Задачи Финансовый менеджмент

11. Оценить влияние на рентабельность собственного капитала таких факторов как: рентабельность продаж, коэффициент автономии, показатели использования внеоборотных и оборотных активов.
№ Показатели База Отчет
1 Рентабельность продаж 12,50% 10,87%
2 Внеоборотные активы по отношению к выручке 0,2917 0,2174
3 Оборотные активы по отношению к выручке 0,3333 0,3478
4 Коэффициент автономии 0,6667 0,8462
12. Какова средневзвешенная стоимость капитала (WACC), если цена собственного капитала равна 21%
-процентная ставка по кредиту – 16%
- ставка налогообложения – 20%
- Финансовый рычаг равен 0,71
13. Определить посленалоговую стоимость заемного капитала
Сумма полученного на 5 лет кредита – 1000 с.е.
Транзакционные издержки - 10 се
Процентная ставка по кредиту - 17%
Основной долг возвращается равными частями.
Выплаты основного долга и процентов производятся ежегодно в конце каждого года.
Ставка налога на прибыль равна 20%
14. Определить стоимости собственного капитала по модели ДДМ
Предприятие выпустило 12594 обыкновенных акций, продав их по текущей рыночной цене 74,5 с.е. Дивиденды по итогам ближайшего периода ожидаются в размере – 9 с.е. Прогнозируется темп прироста прибылей и дивидендов с трендом 11%. Затраты на выпуск одной акции в среднем составили 1,5 с.е. Какова стоимость капитала, привлекаемого от выпуска обыкновенных акций.
15. Определить стоимость акционерного капитала по модели САРМ
Доходность по государственным ценным бумагам на рынке составила в среднем 4,20%. Средняя доходность финансового рынка на момент оценки 11,90%. Коэффициент систематического риска (β) по данному предприятию 0,9.
16. По плану прибыль после уплаты процентов за кредит и налога на прибыль и рентабельность собственного капитала соответственно должны составить - 2720 с.е. и 11,40%
Расчеты проведены на основе следующих данных:
Активы равны 23891 с.е.
Заемный капитал 9845 с.е.
Ставка налога на прибыль - 20%
Сумма процентов по займам и кредитам полностью включаются в расходы для целей налогообложения и определяется из расчета 14% годовых
Оценить правильность политики финансирования на основе расчетов показателей:
1.Пороговый и плановый EBIT
2.Эффект финансового рычага
17. ОАО, чей капитал сформирован за счет 1600 обыкновенных акций, получило в прошлом квартале чистую прибыль в сумме 420 с.е. Средняя величина активов в квартале составила 12400 с.е. Рыночная цена акции по итогам квартала составляла 8 с.е. 45% капитала составляет долгосрочный заемный капитал. За использование займов в течение квартала было начислено и выплачено 208 с.е. Кредит не погашен (выплаты основного долга в конце года). Ставка налога на прибыль равна 20%.
Планируется достичь в следующем квартале уровня EBIT равного 940 с.е. за счет приобретения нового оборудования на сумму 3000 с.е.
Выбрать лучший из двух вариантов финансирования проекта, используя показатель EPS:
1) новый кредит под 15% годовых
2) дополнительный выпуск акций
18. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 360 млн. с.е. и ее планируется увеличить до 468 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 420 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 180 млн. рублей;
- сырье 50 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 40 млн. руб.. и 5 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 26 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 48 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 38 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 33%.
19. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 120 млн. с.е. и его планируется увеличить до 144 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 210 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 118 млн. рублей;
- сырье 80 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 24 млн. руб. и 4 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 42 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 7 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 11 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 25%.
20. Оборотные активы предприятия в соответствии с планом должны составить в тыс. с.е.:
- запасы материалов на складе 116
- незавершенное производство 133
- запасы готовой продукции на складе 91
- дебиторская задолженность 112
Кредиторская задолженность перед поставщиками материалов по плану 89
Выручка планируется в среднем в месяц - 844
1. Определить продолжительность операционного цикла и отметить "узкие места" организации деятельности предприятия
2. Определить продолжительность финансового цикла и потребность в рабочем капитале (текущие финансовые потребности)
21. Вместимость склада предприятия составляет 330 тонн сырья. В прошлом полугодии недельное потребление сырья и период поставки составляли:
в среднем 25 тонн в среднем 17 дней
максимально 39 тонн максимально 26 дней
минимально 18 тонн минимально 12 дней
Продолжительность рабочей недели составляет на предприятии 6 дней, а оптимальный объем партии поставки 230 тонн. Определить точку заказа очередной партии, минимальный и максимальный уровень запасов. Обосновать выводы.
22. Годовая потребность в товарах равна 18000 единиц. Средние затраты по поддержанию единицы запаса составляют – 250 с.е. Затраты по размещению и выполнению одного заказа равны 150 с.е. Постоянные затраты по формированию запасов 2680 с.е. в месяц. В течение года магазин работает 360 дней.
Определить оптимальный размер партии заказа и количество заказов в год, а также минимальные затраты на формирование запасов.
Определить сумму, которую предприятие может переплатить за сырье для обеспечения оптимальной работы, если поставщик не соглашается осуществлять поставки чаще, чем раз в неделю.
23. Заключен договор на фактор-обслуживание с банком. Сумма оплаты за поставку товара равна 640 тыс. с.е. Оплата услуг факторинга производится из расчета 12% годовых к сумме первоначального платежа и комиссионных в размере 0,2 % к сумме оплаты за поставку. По условиям договора банк первоначально оплачивает 85% суммы, указанной в платежных документах.
Рассчитать доход банка и общие потери поставщика при фактор-обслуживании с учетом того, что средний период оплаты счетов дебиторами составляет 35 дней со дня отгрузки, а деньги могут потребоваться поставщику через неделю.
Оценить целесообразность факторинга, если месячные темпы удорожания материальных затрат поставщика в среднем составляют 2%.
24. Поставщик отгрузил товар на сумму 530 тыс. с.е. Ему предлагают принять в оплату дисконтный вексель со сроком погашения через 45 дней. Поставщик планирует, что через 14 дней ему потребуются все деньги, и он учтет вексель в банке. Банк удерживает при оплате за вексель сумму, определяемую исходя из ставки по учетным операциям – 16 % годовых.
Рассчитать дисконт векселя.
Определить какова должна быть стоимость векселя, согласованная между поставщиком и покупателем, если при задержке своих выплат поставщик несет потери из расчета 0,026% в день.
25. Объем планируемых денежных выплат 3240 с.е.
Средние потери при конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства - 1,25 с.е.
Средняя доходность от вложения средств в высоколиквидные краткосрочные финансовые активы равна 18%
Определить обычный объем конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства по модели Баумоля.
26. Расчет чистой современной стоимости проекта и его внутренней нормы доходности.
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице. В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 14%
27. Рассчитать индекс прибыльности проекта.
Инвестиционный проект, жизненный цикл которого 6 лет, предполагает инвестирование средств в 0-й период его осуществления в размере 840 с.е.
Поступления от проекта по годам представлены в таблице.
28. Рассчитать период возврата платежей проекта с учетом дисконтирования
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице.
В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 12%
29. Сформировать бюджет инвестиций предприятия на основе метода предельной стоимости капитала. Исходные данные по проектам приведены в таблице.
30. Рассчитать модифицированную внутреннюю норму доходности проекта
Доходность от реинвестирования средств в активы предприятия = 11%
Стоимость капитала инвестиционного проекта = 9%

11. Оценить влияние на рентабельность собственного капитала таких факторов как: рентабельность продаж, коэффициент автономии, показатели использования внеоборотных и оборотных активов.
№ Показатели База Отчет
1 Рентабельность продаж 12,50% 10,87%
2 Внеоборотные активы по отношению к выручке 0,2917 0,2174
3 Оборотные активы по отношению к выручке 0,3333 0,3478
4 Коэффициент автономии 0,6667 0,8462
12. Какова средневзвешенная стоимость капитала (WACC), если цена собственного капитала равна 21%
-процентная ставка по кредиту – 16%
- ставка налогообложения – 20%
- Финансовый рычаг равен 0,71
13. Определить посленалоговую стоимость заемного капитала
Сумма полученного на 5 лет кредита – 1000 с.е.
Транзакционные издержки - 10 се
Процентная ставка по кредиту - 17%
Основной долг возвращается равными частями.
Выплаты основного долга и процентов производятся ежегодно в конце каждого года.
Ставка налога на прибыль равна 20%
14. Определить стоимости собственного капитала по модели ДДМ
Предприятие выпустило 12594 обыкновенных акций, продав их по текущей рыночной цене 74,5 с.е. Дивиденды по итогам ближайшего периода ожидаются в размере – 9 с.е. Прогнозируется темп прироста прибылей и дивидендов с трендом 11%. Затраты на выпуск одной акции в среднем составили 1,5 с.е. Какова стоимость капитала, привлекаемого от выпуска обыкновенных акций.
15. Определить стоимость акционерного капитала по модели САРМ
Доходность по государственным ценным бумагам на рынке составила в среднем 4,20%. Средняя доходность финансового рынка на момент оценки 11,90%. Коэффициент систематического риска (β) по данному предприятию 0,9.
16. По плану прибыль после уплаты процентов за кредит и налога на прибыль и рентабельность собственного капитала соответственно должны составить - 2720 с.е. и 11,40%
Расчеты проведены на основе следующих данных:
Активы равны 23891 с.е.
Заемный капитал 9845 с.е.
Ставка налога на прибыль - 20%
Сумма процентов по займам и кредитам полностью включаются в расходы для целей налогообложения и определяется из расчета 14% годовых
Оценить правильность политики финансирования на основе расчетов показателей:
1.Пороговый и плановый EBIT
2.Эффект финансового рычага
17. ОАО, чей капитал сформирован за счет 1600 обыкновенных акций, получило в прошлом квартале чистую прибыль в сумме 420 с.е. Средняя величина активов в квартале составила 12400 с.е. Рыночная цена акции по итогам квартала составляла 8 с.е. 45% капитала составляет долгосрочный заемный капитал. За использование займов в течение квартала было начислено и выплачено 208 с.е. Кредит не погашен (выплаты основного долга в конце года). Ставка налога на прибыль равна 20%.
Планируется достичь в следующем квартале уровня EBIT равного 940 с.е. за счет приобретения нового оборудования на сумму 3000 с.е.
Выбрать лучший из двух вариантов финансирования проекта, используя показатель EPS:
1) новый кредит под 15% годовых
2) дополнительный выпуск акций
18. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 360 млн. с.е. и ее планируется увеличить до 468 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 420 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 180 млн. рублей;
- сырье 50 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 40 млн. руб.. и 5 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 26 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 48 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 38 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 33%.
19. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 120 млн. с.е. и его планируется увеличить до 144 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 210 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 118 млн. рублей;
- сырье 80 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 24 млн. руб. и 4 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 42 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 7 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 11 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 25%.
20. Оборотные активы предприятия в соответствии с планом должны составить в тыс. с.е.:
- запасы материалов на складе 116
- незавершенное производство 133
- запасы готовой продукции на складе 91
- дебиторская задолженность 112
Кредиторская задолженность перед поставщиками материалов по плану 89
Выручка планируется в среднем в месяц - 844
1. Определить продолжительность операционного цикла и отметить "узкие места" организации деятельности предприятия
2. Определить продолжительность финансового цикла и потребность в рабочем капитале (текущие финансовые потребности)
21. Вместимость склада предприятия составляет 330 тонн сырья. В прошлом полугодии недельное потребление сырья и период поставки составляли:
в среднем 25 тонн в среднем 17 дней
максимально 39 тонн максимально 26 дней
минимально 18 тонн минимально 12 дней
Продолжительность рабочей недели составляет на предприятии 6 дней, а оптимальный объем партии поставки 230 тонн. Определить точку заказа очередной партии, минимальный и максимальный уровень запасов. Обосновать выводы.
22. Годовая потребность в товарах равна 18000 единиц. Средние затраты по поддержанию единицы запаса составляют – 250 с.е. Затраты по размещению и выполнению одного заказа равны 150 с.е. Постоянные затраты по формированию запасов 2680 с.е. в месяц. В течение года магазин работает 360 дней.
Определить оптимальный размер партии заказа и количество заказов в год, а также минимальные затраты на формирование запасов.
Определить сумму, которую предприятие может переплатить за сырье для обеспечения оптимальной работы, если поставщик не соглашается осуществлять поставки чаще, чем раз в неделю.
23. Заключен договор на фактор-обслуживание с банком. Сумма оплаты за поставку товара равна 640 тыс. с.е. Оплата услуг факторинга производится из расчета 12% годовых к сумме первоначального платежа и комиссионных в размере 0,2 % к сумме оплаты за поставку. По условиям договора банк первоначально оплачивает 85% суммы, указанной в платежных документах.
Рассчитать доход банка и общие потери поставщика при фактор-обслуживании с учетом того, что средний период оплаты счетов дебиторами составляет 35 дней со дня отгрузки, а деньги могут потребоваться поставщику через неделю.
Оценить целесообразность факторинга, если месячные темпы удорожания материальных затрат поставщика в среднем составляют 2%.
24. Поставщик отгрузил товар на сумму 530 тыс. с.е. Ему предлагают принять в оплату дисконтный вексель со сроком погашения через 45 дней. Поставщик планирует, что через 14 дней ему потребуются все деньги, и он учтет вексель в банке. Банк удерживает при оплате за вексель сумму, определяемую исходя из ставки по учетным операциям – 16 % годовых.
Рассчитать дисконт векселя.
Определить какова должна быть стоимость векселя, согласованная между поставщиком и покупателем, если при задержке своих выплат поставщик несет потери из расчета 0,026% в день.
25. Объем планируемых денежных выплат 3240 с.е.
Средние потери при конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства - 1,25 с.е.
Средняя доходность от вложения средств в высоколиквидные краткосрочные финансовые активы равна 18%
Определить обычный объем конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства по модели Баумоля.
26. Расчет чистой современной стоимости проекта и его внутренней нормы доходности.
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице. В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 14%
27. Рассчитать индекс прибыльности проекта.
Инвестиционный проект, жизненный цикл которого 6 лет, предполагает инвестирование средств в 0-й период его осуществления в размере 840 с.е.
Поступления от проекта по годам представлены в таблице.
28. Рассчитать период возврата платежей проекта с учетом дисконтирования
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице.
В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 12%
29. Сформировать бюджет инвестиций предприятия на основе метода предельной стоимости капитала. Исходные данные по проектам приведены в таблице.
30. Рассчитать модифицированную внутреннюю норму доходности проекта
Доходность от реинвестирования средств в активы предприятия = 11%
Стоимость капитала инвестиционного проекта = 9%

Работа принята преподавателем.

11. Оценить влияние на рентабельность собственного капитала таких факторов как: рентабельность продаж, коэффициент автономии, показатели использования внеоборотных и оборотных активов.
№ Показатели База Отчет
1 Рентабельность продаж 12,50% 10,87%
2 Внеоборотные активы по отношению к выручке 0,2917 0,2174
3 Оборотные активы по отношению к выручке 0,3333 0,3478
4 Коэффициент автономии 0,6667 0,8462
12. Какова средневзвешенная стоимость капитала (WACC), если цена собственного капитала равна 21%
-процентная ставка по кредиту – 16%
- ставка налогообложения – 20%
- Финансовый рычаг равен 0,71
13. Определить посленалоговую стоимость заемного капитала
Сумма полученного на 5 лет кредита – 1000 с.е.
Транзакционные издержки - 10 се
Процентная ставка по кредиту - 17%
Основной долг возвращается равными частями.
Выплаты основного долга и процентов производятся ежегодно в конце каждого года.
Ставка налога на прибыль равна 20%
14. Определить стоимости собственного капитала по модели ДДМ
Предприятие выпустило 12594 обыкновенных акций, продав их по текущей рыночной цене 74,5 с.е. Дивиденды по итогам ближайшего периода ожидаются в размере – 9 с.е. Прогнозируется темп прироста прибылей и дивидендов с трендом 11%. Затраты на выпуск одной акции в среднем составили 1,5 с.е. Какова стоимость капитала, привлекаемого от выпуска обыкновенных акций.
15. Определить стоимость акционерного капитала по модели САРМ
Доходность по государственным ценным бумагам на рынке составила в среднем 4,20%. Средняя доходность финансового рынка на момент оценки 11,90%. Коэффициент систематического риска (β) по данному предприятию 0,9.
16. По плану прибыль после уплаты процентов за кредит и налога на прибыль и рентабельность собственного капитала соответственно должны составить - 2720 с.е. и 11,40%
Расчеты проведены на основе следующих данных:
Активы равны 23891 с.е.
Заемный капитал 9845 с.е.
Ставка налога на прибыль - 20%
Сумма процентов по займам и кредитам полностью включаются в расходы для целей налогообложения и определяется из расчета 14% годовых
Оценить правильность политики финансирования на основе расчетов показателей:
1.Пороговый и плановый EBIT
2.Эффект финансового рычага
17. ОАО, чей капитал сформирован за счет 1600 обыкновенных акций, получило в прошлом квартале чистую прибыль в сумме 420 с.е. Средняя величина активов в квартале составила 12400 с.е. Рыночная цена акции по итогам квартала составляла 8 с.е. 45% капитала составляет долгосрочный заемный капитал. За использование займов в течение квартала было начислено и выплачено 208 с.е. Кредит не погашен (выплаты основного долга в конце года). Ставка налога на прибыль равна 20%.
Планируется достичь в следующем квартале уровня EBIT равного 940 с.е. за счет приобретения нового оборудования на сумму 3000 с.е.
Выбрать лучший из двух вариантов финансирования проекта, используя показатель EPS:
1) новый кредит под 15% годовых
2) дополнительный выпуск акций
18. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 360 млн. с.е. и ее планируется увеличить до 468 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 420 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 180 млн. рублей;
- сырье 50 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 40 млн. руб.. и 5 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 26 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 48 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 38 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 33%.
19. Оценить потребность в дополнительном внешнем финансировании для формирования необходимого имущества с учетом следующей информации:
Выручка в отчетном году составила 120 млн. с.е. и его планируется увеличить до 144 млн. руб.
По данным отчетного годового баланса предприятие располагало следующим имуществом:
- Здание предприятия с учетом помещений, сдаваемых в аренду – 210 млн. рублей.
- рабочие машины и оборудование – 118 млн. рублей;
- сырье 80 млн. рублей (незавершенного производства и готовой продукции в остатках не было);
- дебиторы и денежные средства соответственно 24 млн. руб. и 4 млн. руб.
Отчетная кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом – 42 млн. рублей.
По данным отчета о прибылях и убытках:
- Прибыль до налогообложения составила – 7 млн. руб.
- Сумма процентов по кредитам – 11 млн. руб.
Планируемый темп роста EBIT – 25%.
20. Оборотные активы предприятия в соответствии с планом должны составить в тыс. с.е.:
- запасы материалов на складе 116
- незавершенное производство 133
- запасы готовой продукции на складе 91
- дебиторская задолженность 112
Кредиторская задолженность перед поставщиками материалов по плану 89
Выручка планируется в среднем в месяц - 844
1. Определить продолжительность операционного цикла и отметить "узкие места" организации деятельности предприятия
2. Определить продолжительность финансового цикла и потребность в рабочем капитале (текущие финансовые потребности)
21. Вместимость склада предприятия составляет 330 тонн сырья. В прошлом полугодии недельное потребление сырья и период поставки составляли:
в среднем 25 тонн в среднем 17 дней
максимально 39 тонн максимально 26 дней
минимально 18 тонн минимально 12 дней
Продолжительность рабочей недели составляет на предприятии 6 дней, а оптимальный объем партии поставки 230 тонн. Определить точку заказа очередной партии, минимальный и максимальный уровень запасов. Обосновать выводы.
22. Годовая потребность в товарах равна 18000 единиц. Средние затраты по поддержанию единицы запаса составляют – 250 с.е. Затраты по размещению и выполнению одного заказа равны 150 с.е. Постоянные затраты по формированию запасов 2680 с.е. в месяц. В течение года магазин работает 360 дней.
Определить оптимальный размер партии заказа и количество заказов в год, а также минимальные затраты на формирование запасов.
Определить сумму, которую предприятие может переплатить за сырье для обеспечения оптимальной работы, если поставщик не соглашается осуществлять поставки чаще, чем раз в неделю.
23. Заключен договор на фактор-обслуживание с банком. Сумма оплаты за поставку товара равна 640 тыс. с.е. Оплата услуг факторинга производится из расчета 12% годовых к сумме первоначального платежа и комиссионных в размере 0,2 % к сумме оплаты за поставку. По условиям договора банк первоначально оплачивает 85% суммы, указанной в платежных документах.
Рассчитать доход банка и общие потери поставщика при фактор-обслуживании с учетом того, что средний период оплаты счетов дебиторами составляет 35 дней со дня отгрузки, а деньги могут потребоваться поставщику через неделю.
Оценить целесообразность факторинга, если месячные темпы удорожания материальных затрат поставщика в среднем составляют 2%.
24. Поставщик отгрузил товар на сумму 530 тыс. с.е. Ему предлагают принять в оплату дисконтный вексель со сроком погашения через 45 дней. Поставщик планирует, что через 14 дней ему потребуются все деньги, и он учтет вексель в банке. Банк удерживает при оплате за вексель сумму, определяемую исходя из ставки по учетным операциям – 16 % годовых.
Рассчитать дисконт векселя.
Определить какова должна быть стоимость векселя, согласованная между поставщиком и покупателем, если при задержке своих выплат поставщик несет потери из расчета 0,026% в день.
25. Объем планируемых денежных выплат 3240 с.е.
Средние потери при конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства - 1,25 с.е.
Средняя доходность от вложения средств в высоколиквидные краткосрочные финансовые активы равна 18%
Определить обычный объем конвертации высоколиквидных краткосрочных финансовых активов в денежные средства по модели Баумоля.
26. Расчет чистой современной стоимости проекта и его внутренней нормы доходности.
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице. В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 14%
27. Рассчитать индекс прибыльности проекта.
Инвестиционный проект, жизненный цикл которого 6 лет, предполагает инвестирование средств в 0-й период его осуществления в размере 840 с.е.
Поступления от проекта по годам представлены в таблице.
28. Рассчитать период возврата платежей проекта с учетом дисконтирования
Денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности проекта представлены в таблице.
В расчетах следует исходить из того, что гарантированная доходность по альтернативному варианту вложения средств для этого предприятия равна 12%
29. Сформировать бюджет инвестиций предприятия на основе метода предельной стоимости капитала. Исходные данные по проектам приведены в таблице.
30. Рассчитать модифицированную внутреннюю норму доходности проекта
Доходность от реинвестирования средств в активы предприятия = 11%
Стоимость капитала инвестиционного проекта = 9%