Вход

Анализ чувствительности организации к воздействию факторов риска финансовой несостоятельности ( на примере компании ОАО ТД «Золотой Орел» ).

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 79318
Дата создания 2014
Страниц 27
Источников 9
Покупка готовых работ временно недоступна.
1 680руб.

Содержание

Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа ФХД предприятия и методов диагностики банкротства 5
1.1. Сущность, основные принципы и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5
1.2. Методы диагностики кризисного состояния и анализ чувствительности 10
2. Анализ финансового положения ОАО ТД «Золотой Орел» 13
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел» 13
2.2. Анализ чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности) 20
3. Совершенствование финансового состояния ОАО ТД «Золотой Орел» 24
Заключение 26
Список использованных источников 27

Фрагмент работы для ознакомления

Для ТД «Золотой Орел» значение Z-счета на 31.12.2012 составило 6,39. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ТД «Золотой Орел».2.2. Анализ чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности)Таблица 4 – Показатели чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности)ПоказателиНормативное значениеЗначение коэффициентана начало годана конец года1. Коэффициент текущей ликвидности 1,511,773,862. Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,30,123. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,10,9150,7144. Коэффициент автономии≥ 0,50,3120,2465. Коэффициент финансирования (покрытия долгов)≥ 1,00,4530,3266. Коэффициент маневренности СОС≥ 2,00,9730,9797. Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг, финансовый леверидж, коэффициент капитализации)≤1,02,2073,07Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности по формуле:(3)где - фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности.для 2011 г.:К1 = (11,77-1,5)/1,5*100% = 684,6%для 2012г:К1 = (3,86 – 1,5)/1,5*100% = 157,3%Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности:(4)где - фактическое значение показателя текущей ликвидности; - нормативное значение показателя текущей ликвидности.для 2011 г.:для 2012 г.:Аналогично произведем расчет для всех показателей.Полученные результаты представлены в табл.5.Таблица 5 – Показатели чувствительности к воздействию факторов финансовой несостоятельности (финансовой чувствительности)ПоказателиПредельное (безопасное) значение, %На начало годаНа конец года1. Финансовая чувствительность по фактору текущей ликвидности1,5684,6%157,3%2. Финансовая чувствительность по фактору абсолютной ликвидности0,250%-40%3. Финансовая чувствительность по фактору обеспеченности СС0,1815%614%4. Финансовая чувствительность по фактору автономии0,5-38%-51%5. Финансовая чувствительность по фактору финансирования1,0-55%-67%6. Финансовая чувствительность по фактору маневренности СОС2,0-51%-51%7. Финансовая чувствительность по фактору финансовой активности1,0121%207%Рассчитаем интегральный коэффициент финансовой чувствительности. Для этого нам нужно будет также рассчитать весовой коэффициент по формуле (2).Произведем расчет интегрального коэффициента финансовой чувствительности для начала года.К2011 = 0,095*6,846 + 0,714*0,5*1,428*8,15+0,285*(-0,38)+0,142*(-0,55)+0,071*(-0,51)+0,142*1,2 = 12,59>1К2012 = 0,095*1,573 + 0,714*(-04)*1,428*6,14+0,285*(-0,51)+0,142*(-0,67)+0,071*(-0,51)+0,142*2,07 = 8,64>1.Данныесвидетельствуютотом,чтона протяжении анализируемого периода 2011 – 2012 гг. организация ОАО ТД «Золотой Орел» является финансовосостоятельной, что говорит о невозможности банкротства.Однако, существенное влияние на это оказывает высокий показатель текущей ликвидности. Необходимо принятие ряда мер по совершенствованию финансового состояния. 3. Совершенствование финансового состояния ОАО ТД «Золотой Орел»Графически структура капитала ТД «Золотой Орел» на 31 декабря 2012 г. представлена на рис.2:Рисунок 2 – Структура капитала ОАО ТД «Золотой Орел»Сейчас доля собственного капитала организации – 24,6%, меньше минимально приемлемой величины.Как увеличить собственный капитал? Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. К сожалению, соотношение дефицита собственных средств и остаточной стоимости основных средств на 31.12.2012 не позволит в полной мере использовать этот вариант.б) Увеличение уставного капитала.в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.Несмотря на имеющийся дефицит собственного капитала, следует отметить нормальную текущую ликвидность.Коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 31.12.2012 равен 3,86. С одной стороны, это выше минимально принятого в российской практике порога, факт положительный. С другой – превышение коэффициентом отметки считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре капитала, накоплении излишних текущих активов либо нереализованных возможностях ускорить развитие за счет привлечения заемных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет увеличить объем краткосрочных заимствований. Однако делать это не рекомендуется – доля заемного капитала и так излишняя. Тем не менее, при решении вопросов об источниках финансирования можно допустить вариант, когда часть долгосрочной задолженности перейдет в менее предпочтительную краткосрочную, текущая структура баланса это позволяет.В целом, можно рекомендовать ТД «Золотой Орел» предпринять следующие меры по улучшения ключевых финансовых показателей:увеличить долю собственного капитала с целью повышения коэффициента автономии;увеличить чистую прибыль с целью обеспечения приемлемой рентабельности собственного капитала;инвестировать свободные денежные средства в запасы посредством сокращения дебиторской задолженности.ЗаключениеВ данной работе мы провели анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золотой Орел». В первой главе нами были рассмотрены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: определены сущность, основные принципы и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определены методы диагностики кризисного состояния компании, описана методика анализа финансовой чувствительности.Во второй главе мы произвели анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ТД «Золой Орел». Провели анализ финансового положения компании, в рамках которого рассмотрели необходимые показатели и коэффициенты. После проведенного анализа финансовой чувствительности, мы пришли к выводу, что необходимо дальнейшее совершенствование финансово-хозяйственной деятельности компании.В ходе анализабылполучен ряд показателей,имеющих исключительнохорошиезначения. Однако также были получены показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющиеотрицательныезначения.Учитывая полученные результаты по всем показателям деятельности компании нами были приведены рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности ОАО ТД «Золотой Орел», которые находятся в третьей главе данной работы.Список использованных источниковАнализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2009. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д.Теорияэкономическогоанализа.Учебник./Подред.М.И.Баканова.—5-еизд.,перераб.идоп.-М.:Финансыистатистика,2005, – С. 23БердниковаТ.Б.Анализидиагностикафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия:Учебноепособие.–М.:ИНФРА-М,2005.–С.9БланкИ.А.Финансовыйменеджмент:Учебныйкурс.–2-еизд.,перераб.идоп.–К.:Эльга,Ника-Центр,2004.–С.32БригхемЮ.,ГапенскиЛ.Финансовыйменеджмент.Полныйкурс.В2-хт/пер.сангл.подред.В.В.КовалеваСПб.:Экономическаяшкола,1997Т.2,с.165ВанХорнДж.К.Основыуправленияфинансами:пер.сангл./Гл.ред.серииЯ.В.Соколов.–М.:Финансыистатистика,2003–с.133-134.ГрачевА.В.Анализиуправлениефинансовойустойчивостьюпредприятия:–М.:Финпресс,2006.– с.7СавицкаяГ.В.Анализхозяйственнойдеятельностипредприятия:4-еизд.,перераб.идоп.—Минск:000«Новоезнание»,2000.–С.12ФинансовыйанализсиспользованиемЭВМ:учебноепособие/О.М.Горелик,О.А.Филлипова.–М.:КНОРУС,2007–с.11

Список литературы [ всего 9]

Список использованных источников
1. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2009.
2. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред. М. И. Баканова. — 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005, – С. 23
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С.9
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – С.32
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т / пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева СПб.: Экономическая школа, 1997 Т.2, с. 165
6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: пер. с англ./Гл.ред.серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003 – с.133-134.
7. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: – М.: Финпресс, 2006. – с.7
8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: 000 «Новое знание», 2000. – С.12
9. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: учебное пособие/ О.М. Горелик, О.А. Филлипова. – М.: КНОРУС, 2007 – с.11
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022