Организация работы транспортной деятельности компании РосСтройМатериал

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РАССМАТРИВАЕМОГО ОБЪЕКТА. 6
1.1. Общая характеристика ООО «РосСтройМатериал» 6
1.2. Инвестиционная деятельность ООО «РосСтройМатериал» 14
1.3. Анализ внешней среды функционирования организации 17
ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ПРОБЛЕМ И РАЗРАБОТКИ ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ ПО ИЗМЕНЕНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ. 44
2.1. Анализ бизнес планирования 44
2.2. Методы анализа инвестиционных проектов 56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ ИЗМЕНЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 65
3.1. Характеристика создаваемого подразделения 65
3.2. Выбор транспортного средства 70
3.3. Организационный план 75
ГЛАВА 4. КОМПЬЮТЕРНОЕ И ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ 78
4.1. Программные продукты для разработки и анализа бизнес-планов инвестиционных проектов 78
4.2. Правовое обеспечение 85
ГЛАВА 5. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ ИЗМЕНЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 87
5.1. План доходов и расходов 87
5.2. Определение финансовой реализуемости проекта 99
5.3. Экономическая оценка инвестиционного проекта 104
5.4. Анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам 107
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 114
ЛИТЕРАТУРА 117
ПРИЛОЖЕНИЯ 120

Таблица 5.5 - Прямые расходы на тн. км.
Рисунок 5.2 - Структура прямых затрат
Амортизационные отчисления составляют значительную часть общих производственных издержек и играют важную роль в процессе возмещения основного капитала. Расчет амортизационных отчислений приведен в табл. 5.6.
Таблица 5.6 - Расчет амортизационных отчислений
В таблице 5.7 приведена смета расходов (производственные издержки) на производство перевозок.
Таблица 5.7 - Производственные затраты, тыс. руб.
  Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Процент от проектной мощности 67% 67% 67% 67% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Объем перевозок 9 173 9 173 9 173 9 173 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 Расходы на дизтопливо 8 394 8 394 8 394 8 394 12 590 12 590 12 590 12 590 12 590 12 590 12 590 12 590 Затраты на запасные части 275 275 275 275 413 413 413 413 413 413 413 413 Расходы на техническое обслуживание 523 523 523 523 784 784 784 784 784 784 784 784 Заработная плата 1 728 1 728 1 728 1 728 2 592 2 592 2 592 2 592 2 592 2 592 2 592 2 592 Страховые взносы 518 518 518 518 778 778 778 778 778 778 778 778 Накладные расходы без амортизации 518 518 518 518 518 518 518 518 518 518 518 518 Общие цеховые издержки 11 956 11 956 11 956 11 956 17 675 17 675 17 675 17 675 17 675 17 675 17 675 17 675 Административные накладные расходы 778 778 778 778 778 778 778 778 778 778 778 778 Издержки на рекламу 294 294 294 294 440 440 440 440 440 440 440 440 Производственные издержки 13 027 13 027 13 027 13 027 18 893 18 893 18 893 18 893 18 893 18 893 18 893 18 893 Амортизационные отчисления 2 392 2 392 2 392 2 392 3 588 3 588 3 588 3 588 3 588 3 588 3 588 3 588 Выплаты процентов по кредитам 0 500 333 167 0 250 167 83 0 0 0 0 Общие производственные издержки, в том числе 15 419 15 919 15 752 15 586 22 481 22 731 22 647 22 564 22 481 22 481 22 481 22 481 Постоянные расходы 3 688 4 188 4 021 3 854 4 884 5 134 5 050 4 967 4 884 4 884 4 884 4 884 Переменные расходы 11 731 11 731 11 731 11 731 17 597 17 597 17 597 17 597 17 597 17 597 17 597 17 597
Целесообразно оценить потребность в оборотных средствах, необходимых для обеспечения устойчивого процесса производства. Основная часть оборотного капитала затрачивается на покупку топлива а также на оплату рабочей силы.
Расчет потребности в оборотном капитале на этапе разработки проекта имеет особую важность, поскольку заставляет планировать финансирование эксплуатации производства. Кроме того, оборотный капитал является составной частью общих инвестиционных издержек.
Принимаем величину оборотного капитала как 10% от производственных издержек (табл. 5.8).
Таблица 5.8 - Потребность в оборотном капитале (тыс. руб.)
Потребность в инвестициях
Общая потребность в инвестициях определена в 87989 тыс. руб.
Финансирование проекта подразумевает обеспечение его денежными ресурсами. Финансирование осуществляется при соблюдении следующих условий:
учет внешних и внутренних условия среды, в которой предполагается реализация инвестиционного проекта;
осуществление инвестиций в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;
сокращение финансовых средств и риска проекта должно обеспечиваться в том числе и за счет оптимизации структуры и источников финансирования и осуществления определенных организационных мер, в том числе: налоговых льгот, гарантий, разнообразных форм участия.
Основными стадиями осуществления финансирования инвестиционного проекта являются:
предварительное изучение жизнеспособности инвестиционного проекта;
разработка плана реализации проекта;
организация финансирования (выбор источника и формы финансирования, определение финансирующих организаций, определение структуры источников финансирования);
контроль за выполнением плана и условий финансирования.
Основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются: собственные накопления (прибыль и амортизационные отчисления), привлеченные средства, заемные средства (кредиты), финансовый лизинг. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка, коммерческий кредит поставщика технологического оборудования и собственные средства.
Возможно приобретение автомобилей в кредит и лизинг. Для того чтобы рассчитать общую сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих при лизинге и кредитовании, необходимо ясно представлять себе суть расходов. При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации. При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.
Эффективность приобретения оборудования путем лизинга и кредита сравнивается на основе показателя дисконтированной стоимости расходов на его приобретение и одним и другим методом за весь период амортизации оборудования за вычетом, налоговой экономии. В результате сравнения принимается тот вариант, реализация которого предполагает меньшую сумму дисконтированных расходов. Для данного проекта представляется целесообразной покупка автомобилей за счет собственных средств и банковского кредита.
Кредит банком представляется на возвратной основе в сумме 30 000 тыс. руб. с выплатой по кварталам процентной ставки, начиная с второго квартала исходя из годовой процентной ставки - 10%, основной долг возвращается частями, начиная с второго квартала. Проценты на кредит начисляются с оставшейся суммы.
Часть финансирования осуществляется за счет собственных средств. Общая схема финансирования представлена в табл. 5.9 и рисунке 5.3.
Таблица 5.9 - Источники финансирования
Рисунок 5.3 - Источники финансирования
График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему приведен в таблице 5.10 и рисунке 5.4.
Таблица 5.10 - Выплаты по обязательствам (тыс. руб.)
Рисунок 5.4 - Выплаты по обязательствам
Определение финансовой реализуемости проекта
При решении проблемы обеспеченности проекта финансовыми ресурсами очень важно согласовать график погашения задолженности с возможностями проекта по генерации собственных оборотных средств.
Рассмотрение динамики денежных поступлений и затрат необходимо на протяжении всего цикла жизни инвестиционного проекта. Этот цикл состоит из трех основных этапов: приобретения, использования и ликвидации объектов инвестирования.
1. Денежные потоки в период приобретения объектов инвестирования. В период приобретения тех реальных активов, ради которых и осуществляются инвестиции, приходится финансировать денежные затраты самого различного характера
2. Денежные потоки в период эксплуатации объектов инвестирования [15]. Со следующими денежными потоками необходимо оперировать в период эксплуатации вновь созданного капитального объекта.
3. Денежные потоки в период ликвидации объектов инвестирования. Для некоторых инвестиционных проектов существенное значение может иметь остаточная стоимость некогда созданных активов.
В мировой практике, при проведении финансового анализа, в процессе разработки ИП используют следующие базовые формы отчетности: проектно-балансовые ведомости (балансовые отчеты), отчеты о результатах финансовой деятельности, таблицы движения денежных средств. Могут быть использованы и другие формы отчетности: капитальные затраты, общие производственные издержки, потребность в оборотном капитале, общие капиталовложения, источники финансирования и выплаты по обязательствам.
Все три базовые формы основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Каждая из форм представляет информацию о проекте в законченном виде, но со своей, отличной от других форм, точки зрения. Это особенно важно для различных сторон, участвующих в осуществлении ИП. Так, для акционеров будущего предприятия наибольший интерес представляет отчет о результатах финансовой деятельности, тогда как для кредиторов наиболее важными будут таблицы движения денежных средств и балансовый отчет.
Отчет о результатах финансовой деятельности (отчет о прибыли) - форма, представляющая укрупненную структуру издержек. Показатель чистой прибыли характеризует эффективность функционирования предприятия (проекта). Доход от продаж (табл. 5.11) определяется ценой единицы продукции, умноженной на объем ее реализации. Расчет прибыли осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек.
Распределение во времени притока средств должно быть синхронизировано с различными расходами, связанными с инвестициями, а также с эксплуатацией предприятия. Для анализа такого распределения служит отчет о движении денежных средств При этом оцениваются реальные доходы и расходы от: операционной деятельности (производства и реализации), инвестиционной деятельности, финансовой деятельности.
Таблица 5.11 - Отчет о результатах финансовой деятельности
Виды поступлений и платежей квартал 1 2 3 4 5 6 Цена тн.км 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Объем продаж тыс. тн.кмю 9173 9 173 9 173 9 173 13 759 13 759 Выручка от продаж 27518 27 518 27 518 27 518 41 278 41 278 Общие производ-ственные издержки 15419 15 919 15 752 15 586 22 481 22 731 Валовая прибыль 12099 11 599 11 766 11 933 18 797 18 547 Налог на прибыль (20%) -2420 -2 320 -2 353 -2 387 -3 759 -3 709 Чистая прибыль 9679 9 279 9 413 9 546 15 037 14 837 Аккумулированная прибыль 9679 18 959 28 372 37 918 52 955 67 793 Виды поступлений и платежей квартал 7 8 9 10 11 12 Цена шт (руб) 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Объем продаж тыс. шт 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 13 759 Выручка от продаж 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 Общие производ-ственные издержки 22 647 22 564 22 481 22 481 22 481 22 481 Валовая прибыль 18 630 18 714 18 797 18 797 18 797 18 797 Налог на прибыль (20%) -3 726 -3 743 -3 759 -3 759 -3 759 -3 759 Чистая прибыль 14 904 14 971 15 037 15 037 15 037 15 037 Аккумулированная прибыль 82 697 97 668 112 705 127 743 142 780 157 817
Отчет о движении денежных средств представляет информацию, характеризующую операции, связанные:
с образованием источников финансовых ресурсов;
с использованием этих ресурсов.
Поток чистых средств инвестиционного проекта, формируемый на основе балансов единовременных и текущих доходов и расходов, выплат по кредитным обязательствам и др., приведен в таблице 5.12.
Таблица 5.12 - Отчет о движении денежных средств
Наличности Итого (тыс.руб.) квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 А. Приток наличности: 528 284 86 221 27 518 27 518 27 518 70 564 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 1. Источники финансирования 87 989 58 703 0 0 0 29 287 0 0 0 0 0 0 0 2. Доход от продаж 440 294 27 518 27 518 27 518 27 518 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 Б. Отток наличности: -362 200 -74 150 -22 514 -22 381 -22 247 -51 939 -26 186 -26 119 -26 053 -22 653 -22 653 -22 653 -22 653 1. Общие активы -87 989 -58 703 0 0 0 -29 287 0 0 0 0 0 0 0 2. Производствен-ные издержки -203 256 -13 027 -13 027 -13 027 -13 027 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 3. Выплаты по обязательствам: -31 500 0 -7 167 -7 000 -6 833 0 -3 583 -3 500 -3 417 0 0 0 0 Проценты по кредитам банка -1 500 0 -500 -333 -167 0 -250 -167 -83 0 0 0 0 Погашение кредита банка -30 000 0 -6 667 -6 667 -6 667 0 -3 333 -3 333 -3 333 0 0 0 0 4. Налог на прибыль -39 454 -2 420 -2 320 -2 353 -2 387 -3 759 -3 709 -3 726 -3 743 -3 759 -3 759 -3 759 -3 759 В. Баланс потока 166 084 12 071 5 004 5 138 5 271 18 625 15 092 15 158 15 225 18 625 18 625 18 625 18 625 С. Аккумулиро-ванная наличность   12 071 17 075 22 213 27 484 46 109 61 201 76 359 91 584 110 209 128 834 147 459 166 084 Инвестиционный поток -87 989 -58 703 0 0 0 -29 287 0 0 0 0 0 0 0 Финансовый поток 56 489 58 703 -7 167 -7 000 -6 833 29 287 -3 583 -3 500 -3 417 0 0 0 0 Операционный поток 197 584 12 071 12 171 12 138 12 104 18 625 18 675 18 658 18 642 18 625 18 625 18 625 18 625 Баланс потоков 166 084 12 071 5 004 5 138 5 271 18 625 15 092 15 158 15 225 18 625 18 625 18 625 18 625
Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 5.5.
Рисунок 5.5. График движения потоков
Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта, - оценка его ликвидности. Под ликвидностью понимается способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам. Финансовые обязательства включают в себя все выплаты, связанные с осуществлением проекта. С позиции финансового планирования ликвидность означает положительное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательное значение накопленной суммы денежных средств, свидетельствует об их дефиците. Нехватка средств, для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов, фактически означает или необходимость в привлечении дополнительных заемных средств или банкротство проекта.
Экономическая оценка инвестиционного проекта
Ставка рефинансирования ЦБ на настоящий момент равна 8%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%.
Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в квартал:
Kr = (3.1)
kr - пересчитанный дисконт;
k- исходный дисконт, % годовых;
n - количество периодов пересчета в году (k = 4 для периода, равного 1 кварталу).
Ставка дисконтирования в квартал составляет 3,78%.
В таблице 5.13 приведен расчет чистого дисконтированного дохода. ЧДД равен 73 165 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию.
Таблица 5.13 - Расчет чистого дисконтированного дохода
Квартал 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Итого Притоки наличностей 47 518 27 518 27 518 27 518 51 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 470 294 1. Кредиты 20 000 0 0 0 10 000 0 0 0 0 0 0 0 30 000 Доход от продаж 27 518 27 518 27 518 27 518 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 41 278 440 294 Отток наличностей -74 150 -22 514 -22 381 -22 247 -51 939 -26 186 -26 119 -26 053 -22 653 -22 653 -22 653 -22 653 -362 200 1. Общие инвестиционные затраты -58 703 0 0 0 -29 287 0 0 0 0 0 0 0 -87 989 2. Производственные издержки -13 027 -13 027 -13 027 -13 027 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -18 893 -203 256 3. Проценты за кредит 0 -500 -333 -167 0 -250 -167 -83 0 0 0 0 -1 500 4. Возврат кредита 0 -6 667 -6 667 -6 667 0 -3 333 -3 333 -3 333 0 0 0 0 -30 000 3. Налоги -2 420 -2 320 -2 353 -2 387 -3 759 -3 709 -3 726 -3 743 -3 759 -3 759 -3 759 -3 759 -39 454 Чистый поток наличностей -26 632 5 004 5 138 5 271 -662 15 092 15 158 15 225 18 625 18 625 18 625 18 625 108 095 Коэффициент дисконтирования 0,964 0,928 0,895 0,862 0,831 0,800 0,771 0,743 0,716 0,690 0,665 0,641   Дисконтированный чистый поток наличностей -25 662 4 646 4 597 4 544 -550 12 080 11 691 11 315 13 337 12 851 12 383 11 932 73 165 Чистый дисконти-рованный доход -25 662 -21 015 -16 419 -11 875 -12 424 -345 11 346 22 661 35 998 48 850 61 233 73 165   Дисконтированный приток наличностей 11 631 11 301 10 859 10 435 15 471 14 948 14 390 13 854 13 337 12 851 12 383 11 932 153 393 Дисконтированный отток наличностей -56 564 0 0 0 -24 327 0 0 0 0 0 0 0 -80 892 Индекс доходности 1,90 Срок окупаемости 1,51 На рисунке 5.6 приведен график изменения ЧДД и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта.
Рисунок 5.6 - Динамика изменения ЧДД, дисконтированного CF
В таблице 5.13 приведен расчет индекса доходности ИД .Он равен 1,90.
Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 73,23%.
На практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток.).
Ток t- - ЧДД (t-) / (ЧДД (t+) - ЧДД (t-));
где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;
ЧДД (t-) - последнее отрицательное значение ЧДД;
ЧДД (t+) - первое положительное значение ЧДД.
Срок окупаемости равен 1,51 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.
Анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам
Проект рекомендуется оценить как устойчивый только при наличии определенного финансового резерва. Учитывая, что свободные финансовые средства предприятия включают не только накопленное сальдо денежного потока от всех видов деятельности, но и резерв денежных средств в составе активов предприятия, условие устойчивости проекта может быть сформулировано следующим образом:
На каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока от всех видов деятельности (накопленного эффекта) и финансовых резервов должна быть неотрицательной.
Анализ динамики денежных потоков (табл. 24) показывает, что сальдо накопленным потоком больше нуля, что говорит о устойчивости проекта.
Расчет границ безубыточности
Под «безубыточным» понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. При определении этого показателя принимается, что на шаге т:
объем производства равен объему продаж;
объем выручки меняется пропорционально объему продаж;
полные текущие издержки производства могут быть разделены на условно-постоянные и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства.
Расчет точки безубыточности производится по формуле:
Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия - Переменные затраты на 1 изделие)
На рисунке 5.7 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 квартала. Ее значение равно 2240 тыс. тн. км. в квартал.
Рисунок 5.7 - Точка безубыточности
На рисунке 5.8 приведена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов.
Рисунок 5.8 - Динамика точки безубыточности
Выходные показатели проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении (отклонении от проектных) некоторых параметров.
Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:
объем производства снижается на 20% ;
цена снижается на 20%;
капитальные затраты повышаются на 20%;
затраты на топливо повышаются на 20%;
накладные расходы повышаются на 20%.
Для каждого из этих параметров был произведен расчет ЧДД. Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях:
ЧДД положителен;
обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта.
Изменение ЧДД показано на рисунке 5.9.
Рисунок 5.9 - Изменение ЧДД при различных неблагоприятных воздействиях
Результаты изменение ЧДД в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 5.14.
Таблица 5.14 - Изменение ЧДД при неблагоприятных воздействиях
Рисунок 5.10 - Оценка устойчивости проекта
Оценка устойчивости может производиться также путем определения предельных значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, определяем решая следующее уравнение:
ЧДД= =0;
Проверим устойчивость инвестиционного проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, накладных издержек, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 5.15.
Таблица 5.15 - Анализ чувствительности и устойчивости проекта
Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах:
МОD (Х-х) / Х*100%,
Х - исходное значение показателя;
х- предельного негативного значение показателя.
Рисунок 5.11 - Предельные значения параметров проекта
Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный ЧДД при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на ЧДД оказывают цена. Со снижением цены следует бороться эффективной маркетинговой политикой.
Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 28.
Таблица 5.16 - Интегральные показатели эффективности проекта
Смысл оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации об инвестиционном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта создания автотранспортного подразделения характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
Заключение
Рынок транспортных услуг является самостоятельной сферой экономики. По качеству инфраструктуры и набору предлагаемых услуг Россия отстает от уровня развития ведущих стран мира, тем не менее, рынок транспортных услуг динамично развивается как в целом в стране, так и в отдельных регионах. Анализ динамики и структуры основных показателей перевозки грузов в России показал, что наибольшее количество грузов перевозится железнодорожным, трубопроводным и автомобильным транспортом.
Анализ динамики показателей объемов грузовых перевозок в России за последние годы свидетельствует о том, что общий тренд грузоперевозок по стране имеет устойчивую тенденцию роста. По прогнозу Минтранса России, в 2014 г. размер рынка транспортных услуг России по грузообороту увеличится на 35%. В структуре рынка прогнозируется усиление позиций автомобильного транспорта как за счет роста физических объемов перевозимых грузов на коммерческой основе, так и расширения сегмента грузоперевозок автотранспортными предприятиями.
Грузовым автомобильным парком России в 2012 году было перевезено 5,77 млрд тонн грузов. Грузооборот составил 227 млрд. тонно-километров. Рост был обусловлен, главным образом, за счет увеличения средней дальности перевозки грузов. В 2012 году общий парк грузового подвижного состава, за исключением специального, составил более 5,5 млн. единиц.
Среди факторов, обуславливающих рост российских автомобильных перевозок автомобильным транспортом в 2012 году, эксперты отмечают увеличение протяженности автодорог общего назначения, рост парка грузовых автомобилей, увеличение сделок и снижением процентных ставок по лизингу автотехники. А общая тенденция повышения цен на топливо послужит основной причиной увеличения стоимости грузоперевозок и транспортно-логистических услуг в целом.
За последние три года выпуск нерудных материалов в Северо-Западном регионе увеличился почти на 40%. По прогнозам аналитиков, до 2015 г. объем производства щебня в Карелии и Ленобласти увеличится до 25 млн. куб. м в год. До 90% щебня производят в Ленинградской области, остальная часть приходится на карьеры Карелии. Емкость рынка строительного песка составила в 2012 г. около 18 млн. куб. м. При этом порядка 50% рынка контролируется признанным монополистом - группой ЛСР. Рост производства НСМ в регионе обусловлен активным ростом спроса на них. Рынок нерудных материалов напрямую зависит от жилищного и дорожного строительства.
Целью проекта является создание транспортного подразделения компании «РосСтройМатериал», оказывающего услуги по транспортировке насыпных грузов в Санкт-Петербурге и Ленинградской области
Предусматривается использование большегрузных самосвалов способных перевозить до 30 м3 насыпных грузов, которые использовались бы транспортировки песка и щебня на стройки Ленинградской области. Использование большегрузных самосвалов обеспечивает более высокий эффект от оказания транспортных услуг за счет сокращения сроков числа рейсов и уменьшения расходов на персонал.
В качестве основного рынка сбыта рассматриваются средние и крупные строительные предприятия, осуществляющие деятельность в Ленинградской области, а также производственные предприятия и компании, осуществляющие строительство собственными силами.
В качестве основного перевозимого груза рассматривается песок и щебень. В качестве типовой транспортной услуги рассматривается перевозка щебня и песка по дорогам с бетонным или асфальтовом покрытием в Ленинградской области.
На основании анализа предполагается приобретение тягачей Mercedes-Benz Actros 2641 S с самосвальными полуприцепами NW 33 SB/K, способных перевозить до 40 т насыпных грузов.
Прогноз продаж делается исходя из того, что основная часть перевозок будет происходить с длиной плеча перевозки 28 км. Ежесуточный объем поставки 420 м3 (14 рейсов в день). Основным расходным материалом будет дизтопливо.
Общая потребность в инвестициях составляет 87 989 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: кредит банка и собственные средства.
В ходе оценки экономической эффективности проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Проект рассмотрен с точки зрения чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости. Чистый дисконтированный доход проекта 73165 тыс. руб. Дисконтированный срок окупаемости проекта – 1,51 года, индекс доходности - 1,90.
Проведен анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам. Определена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов. Проведена оценка устойчивости проекта к негативным изменениям параметров проекта. Определены предельные значений параметров проекта, т.е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Проведенный анализ устойчивости проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный ЧДД при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Наибольшее влияние на ЧДД оказывают цена.
Анализ эффективности проекта показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.
ЛИТЕРАТУРА
Федеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2008 г.)
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.
Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание. - СПб.: Питер, 2009.-352 с.
Бандурин А.В. Гуржиев В.А. Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации. – М.: "ТДДС Столица-8", 2005. - 516 с.
Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2008.- 356 с.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2008, - 240 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2006. – 486 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2007. – 512 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2008. – 610 с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ–ДАНА, 2006. – 356 с.
Боумэн К. Основы стратегического менеджмента./ Пер. с англ. М.: Экономика, 2007.-416 с.
Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. - 1104 с.
Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. - М.: Экономистъ, 2006.- 512 с.
Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2007. – 218 с.
Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. — М.: Финпресс, 2008. – 516 с.
Инвестиционная политика: учебное пособие для вузов / ред. Ю. Н. Лапыгин. - М. : КноРус, 2006
Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В.А. Швандера, В.А.Горфинкеля. – М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2004. – 288 с.
Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И.Е. - М.: изд-во МГУ, 2004. 118 с.
Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.
Котлер Ф., Келлер К. Л. Маркетинг менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. – 623 с.
Котлер Ф., Вонг В, Сондерс Д, Армстронг Г. Основы маркетинга. - М.: Вильямс, 2010. - 618 с.
Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – М.: Феникс, 2006. – 346 с.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2007. – 368 с.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2007. - 412 с.
Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Экономика. 2007. - 368 с.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2004. – 456 с.
Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана. 2009. - 288 с.
Станиславчик Е.Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. – М.: Ось-89. - 128 с.
Старик Д.В. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2005. – 496 с.
Сухарев О.С. Шманев С.В. Курьчнов А.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Альфа-Пресс. 2008. - 244 с.
Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт. – М.: Эксмо. 2009. - 368 с.
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов.– М.:Юнити, 2008. – 432 с.
Цвиркун А.Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.:Ось-89. 2009. - 320 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. – М. : Высшая школа, 1998.
Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л.Т. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 436 с.
Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб: Питер, 2005. – 512 с.
Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL: http://www.gks.ru/wps/portal/
Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия - URL: http://www.zinsin.ru
Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» - URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml
Сайт Корпоративный менеджмент http://www.cfin.ru/
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО "РосСтройМатериал" Единица измерения – тыс.руб АКТИВ № стр. 31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 I. Внеоборотные активы           Нематериальные активы 1110 1158 1589 1875 2019 Результаты исследований и разработок 1120         Основные средства 1150 189699 196390 223884 238954 Доходные вложения в материальные ценности 1160 1227 3289 4389 5411 Финансовые вложения 1170 2816 3932 1590 1653 Отложенные налоговые активы 1180 Прочие внеоборотные активы 1190 34050 34885 36100 26651 Итого по разделу I 1100 228950 240085 267838 274688 II. Оборотные активы           Запасы 1210 192250 201405 206613 238383 НДС 1220 3245 2720 3188 4526 Дебиторская задолженность 1230 55938 59621 66328 46785 Финансовые вложения 1240 1789 1896 1963 3989 Денежные средства 1250 21850 15385 7275 7867 Прочие оборотные активы 1260 2578 5931 6259 7139 Итого по разделу II 1200 277650 286958 291626 308689 БАЛАНС 1600 506600 527043 559464 583377 ПАССИВ   31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 III. Капитал и резервы   Уставный капитал 1310 63500 63500 63500 63500 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 Переоценка внеоборотных активов 1340         Добавочный капитал 1350 36950 57295 71575 68056 Резервный капитал 1360 7035 7035 7035 7035 Нераспределенная прибыль 1370 300515 286503 290565 329303 Итого по разделу IV 1300 408000 414333 432675 467894 IV. Долгосрочные обязательства   Займы и кредиты 1410 6861 12994 27877 45968 Отложенные налоговые обязательства 1420 Резервы под условные обязательства 1430         Прочие долгосрочные обязательства 1440 2589 3326 3548 3859 Итого по разделу IV 1400 9450 16320 31425 49827 V. Краткосрочные обязательства   Займы и кредиты 1510 26000 21038 16388 6639 Кредиторская задолженность 1520 60361 71841 74989 54728 Доходы будущих периодов 1530 Резервы предстоящих расходов 1540 Прочие обязательства 1550 2789 3511 3987 4289 Итого по разделу V 1500 89150 96390 95364 65656 БАЛАНС 1700 506600 527043 559464 583377

Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках ООО "РосСтройМатериал" Наименование показателя Код стр. 2010 2011 2012 1 2   3 4 I. Выручка 2110 1380400 1447072 1596975 Себестоимость продаж 2120 1088000 1122792 1222350 Валовая прибыль 2100 292400 324280 374625 Коммерческие расходы 2210 7300 21384 36075 Управленческие расходы 2220 12200 13992 17850 Прибыль (убыток) от продаж 2200 272900 288904 320700 Доходы от участия в других организациях 2310 Проценты к получению 2320 300 704 675 Проценты к уплате 2330 800 2024 3075 Прочие доходы 2340 2700 5720 11400 Прочие расходы 2350 1900 6512 5475 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 273200 286792 324225 Текущий налог на прибыль 2410 54640 57358 64845 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421       Отложенные налоговые активы 2430 Отложенные налоговые обязательства 2450 Прочее 2460       Чистая прибыль (убыток) от отчетного периода 2400 218560 229434 259380
Приложение 3
Основные технико-экономические показатели
Наименование показателя Ед. изм. 2010 2011 2012 Отклонения Базисные темпы роста % Цепные темпы роста % 10-11 11-12 10-11 10-12 10-11 11-12 Объем реализации т.руб. 1 380 400 1 447 072 1 596 975 66 672 149 903 104,8 115,7 104,8 110,4 Себестоимость продукции т.руб. 1 088 000 1 122 792 1 222 350 34 792 99 558 103,2 112,3 103,2 108,9 Валовая прибыль т.руб. 292 400 324 280 374 625 31 880 50 345 110,9 128,1 110,9 115,5 Прибыль от продаж т.руб. 272 900 288 904 320 700 16 004 31 796 105,9 117,5 105,9 111,0 Прибыль чистая т.руб. 218 560 229 434 259 380 10 874 29 946 105,0 118,7 105,0 113,1 Средняя годовая стоимость активов кампании т.руб. 516 822 543 254 571 421 26 432 28 167 105,1 110,6 105,1 105,2 Средняя годовая стоимость основных производственных фондов т.руб. 193 045 210 137 231 419 17 093 21 282 108,9 119,9 108,9 110,1 Фондоотдача руб./ руб 7,15 6,89 6,90 -0,26 0,01 96,3 96,5 96,3 100,2 Затраты на 1 руб. реализации продукции коп. 78,82 77,59 76,54 -1,23 -1,05 98,4 97,1 98,4 98,6 Рентабельность продаж % 19,77 19,96 20,08 0,20 0,12 101,0 101,6 101,0 100,6 Численность работающих чел. 398 422 456 24 34 106,0 114,6 106,0 108,1 Фондовооруженность тыс. руб/чел 485,04 497,95 507,50 12,92 9,54 102,7 104,6 102,7 101,9 Фонд заработной платы персонала т.руб. 130 560 145 963 171 129 15 403 25 166 111,8 131,1 111,8 117,2 Средняя годовая зарплата 1 работающего т.руб. 27,3 28,8 31,3 1,49 2,45 105,4 114,4 105,4 108,5

Приложение 4
Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия
Средства предприятия Сумма тыс. руб. Уд. вес, % Изменение за период 31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 В тыс.руб. В процентах А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Внеоборотные активы 228950 240085 267838 274688 45,2 45,6 47,9 47,1 11135 27753 6850 4,9 11,6 2,6 Оборотные активы 277650 286958 291626 308689 54,8 54,4 52,1 52,9 9308 4668 17063 3,4 1,6 5,9 материальные оборотные активы и НДС 195495 204125 209801 242909 38,6 38,7 37,5 41,6 8630 5676 33108 4,4 2,8 15,8 денежные средства и крат-косрочные финан-совые вложения 23639 17281 9238 11856 4,7 3,3 1,7 2,0 -6358 -8043 2618 -26,9 -47 28,3 дебиторская задолженность и прочие активы 58516 65552 72587 53924 11,6 12,4 13,0 9,2 7036 7035 -18663 12,0 10,7 -25,7 ВСЕГО средств 506600 527043 559464 583377 100,0 100,0 100,0 100,0 20443 32421 23913 4,0 6,2 4,3 Приложение 5
Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
№ Показатели Обозн. Рек. знач. 31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 Изменение за период 10-09 11-10 12-11 1 Имущество предприятия     506 600 527 043 559 464 583 377 20 443 32 421 23 913 2 Внеоборотные активы     228 950 240 085 267 838 274 688 11 135 27 753 6 850 3 Оборотные активы     277 650 286 958 291 626 308 689 9 308 4 668 17 063 4 Собственный капитал     408 000 414 333 432 675 467 894 6 333 18 342 35 219 5 Заемные средства - всего     98 600 112 710 126 789 115 483 14 110 14 079 -11 306 6 Долгосрочные обязательства     9 450 16 320 31 425 49 827 6 870 15 105 18 402 7 Краткосрочные обязательства     89 150 96 390 95 364 65 656 7 240 -1 026 -29 708 8 Коэффициент капитализации U1 ≤1,5 0,242 0,272 0,293 0,247 0,030 0,021 -0,046 9 Собственный капитал в обороте СОС Увел. полож. 179 050 174 248 164 837 193 206 -4 802 -9 411 28 369 10 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 Увел. полож. 0,645 0,607 0,565 0,626 -0,038 -0,042 0,061 11 Коэффициент автономии U3 0,4-0,6 0,805 0,786 0,773 0,802 -0,019 -0,013 0,029 12 Коэффициент финансирования U4 ≥0,7 4,138 3,676 3,413 4,052 -0,462 -0,264 0,639 13 Коэффициент финансовой устойчивости U5 ≥0,6 0,824 0,817 0,830 0,887 -0,007 0,012 0,058 14 Коэффициент маневренности собственного капитала U6 0,2-0,5 0,439 0,421 0,381 0,413 -0,018 -0,040 0,032 15 Коэффициент иммобилизации U7 Отрасл. Спец. 0,825 0,837 0,918 0,890 0,012 0,082 -0,029
Приложение 6
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности   Норма 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 Изменение за период 10-09 11-10 12-11 1.Общий показатель ликвидности L1 >1 1,431 1,237 1,133 1,467 -0,194 -0,104 0,334 2.Коэффициент абсолютной ликвидности L2 >0,1-0,7 0,265 0,179 0,097 0,181 -0,086 -0,082 0,084 3.Коэффициент критической оценки L3 >1 0,893 0,798 0,792 0,893 -0,095 -0,005 0,101 4.Коэффициент текущей ликвидности L4 >2 3,114 2,977 3,058 4,702 -0,137 0,081 1,644 5. Коэффициент маневренности функционирующеего капитала L5 Уменьше-ние положи-тельно 1,037 1,071 1,069 0,999 0,034 -0,002 -0,069 6. Доля оборотных средств в активах L6 >0,5 0,548 0,544 0,521 0,529 -0,004 -0,023 0,008 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 >0,1 0,645 0,607 0,565 0,626 -0,038 -0,042 0,061 8. Коэффициент обеспеченности обязательств активами L8 < 0,85 0,195 0,214 0,227 0,198 0,019 0,013 -0,029 Приложение 7
Расчет динамики и структуры прибыли
  Тыс. руб. % Изменение Наименование показателя 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Тыс.руб D % Б 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Выручка 1380400 1447072 1596975 100,0 100,0 100,0 66 672 149 903 4,8 10,4 Себестоимость 1088000 1122792 1222350 78,8 77,6 76,5 34 792 99 558 3,2 8,9 Валовая прибыль 292400 324280 374625 21,2 22,4 23,5 31 880 50 345 10,9 15,5 Коммерческие расходы 7300 21384 36075 0,5 1,5 2,3 14 084 14 691 192,9 68,7 Управленческие расходы