Управление денежными потоками предприятия на примере ООО «СТАРК»

Введение 3 1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия 6 1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия 6 1.2 Методы расчета денежных потоков предприятия 13 1.3 Планирование денежных потоков предприятия 24 2. Анализ денежных потоков в ООО «Старк» 31 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 31 2.2 Оценка финансового положения предприятия 36 2.3 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия 40 3. Совершенствование управления денежными потоками предприятия 53 3.1 Оптимизация и планирование денежных потоков 53 3.2 Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость предприятия 67 Заключение 71 Список литературы 74 Приложения 77 Содержание

Таблица 3.3График поступления денежных средств ООО «СТАРК» на 2014 год(тыс.руб.)Показатели1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За годСчета дебиторов на начало года2729727297Поступление денег от продаж 1 кв.2380010200--34000Поступление денег от продаж 2 кв.-17500750025000Поступление денег от продаж 3 кв.--266001140038000Поступление денег от продаж 4 кв.---3010030100Итого поступление денежных средств51097277003410041500154397Представленные в таблице 3.3 данные позволяют отметить, что в 1 квартале ООО «СТАРК» прогнозирует получить деньги по счетам от дебиторов в размере 27297 тыс.руб. Ожидаемая сумма поступлений в первом квартале 2014 года составляет 51097 тыс.руб., в четвертом квартале – 41500 тыс.руб. На конец года дебиторская задолженность составит 12900 тыс.руб.В таблице 3.4 представлен план закупок ООО «СТАРК».Таблица 3.4 План закупок ООО «СТАРК» на 2014 годПоказатели1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За год1.Выручка от продажи, тыс.руб.340002500038000430001400002.Запасы на конец квартала, тыс.руб.85006250950010750107503.Требуемый объем продукции, тыс.руб. (стр.1+стр.2)425003125047500537501750004.Минус запасы на начало периода, тыс.руб.17331850062509500107505.Объем закупок товаров, тыс.руб. (стр.3-стр.4)25169227504125044250133419Как видно по данным таблицы 3.4, ООО «СТАРК» планирует продать товаров на сумму 140000 тыс.руб. С целью обеспечения бесперебойности снабжения готовой продукцией субъект хозяйствования прогнозируется остаток продукции на конец начального периода в размере 25% от объема продаж следующего квартала, а это составляет в 1 квартале 8500 тыс.руб. Прогнозируемый объем продаж продукции ООО «СТАРК» в 1 квартале составляет 42500 тыс.руб. (34000+8500), но на начало периода на складе имеется 17331 тыс.руб. товара. Следовательно, объем закупок на 1 квартал по прогнозу будет равным 25169 тыс.руб.(42500-17331).В таблице 3.5 представлен бюджет затрат ООО «СТАРК» на основные сырье и материалы с графиком выплат. Нужно заметить, что от объема закупок в стоимостном выражении основные материалы занимают порядка 25%. Таблица 3.5Бюджет затрат на основные материалы ООО «СТАРК» с графиком выплат на 2014 годПоказатели1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За год1.Объем закупок продукции, тыс.руб.251692275041250442501334192.Требуемый объем сырья и материалов за период, тыс.руб.629256881031311063333563.Запасы сырья и материалов на конец периода, тыс.руб.853154716599449444.Общая потребность в материалах, тыс.руб. (стр.2+стр.3)714572351197212007383595. Запасы сырья и материалов на начало периода, тыс.руб.173961025130161659173966.Стоимость закупок сырья и материалов, тыс.руб.0089561034819304График денежных выплат7.Счета кредиторов на начало года, тыс.руб.69081000690818. Оплата за сырье и материалы 1 квартала, руб.414492763200509009. Оплата за сырье и материалы 2 квартала, тыс.руб.00003360010. Оплата за сырье и материалы 3 квартала, тыс.руб.0053743582895611. Оплата за сырье и материалы 4 квартала, тыс.руб.0006209620912.ИТОГО платежи, тыс.руб.41449276325374979184246Нужно отметить, что имеющихся запасов в размере 17396 тыс.руб. хватить на покрытие потребности 1 и 2 квартала, а также частично 3 квартала. Далее нужно будет закупать материалы. Также нужно будет заметить, что счета кредиторов будут разделены на оплату в 1 квартале в размере 60%, остальное – во втором квартале.Можно по данным таблицы 3.5 сделать следующие выводы. Предполагается остаток задолженности кредиторам на конец планируемого года в размере 4139 тыс.руб. (10348-6209).Уровень коммерческих и управленческих расходов будет оставлен в размере 16,02% от выручки (по показателю 2013 года), разбиение по кварталам будет произведено на основании данных прошлого года. По данным прошлых лет, остальные затраты (переменные и постоянные), включающиеся в себестоимость продаж, составляют порядка 43% от себестоимости. В таблице 3.6 представлен бюджет затрат по ООО «СТАРК».Таблица 3.6 Бюджет затрат ООО «СТАРК» на 2014 годПоказатели1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За год1.Объем закупок, тыс.руб.251692275041250442501334192.Затраты на сырье и материалы, тыс.руб.629256881031311063333563.Прочие постоянные и переменные расходы, включаемые в себестоимость, тыс.руб.1082397831773819028573724.Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.5447400560886889224295. ИТОГО сумма затрат, тыс.руб.22562194763413936980113157Следовательно, исходя из данных таблицы 3.6, можно сделать следующие. Предполагается сумма затрат в размере 113157 тыс.руб. При выручке за год 140000 тыс.руб. предполагаемая прибыль будет равной 26843 тыс.руб. (140000-113157).Предполагаются проценты к уплате в размере 7,5% от суммы кредита на начало 2013 года: 3017 тыс.руб. (40229*7,5/100). Выплаты распределяются равномерно в течение года. Реализация и приобретение основных средств не планируется. Предполагаются курсовые разницы в виде доходов в среднем 5000 тыс.руб., а также как расходы в размере 3750 тыс.руб. Прочие операционные расходы останутся на уровне прошлого года в размере 1566 тыс.руб. Для более эффективной работы предполагается взятие долгосрочного кредита в размере 18000 тыс.руб. под обеспечение основных средств по ставке 15% годовых. Поступит данный кредит в 1 квартале, выплаты процентов предполагаются в 4 квартале в размере 2700 тыс.руб.В таблице 3.7 представлен бюджет денежных средств ООО «СТАРК».Таблица 3.7Бюджет денежных средств ООО «СТАРК» на 2014 год(тыс.руб.)Наименование показателя1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.За год1.Денежные средства на начало периода, (10 - из баланса на начало года))1010555-399869102. Поступление денежных средств:- от потребителей51097277003410041500154397- курсовые разницы12501250125012505000- кредиты и займы18000000180003. ИТОГО денежные средства в распоряжении предприятия703573950531352427501773974. Расходование денежных средств:4.1. на основные товары, материалы414492763253749791842464.2. на прочие расходы1082397831773819028573724.3.коммерческие и управленческие расходы5447400560886889224294.4. проценты к уплате754754754345430174.5. курсовые разницы937,5937,5937,5937,537504.6. прочие операционные расходы391,5391,5391,5391,515664.7. ИТОГО денежных выплат598024350331283404911750795.Избыток (дефицит) денежных средств, тыс.руб.10555-39986922592259Из данных таблицы 3.7 видно, что полученный бюджет движения денежных средств является бездефицитным только при условии привлечения дополнительного финансирования. Далее рассмотрим основные направления улучшения управления денежными потоками.На рисунке 10 представлены основные проблемы в управлении денежными потоками ООО «СТАРК».Первое, на что анализируемому субъекту нужно обратить внимание при ликвидации дефицита денежных средств по текущей деятельности - это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.Рис.10. Основные проблемы в управлении денежными потоками ООО «СТАРК»Далее необходимо сформировать систему управления запасами на складах, т.к. их накопление приводит к ухудшению ликвидности баланса субъекта хозяйствования.Отсутствие специалиста по финансовому менеджменту (который бы занимался планированием и контролем финансовых потоков) не представляет возможность своевременным образом выявлять проблемы в несоблюдении плановых показателей и оперативным образом на них реагировать.Далее более подробным образом будут освещены рекомендации по улучшению управления денежными потоками ООО «СТАРК».Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 27297 тыс.руб., хоть и снижается в сравнении с прошлым периодом. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «СТАРК» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по всем возможным видам. По различным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Фактически в ООО «СТАРК» происходит реализация жесткого типа кредитования потребителей, который в конечном итоге приводит к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «СТАРК» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Происходит нарушение финансового равновесия между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим является необходимым пересмотреть политику кредитования.Для ООО «СТАРК» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых - государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «СТАРК» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (1)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. В связи с тем, что норма рентабельности продукции (это отношение суммы прибыли к себестоимости) у субъекта хозяйствования в среднем составляет 18,95%, то можно рассчитать доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Данное решение представлено в таблице 3.8. Следовательно, из представленных в таблице данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 1% для ООО «СТАРК» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 122 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции результат в размере 97 руб. Эффект очевиден и соответствует 25 руб.Таблица 3.8Расчет эффекта от предоставления скидки по ООО «СТАРК»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=401000-0,957*1000==431000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.80685878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,1895*0,96==175(1000-25)**0,1895*0,957==177(1000-10)**0,1895*0,957==180(1000-30)*0,1895**0,952=175Финансовый результат, руб.175-80 = 95177-68=109180-58=122175-78=97*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Для этого с штат ООО «СТАРК» будет принят специалист по финансовому менеджменту (финансовый менеджер).Средняя заработная плата специалиста – 25 тыс.руб. в месяц, в год затраты на оплату труда возрастут на 300 тыс.руб. Приобретение необходимого оборудования для рабочего места финансового менеджера (компьютерное оборудование, офисная мебель) - 45 тыс.руб. Амортизация оборудования в год составит 5,35 тыс.руб. Итого общие годовые управленческие расходы возрастут на 305,35 тыс.руб. Капитальные затраты составят 45 тыс.руб. Должностные обязанности финансового менеджера будут состоять из следующего:1. Осуществление анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценка финансовых ресурсов и финансовых потребностей предприятия на (краткосрочную, долгосрочную) перспективу.2. Анализ результатов исследований, проведенных соответствующими подразделениями предприятия, по следующим направлениям: рынок сбыта; конкурентная среда; маркетинг; производство; трудовые ресурсы.3. Осуществление финансового анализа показателей предыдущего финансового периода: поступления средств на счет предприятия за отгруженную продукцию (товары); прочие прочих поступлений и всех видов выплат.4. Разработка финансовой стратегии организации согласно утвержденному стратегическому плану развития компании.5. Определение финансовых проблем, которые требуют решения в перспективе; определяет финансовые возможности, которые необходимо использовать.6. Прогноз ситуации на рынке, влияющей на финансовые показатели деятельности организации (экономическую: уровень инфляции и безработицы, покупательская способность потребителей, тенденции изменения величины процентной ставки за кредиты, пр.; политическую; экологическую; научно-техническую; др.).7. Составление планов основных показателей финансово-экономического состояния предприятия, цели предприятия на перспективу, способы их достижения во времени; а также контроль за их выполнением.Также один раз в месяц необходимо давать поручение заместителю генерального директора о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.Для эффективного управления кредиторской задолженности субъекта хозяйствования ООО «СТАРК» необходимо проведение постоянного контроля кредиторской задолженности, потому что при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемного капитала. Необходимо проведение таких мероприятий:- контроля за правильностью оформления и составления договоров с контрагентами согласно действующему законодательству;- наблюдения за соблюдения сроков оплаты согласно договорам;- контроля за своевременностью осуществлением платежей.Также можно рекомендовать ранжирование контрагентов в реестре платежей. Создание уровней контрагентов предоставит возможность ООО «СТАРК» существенным образом сэкономить средства (рис. 11):Рис.11. Очередность платежей ООО «СТАРК» в режиме экономииТакже можно рекомендовать планирование объема привлеченных средств. ООО «СТАРК» является необходимым обезопасить себя от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость посредством:- составления планов объема долговых обязательств, при этом удовлетворяя собственные потребности;- правильности определения предельного размера заимствований, расчет которого исходит из показателей кредитоспособности субъекта хозяйствования (лимит по сумме ликвидных активов, лимит уровня собственного капитала). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности субъекта экономики.Также может проводиться осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских счетов по диапазонам времени - по месяцам и за более короткие временные периоды, сравнение которых предоставит возможность оперативным образом принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или даже месяца.Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «СТАРК». Эту работу предлагается осуществить финансовому менеджеру, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Для более полной оптимизации управления запасами на ООО «СТАРК» необходимо провести АВС-анализ. С целью проведения АВС-анализа используем данные таблицы 3.9. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «СТАРК», разбиты по стоимости на 6 групп.Таблица 3.9Запасы товаров, используемых ООО «СТАРК», за 2013 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа 33,0922-я группа 27,6833-я группа 19,5644-я группа 12,2355-я группа 5,3066-я группа 2,14ИТОГО100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 3.10.Таблица 3.10Сводная таблица по ABC-анализу ООО «СТАРК»Группа А, %33,091-я группа27,682-я группа19,563-я группаГруппа B, %12,234-я группа5,305-я группаГруппа C, %2,146-я группа По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первых трех групп. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали только запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярно контролировать, так как именно из запасов этой группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 6-й группы (прочие товары) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «СТАРК» улучшит эффективность их использования.Все представленные направления по улучшению управления потоками денежных средств ООО «СТАРК» позволят улучшить поступление денежных средств на предприятия и сделать эффективными его финансовые потоки.3.2 Оценка влияния денежных потоковна финансовую устойчивость предприятияВысокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта хозяйствования определяется такими важнейшими положениями эффективного управления его потоками денежных средств:1. Потоками денежных средств производится обслуживание осуществления хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования практически во всех ее аспектах.2. Оптимальность управления потоками денежных средств предоставляет возможность сделать выше финансовое равновесие субъекта хозяйствования в процессе его развития стратегического характера.3. Рациональность формирования потоков денежных средств предоставляет возможность сделать выше уровень ритмичности осуществления операционного процесса субъекта хозяйствования.4. Эффективность управления потоками денежных средств субъекта хозяйствования предоставляет возможность сделать ниже уровень его потребности в заемном капитале.5. Управление потоками денежных средств выступает важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала субъекта хозяйствования.В предыдущей главе произведено планирование денежных потоков ООО «СТАРК», был определен оптимальный размер денежного потока на 2014 год в размере 2259 тыс.руб.Необходимо рассмотреть, каким образом планируемые потоки ООО «СТАРК» повлияют на его финансовую устойчивость.Сумма запасов продукции и сырья по представленному бюджету денежных средств на уровне 11694 тыс.руб. Дебиторская задолженность прогнозируется в размере 12900 тыс.руб.Сумма денежных средств будет равной 2259 тыс.руб. Прибыль от продаж рассчитана по данным таблицы 2.3.7 в размере 26843 тыс.руб.Сальдо прочих доходов и расходов (прочие доходы плюс прочие расходы) по данным таблицы 3.6 составит -3333 тыс.руб.Прибыль до налогообложения будет равной: 26853-3333= 23520 тыс.руб.Налог на прибыль составит: 23520*20/100 = 4704 тыс.руб.Чистая прибыль будет равной:23520 – 4704 = 18816 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 35000 тыс.руб. Планируется долгосрочный кредит в размере 18000 тыс.руб. Кредиторская задолженность будет уменьшаться и составит 4139 тыс.руб. В таблице 3.11 представлено сравнение стоимостных показателей до и после рационализации потоков денежных средств.Таблица 3.11Показатели ООО «СТАРК» до и после рекомендаций(тыс.руб.)Показатели2013 год (факт)План на 2014 годОтклонение, (+,-)Запасы продукции1733111694-5637Дебиторская задолженность2729712900-14397Денежные средства1022592249Прибыль от продаж160012684310842Сальдо прочих доходов и расходов-18631-333315298Прибыль до налогообложения-26302352026150Чистая прибыль-28141881621630Нераспределенная прибыль187703500016230Кредиторская задолженность690814139-64942Основные показатели финансовой устойчивости и ликвидности до и после представленных мероприятий показаны в таблице 3.12. Таблица 3.12Показатели финансовой устойчивости ООО «СТАРК»ПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонение, (+,-) Коэффициент автономии 0,14330,35620,2129Коэффициент финансирования0,16730,1671-0,0002Коэффициент маневренности активов-3,53460,20483,7394Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,14330,55100,4077Коэффициент общей платежеспособности0,16730,64380,47654Коэффициент абсолютной ликвидности0,00890,20120,1922Представленные в таблице 3.12 показатели свидетельствуют о следующем. Коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала. Как видно по данным таблицы, повышается независимость предприятия от кредиторов. Рост коэффициента маневренности ООО «СТАРК» на 3,7394 пункта свидетельствует о том, что больше собственного капитала вложено в оборотные активы. При этом также заметно повышение коэффициента абсолютной ликвидности как основного показателя ликвидности и платежеспособности на 0,1922, он достигает значения выше нормативного в конце прогнозного периода.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- основными проблемами в управлении денежными потоками ООО «СТАРК» были определены следующие: большое накопление средств на счетах дебиторов; повышение суммы кредиторской задолженности; накопление запасов на складах; отсутствие планирования и контроля за формированием финансовых показателей;- для улучшения управления денежными средствами было предложено улучшения управления дебиторской задолженности в виде предоставления скидки 1/70 net90, результатом такой политики будет прибыль с каждой 1000 руб. в размере 122 тыс.руб. Было предложено применение контроля за кредиторской и дебиторской задолженностями, улучшение управления запасами компании посредством применения метода «АВС-анализа»; внедрение должности финансового менеджера для осуществления планирования и контроля финансовых потоков;- оценка платежных возможностей организации после предложенных рекомендаций по управлению потоками денежных средств говорит о повышении ее финансовой устойчивости и платежеспособности, что свидетельствует об эффективности данного процесса.ЗаключениеВ дипломной работе представлены теоретические и практические основы управления движением потоков денежных средств в организации. В субъекте хозяйствования с движения денежных средств начинается и им заканчивается его производственно-коммерческий цикл. Вся деятельность субъекта хозяйствования, которая направляется на получение необходимой суммы прибыли, требует того, чтобы денежные средства были переведены в разного рода активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в ходе продажи продукции (работ, услуг). Результаты ведения предпринимательской деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирования приносит тот поток денежных средств, на основе которого берет начало новый цикл, который обеспечивает получение необходимой суммы прибыли.Денежные потоки выступают наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех субъекта хозяйствования (корпорации) в большинстве своем устанавливается способностью ее руководящего состава мобилизовать и эффективным образом использовать имеющиеся денежные средства. В качестве основного метода управления денежными активами (средствами) субъекта хозяйствования выступает проведение их анализа.В дипломной работе был проведен анализ движения денежных потоков ООО «СТАРК». Данный субъект хозяйствования занимается оптовой торговлей, а также производство зерновой продукции.Положительными моментами управления денежными потоками являются следующие. Оценка чистые потоков денежных средств по видам деятельности ООО «СТАРК» позволяет сделать следующие выводы:- чистые денежные потоки от текущей деятельности должны быть положительными, что наблюдается у рассматриваемого предприятия только в 2013 году. Наблюдается прирост чистых денежных потоков от текущей деятельности;- чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «СТАРК» в 2013 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, расширяются производственные мощности;- чистые денежные потоки от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «СТАРК» в 2012 году они были положительны. Однако в 2013 году величина снижается и становится отрицательной. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.Основной приток денежных средств ООО «СТАРК» к концу 2013 года был от реализации работ (услуг) строительных, который составил 63570 тыс. руб. На конец 2013 года по сравнению с началом года произошло уменьшение суммарного оттока денежных средств на 93511 тыс. руб., или на 47,4%. Наиболее заметным образом снизились расходы на приобретение основных средств на 2057 тыс.руб., или на 92%. Заметно уменьшились прочие расходы на 58085 тыс. руб., или на 66,4%, это связано с тем, что снизились расходы на выдачу займов другим организациям. ООО «СТАРК», управляя потоками денежных средств, уменьшило краткосрочные кредиты в 2013 году на 8442 тыс.руб. В целом, можно сделать отрицательные выводы о формировании денежных средств предприятия:- снижается собственный капитал в 2013 году на 2814 тыс.руб. по причине уменьшения суммы нераспределенной прибыли;- увеличивается сумма запасов на 4439 тыс.руб.;- большие суммы находятся на счетах дебиторов – 27297 тыс.руб. на конец 2013 года. Основными проблемами в управлении денежными потоками ООО «СТАРК» были определены следующие: большое накопление средств на счетах дебиторов; повышение суммы кредиторской задолженности; накопление запасов на складах; отсутствие планирования и контроля за формированием финансовых показателей.Были предложены следующие рекомендации по улучшению управления денежными потоками ООО «СТАРК»:- для улучшения управления денежными средствами было предложено улучшения управления дебиторской задолженности в виде предоставления скидки 1/70 net90, результатом такой политики будет прибыль с каждой 1000 руб. в размере 122 тыс.руб. Было предложено применение контроля за кредиторской и дебиторской задолженностями, улучшение управления запасами компании посредством применения метода «АВС-анализа»; внедрение должности финансового менеджера для осуществления планирования и контроля финансовых потоков;- оценка платежных возможностей организации после предложенных рекомендаций по управлению потоками денежных средств говорит о повышении ее финансовой устойчивости и платежеспособности, что свидетельствует об эффективности данного процесса.Список литературыО бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант» [Электронный ресурс]. – Послед.обновление 23.06.2012.Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2011 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2011. № 35.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2011. – 374с.Барулин С.В. Финансы: учебник. – М.: КноРус, 2012. – 640с.Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. - СПб.: Питер, 2010. – 384с.Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 142с.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2011. – 502с.Гоян М.И. Денежные потоки как кругооборот денежных средств по формированию затрат и активов организации // Вестник Белорусского государственного экономического университета. - 2009. № 3. – С.15-19.Грибов М. Как составить отчет о движении денежных средств по МСФО? // Финансовый директор. - 2010. №1. – С.16-18.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2012. – 640с.Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. - 2008. № 12. – С.174-175.Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 401с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2011. – 621с.Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. - М.: Экономика, 2011. – 235с.Кадыров И.С. Проблемы составления отчета о движении денежных потоков в коммерческих организациях // Вестник Адыгейского государственного университета, Сер.: Экономика. - 2011. - Вып. 2. - С. 105-107.Каленская В. Подготовка отчета о движении денежных средств прямым методом: практика применения МСФО 7 // Аудит. - 2009. № 11. – С. 22-25.Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 220с.Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2013. – 336с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2011. – 256с.Ложников И.Н. Как применять ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» // Вестник бухгалтера Московского региона. - 2011. №5. – С.53-56.Пласкова Н. Информационная база анализа денежных потоков // Финансовый бизнес. - 2011. № 10. - С. 25-27.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2011. – 320с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Сургай М.А. Характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. - М.: Экономика, 2010. – 361с.Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 601с.Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 232с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2012. – 480с.Приложения