MBA Синергия финансовый менеджмент

Работа выполнена на отметку "хорошо". Замечания преподавателя не сохранились.

Задание №1. Деловая игра (max 30 баллов)
«Тачки Motors»
ООО «Автоторговец» является авторизованным дилером международной компании «Тачки Motors». «Автоторговец» продаёт новые автомобили самых популярных брендов компании, таких, как «Холли Де Люкс», «Молния МакКуин», «Джефф Корвет» и «Салли». Ситуация с приобретением у материнской компании «Тачки Motors» и продажей этих брендов в 2014 г. отражена в нижеследующей таблице:
Таблица 1.

Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите величину остатков каждой модели в салоне дилера «Автоторговец».

На площадке дилера присутствуют также подержанные автомобили старых моделей, которые также пользуются определённым спросом у покупателя. Это такие бренды, как «Чико Хикс», «Рамон», «Филмор» и «Лиззи». Данные по продажам подержанных автомобилей представлены в Таблице 2.

Таблица 2.

Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите величину остатков каждой модели в салоне дилера «Автоторговец» на конец 2014 г.

Особенность приобретения подержанных автомобилей «Автоторговцем» у клиентов состоит в том, что приобретает дилер эти бренды только по схеме Trade-In. Цена подержанного автомобиля идёт в зачёт при приобретении нового транспортного средства. Эти суммы в своей управленческой отчётности дилер «Автоторговец» отражает как оттоки, возникающие в момент реализации нового автомобиля.

Новые автомобили «Автоторговец» получает от «Тачки Motors» на условиях консигнации. Если автомобиль не будет продан в течении 60 дней, то «Автоторговец» обязан его выкупить. Тем не менее, в целях корректного управленческого учёта эти автомобили отражаются на балансе дилера, при этом возникает кредиторская задолженность. В 2014 г. на оплату новых автомобилей материнской компании «Тачки Motors» дилер направил $7 000 000,00.

Клиент переводит денежные средства как за новые, так и подержанные автомобили на расчётный счёт автодилера в день покупки.

Задание. Вычислите выручку дилера «Автоторговец» от реализации новых и подержанных автомобилей за 2014 г.

Под выручкой понимаются средства, полученные за реализованную продукцию или оказанные услуги. При этом выделяют валовую и чистую выручку. Чистая выручка - это сумма денежных средств, полученных от продажи товаров за вычетом налогов, акцизов, скидок, стоимости возвращенного товара, НДС. Валовая выручка - это денежные средства, получаемый собственником товара за его продажу и реализацию, а также собственником услуги за её оказание.
Таблица 3.

«Автоторговец» оказывает также услуги по ремонту автомобилей. В этот процесс вовлечены три подразделения: Отдел запчастей, Слесарный цех и Кузовной цех. В таблице 3 представлены данные о деятельности Отдела запчастей за 2014 г.

Автозапчасти, комплектующие и расходные материалы
Таблица 4.

Задание. Пользуясь формулой «НАЧАЛО» + «+» = «КОНЕЦ» + «–», вычислите стоимость остатков запчастей, комплектующих и расходных материалов на складе дилера «Автоторговец» на конец 2014 г.

«Автоторговец» приобретает автозапчасти, комплектующие и расходные материалы на условиях стопроцентной предоплаты.

Прямые трудозатраты мастеров Слесарного и Кузовного цехов рассчитываются на почасовой основе, так же на почасовой основе рассчитывается стоимость работ для клиента. Клиент переводит средства на расчётный счёт «Автоторговца» за ремонт автомобилей в день оказания услуги. Расценки на работы мастеров Слесарного и Кузовного цехов, а также отработанное количество человеко-часов в 2014 г. приведены в Таблицах 5 и 6.

Слесарный цех
Таблица 5.

Кузовной цех
Таблица 6.

Задание. Вычислите выручку дилера «Автоторговец» от реализации услуг Слесарного и Кузовного цехов за 2014 г., а также прямые трудозатраты за тот же период.

За 2014 г. «Автоторговец» начислил и выплатил заработную плату непроизводственному персоналу в размере $280 000,00. Кроме того, были начислены и выплачены бонусы сотрудникам отделов продаж новых и подержанных автомобилей в размере 2,00% от выручки. Обычно «Автоторговец» выплачивает заработную плату в день начисления, поэтому задолженности перед персоналом дилер не имеет.

В собственности ООО «Автоторговец» находится земельный участок, на котором сооружён салон и автомастерские, сами здания и сооружения, а также необходимое для работы оборудование. На начало 2014 г. балансовая стоимость основных средств «Автоторговца» составила $3 600 400,00. Начисленная за год амортизация составила $350 000,00. В конце 2014 г. ООО «Автоторговец» приобрело дополнительное ремонтное оборудование на сумму $85 000,00.

ООО «Автоторговец» имеет долгосрочные обязательства в виде полученных кредитов, сумма задолженности на начало 2014 г. составляла $2 250 000,00. В начале этого же года дилер получил дополнительный кредит в размере $450 000,00. Проценты за обслуживание долга в размере 18,00% годовых были начислены на суммарную задолженность и выплачены в этом же году. Однако в самом конце 2014 г. ООО «Автоторговец» погасил часть кредита на сумму $1 500 000,00.

Начисленный налог на прибыль за 2014 г. по ставке 20% был полностью выплачен ООО «Автоторговец» в конце года.

Задание. Составить комплект управленческой отчётности ООО «Автоторговец» за 2014 г.: отчёт о прибылях и убытках, балансовый отчёт и отчёт о движении денежных средств (данный отчёт подготовить при помощи двух методов – прямого и косвенного), используя таблицы 8-11. Необходимые для выполнения этого задания дополнительные сведения представлены в таблице 7.

Остатки на некоторых балансовых счетах ООО «Автоторговец» на начало 2014 г.
Таблица 7.



Отчёт о прибылях и убытках за 2014 г.

Таблица 8.



Балансовый отчёт за 2014 г.

Активы и пассивы на начало и на конец года сходятся, что дает основание полагать, что баланс составлен верно. Таблица 9.

Отчёт о движении денежных средств за 2014 г. (прямой метод)
Таблица 10.


Отчёт о движении денежных средств за 2014 г. (косвенный метод)
Таблица 11.

Задание. Используя сгенерированную финансовую отчетность, вычислить для ООО «Автоторговец» финансовые коэффициенты за 2014 г. (см. таблицу 12), и оценить финансовое состояние этого авторизованного дилера компании «Тачки Motors».

Таблица 12

 

Выводы о финансовом состоянии ООО «Автоторговец»
Задание №2. Расчётный кейс (max 19 баллов)


Строительство новой АЗС в микрорайоне «Важная Птица» города Энск

Заполните пустые клетки в приведённых ниже таблицах.



 

Для оценки экономической эффективности проекта строительства АЗС в микрорайоне «Важная Птица» города Энск эксперт-специалист отдела СИП (среднесрочных инвестиционных программ) департамента развития бизнеса Компании ОАО «Энскнефтепродукт» использует следующие данные.

Инвестиции. Общий объём необходимых инвестиций составляет 100 000 тыс. руб. (без НДС, ставка НДС составляет 18%), включая приобретение земельного участка – 10 000 тыс. руб., строительство – 75 000 тыс. руб., брендовое оформление – 12 000 руб., ИТСО – 3 000 тыс. руб. Для простоты расчётов аналитик предполагает, что средний срок полезного использования вводимых в эксплуатацию основных средств равен 10 годам.

Расчёт годового дохода. При расчёте доходной части проекта аналитик использует данные полевых испытаний, показавших, что поток транспортных средств составляет 14 000 тс/д. Коэффициент заезда принимается равным 4,8%. Средняя заправка составляет 32 л. Средняя розничная цена 1 л. бензина равна 29 руб. (с НДС). Количество дней в году принимается равным 365.

Расчёт операционных расходов. Оптовая цена бензина, поставляемая с нефтебазы «Ближнее», принадлежащей Компании, равна 26 000 руб./т (без НДС), средняя плотность топлива – 0,755 кг/л. Затраты на доставку нефтепродуктов с нефтебазы составляют 200 руб./т. Предполагается, что на АЗС будут работать 14 сотрудников со средней зарплатой 15 000 руб./мес. Отчисления в бюджет составляют 34% от ФОТ. Годовые затраты на оплату услуг естественных монополий и IT составляют 300 тыс. руб., а стоимость услуг сторонних организаций составит 400 тыс. руб./год. Ставка земельного налога равна 34 руб./кв.м. при общей площади земельного участка 2 500 кв.м. Ставка налога на прибыль равна 20%.

Все строительные работы планируется провести в 2012 г. и осуществить пуск АЗС в начале 2013 г. Принятые в Компании горизонты планирования составляют 9 лет, включая инвестиционный период. Требуемая норма доходности (ставка дисконтирования) – 15%.

Необходимо оценить инвестиционную привлекательность проекта строительства АЗС с помощью вычисления показателей: чистой приведённой стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) и индекс рентабельности (PI), который в соответствии с корпоративной методологией ОАО «Энскнефтепродукт» вычисляется следующим образом: