Вход

Методы предовращения банкротства организации

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 77615
Дата создания 2013
Страниц 86
Источников 56
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
6 430руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение 3
Глава 1. Методики определения несостоятельности (банкротства) 6
1.1. Определение кризисных ситуаций и оздоровление финансового состояния предприятия 6
1.2. Значение процедуры банкротства и ее нормативно-правовое регулирование 11
1.3. Методики прогнозирования вероятности банкротства 20
Глава 2. Финансовая диагностика при банкротстве в ООО «Олимп-Трейд» 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Олимп-Трейд» 27
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Олимп-Трейд» 35
2.3. Оценка вероятности банкротства ООО «Олимп-Трейд» 51
Глава 3. Направления предотвращения банкротства ООО «Олимп-Трейд» 54
3.1. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности отечественных предприятий 54
3.2. Мероприятия по совершенствованию финансового управления ООО «Олимп-Трейд» 61
3.3. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий 68
Заключение 75
Список литературы 78
Приложения 83

Фрагмент работы для ознакомления

Финансовая стратегия оказывает значительное влияние на эффективность компаний, особое значение она приобретает при условии осуществления долгосрочных и затратных инвестиций. Под финансовой стратегией ООО «Олимп-Трейд» понимается система принципов и методов управления формированием долгосрочной структуры собственного и заемного капитала.Принципы формирования финансовой стратегии ООО «Олимп-Трейд» представлены на рис. 3.1.Разрабатывая финансовую стратегию, руководство ООО «Олимп-Трейд» должно анализировать ее последствия для финансовой устойчивости компании. Цель финансового управления ООО «Олимп-Трейд» - повышение эффективности деятельности компании на основе максимизации ее стоимости, которая достигается минимизацией издержек привлечения капитала, реализацией налоговой экономии.При проведении во второй главе исследования выявлен рост на 551 тыс. руб. в 2011г., 97688 тыс. руб. в 2012г. дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Основная доля задолженностей приходится на покупателей и заказчиков, что предполагает уделить особое внимание расчетной дисциплине организации.В связи с этим в ООО «Олимп-Трейд» необходимо разработать систему управления дебиторской задолженностью.В управлении дебиторской задолженностью предприятие отнюдь не должно стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности и среднего срока погашения дебиторской задолженности. Напротив, наращивание дебиторской задолженности может оказаться выгодным для предприятия.Рассмотрим ситуацию ослабления стандартов кредитоспособности с целью привлечения новых покупателей продукции. Как уже отмечалось, средний срок погашения дебиторской задолженности по итогам 2010 года сложился на уровне 33,5 дней (чуть более месяца). Предположим, что новым клиентам предлагается расчёт за поставленную продукцию в течение 1,5 мес. Как допущение примем, что данная мера приведёт к росту реализации на 20%, то есть на:2 385 913 х 20 / 100 = 477 183 (тыс. руб.).Количество оборотов новой дебиторской задолженности составит:12 / 1,5 = 8 (об.).Дополнительная сумма дебиторской задолженности:477 183 / 8 = 59 648 (тыс. руб.).Уровень переменных затрат (себестоимости) к выручке по итогам 2012 года:2 370 310 / 2 385 913 = 0,9935.Инвестиции в дополнительную дебиторскую задолженность:59 648 х 0,9935 = 59 260 (тыс. руб.).Ставку процента за долгосрочный кредит на инвестирование принимаем равной 0,5% (кредит «Мосгорбанка»). Таким образом, требуемая прибыль от дополнительных инвестиций равна:59 260 х 0,5 / 100 = 296 (тыс. руб.).Исходя из существующей рентабельности продаж 2012 года фактически валовая прибыль предприятия от дополнительных объёмов продаж составит:477 183 х 0,654 / 100 = 3120,8 (тыс. руб.).Таким образом, потенциальная прибыль от дополнительных продаж превышает соответствующее отвлечение средств в дополнительную дебиторскую задолженность, требуемую отдачу от дополнительных инвестиции, то есть данная мера может быть эффективна для предприятия. Следует отметить, что при более высоких значениях рентабельности продаж, эффект от данного мероприятия был бы существенно значительнее.Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов.1. Этап предварительных расчетов и анализа финансового состояния.2. Этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью.3. Этап определения метода управления дебиторской задолженностью.4. Этап корректировки.5. Этап контроля и оценки достижения цели.Рис. 3.1. Принципы формирования финансовой стратегии ООО «Олимп-Трейд»Эти этапы управления учтены при построении модели и отражены в структуре. Первым этапом управления дебиторской задолженностью является анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Олимп-Трейд», а также дебиторской задолженности и прогнозирование ее возврата. Анализ на данном этапе должен проводиться по следующим направлениям:- предварительный анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «Олимп-Трейд»;- анализ финансового состояния ООО «Олимп-Трейд»;- анализ финансовой устойчивости ООО «Олимп-Трейд»;- анализ ликвидности ООО «Олимп-Трейд»;- анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Олимп-Трейд».Таблица 3.1.Регламент управления дебиторской задолженностью организацииНеобходимо закрепить ответственность сотрудников организации в регламенте управления дебиторской задолженностью. В упрощенном виде указанный регламент приведен в таблице 3.1. Вторым этапом управления дебиторской задолженностью является выявление целей и задач управления дебиторской задолженностью. Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (ΔД1) определяется по формуле:ΔД1=1000×(Кni-Δt-Кni); (3.7)где Кni-Δt и Кni – коэффициент падения покупательской способности рубля;i – период погашения дебиторской задолженности равен 33,49 дн. (365*218944/2385913);Δt – планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности;Кni=(1/(1+Ти/30))i; (3.8)Кni-Δt=(1/(1+Ти/30))i-Δt; (3.9)где Ти – темп инфляции;Экономия от неиспользованной ссуды рассчитывается по формуле:ΔД2=1000×(П/100)×(Δt/365); (3.10)где П – уровень банковской процентной ставки.Общая экономия средств (Эс) определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария. Из результата устанавливаем скидку при досрочной оплате.При досрочном платеже скидка составит 5 %, при своевременном платеже - 3% от стоимости товара. Для ускорения выплаты просроченного платежа допустимо снижение или отмена санкций за просрочку. Использование скидок будет намного выгоднее, чем использование краткосрочных займов для погашения задолженности.Эффективным направлением снижения дебиторской задолженности является внесение предоплаты за отгруженную продукцию. Размер предоплаты должен зависеть от характера взаимоотношений с покупателями. Для постоянных клиентов предоплата может составить 25%, для покупателей, периодически обращающихся к услугам организации – не менее 50%. Все зависит от обстоятельств сделки и состояния клиента на данный период.В течение последних лет наблюдается неустойчивая тенденция по снижению периода погашения дебиторской задолженности с 34,58 дней в 2010г. до 33,49 дней в 2012 г., что несомненно является положительным результатом. Скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства влияет на финансовую устойчивость предприятия. Следующим шагом будет понижение периода предоставления товарного кредита до 30 дней. Для страны с нестабильной экономикой и повышенной инфляцией период в 30 дней – наиболее приемлемый.Платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики.80% готовой продукции компания реализует через дилеров. Информацией о продукте владеют в основном непосредственные пользователи, этого недостаточно для подобной компании. Необходимо создание фирменных торговых точек, в том числе на территории стран СНГ. Это послужит одновременно рекламой для более широких слоев населения.Внедрение системы договоров с более гибкими условиями поставки и оплаты продукции. Предлагается рассмотрение новых отношений с клиентом. С точки зрения возникновения возможных рисков устанавливать возможные лимиты товарного кредита каждому клиенту (размер скидки, объем товарного кредита, размера предоплаты, сроков оплаты).Риски измеряются в долях к единице (1 – отсутствие риска, 0 – высокий уровень риска) и разделяются по следующим видам:Риски по характеру клиента (R1):- постоянный клиент – 0,9-0,95;- периодический клиент – 0,75-0,8;- новый клиент – 0,6-0,45.2. Временный риск (R2):- оплата за поставку до 0,5 месяца – 0,9-0,95;- оплата за поставку от 0,5 до 1 месяца – 0,9-0,8;- оплата за поставку от 1 месяца до 3 месяцев – 0,8-0,65.3. Территориальный риск (R3):- поставщик и клиент-потребитель в одном городе – 1-0,95;- в разных областях – 0,9-0,8;- в разных республиках – 0,8-0,7.Для определения среднего риска используются следующие коэффициенты: группа 1 – 1,0, группа 2 – 0,8, группа 3 – 0,7. Средняя оценка риска для каждого дебитора:Rср=( R1+0,8 R2+0,7 R3)/2,5(3.11)Указанные коэффициенты корректируют объем дебиторской задолженности с точки зрения ее реальности для погашения кредиторской задолженности. В марте 2013 года была созвана экспертная комиссия в составе генерального директора, главного бухгалтера, и менеджера по закупкам и менеджера по продажам. На повестке собрания обсуждалось два вопроса:уменьшение дебиторской задолженности -У ООО «Олимп-Трейд» к концу 2012 года образовалась дебиторская задолженность в размере 267 788 тыс. руб.;увеличение сумм НДС к вычету –При исчислении НДС в организации были случаи непредставления контрагентами счета-фактуры вовремя, а также случаи выставления счетов-фактур с отсутствием определенных реквизитов, в результате чего ООО «Олимп-Трейд» не смогло получить вычеты по НДС. Организации следует внимательно изучать все получаемые ими от контрагентов счета-фактуры на предмет выявления в них ошибок (неточностей, отсутствия каких-то реквизитов и т.п.), чтобы сразу же принять меры к их исправлению и не доводить дело до суда. Методом мозгового штурма были отобраны следующие способы решения сложившихся проблем:- ввести систему штрафов за просроченные платежи; - ввести штрафы за несвоевременное выставление счет-фактуры.Таким образом, из предложенных способов решения проблем для уменьшения дебиторской задолженности было решено ввести штрафы в размере 5% за просрочку уплаты в течение квартала, а для увеличения сумм НДС к вычету - ввести штрафные санкции в договор в размере 50% от неполученных вычетов по НДС в случае невыставления или несвоевременного выставления счет-фактуры.Штрафные санкции учитываются в составе внереализационных доходов по налогу на прибыль организаций согласно п. 3 ст. 250 НК РФ.В соответствии с пп. 4 п. 4 ст. 271 НК РФ для внереализационных доходов датой получения дохода при методе начисления признается дата признания должником либо дата вступления в законную силу решения суда – по доходам в виде штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушение договорных или долговых обязательств, а также в виде сумм возмещения убытков (ущерба). То есть организация-кредитор, применяющий метод начисления, должна отразить суммы штрафных санкций в составе внереализационных доходов на дату их возникновения в соответствии с условиями договора только в том случае, если должник официально признал (например, дал письменное согласие уплатить) данные штрафные санкции. Таким образом, штрафные санкции не всегда будут признаваться внереализационным доходом и увеличивать налоговую базу по налогу на прибыль организаций. В договорах на поставку товаров также целесообразно прописать применение штрафных санкций за невыставление, несвоевременное выставление счетов-фактур. В договорах необходимо указать, что при неисполнении обязательств виновная сторона возмещает другой стороне полученные убытки, включая упущенную выгоду. Таким образом, при невыставлении или несвоевременном выставлении счетов-фактур контрагентом, ООО «Олимп-Трейд» имеет право на возврат части суммы НДС контрагентом, которую мог бы принять к вычету. Имея такой пункт в договоре, фирмы-контрагенты будут более внимательно относиться к выставлению счетов-фактур, и ошибки в этом случае сведутся к минимуму, а ООО «Олимп-Трейд» сможет получать необходимые вычеты по НДС, тем самым, уменьшая налоговую базу по налогу. 3.3. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятийИсходные данные для расчета представлены в таблице 3.2.Месячный темп инфляции взят из сценарных условий развития российской экономики на 2012 – 2014 гг.Таблица 3.2.Сценарии экономического развития на 2013 годПоказательСценарийПессимистическийНаиболее вероятныйОптимистическийМесячный темп инфляции, %0,950,480,48Планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности, дн.81015Уровень банковской процентной ставки, %1198Вероятность сценария0,150,800,05Косвенные доходы, руб. на одну тысячу:- от сокращения периода погашения задолженности- от неиспользованной ссуды59,382,41101,12,471583,29Итого косвенные доходы, руб. на одну тысячу61,79103,57161,29Пессимистический прогноз:Кni=(1/(1+Ти/30))i = (1 / (1 + 0,95/30))33,49 = 0,35202Кni-Δt=(1/(1+Ти/30))i-Δt = (1 / (1 + 0,95/30))28,49 = 0,4114ΔД1=1000×(Кni-Δt-Кni) = 1 000 х (0,4114 – 0,35202) = 59,38ΔД2=1000×(П/100)×(Δt/365) = 1 000 х (11 / 100) х (8 / 365) = 2,41Наиболее вероятный прогноз:Кni=(1/(1+Ти/30))i = (1 / (1 + 0,48/30))33,49 = 0,5877Кni-Δt=(1/(1+Ти/30))i-Δt = (1 / (1 + 0,48/30))23,49 = 0,6888ΔД1=1000×(Кni-Δt-Кni) = 1 000 х (0,6888 – 0,5877) = 101,1ΔД2=1000×(П/100)×(Δt/365) = 1 000 х (9 / 100) х (10 / 365) = 2,47Оптимистический прогноз:Кni=(1/(1+Ти/30))i = (1 / (1 + 0,48/30))33,49 = 0,5877Кni-Δt=(1/(1+Ти/30))i-Δt = (1 / (1 + 0,48/30))18,49 = 0,7457ΔД1=1000×(Кni-Δt-Кni) = 1 000 х (0,7457 – 0,5877) = 158ΔД2=1000×(П/100)×(Δt/365) = 1 000 х (8 / 100) х (15 / 365) = 3,29Общая экономия средств (Эс) определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария. Из результата устанавливаем скидку при досрочной оплате:61,79 0,15 + 103,57 0,80 + 161,29 0,05 = 100,189Организация может установить скидку для своих постоянных клиентов в размере 1,02 %.Проведем сравнительный анализ выгодности скидки с цены и отсрочки платежа.Инфляция в месяц принята на уровне инфляции в январе 2013 г.Отсрочка платежа в расчетах принята в размере 30 дней, поскольку средний период оборачиваемости по итогам 2010 г. составил 33,49 дня.Таким образом, в планируемой экономической ситуации выгоднее предоставлять скидку, чем коммерческий кредит.На основании этого можно сделать вывод, что цель предоставления скидок — увеличение объема продаж, как в рассматриваемых нами расчетах. Уровень прибыли будет расти только в том случае, если объем продаж при предоставлении каждой скидки будет превышать расчетный для  каждого процента скидок.Таблица 3.3.Сравнительный расчет выгодности скидки с цены и отсрочки платежаПоказатели Вариант скидкиОтсрочка платежа, 30 дн.12312345Инфляция в месяц0,5Инфляция за период отсрочки0,5Индекс цен1,005Коэффициент падения покупательной способности денег0,995Потери от инфляции с каждой тысячи рублей1 000 – 1 000 * 0,995 = 5 руб.Процентная ставка за кредит годовая30 %Сумма процента за кредит за период1000*30 % * (30 / 365) = 24,66 руб.Скидка с каждой тысячи рублей3 % – 30 руб.5 % - 50 руб.5 % - 50 руб.Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц:0,330,335- без учета инфляции970 * 0,33 % = 3,201 руб.950 * 0,33 % = 3,135 руб.950 * 5 % = 47,5 руб.- с учетом инфляции3,201 * 0,995 = 3,19 руб.3,135 * 0,995 = 3,12 руб.47,5 * 0,995 = 47,26 руб.Потери от предоставления скидки с учетом возможного вложения полученных в срок средств30 – 3,19 = 26,81 руб.50 – 3,12 = 46,88 руб.50 – 47,26 = 2,74 руб.Потери от отсрочки платежа5 + 24,66 = 29,66 руб.Предполагаемое (в связи с отсутствием возможности экономического обоснования количества клиентов, которые предпочтут скидку, а не рассрочку) сокращение дебиторской задолженности за счет внедрения перечисленных мероприятий составит как минимум 5 000 тыс. руб., что составляет около 2 % ее величины на момент разработки предложений.Предоставление скидки позволит избежать 2,85 руб. (29,66 – 26,81) потерь с каждой тысячи дебиторской задолженности. Отсюда дополнительный прирост прибыли составит: 5 000 * 2,85 = 14 250 тыс. руб.Что приведет к увеличению собственных средств на аналогичную величину и позволит погасить кредиторскую задолженность на эту сумму.Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Олимп-Трейд» после реализации мероприятий с помощью таблицы 3.4.Таблица 3.4.Анализ ликвидности баланса после реализации мероприятий, тыс. руб.Актив 01.01.1201.01.14Пассив01.01.1201.01.14Платежный излишек01.01.1201.01.14А12560530605П1253482239232-227877-208627А2267788262788П23600036000231788226788А3230230П300230230А4494494П4463518885-4141-18391Баланс 294117294117Баланс294117294117--Баланс ООО «Олимп-Трейд» все еще нельзя признать абсолютно ликвидным, однако платежный недостаток наиболее ликвидных активов значительно уменьшается.Проанализируем влияние данных мероприятий на показатели ликвидности.Таблица 3.5.Показатели ликвидностиПоказателиНа 01.01.2012На 01.01.2014Отклонение НормативОбщий показатель ликвидности0,5880,6300,042-Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0880,1110,023 0,2Коэффициент "критической оценки"1,0141,0660,052не менее 0,5-0,8Коэффициент текущей ликвидности1,0141,0670,0531,7Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,0140,0630,049-Данные таблицы 3.5 демонстрируют положительную динамику показателей ликвидности в результате реализации мероприятий, что подтверждает их целесообразность и эффективность.При разработке концепции системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Олимп-Трейд» ключевыми моментами были: -определение целей и задач проекта, обозначение его границ в общей структуре организации; - формирование понятийного аппарата и терминологии, единых для всех участников; - разработка методов и административных процедур управления проектом; - определение форм и методов работы, разработка процедур управления платежеспособностью в общем и дебиторской задолженностью в частности; - определение форм взаимодействия включенных в проект сотрудников и распределение зон ответственности; - планирование мероприятий по реализации проекта и разработка перспектив его дальнейшего развития. Таким образом, предприятию необходимо в кротчайшие сроки разработать мероприятия направленные на стабилизацию его финансового положения и в первую очередь необходимо:1. Пересмотреть политику управления оборотным капиталом;2. Разработать способы обеспечения возврата дебиторской задолженности;3. Разработать рекомендации по совершенствованию кредитной политики.Для внедрения системы управления дебиторской задолженностью необходимо руководствоваться следующими принципами:1. Недопустимо аккумулировать большую величину дебиторской задолженности, чем может позволить собственный капитал;2. Необходимо прогнозировать последствия роста дебиторской задолженности для текущей платежеспособности;3. Недопустим неоправданный рост дебиторской задолженности.При разработке концепции системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Олимп-Трейд» ключевыми моментами были: -определение целей и задач проекта, обозначение его границ в общей структуре организации; - формирование понятийного аппарата и терминологии, единых для всех участников; - разработка методов и административных процедур управления проектом; - определение форм и методов работы, разработка процедур управления платежеспособностью в общем и дебиторской задолженностью в частности; - определение форм взаимодействия включенных в проект сотрудников и распределение зон ответственности; - планирование мероприятий по реализации проекта и разработка перспектив его дальнейшего развития. Таким образом, для решения проблем, выявленных в ходе финансового анализа, были предложены следующие мероприятия. Для повышения эффективности финансовой деятельности ООО «Олимп-Трейд» необходимо оптимизировать управление источниками финансирования деятельности предприятия – с этой целью было предложено пересмотреть источники финансирования в пользу долгосрочных средств - для этого предполагается взять долгосрочный кредит в «Мосгорбанке» под льготную ставку 0,5%. Кроме того, необходимо повысить эффективность использования оборотных активов путем внедрения стратегии управления дебиторской задолженностью. Для перспективного роста объема продаж было предположено новым клиентам ввести расчёт за поставленную продукцию в течение 1,5 мес.ЗаключениеНа основании проведенного в работе исследования можно сделать следующие выводы.Кризисом предприятия может быть считаться потеря равновесия в одной или нескольких подсистемах предприятия, что может негативно воздействовать на достижение его целей или даже угрожать его существованию. Поиском выходов из неожиданной кризисной ситуации понимают антикризисное управление. При этом антикризисное управление дает возможность предприятию сделать выбор между восстановлением в рамках реорганизационных процедур и полной ликвидацией. Необходимо выделить ключевые проблемы, которые доминируют в управлении несостоятельностью (банкротством) предприятий в течение последних двадцати пяти лет: принятие коллективного решения в преддверии банкротства; принятие решения о распределении активов в процессе банкротства; практика бизнес-банкротств; практика личного банкротства.В настоящее время существует множество различных методик, разработанных для оценки и прогнозирования финансового состояния. Среди них наибольшее распространение получили интегральные модели Альтмана, Тафлера, Лиса, Тишоу, Бивера и других западных экономистов. Указанные методики будут рассмотрены далее на практике на примере действующего предприятия. В данной работе оценка вероятности банкротства была проведен с помощью моделей Альтмана и Бивера.Оценка финансового состояния предприятия проводится с целью определения уязвимости предприятия по отношению к финансовым последствиям действия рисков. Однако для прогнозирования возникновения кризисных ситуаций необходимо дополнить анализ финансового состояния расчетом показателей вероятности возникновения банкротства. Оценка вероятности банкротства позволяет на ранних стадиях возникновения кризисной ситуации разработать систему предупредительных мероприятий, тем самым сокращается вероятность наступления негативных последствий, как для самого предприятия, так и для его кредиторов и инвесторов.Анализ деятельности ООО «Олимп-Трейд» позволяе сделать вывод, в целом, об эффективном функционировании предприятия на протяжении исследуемого периода. Динамика финансового результата положительная. Основное влияние на прирост прибыли от продаж оказало увеличение объема продаж. Уровень рентабельности, однако, изменился не существенно.В динамике финансовой устойчивости наблюдаются следующие тенденции. По итогам трехлетнего периода наблюдается значительное увеличение собственного капитала, обусловленное эффективным функционированием ООО «Олимп-Трейд» на протяжении исследуемого периода. Данные тенденции в структуре капитала оказывают положительное воздействие на конечные финансовые результаты предприятия в целом и показатели эффективности использования ресурсов в частности. Данные проведенного исследования свидетельствуют о нормальной устойчивости компании на протяжении практически всего исследуемого периода. По итогам 2010 г. показатели финансовой устойчивости оказались отрицательными в связи со значительным уменьшением собственных средств на 6 471 тыс. руб.. Однако эффективное функционирование ООО «Олимп-Трейд» в 2011 – 2012 гг. укрепило финансовую устойчивость за счет значительного увеличения чистой прибыли и соответственно собственных средств с 1 507 тыс.руб. до 1 594 тыс. руб.В динамике ликвидности наблюдаются следующие тенденции. Наблюдаемое превышение быстрореализуемых и медленно реализуемых активов над соответствующими группами обязательств не может свидетельствовать о повышении ликвидности баланса ООО «Олимп-Трейд» в течение исследуемого периода, по причине отсутствия последних на начало года и незначительной величине краткосрочного займа на конец 2012 г. В течение 2012 г. наблюдается значительное увеличение недостатка абсолютно ликвидных активов, что свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса ООО «Олимп-Трейд». Просматривая анализ деловой активности в динамике трех лет, с 2010 по 2012 гг., видно, что значительно увеличилась выручка от продаж с 110,64% до 141,83%. Данные проведенного исследования свидетельствуют об ускорении оборачиваемости запасов в 2011-2012 гг. с 116,89% до 230,02%. А вот длительность одного оборота запасов и затрат в днях наоборот снизилась с 85,55% до 43,47%. Негативной тенденцией является замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 г. соответственно на 0,65 и 0,08 оборота. Период погашения кредиторской задолженности возрос с 36,73 дней в 2009 году до 37,02 дня в 2010 году. Это связано с привлечением краткосрочных кредитных ресурсов на пополнение оборотных средств. Отставание оборачиваемости дебиторской задолженности от кредиторской является негативным фактором. По итогам анализа 2012 г. наблюдаются следующие тенденции: оборачиваемость оборотных активов и дебиторской задолженности возросла соответственно на 0,44 и 0,99 оборота, что привело к соответствующему удлинению продолжительности одного оборота. По данным анализа рентабельности видно, что прибыль организации до налогообложения возросла в 2011 г. на 1 792 тыс. руб., однако в 2012 г. данный показатель сократился на 1 756 тыс. руб. за счет значительного увеличения процентов к уплате. Чистая прибыль увеличилась в 2012 г. на 87 тыс. руб. Рост прибыли обусловлен с одной стороны закупкой продукции на более выгодных условиях у поставщиков, с другой стороны – экономией управленческих и коммерческих расходов. Согласно проведенному исследованию, предприятие на протяжение исследуемого периода функционировало неэффективно, о чем свидетельствует уменьшение всех коэффициентов рентабельности кроме рентабельности внеоборотных активов и незначительного увеличения рентабельности продаж. Столь низкие коэффициенты рентабельности обусловлены спецификой деятельности организации (оптовая торговля на конкурентном рынке).Таким образом, в результате проведенного исследования установлено, что для повышения эффективности финансовой деятельности ООО «Олимп-Трейд» необходимо оптимизировать управление источниками финансирования деятельности предприятия, а также повысить эффективность использования оборотных активов путем внедрения стратегии управления дебиторской задолженностью. Для повышения ликвидности прежприятия было предложено пересмотреть источники финансирования в пользу долгосрочных средств - для этого предполагается взять долгосрочный кредит в «Мосгорбанке» под льготную ставку 0,5%. Кроме того, необходимо повысить эффективность использования оборотных активов путем внедрения стратегии управления дебиторской задолженностью. Для перспективного роста объема продаж было предположено новым клиентам ввести расчёт за поставленную продукцию в течение 1,5 мес.В результате внедрения баланс ООО «Олимп-Трейд» все еще нельзя признать абсолютно ликвидным, однако платежный недостаток наиболее ликвидных активов значительно уменьшается. Данные проведенного исследования демонстрируют положительную динамику показателей ликвидности в результате реализации мероприятий, что подтверждает их целесообразность и эффективность.Список литературы"Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ (ред. от 05.04.2013)Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий / Под ред. Позднякова В. – М.: Инфра-М, 2009. – 624 с.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учеб. пособие / В. М. Воронина [и др.]. - Оренбург: Пресса, 2007. - 86 с. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Н.С. Пласковой. — М.: Эксмо, 2010. – 384 с.Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред В.Я. Захарова. – 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-319с.Антикризисное управление: учебное пособие /А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин.-М.:КНОРУС, 2010. - 504с.Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 120 с.Барчуков А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге. // Финансовый менеджмент. 2009. № 5. С. 23-24.Бланк И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – М.: Омега-Л, 2008. – 448 с.Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2011. – 768 с.Бланк И. Финансовый менеджмент. М.: Ника-Центр. 2007.Ван Хорн Дж. К., Махович Дж. М. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2010. – 1232 с.Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2010. – 880 с.Вишневская О.В Антикризисное управление предприятием / О.В. Вишневская. – Ростов н/Д: Феникс, 2008.-313с.- (Высшее образование).Воронина В. М. Экономический анализ и оценка чистых активов в антикризисном управлении : учеб. пособие / В. М. Воронина. – СПб. : Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2006. – 76 с. Гуськова Н.Д., Никитина Н.В. Антикризисное финансовое управление – механизм адаптационного регулирования бизнес-процессов предприятий // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. 2012. № 3. С. 267-268.Зайцева О.П., Клёнова Н.Н. Организационно-методическое обеспечение корпоративного антикризисного управления: финансовый аспект // Сибирская финансовая школа. 2012. № 3. С. 119-125.Зарубежная практика антикризисного управления: Учебное пособие / Е.В. Арсенова, О.Г. Крюкова; Под ред. А.Н. Ряховской. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 271 с.Иванов В. В. Антикризисный менеджмент в гостиничном бизнесе / В.В. Иванов, А.Б. Волов. – М.: ИНФРА-М, 2010. – с. 237.Климова С.В. Разработка антикризисной модели экономической устойчивости предприятия // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2012. № 1. С. 32-38.Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 1024 с.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент.- М.: Проспект, 2010. – 480 с.Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник. 2-е изд. доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова - М.: ИНФРА-М, 2009.- 620 с. (Высшее образование).Крушинский А.А. Принципы и инструменты антикризисного управления предприятием в условиях нестабильной экономики // Российский внешнеэкономический вестник. 2012. № 3. С. 104-108.Крылов Э., Власова В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.Лупей Н. А. Финансы: Учебное пособие / Н.А. Лупей, В.И. Соболев; Российский государственный торгово-экономический университет. - М.: Магистр: НИЦ Инфра-М, 2012. - 400 с.Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. – М.: Эксмо, 2010. – 336 с.Нешитой А.С., Воскобойников Я. М. Финансы: Учебник. – М.: Дашков и К, 2010. – 528 с.Пожидаева Т. А., Щербакова Н. Ф., Коробейникова Л. С. Практикум по анализу финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 240 с.Поляк Г. Б. Финансы: учебник для ВУЗов. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 703 с.Прикина Л.В. Экономический анализ предприятия: — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 408 с.Просветов Г. И. Финансовый анализ. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2009. – 384 с.Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия, 2010. – 336 с.Ряховская А. Н., Файншмидт Е. А. Международная практика антикризисного управления: тексты лекций для студентов всех специальностей очной, очно-заочной и заочной форм обучения. – М.: Финансовая академия, 2006. С. 12—13.Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. Методологические аспекты. — М.: Инфра-М, 2010. – 272 с.Смекалов П. В., Бадмаева Д. Г., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия. – М.: Проспект науки, 2009. – 472 с.Смирнов А.С., Кукукина И.Г. К вопросу о совершенствовании механизма банкротства российских предприятий // Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. 2013. № 1. С. 38-42.Трененков Е.М., Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - N 1. - С. 3 - 25.Ушаева С. Н. К вопросу об оптимизации структуры капитала фирмы // Вестник Челябинского государственного университета. 2012. № 10 (264).Ушаева С. Н. Субмодели оптимизации структуры капитала фирмы // Вестник Челябинского государственного университета. 2011. № 32 (247).Финансы / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2009. – 464 с.Хутыз З.М., Киселева А.А. Современные аспекты антикризисного управления в мировой экономике // Теория и практика общественного развития. 2012. № 4. С. 303-308.Чуева Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и К, 2010. – 348 с.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: ИНФРА-М, 2008. – 237 с.Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ — М.: ИНФРА-М. 2008. – 479 с.Bolton P., Scharfstein D. (1996), «Optimal Debt Structure and the Number of Creditors», Journal of Political Economy, 104 (1), February, 1-25. Bris А., Welch I. (2005), «The Optimal Concentration of Creditors», Journal of Finance, 60 (5), October, 2193-212. Adler B. (1997), «A Theory of Corporate Insolvency», New York University Law Review, 72, 343-82. Cambridge Advanced Learner's Dictionary. — http://dictionary.cambridge.org/ defrne.asp?key=18339&dict=CALD.Decker Jain. Thinking and Planning Critically and Creatively to Protect Your Company and Stay in Business. — http://www.briefings.com/Audio68.asp.Disaster Recovery Journal. Business Continuity Glossary. — http://www.drj.com/ glossary/drjglossary.html.European Union. Phare Programme. A guide to project identification and preparation. GLOSSARY. Crisis Management. — http://www.mos.gov.pl/mos/publikac/Raporty_ opracowama/manual/glosryLrrtrnl.Merriam-Webster Online Dictionary. — http://www.m-w.com/cgi-bin/dictionary? book=Dictionary&va=crisis.Picker C. R. (1992), «Security Interests, Misbehavior, and Common Pools», University of Chicago Law Review, 59 (2), 645-79. Rasumssen R. (1992), «Debtor's Choice: A Menu Approach to Corporate Bankruptcy» Texas Law Review, 71, 51, November 1992.The Business Continuity Institute. — http://www.thebci.org/Glossary.pdf.Zuzak Roman. Corporate Culture as a Source of Crisis in Companies. Р. 1. — http://www.krisennavigator.de/crisisnavigator.org/atincme.html.Приложения

Список литературы [ всего 56]

1. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ (ред. от 05.04.2013)
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий / Под ред. Позднякова В. – М.: Инфра-М, 2009. – 624 с.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учеб. пособие / В. М. Воронина [и др.]. - Оренбург: Пресса, 2007. - 86 с.
4. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Н.С. Пласковой. — М.: Эксмо, 2010. – 384 с.
5. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред В.Я. Захарова. – 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-319с.
6. Антикризисное управление: учебное пособие /А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин.-М.:КНОРУС, 2010. - 504с.
7. Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 120 с.
8. Барчуков А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге. // Финансовый менеджмент. 2009. № 5. С. 23-24.
9. Бланк И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – М.: Омега-Л, 2008. – 448 с.
10. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2011. – 768 с.
11. Бланк И. Финансовый менеджмент. М.: Ника-Центр. 2007.
12. Ван Хорн Дж. К., Махович Дж. М. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2010. – 1232 с.
13. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2010. – 880 с.
14. Вишневская О.В Антикризисное управление предприятием / О.В. Вишневская. – Ростов н/Д: Феникс, 2008.-313с.- (Высшее образование).
15. Воронина В. М. Экономический анализ и оценка чистых активов в антикризисном управлении : учеб. пособие / В. М. Воронина. – СПб. : Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2006. – 76 с.
16. Гуськова Н.Д., Никитина Н.В. Антикризисное финансовое управление – механизм адаптационного регулирования бизнес-процессов предприятий // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. 2012. № 3. С. 267-268.
17. Зайцева О.П., Клёнова Н.Н. Организационно-методическое обеспечение корпоративного антикризисного управления: финансовый аспект // Сибирская финансовая школа. 2012. № 3. С. 119-125.
18. Зарубежная практика антикризисного управления: Учебное пособие / Е.В. Арсенова, О.Г. Крюкова; Под ред. А.Н. Ряховской. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 271 с.
19. Иванов В. В. Антикризисный менеджмент в гостиничном бизнесе / В.В. Иванов, А.Б. Волов. – М.: ИНФРА-М, 2010. – с. 237.
20. Климова С.В. Разработка антикризисной модели экономической устойчивости предприятия // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2012. № 1. С. 32-38.
21. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 1024 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент.- М.: Проспект, 2010. – 480 с.
23. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник. 2-е изд. доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова - М.: ИНФРА-М, 2009.- 620 с. (Высшее образование).
24. Крушинский А.А. Принципы и инструменты антикризисного управления предприятием в условиях нестабильной экономики // Российский внешнеэкономический вестник. 2012. № 3. С. 104-108.
25. Крылов Э., Власова В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.
26. Лупей Н. А. Финансы: Учебное пособие / Н.А. Лупей, В.И. Соболев; Российский государственный торгово-экономический университет. - М.: Магистр: НИЦ Инфра-М, 2012. - 400 с.
27. Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. – М.: Эксмо, 2010. – 336 с.
28. Нешитой А.С., Воскобойников Я. М. Финансы: Учебник. – М.: Дашков и К, 2010. – 528 с.
29. Пожидаева Т. А., Щербакова Н. Ф., Коробейникова Л. С. Практикум по анализу финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 240 с.
30. Поляк Г. Б. Финансы: учебник для ВУЗов. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 703 с.
31. Прикина Л.В. Экономический анализ предприятия: — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 408 с.
32. Просветов Г. И. Финансовый анализ. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2009. – 384 с.
33. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия, 2010. – 336 с.
34. Ряховская А. Н., Файншмидт Е. А. Международная практика антикризисного управления: тексты лекций для студентов всех специальностей очной, очно-заочной и заочной форм обучения. – М.: Финансовая академия, 2006. С. 12—13.
35. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. Методологические аспекты. — М.: Инфра-М, 2010. – 272 с.
36. Смекалов П. В., Бадмаева Д. Г., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия. – М.: Проспект науки, 2009. – 472 с.
37. Смирнов А.С., Кукукина И.Г. К вопросу о совершенствовании механизма банкротства российских предприятий // Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. 2013. № 1. С. 38-42.
38. Трененков Е.М., Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - N 1. - С. 3 - 25.
39. Ушаева С. Н. К вопросу об оптимизации структуры капитала фирмы // Вестник Челябинского государственного университета. 2012. № 10 (264).
40. Ушаева С. Н. Субмодели оптимизации структуры капитала фирмы // Вестник Челябинского государственного университета. 2011. № 32 (247).
41. Финансы / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2009. – 464 с.
42. Хутыз З.М., Киселева А.А. Современные аспекты антикризисного управления в мировой экономике // Теория и практика общественного развития. 2012. № 4. С. 303-308.
43. Чуева Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и К, 2010. – 348 с.
44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: ИНФРА-М, 2008. – 237 с.
45. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ — М.: ИНФРА-М. 2008. – 479 с.
46. Bolton P., Scharfstein D. (1996), «Optimal Debt Structure and the Number of Creditors», Journal of Political Economy, 104 (1), February, 1-25.
47. Bris А., Welch I. (2005), «The Optimal Concentration of Creditors», Journal of Finance, 60 (5), October, 2193-212. Adler B. (1997), «A Theory of Corporate Insolvency», New York University Law Review, 72, 343-82.
48. Cambridge Advanced Learner's Dictionary. — http://dictionary.cambridge.org/ defrne.asp?key=18339&dict=CALD.
49. Decker Jain. Thinking and Planning Critically and Creatively to Protect Your Company and Stay in Business. — http://www.briefings.com/Audio68.asp.
50. Disaster Recovery Journal. Business Continuity Glossary. — http://www.drj.com/ glossary/drjglossary.html.
51. European Union. Phare Programme. A guide to project identification and preparation. GLOSSARY. Crisis Management. — http://www.mos.gov.pl/mos/publikac/Raporty_ opracowama/manual/glosryLrrtrnl.
52. Merriam-Webster Online Dictionary. — http://www.m-w.com/cgi-bin/dictionary? book=Dictionary&va=crisis.
53. Picker C. R. (1992), «Security Interests, Misbehavior, and Common Pools», University of Chicago Law Review, 59 (2), 645-79.
54. Rasumssen R. (1992), «Debtor's Choice: A Menu Approach to Corporate Bankruptcy» Texas Law Review, 71, 51, November 1992.
55. The Business Continuity Institute. — http://www.thebci.org/Glossary.pdf.
56. Zuzak Roman. Corporate Culture as a Source of Crisis in Companies. Р. 1. — http://www.krisennavigator.de/crisisnavigator.org/atincme.html.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.0057
© Рефератбанк, 2002 - 2024