая стратегия корпорации

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 79881
Дата создания 2016
Страниц 91
Источников 42
Покупка готовых работ временно недоступна.
7 780руб.

Содержание

Оценка кредитоспособности корпораций
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАЦИИ 6
1.1 Понятие кредитоспособности, ее значение и роль в комплексном анализе экономической деятельности 6
1.2 Система финансовых коэффициентов в оценке кредитоспособности корпорации 11
1.3 Сравнительный анализ современных методов оценки кредитоспособности 15
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «АЛЕКСАНДРИЯ» 27
2.1 Организационно-экономическая характеристика 27
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Александрия» 34
2.2 Оценка кредитоспособности ООО «Александрия» 58
ГЛАВА 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «АЛЕКСАНДРИЯ» 69
3.1 Разработка мероприятий по повышению кредитоспособности ООО «Александрия» 69
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых рекомендаций 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
ПРИЛОЖЕНИЕ А 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 88
ПРИЛОЖЕНИЕ В 90

ВВЕДЕНИЕ

Фрагмент работы для ознакомления

Расчет производится по формуле:
, (20)
где Х1 – оборотный капитал/совокупный капитал;
Х2 – нераспределенная прибыль прошлых лет/активы;
Х3 – валовая прибыль/активы;
Х4 – рыночная оценка капитала/долгосрочные и краткосрочные обязательства;
Х5 – выручка от реализации/активы.
Если коэффициент – вероятность банкротства очень высока,
– предприятие можно отнести к группе успешно действующих.
Таблица 2.13 – Расчетные данных для анализа вероятность банкротства
Показатель 2013 2014 2015 1 2 3 4 X1 0,98 0,79 0,57 X2 0,38 0,12 0,01 X3 1,30 0,60 0,60 X4 1,60 1,40 1,80 X5 8,10 4,90 3,70
Итоги расчетов:
Z1 (2013) = 15,06
Z2 (2014) = 8,83
Z3 (2015) = 7,42
Выводы:
1. По состоянию на начало 2016 года предприятие можно отнести ко II классу кредитоспособности, что означает возможность получения кредита, однако его условия и, прежде всего, ставка % за пользование, будут достаточно высокими.
2. Z – анализ потенциального банкротства показал невозможность признания предприятия банкротом, несмотря на то, что значения Z – показателя снижаются в анализируемом периоде.
3. Несмотря на то, что формально текущий уровень кредитоспособности позволяет компании обратиться в банк с целью получения кредитных средств, на практике структура статей баланса вызывает сомнение в эффективности проводимой финансовой и производственной политики компании. Высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности при очевидном недостатке собственных оборотных средств и снижающихся результатах экономической деятельности, ставят под сомнение способность компании в будущем генерировать достаточные финансовые ресурсы для выполнения обязательств по потенциальному кредитному договору.
Помимо количественных коэффициентов необходимо проанализировать и оценить сущность кредитной истории ООО «Александрия». Кредитная история представляет собой сведения о выполнении заемщиком обязательств перед банками, государством и контрагентами.
В ходе проведения оценки кредитной истории анализируется качество исполнения обязательств заемщика по предоставленным кредитным сделкам, оценивается платежная дисциплина по исполнению обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, качество расчетов с поставщиками и подрядчиками за последние 12 месяцев, предшествующие проведению оценки. Также нужно выявить допущенные заемщиком факты просрочки и неисполнения обязательств, оценить их существенность и установить причины задержки платежей и невыполнения обязательств.
В соответствии со стандартами Банк «Финансовая Корпорация Открытие» к несущественным фактам задержки платежей целесообразно относить случаи, когда срок непогашения обязательств за последние 180 дней не превышает:
- 30 календарных дней по обязательствам перед Банк «Финансовая Корпорация Открытие» или другими банками;
- 5 календарных дней по обязательствам перед государством;
- 30 календарных дней по обязательствам перед контрагентами.
Кроме того, есть требования по размеру просроченных обязательств:
- размер просроченных обязательств перед банком не превышает 100 000 руб.;
- доля просроченных обязательств перед государством не более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату;
- доля просроченных обязательств перед контрагентами не более 5% размера кредиторской задолженности.
Анализ кредитной истории осуществляется в соответствии с таблицей (ПРИЛОЖЕНИЕ Б). Результаты анализа кредитной истории ООО «Александрия» представлены в таблице 2.14.
Таблица 2.14 – Итоговая оценка кредитной истории заемщика ООО «Александрия»
Наименование показателя 01.01.2016 Вес, в баллах (мах.) оценка
  оценка с учетом веса  Кредитная история 1 2 3 4 Кредитная история в банках 5,0 100,00 5,00 История работы с государством 2,5 100,00 2,50 История работы с контрагентами (поставщиками) 2,5 100,00 2,50 Итого кредитная история 10,0 низкий 10,00
Сумма баллов, набранная заемщиком по кредитной истории, равна 10,00 баллов. Максимально можно было набрать за кредитную историю 10,00 баллов. Оценка полученной суммы в качестве значения «низкий» для риска кредитной истории происходила в соответствии со следующей шкалой (таблица 2.15).
Таблица 2.15 – Шкала оценки кредитной истории в зависимости от суммы баллов
Риск При кредитовании на пополнение оборотных средств При кредитовании лизинговых сделок При кредитовании строительных проектов При кредитовании производственных компаний 1 2 3 4 5 Низкий Свыше 7 баллов Свыше 7 баллов Свыше 9 баллов Свыше 7 баллов Средний От 2,5 до 7 баллов От 2,5 до 7 баллов От 3 до 9 баллов От 2,5 до 7 баллов Высокий Менее 4 баллов / «СТОП» Менее 4 баллов / «СТОП» Менее 3 баллов / «СТОП» Менее 2,5 баллов / «СТОП» В соответствии с данной шкалой набранная сумма баллов по риску, связанному с кредитной историей заемщика ООО «Александрия» - 10 баллов, укладывается в границы «свыше 7 баллов», что отмечено как «низкий» риск кредитной истории.

ГЛАВА 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «АЛЕКСАНДРИЯ»
3.1 Разработка мероприятий по повышению кредитоспособности ООО «Александрия»
Обобщая теорию и практику анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно сделать вывод, что любое нестабильное финансовое состояние, в конечном итоге имеет три основных проявления.
1) Дефицит денежных средств и, как следствие, низкая платежеспособность. Индикаторами подобной ситуации являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и организациями – кредиторами.
2) Недостаточная отдача на вложенный капитал, проявлением чего является низкая рентабельность деятельности. Это означает, что собственник получает недостаточные доходы, относительно вложений в бизнес.
3) Низкая финансовая устойчивость, что вызывает возможные проблемы в погашении обязательств компании, усиливает зависимость от кредиторов, потерей финансовой независимости. Маркером недостаточной финансовой устойчивости является достижение показателя автономии уровня ниже оптимального, снижение чистого оборотного капитала ниже его оптимальной величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.
Обобщенно причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии, компании, можно отнести к одной из следующих групп:
1) группа проблем связана с отсутствием потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния вследствие низкого уровня продаж и недостаточных объемов получаемой прибыли;
2) группа проблем связана с нерациональным управлением финансовыми результатами деятельности.
Проблемы на ООО «Александрия», связанные с платежеспособностью, финансовой независимостью, имеют единую основу:
- официальные финансовые результаты деятельности компания недостаточны для сохранения приемлемого финансового положения;
- компания не рационально распоряжается текущими результатами деятельности, сохраняя высокий уровень постоянных затрат.
Финансовая политика компании должна быть пересмотрена, прежде всего, в части использования заемного капитала, поскольку сохранение большой доли кредиторской задолженности в структуре источников заемных средств на фоне привлечения дополнительных долгосрочных займов дестабилизирует финансовую устойчивость компании.
Повышение кредитоспособности ООО «Александрия» может быть достигнуто путем реализации следующих мероприятий:
1) Увеличение объемных показателей результатов деятельности (выручка от продаж, чистая прибыль). Необходимо пересмотреть нормативные объемы запасов товара на складе и сроки их хранения. Длительный цикл оборота запасов не позволяет оперативно высвободить необходимое количество денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.
По состоянию на 01.01.2016 на балансе предприятия числилось запасов готовой продукции (товаров для продажи) на сумму 19796000 рублей. Итоги 9 месяцев 2015 года показывают рост объема запасов на 23% до 24361000 рублей. При этом коэффициент оборачиваемости запасов очень низкий и составляет 33,9 дня по итогам 2014 года, по итогам 9 месяцев 2015 года – рост на 21,8% и 41,3 дня. Это говорит о «замораживании» товаров на складе, что во многом обусловлено нестабильной экономической ситуацией. Тем не менее, торговая наценка при оптовой продаже – 20 – 25%, при розничной продаже – 30% и выше с учетом высокого уровня конкуренции на рынке кабельно-проводниковой продукции, не позволяет компании обеспечить более высокую оборачиваемость товаров, и, следовательно, тормозит рост выручки.
Руководству компании для достижения оптимального объема запасов рекомендуется использовать следующие методы:
- анализ расходов и возможности снижения затрат;
- стратегический поиск поставщиков товаров, для экономии временных и денежных ресурсов компании;
- достижение низкого уровня расходов на товары и услуги, используя экспертизу по источникам и инструментам закупок товаров;
- осуществление ряда закупок строго под заказы клиентов.
Оптимальная величина складских запасов оценочно будет рассчитана в п. 3.2 настоящей работы.
2) Рациональное распоряжение полученными результатами деятельности. Следует оптимизировать структуру основных средств с учетом их участия в наращивании производственных мощностей компании.
Руководству компании предлагается провести переоценку основных средств для принятия на баланс складского помещения по его текущей рыночной стоимости. По состоянию на 01.01.2016 складское помещение типа ангар числится на счете бухгалтерского учета «01. Основные средства» по стоимости 1500000 рублей. Фактические затраты по постройке складского помещения по состоянию на 01.01.2015 года составляли – 3258424 рублей, кроме того, за период 01.01.2015 – 01.10.2015 были осуществлены дополнительные финансовые вложения в модернизацию внутреннего помещения в сумме – 2478350 рублей.
Текущая рыночная стоимость может быть определена независимым оценщиком. Произведенная переоценка стоимости строения позволит дооценить объект основных средств, при этом сумма дооценки будет зачислена в добавочный капитал организации.
Поскольку результаты переоценки не влияют на налоговую базу по налогу на прибыль, но влияют по налогу на имущество, необходимо произвести расчет эффективности применения предложенной рекомендации.
3) Оптимизировать систему оплаты труда сотрудников с целью ликвидации диспропорций между размером выручки и выплаченной заработной платы. Выполнению данной рекомендации будет способствовать внедрение системы планирования, оплаты и стимулирования деятельности сотрудников. Составными элементами системы являются:
- плановые показатели по выручке от продаж (ПРИЛОЖЕНИЕ В) в разрезе сегментов бизнеса на 2016 год;
- плановые показатели по чистой прибыли (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) в разрезе сегментов бизнеса на 2016 год;
- положение о премировании и стимулировании деятельности сотрудников (ПРИЛОЖЕНИЕ Д).
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых рекомендаций
1. Оценка эффективности переоценки основных средств ООО «Александрия» - складское помещение.
По состоянию на 01.01.2016 складское помещение типа ангар числится на счете бухгалтерского учета «01. Основные средства» по стоимости 1500000 рублей. Фактические затраты по постройке складского помещения по состоянию на 01.01.2015 года составляли – 3258424 рублей, кроме того, за период 01.01.2015 – 01.10.2015 были осуществлены дополнительные финансовые вложения в модернизацию внутреннего помещения в сумме – 2478350 рублей.
Текущая рыночная стоимость может быть определена независимым оценщиком. Произведенная переоценка стоимости строения позволит дооценить объект основных средств, при этом сумма дооценки будет зачислена в добавочный капитал организации.
В бухгалтерском учете должны быть сделаны соответствующие записи:
1) Увеличена первоначальная стоимость основных средств
Дебет счета 01 – Кредит счета 83/91.1
2) Увеличена начисленная амортизация основных средств
Дебет счета 83/91.1 – Кредит счета 02
Поскольку результаты переоценки не влияют на налоговую базу по налогу на прибыль, но влияют по налогу на имущество, необходимо произвести расчет эффективности применения предложенной рекомендации.
При условии переоценки стоимости складского помещения по окончании 2015 финансового года рекомендуется установить стоимость указанного имущества в размере 4872290 рублей, что включает все фактически понесенные затраты на строительство, а также дополнительный поправочный коэффициент - 15%, определяющие рыночную ценность объекта.
При этом налог на имущество юридических лиц составит в 2016 году – 73084,4 (1,5%), в 2016 и последующем годах – 97446 (2%) рублей.
Поскольку складское помещение подлежит амортизации, необходимо рассчитать величину потенциальных амортизационных отчислений. В соответствии с учетной политикой ООО «Александрия» амортизация начисляется линейным способом. Срок полезного использования складского помещения принимается равным 10 годам, ликвидационная стоимость – 1500000 рублей.
Норма амортизации – это часть стоимости основных средств компании, выраженная в процентном соотношении годовой суммы амортизации к первоначальной стоимости основных фондов [12, с. 198]
Нормы амортизации устанавливаются для каждого вида основных средств и зависят от условий эксплуатации. Традиционно для зданий принимаются нормы амортизации от 0,4 до 11 %.
С учетом приведенной выше информации размер амортизационных отчислений составит – 328229 рублей ежегодно.
2. Пересмотр нормативов формирования и хранения складских запасов.
По состоянию на 01.01.2015 на балансе предприятия числилось запасов готовой продукции (товаров для продажи) на сумму 19796000 рублей. Итоги 11 месяцев 2015 года показывают рост объема запасов на 23% до 24361000 рублей. При этом коэффициент оборачиваемости запасов очень низкий и составляет 33,9 дня по итогам 2014 года, по итогам 9 месяцев 2015 года – рост на 21,8% и 41,3 дня. Это говорит о «замораживании» товаров на складе, что во многом обусловлено нестабильной экономической ситуацией. Тем не менее, торговая наценка при оптовой продаже – 20 – 25%, при розничной продаже – 30% и выше с учетом высокого уровня конкуренции на рынке кабельно-проводниковой продукции, не позволяет компании обеспечить более высокую оборачиваемость товаров, и, следовательно, тормозит рост выручки.
Формула, предполагаемая для расчета оптимального товарного запаса ООО «Александрия» следующая:
, (21)
где ТП – товары в пути, которые компания оплатила поставщику отгрузку товаров, но они еще не оприходованы на складе, а, следовательно, не числятся в товарном запасе;
ТЗ – товарный запас, оприходованный на склад, но не отгруженный клиентам;
ДЗ – дебиторская задолженность клиентов. Товар, отгруженный клиентам, но не оплаченный ими;
ДП – деньги в пути, которые клиент оплатил за товар, но компания не оплатила их поставщику;
КЗ – кредиторская задолженность.
Ниже приведены результаты расчетов показателя за 2013 – 2015 годы, а также плановые 2016 – 2017 годы.
Для выявления внутренних резервов компании стоит воспользоваться QRS-анализом. Суть его состоит в том, чтобы разделить товары и их поставщиков на три группы, руководствуясь объемами необходимых инвестиций.
Таблица 2.16 – Расчетные и фактические значения размера товарных запасов ООО «Александрия», тыс. руб.
Годы Показатели Отклонение ИР Фактический объем запасов абс., руб. отн., % 1 2 3 4 5 2013 14563 17727 3164 18 2014 15129 19672 4543 30 2015 15364 19796 4432 29 2016 18463 24361 5898 32 2017 19052 - - -
Для деления на группы можно использовать критерий значимости, который рассчитывается по следующей формуле:
(22)
Условия применения критерия:
Группа Q. Сюда относятся товары и их поставщики, которые вкладывают в оборот заказчика более 10% от своего месячного объема продаж. Отсрочка на погашение товарного кредита такова, что приобретенный товар компания успевает продать и направить вырученные средства на финансирование других закупок.
Группа R. Кредитных средств этих поставщиков, как правило, достаточно, чтобы обеспечить содержание товарного ресурса по поставляемым ими товарам, но не более.
Группа S. Для покупки товаров у этой категории поставщиков необходимо вкладывать собственные средства.
В ООО «Александрия» товары, согласно АВС – анализу, проводимому с помощью программы 1С: Предприятие 8.3, распределяются следующим образом:
- 10% ассортиментных позиций обеспечивают 75% от стоимости запасов (группа А);
- 25% ассортиментных позиций приходится на 20% от стоимости запасов (группа В);
- 65% ассортимента содержит 5% от стоимости запасов (группа С).
Кроме того, руководство должно осуществлять контроль за состоянием запасов ежедневно по отклонениям от следующих нормативов:
- максимальный товарный запас (МаксТЗ), который рассчитывается как сумма страхового запаса и среднего объема поставки;
- точка заказа/перезаказа (ТЗП) – количество товара на складе, при достижении которого необходимо делать новый заказ поставщику (сумма страхового товарного запаса и количества товаров, которые будут проданы за то время, которое необходимо для доставки следующей партии от поставщика);
- точка «последнего желания» (ТПЖ) – количество товаров, которые будут проданы за то время, которое необходимо для доставки следующей партии от поставщика и к приходу следующей поставки компания останется без товара.
Установив нормативы складских запасов и оперативно контролируя их, ООО «Александрия» имеет возможность эффективно управлять своими инвестициями в товарные запасы, не допуская «затоваривания» склада, и обездвиживания своих финансовых ресурсов.
Грамотное определение складских запасов, оценочно позволит сократить кредиторскую задолженность на 25% к 2017 году, увеличить выручку от продаж на 25%. Экономическим следствием реализации подобной политики станет рост денежных средств и чистой прибыли на 30%.
По результатам реализации предлагаемых мероприятий, а также внедрив новую систему планирования, оплаты и стимулирования деятельности сотрудников, потенциально изменятся ключевые показатели деятельности ООО «Александрия», непосредственно влияющие на уровень кредитоспособности компании. Для наглядности показатели сведены в таблицу 2.17.
Таблица 2.17 – Прогнозируемые ключевые показатели деятельности ООО «Александрия» на 2016 – 2017 годы
Показатель 2016 2017 1 2 3 Основные средства, руб. 17925000,00 21207290,00 Запасы, руб. 18463,00 19052,00 Дебиторская задолженность, руб. 3439,00 5872,00 Кредиторская задолженность, руб. 21867000,00 18587120,00 Денежные средства и эквиваленты, руб. 285000,00 342000,00 Выручка от продаж, руб. 187544880,00 234431100,00 Чистая прибыль, руб. 424760,00 594664,00 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,02 1,23 Коэффициент абсолютной ликвидности () 0,08 0,10 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами () 0,04 0,10 Коэффициент финансового рычага () 0,25 0,22 Коэффициент автономии () 0,31 0,67 Коэффициент рентабельности продаж () 0,09 0,11 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств () 31 день 28 дней
Принимая во внимание вероятность достижения указанных в табл. 19 показателей, проведем оценку кредитоспособности ООО «Александрия» с применением методики Банк «Финансовая Корпорация Открытие». Результаты сведем в таблицу 2.18, учитывая, что кредитная история компании остается на прежнем уровне.
Таблица 2.18 – Показатели кредитоспособности ООО «Александрия» на 2016 – 2017 гг.
Показатель Данные 2016 2017 1 2 3 Класс кредитоспособности II I Z - коэффициент 7,12 6,84
Результатом предлагаемых мероприятий стало повышение общих финансовых показателей деятельности, класса кредитоспособности, определяемого по методике Банк «Финансовая Корпорация Открытие», а также снижение вероятности банкротства, определяемого с использованием модели Альтмана.
Особо хотелось отметить, что помимо объемных показателей, которые потенциально могут быть увеличены в результате внедрения предлагаемых мероприятий, переоценка стоимости складского помещения позволит этому объекту выступить в качестве залогового имущества при рассмотрении кредитной заявки специалистами Банк «Финансовая Корпорация Открытие».
Залоговая стоимость имущества характеризует способность данного имущества обеспечивать ссуду в соответствии с нормативными требованиями банка и удовлетворить требования банка в случае реализации предмета залога. Она позволяет оценить соответствие реальной стоимости заложенного имущества кредитным обязательствам. Традиционно банк применяет к залоговому имуществу подобного типа понижающий коэффициент в диапазоне 0,75-0,85. Подобная величина дисконта определяется исходя из условий кредитования, степени ликвидности залогового объекта, наличия/отсутствия положительной кредитной истории. В понижающий коэффициент включаются возможные потери кредитной организации. В условиях высокой конкуренции на банковском рынке банки стремились не ужесточать условия по залоговому имуществу. Однако в связи с кризисной макроэкономической ситуацией в России, доступ организаций к заемным ресурсам существенно сузился.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведен анализ основных финансовых документов ООО «Александрия» - бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за 2013 – 2014 годы, рассчитаны основные финансовые коэффициенты. Проведен анализ ликвидности и платежеспособности компании, рассчитана рентабельность, оценена деловая активность.
В рамках анализа структуры и динамики капитала исследована структура кредиторской и дебиторской задолженностей, оценена объективность привлечения заемных средств для финансирования вложений в производственные мощности компании.
В результате проведенной работы сделаны выводы относительно финансового состояния ООО «Александрия», которое является весьма неустойчивым. Компания не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств, имеет низкие показатели рентабельности и ликвидности. Высокие значение коэффициентов финансового и операционного рычага свидетельствуют о чрезмерной зависимости от заемных средств и неблагоприятном соотношении постоянных и переменных затрат, дестабилизирующих положение компании.
Обобщенно причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии, компании, можно отнести к одной из следующих групп:
1) группа проблем связана с отсутствием потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния вследствие низкого уровня продаж и недостаточных объемов получаемой прибыли.
2) группа проблем связана с нерациональным управлением финансовыми результатами деятельности.
Проблемы ООО «Александрия», связанные с платежеспособностью, финансовой независимостью, имеют единую основу:
- официальные финансовые результаты деятельности компания недостаточны для сохранения приемлемого финансового положения;
- компания не рационально распоряжается текущими результатами деятельности, сохраняя высокий уровень постоянных затрат.
Финансовая политика компании должна быть пересмотрена, прежде всего, в части использования заемного капитала, поскольку сохранение большой доли кредиторской задолженности в структуре источников заемных средств на фоне привлечения дополнительных долгосрочных займов дестабилизирует финансовую устойчивость компании.
Повышение кредитоспособности ООО «Александрия» может быть достигнуто путем реализации следующих мероприятий:
1) Увеличение объемных показателей результатов деятельности (выручка от продаж, чистая прибыль). Необходимо пересмотреть нормативные объемы запасов товара на складе и сроки их хранения. Длительный цикл оборота запасов не позволяет оперативно высвободить необходимое количество денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.
2) Рациональное распоряжение полученными результатами деятельности. Следует оптимизировать структуру основных средств с учетом их участия в наращивании производственных мощностей компании. Руководству компании предлагается провести переоценку основных средств для принятия на баланс складского помещения по его текущей рыночной стоимости.
3) Оптимизировать систему оплаты труда сотрудников с целью ликвидации диспропорций между размером выручки и выплаченной заработной платы. Выполнению данной рекомендации будет способствовать внедрение системы планирования, оплаты и стимулирования деятельности сотрудников. Составными элементами системы являются:
- плановые показатели по выручке от продаж в разрезе сегментов бизнеса;
- плановые показатели по чистой прибыли в разрезе сегментов бизнеса;
- положение о премировании и стимулировании деятельности сотрудников.
Результатом предлагаемых мероприятий стало повышение общих финансовых показателей деятельности, класса кредитоспособности, определяемого по методике Банк «Финансовая Корпорация Открытие», а также снижение вероятности банкротства, определяемого с использованием модели Альтмана.
Особо хотелось отметить, что помимо объемных показателей, которые потенциально могут быть увеличены в результате внедрения предлагаемых мероприятий, переоценка стоимости складского помещения позволит этому объекты выступить в качестве залогового имущества при рассмотрении кредитной заявки специалистами Банк «Финансовая Корпорация Открытие».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями)
Закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ»№135-ФЗ от 29.07 1998г. (в ред. от 21.07.2015)
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций»
Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия и принципы оценки (ФСО№1)», Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.07.2007, №256 (в ред. от 22.10.2010)
Федеральный стандарт оценки №2 «Цели оценки и виды стоимости (ФСО №2)». Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.07.2007, №255 (в ред. от 22.10.2010)
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций»
Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Общие вопросы оценки имущественных активов для целей залога), М. 2009 г.
Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Оценка недвижимого, движимого имущества, акций, долей уставного /собственного капитала для целей залога) М.,2013 г.
Анализ финансовой отчетности: учебник / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: «Издательство дело и сервис», 2015. – 384 с.
Анализ деловой активности на базе показателей эффективности использования капитала /Наумова О.А./ http://elibrary.ru/download/39922311 (дата обращения 08.03.2016)
Вопросы эффективности инвестиций в инновационное развитие предприятий/Киреев Д.В., Денисов Д.Д. / http://elibrary.ru/download/62197091 (дата обращения 08.03.2016)
Выскребенцева А. С. Анализ количественных и качественных составляющих кредитоспособности предприятия: Автореф. дис. канд. экон. наук. – Новосибирск, 2010. – 23 с.
Грачева А.В Основы финансовой устойчивости предприятия / А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2014. - №4. – с.15 – 35.
Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. СПб.: Питер, 2011. – 323 с.
Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова – М: Издательство «Весь Мир», 2010. – 304 с.
Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий; под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2013. – 356 с.
Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. для вузов – М.: Юристъ, 2010. – 618 с.
Масленников В.В. Процессно-стоимостное управление бизнесом / В.В. Масленников, В.Г. Крылов. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 285 с.
Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для вузов / В. И. Макарьева, Л. В. Андреева. М.: Финансы и статистика, 2012. – 327 с.
Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян.М. : ИД.ФБК-ПРЕСС, 2013. – 481 с.
Матвеева С. Диагностика предприятия и ее модели / С. Матвеева // Проблемы теории и практики управления. 2013, № 2. – с. 59-65
Михайлов Ю. А. Моделирование динамики финансового состояния предприятий при переводе производства на новую продукцию / Ю. А. Михайлов, Н. Н. Белоусова // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2013, № 2. – с. 94-117
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.:ЭКСМО, 2015. – 312 с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий, М.: Юнити, 2010 – 280 с.
Палий В.Ф. Анализ деятельности акционерного общества. М.: Финансы и статистика, 2014. – 322 с.
24. Роль источников финансирования капитальных вложений в финансовом состоянии предприятия/М.В. Боровицкая, С.Ф. Панов/ http://elibrary.ru/download/44403359.pdf (дата обращения 08.03.2016)
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 10-е изд., испр. – М.:КНОРУС, 2015. – 490 с.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 417 с.
Семенова О. П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства / О. П. Семенова // Налоговый вестник. 2013, № 4. – с. 51-63
Трунова А. А. Совершенствование управления расходами компаний // Вестник ВолГУ. Серия 9: Исследования молодых ученых . 2012. №10. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-upravleniya-rashodami-kompaniy (дата обращения: 08.03.2016).
Факторный анализ капитальных вложений/ Г.Н. Корнев, О.О. Калинина/ «Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение» №4 (36) 2013, с. 58-64
Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2015. – 369 с.
Филатов С. В. Обобщающие показатели, полученные методами комплексной оценки финансового состояния предприятия / С. В. Филатов // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2014. – с. 31-42
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 589 с.
Хома В. И. Источники информации для финансового анализа состояния предприятия / В. И. Хома // Вестник Московского университета, Экономика. 2013. – с. 61-69
Шеремет А. Д. Анализ финансового состояния предприятия / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин // Методика финансового анализа. М.: 2012. – 423 с.
http://www.gaap.ru.
http://www.financial-analysis.ru.
http://www.strateg.org.
http://www.stplan.ru.
http://www.cfin.ru.
http://www.balanced-scorecard.ru.

ПРИЛОЖЕНИЕ А
Таблица А.1 – Внутренние документы для структурных подразделений ООО «Александрия»
№ Отдел продаж Транспортный отдел Отдел закупок и складирования Административно-хозяйственный отдел Бухгалтерия Общее 1 Должностные инструкции для каждой штатной единицы Должностные инструкции для каждой штатной единицы Должностные инструкции для каждой штатной единицы Должностные инструкции для каждой штатной единицы Должностные инструкции для каждой штатной единицы Правила внутреннего трудового распорядка 2 Процедура заключения сделки продажи товаров в рамках сегментов 1 и 2 Правила перевозки собственных и попутных грузов Процедура закупки товара Правила ведения документооборота Учетная политика компании (пересматривается ежегодно) Правила пожарной безопасности 3 Процедура поиска новых клиентов Процедура заключения сделки по сегменту 3 Процедура работы/поиска поставщиков Правила юридического оформления документов Кассовая дисциплина Общая система поощрения/наказания 4 Процедура работы с бывшими/текущими клиентами Прайс, система наценок Правила складского учета Система мотивации и оплаты труда сотрудников 5 Система кредитования клиентов Корпоративные ценности компании ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Таблица Б.1 – Анализ кредитной истории заемщика ООО «Александрия» по состоянию на 01.01.2016
Показатель Качественные характеристики Оценка, в баллах Комментарии Кредитная история в банках Просроченная задолженность не допускалась в течение последних 180 дней, факты пролонгаций и реструктуризации задолженности отсутствуют 5,00 1) Анализируются сведения о кредитной истории заемщика в банках.
2) В ходе анализа необходимо установить:
- случаи просрочки платежей (суммы, сроки).
- случаи пролонгации и реструктуризации.
- случаи невыполнения обязательств.
3) При наличии вышеуказанных фактов, необходимо выяснить причины их возникновения и оценить возможности заемщика по предотвращению их допущения.
ООО «Александрия» по данной категории получает 5 баллов, так как просроченная задолженность отсутствует и не допускалась ранее. Просроченная задолженность не допускалась в течение последних 180 дней, имеются факты пролонгаций и реструктуризации задолженности 3,75 Кредитная история отсутствует, либо обслуживание кредитных сделок осуществляется с нарушениями (просрочка общей продолжительностью не более 5 календарных дней в течение последних 180 дней) 2,50 Периодическое допущение нарушений при обслуживании кредитных сделок (просрочка общей продолжительностью не более 30 календарных дней в течение последних 180 дней) 1,25 Наличие единичных случаев нарушений (просрочка общей продолжительностью более 30 календарных дней в течение последних 180 дней) обслуживания кредитных сделок 0,00 Наличие случаев задержек платежей сроком более 30 календарных дней каждый в течение последних 180 дней, или наличии текущих просроченных обязательств перед другими банками СТОП История работы с государством Задолженность перед государством погашается в срок и в полном объеме, 2,50 - Оценивается качество расчетов Клиента с бюджетом и внебюджетными фондами.
- Анализируется просроченная задолженность (размер, сроки, планы по погашению).
- Были ли выражения недовольства представителей государственных органов.
- Были ли факты реструктуризации задолженности.
- Достигнуты ли договоренности о реструктуризации.
- Причины допущения просрочек исполнения обязательств.
ООО «Александрия» получает по данной категории 2,5 балла, так как задолженность погашается в срок и в полном объеме. Наличие случаев несущественных (не более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату сроком не более 5 дней) нарушений расчетов с государством. 1,88 Наличие единичных случаев несущественных (не более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату сроком не более 5 дней) нарушений расчетов. 1,25 Есть небольшая (не более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату) просроченная задолженность. 0,63 Есть просроченная задолженность (более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату). 0,00
Продолжение таблицы Б.1 Продолжение ПРИЛОЖЕНИЯ Б
Есть просроченная задолженность (более 5% чистых активов на последнюю отчетную квартальную дату), гос.органы выражают недовольство. СТОП История работы с контрагентами (поставщиками) Отсутствует отрицательная информация о расчетах Клиента с поставщиками и просроченная задолженность перед поставщиками. 2,50 - Наличие фактов несвоевременного погашения задолженности перед контрагентами и фактов невыполнения обязательств перед ними.
- Оценивается размер действующей просроченной кредиторской задолженности перед поставщиками.
- Плановые сроки погашения просроченной задолженности.
- Причины невыполнения обязательств перед контрагентами.
- ООО «Александрия» получает по данной категории 2,5 балла, так как отсутствует просроченная задолженность перед поставщиками. Отсутствует отрицательная информация о расчетах Клиента с поставщиками, а просроченная задолженность перед поставщиками составляет не более 5%. 1,88 Отсутствует отрицательная информация о расчетах Клиента с поставщиками, а просроченная задолженность перед поставщиками составляет 5-15% размера кред

Список литературы [ всего 42]


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями)
2. Закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ»№135-ФЗ от 29.07 1998г. (в ред. от 21.07.2015)
3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций»
4. Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия и принципы оценки (ФСО№1)», Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.07.2007, №256 (в ред. от 22.10.2010)
5. Федеральный стандарт оценки №2 «Цели оценки и виды стоимости (ФСО №2)». Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.07.2007, №255 (в ред. от 22.10.2010)
6. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций»
7. Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Общие вопросы оценки имущественных активов для целей залога), М. 2009 г.
8. Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Оценка недвижимого, движимого имущества, акций, долей уставного /собственного капитала для целей залога) М.,2013 г.
9. Анализ финансовой отчетности: учебник / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: «Издательство дело и сервис», 2015. – 384 с.
10. Анализ деловой активности на базе показателей эффективности
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022