Методы рефинансирования кредитных организаций применимые центральными банками

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы рефинансирования 4
1.1 Необходимость рефинансирования кредитных организаций центральными банками 4
1.2 Сущность рефинансирования методы и инструменты 6
1.3 Правовая основа рефинансирования в РФ 8
2. Анализ использования рефинансирования кредитных организаций банками ЦБ России 10
2.1 Депозитные операционные инструменты рефинансирования 10
2.2 Использование ключевой ставки при реализации рефинансирования в России 17
3. Перспективы развития 21
Заключение 22
Список использованных источников 24

В связи с тем что политическая и экономическая ситуация в стране стабилизировалась к началу 2015 года ЦБ решил перейти к снижению ключевой ставки, поскольку держать ставку на столь высоком уровне губительно для финансового и реального сектора страны.Практически сразу после появления новости о снижении ключевой ставки агентство Moody’sоценило убытки российских банков из-за ключевой 15-процентной ставки. Аналитики подсчитали, что их потери по итогам 2015 года могут составить 1 трлн. рублей. В агентстве заявили, что снижение лишь незначительно может облегчить ситуацию для банков и заемщиков, которые все еще приспосабливаются к повышению ставки в декабре.Заменить во всех законодательных актах ставку рефинансирования на ключевую ставку Банка России предложил в январе зампредседателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Николай Журавлев. Необходимость выражается в том, что именно ключевая ставка сегодня является индикатором реальной стоимости денег. В случае утверждения данной идеи, в частности, размер штрафов и пеней в некоторых случаях будет зависеть от ключевой ставки, которая выше ставки рефинансирования.В законодательстве предусмотрены размеры неустойки, привязанные именно к ставке рефинансирования. Напомню, что последняя - это размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате ЦБ за кредиты, которые он предоставил банкам. В настоящее время она равна 8,25 процентам. Власти планируют, что к 2016 году ставка рефинансирования сравняется с ключевой.Однако все эти разговоры мало понятны как населению, так и коммерсантам. Один из главных вопросов, который всех волнует: понизят ли банки ставки по кредитам, которые в начале этого года очень сильно подорожали.Решение Банка России о снижении ключевой ставки отчасти было неожиданностью для участников рынка. В исторической ретроспективе для стабилизации других локальных валют использовались аналогичные меры, однако, высокие ставки удерживались около 3-6 месяцев. Снижение ставки является позитивным сигналом для рынка, поэтому, следует ожидать, что определенный эффект в области кредитования будет, только с некоторым запозданием. Усилить эффект может рост нефтяных цен и стабилизация международных отношений. Тем не менее, в краткосрочной перспективе понижать ставки по кредитам участники рынка пока не спешат. В России немного предприятий, которые показывают высокую рентабельность и которые смогут обслуживать «дорогие» кредиты, поэтому в условиях неопределенности банки не стремятся наращивать кредитные портфели, опасаясь роста просроченной задолженности.Пик инфляции пришелся на январь 2015 года, после чего инфляция пошла на спад, впервые ЦБ 30 января 2015 года снизил ставку до 15%. Ситуация в стране продолжила стабилизироваться в связи с чем 16 июня 2015 года Центральный Банк России принял решение снизить ключевую ставку с 12,00% до 11,5% годовых.Значительное укрепление рубля на данный момент для бюджета РФ так же не выгодно, как и его значительное ослабление, поэтому после укрепления курса ЦБ снизил ставку, а так же начал восстановление ЗВР. По прогнозам Центрального Банка России, снижение роста потребительских цен будет происходить быстрее, чем ожидалось. Годовая инфляция снизится до уровня менее 8% через год (апрель 2016 года к апрелю 2015 года) и до целевого уровня 4% в 2017 году. По мере дальнейшего ослабления инфляционных рисков Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки.В целом действия ЦБ были несколько запоздалыми, что привело к панике на рынке валюты и долговых инструментов. Допущенные ошибки не позволили быстро стабилизировать ситуацию, однако стабилизация внешних факторов, позволяет надеяться на смягчение ДКП и восстановление экономики страны.3. Перспективы развития Дальнейшая модернизация системы рефинансирования кредитных организаций в современных условиях связана с введением Банком России в конце декабря 2014 г. такого инструмента, как предоставление кредитов в иностранной валюте, обеспеченных залогом прав требования по кредитам, предоставленным крупным российским компаниям-экспортерам. Внедрение такого вида кредитов направлено на повышение эффективности управления валютной ликвидностью российских банков, рефинансирование внешней задолженности организаций-экспортеров, в условиях ограничения доступа на международные рынки капитала, укрепление валютного курса национальной денежной единицы.Заемщиками при таком виде рефинансирования могут выступать кредитные организации, величина капитала которых на начало декабря 2014 г. составляет не менее 100 млрд руб. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА» такой капитал на настоящее время имеют 10 российских банков. Таким образом, Банк России ограничил доступ к данному инструменту рефинансирования, поддерживая только крупнейшие кредитные организации. Кредиты в иностранной валюте будут предоставляться на аукционной основе на сроки 28 и 365 календарных дней. Минимальная процентная ставка по данному инструменту рефинансирования будет рассчитываться как ставка LIBOR в соответствующих валютах и на сопоставимые сроки плюс 0,75%.Как можно видеть, в 2014 г. российские кредитные организации испытывают острую нехватку ликвидных средств, что соответствует положению, сложившемуся в период мирового финансового кризиса 2008 — 2010 гг.. При этом в 2009 г. проблемы с ликвидностью характерны только для наиболее острой фазы кризиса — начала 2009 г., в 2014 г. нехватка ликвидности прослеживается в течение всего года. Ликвидность банков снижается вследствие ограничения доступа на международные рынки капитала, оттока средств вкладчиков, сужения рынка межбанковских кредитов.ЗаключениеАнализируя деятельность Банка России в области рефинансирования в IV квартале 2014 г. можно отметить, что одни меры, предпринятые для обеспечения устойчивости банковского сектора, приносят положительный результат, другие — отрицательный.К наиболее эффективным мерам можно отнести:•наращивание объема обеспеченных кредитов:•введение новых видов рефинансирования — валютного РЕПО различных сроков, кредитов в иностранной валюте, обеспеченных кредитными требованиями в иностранной валюте;•снижение требований к качеству обеспечения по операциям рефинансирования — Банк России повысил поправочные коэффициенты для корректировки стоимости обеспечения по предоставляемым кредитам; ввел временный мораторий на переоценку ценных бумаг, упавших в цене во время кризиса;•либерализацию порядка переоценки активов и обязательств банков, номинированных в валюте — для смягчения влияния переоценки на выполнение обязательных нормативов деятельности, в частности норматива ликвидности, Банк России разрешил кредитным организациям использовать при расчете пруденциальных требований курс на начало IV квартала 2014 г.;•предоставление ликвидности центральному контрагенту на Московской бирже для обеспечения бесперебойности централизованного клиринга.Результат повышения Банком России ключевой ставки носит двойственный характер: с одной стороны, данное изменение направлено на стабилизацию валютного курса, с другой стороны — привело к сужению рынка МБК, повышению стоимости заимствований и панике частных вкладчиков.Следует заметить, что Банк России пытается преодолеть возникший кризис, используя рыночные методы регулирования, так что в случае ухудшения текущей ситуации имеется возможность применения административных мер воздействия на участников рынка с целью обеспечения устойчивости банковского сектора. В качестве основных направлений развития системы рефинансирования можно предложить дальнейшее наращивание объема рефинансирования кредитных организаций, расширение перечня инструментов рефинансирования за счет диверсификации сроков предоставляемых ресурсов и видов обеспечения, дальнейшую либерализацию условий предоставления ликвидности, постепенное снижение ключевой ставки.Список использованных источниковАбрамова М.А., Шакер И.Е., Захарова О.В. О координации денежно-кредитной и финансовой политики в России: монография. Saarbrucken, Germany: LAPLAMBERTPublishingGmbh & Co. KG, 2012. 175 с.Банк России. URL: http://www.cbr.ru/Банковское дело: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / Лаврушин О.И. и др.; под ред. Лаврушина О.И. 6-е изд., стереотип. – М.: КноРус, 2013. – 378 с.Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / Казак А.Ю., Марамыгин М.С., Прокофьева Е.Н., Шатковская Е.Г., Солодова О.А., Сиколенко Т.Д. Екатеринбург: АМБ, 2012. 688 с.Ершов М. В. О валютной стабильности в условиях новой курсовой политики // Деньги и кредит. 2014. № 12. С. 17 — 19.Захарова О.В. Теоретические аспекты проблемы управления ликвидностью коммерческих банков // Банковские услуги. 2013. № 8. С. 19 — 25.Ольхова Р.Г. Совершенствование рефинансирования как фактор обеспечения устойчивости банковского сектора // Банковские услуги. 2014. № 1. С. 9 — 12.Основы банковской деятельности (Банковское дело) /под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Инфра-М, Весь Мир, 2013. 718 с.Руднева Е.А. Ключевая ставка и ее влияние на экономику//Международный научно-исследовательский журнал. 2015. №5 (36). С. 73-74Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 29.06.2015, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015)Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 29.06.2015, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015).Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2012. 1168 с.Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: Учебник / под ред. М. А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. М.: Юрайт. 2014. 551 с.