Фундаментальный и технический анализ инвестиций, Вариант 11

Задача № 1

Имеются следующие показатели деятельности предприятия.
Баланс Сумма, тыс, руб
АКТИВ На начало 2011 На конец 2011
Внеоборотные активы 130 880 111150
Нематериальные активы 2 580 2 000
Основные средства 120 000 101 000
Долгосрочные финансовые вложения 8 300 8 150
Оборотные средства 34 420 41 710
Запасы 11 790 21 000
Дебиторская задолженность 14 300 12 200
Краткосрочные финансовые вложения 6 580 5 600
Денежные средства 1 750 2 910
Баланс 165 300 152 860
Пассив
Капитал и резервы 99 410 108 920
Уставной капитал 70 000 70 000
Резервный капитал 6 720 6 720
Нераспределенная прибыль 22 690 32 200
Долгосрочные обязательства 35 000 35 000
Облигационный займ 35 000 35 000
Краткосрочные пассивы 17 900 12165
Займы банков 14 000 8 500
Кредиторская задолженность поставщикам 3 900 3 665
Баланс 152 310 156 085

Отчет о прибылях н убытках, тыс. руб.
Статья 2011 2010
Выручка от реализации 205 780 215 080
Себестоимость реализованной продукции 165 139 185 970
Валовая прибыль 40 641 29110
Коммерческие и управленческие расходы 12 548 7 860
Прибыль от продаж 28 093 21 250
Прочие доходы и расходы 5 692 590
Прибыль до уплаты налога и процентов 33 785 21 840
Расходы по выплате процентов по облигациям 6 800 6800
Налог на прибыль 7115 3890
Чистая прибыль 19870 11150
Начисленные дивиденды 10 890 6 580
Нераспределенная прибыль 8980 4 570
Дополнительная информация
Выпущенные обыкновенные акции, шт. 35000 35000
Рыночная цена одной акции, руб. 780 735
Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100

Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1. Балансовую стоимость облигации.
2. Балансовую стоимость акции.
3. Дивиденд на одну акцию.
4. Прибыль на одну акцию.
5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6. Покрытие процента по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала.
8. Финансовый рычаг.

Задача № 2

Какой вариант инвестирования денежных средств более выгоден:
1. Купить 1 апреля 2012 г. пакет бескупонных облигаций с датой погашения 1 октября 2012 г. и доходностью 15% годовых, затем на вырученные деньги купить пакет бескупонных облигаций по 985 р., с датой погашения 1 апреля 2013 г. и номиналом 1000 р.;
2. Купить 1 апреля 2012 г. пакет купонных облигаций по 940 р., датой погашения 1 апреля 2013 г., номиналом 1000 р. и четырьмя купонными выплатами в размере 1,5% от номинала.

Задача № 3

Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000 руб. приобретена АО «Кран» за 89% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 11% годовых. Срок погашения 6 лет. Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией исходя из того, что подоходный налог составляет 20%.

Задача № 4

Облигация внутреннего местного займа номинальной стоимостью 100 тыс. руб. со сроком погашения через 2 года, реализуется по цене 90 тыс. руб. Проценты по облигации не выплачиваются. Текущая норма доходности по облигациям такого типа 10% годовых. Определите текущую стоимость и соотнесите ее с ценой продажи.


Задача № 5

Инвестор приобрёл на вторичном рынке 200 привилегированных акций компании “General Electric Со” по $70.75. После чего он получил дивиденд из расчёта 3% от номинала (номинал одной привилегированной акции компании “General Electric Со” равен $50) и продал на вторичном рынке:
100 акций по $70;
100 - по $69.5.
Определить ОВП (относительную величину прибыли) операции.


Задача № 6

Владелец векселя, номинальная стоимость которого 85 000 руб., а срок погашения через год после составления, за 160 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка составляет 13 % годовых?



Задача № 7
По акциям выплачивается ежегодно постоянный дивиденд в сумме 176 руб. на одну акцию, норма текущей доходности - 15%. Определить текущую рыночную стоимость акции.


Задача № 8
Цена исполнения колл-опциона на акции фирмы X, приобретенного инвестором за 15 долл., равна 200 долл. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его исполнения рыночная цена базисного актива равна а) 180 долл., б) 280 долл., в) 220 долл. Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль (убыток)?


Задача № 9
Инвестор получил данные о динамике цен на акции АО «Магнит».
Магнит (ММВБ) Период: с 01.03 2012 по 31.03.2012
Дата Цена
открытия Цена
минимальная Цена
максимальная Цена
закрытия
01.03.2012 3 650,00 3 510,90 3 650,00 3 560,00
02.03.2012 3 600,00 3 499,90 3 650,00 3 566,10
05.03.2012 3 586,10 3 516,00 3 630,00 3 548,20
06.03.2012 3 525,40 3 412,40 3 580,00 3 415,00
07.03.2012 3 411,10 3 367,10 3 495,00 3 466,00
11.03.2012 3 527,70 3 515,30 3 665,00 3 660,00
12.03.2012 3 628,20 3 475,00 3 770,00 3 740,00
13.03.2012 3 741,10 3 677,00 3 800,00 3 760,00
14.03.2012 3 800,00 3 630,00 3 859,80 3 825,10
15.03.2012 3 820,00 3 766,00 3 950,00 3 804,90
16.03.2012 3 814,90 3 758,70 3 840,00 3 829,00
19.03.2012 3 828,50 3 733,00 3 859,70 3 745,60
20.03.2012 3 747,50 3 640,00 3 773,90 3 660,20
21.03.2012 3 666,10 3 566,10 3 680,00 3 613,40
22.03.2012 3 614,10 3 542,50 3 640,50 3 589,70
23.03.2012 3 600,00 3 556,10 3 638,40 3 607,70
26.03.2012 3 615,10 3 615,10 3 699,30 3 630,00
27.03.2012 3 659,40 3 617,40 3 680,50 3 640,00
28.03.2012 3 175,00 3 175,00 3 697,00 3 640,00
29.03.2012 3 613,10 3 522,20 3 650,30 3 591,00
30.03.2012 3 644,70 3 601,10 3 689,00 3 647,00

На основании имеющихся данных постройте столбиковую диаграмму, диаграмму в виде японских свечей. Далее рассчитайте простую скользящую среднюю за 7 дней, изобразите графически. Проанализируйте полученные данные и дайте рекомендацию инвестору о дальнейшей динамике данных акций, следует ли их покупать, или продавать.

Задача № 10

Дирекция крупнейшего в мире платинового рудника “Kroondal” решила искусственно взвинтить цену на платину и договорилась с рядом спекулянтов, играющих на фьючерсном рынке платины о совместных операциях. На бирже NYMEX было куплено 800 контрактов по $905 за тройскую унцию (в одном контракте - 50 тройских унций).
Рынок реального товара двинулся вверх и компания “Kroondal” продала 10 000 тройских унций платины в среднем по $904, а когда в результате этих продаж рынок просел, “Kroondal” откупила 10 000 тройских унций металла в среднем по $890.
Спекулянты на NYMEX смогли закрыть сделки только по $904. “Kroondal” возместила спекулянтам их убыток, а затем перечислила на их счета 20% прибыли от игры на понижение в качестве вознаграждения за совместную работу.
Определите:
1. Сколько потеряли спекулянты на фьючерсах?
2. Сколько компания “Kroondal” выиграла на рынке реального товара?
3. Размер вознаграждения, которое получили спекулянты.

-

10 задач с подробным решением и выводами. успешно сдана в ТУСУР в 2016 г.