Управление финансовыми рисками

3) Для принятия более достоверного решения по результатам выполненного расчёта суммы средней прибыли определи три критерия, характеризующих степень риска: дисперсию, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации, расчет которых будем производить по формулам:(3)(4)(5)Для расчета всех вышеприведенных показателей произведем ряд промежуточных вычислений с помощью таблицы 2 (для предприятия А) и таблицы 3 (для предприятия Б).Таблица 2 Результаты расчета показателей прибыльности и рискованности капиталовложений в предприятие А№niPi=niNПiПi∙PiППi-П(Пi-П)2(Пi-П)2∙nσ2σV1120,05593,19139,20-80,26432,0477184,481611,7640,1528,48%2220,1013813,68-1,21,4431,68370,032708,51130,817108,64119760,484150,0717511,8235,81281,6419224,65290,1312816,72-11,2125,443637,766300,1418424,8644,82007,0460211,27140,0 ...

Данные к заданию 3.1. Таблица 1
Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток Число случаев наблюдений Получен. прибыль/убыток
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Вариант вложения капитала А
25 124 28 175 29 186 14 133 36 160 12 59 15 157 31 97 38 80 29 165
40 147 6 304 12 264 4 299 40 142 22 138 36 143 33 129 21 216 12 111
35 163 11 130 7 289 1 13 30 109 7 270 40 140 17 98 27 151 18 172
5 22 43 120 21 106 6 2 ...

Статистические измерители финансового риска

Задание. Выберите вариант вложения капитала в предприятие А или предприятие Б (таблица 1, вариант выбрать по последней цифре зачётной книжке, цифры 20, 30, 40 и т.д., будет означать выполнение варианта 10, а 21, 31, 41 и т.д., будет означать выполнение варианта 1, аналогично с вариантами 22, 33, 44).
Методические указания к решению задачи: Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного инвестирования проведите по получаемой наибольшей сумме средней прибыли ( ) с учетом рискованности хозяйственных ситуаций используя формулы 1 и 2:
(1)
(2)
где ni - количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата;
N - суммарный объем выборки, состоящей из всех рассматриваемых случаев, сумма всех ni по своему варианту;
Пi - возможный вариант полученного финансового результата (размер прибыли или убытка);
Рi - вероятность (частота) получения i - го финансового результата.
Сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор. При этом необходимо иметь в виду; чем больше диапазон между максимальным и минимальным значениями прибыли (убытка) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.
Для принятия более достоверного решения по результатам выполненного расчёта суммы средней прибыли ( ) необходимо определить три критерия, характеризующих степень риска - колеблемость (волатильность, изменчивость) возможного результата (прибыли или убытка).
Для этого надо:
1) сначала рассчитать два критерия для предприятий А и Б: дисперсию и среднеквадратическое отклонение по формулам 3 и 4:
(3)
(4)
где Пi - ожидаемое значение прибыли (убытка) для каждого случая наблюдения (см. приложение 1);
- среднее ожидаемое значение прибыли (убытка, см. формулу 2).
ni - количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата (см. приложение 1);