Контрольная работа по дисциплине: «Инвестиции» Вариант 6

Задание 1…..3
Задание 2…..7
Задание 3…..8
Задание 4…..8
Задание 5….10
Задание 6….10
Задание 7….11
Задание 8….12
Задание 9….12
Задание 10 ….13
Список литературы…14

Ставка дисконтирования с поправкой на риск - наиболее часто применяемый подход. Напомним, что ставка дисконтирования с поправкой на риск рассчитывается как сумма ставки по безопасным вложениям и поправки на риск. У этого подхода есть ряд достоинств и недостатков.
Основное достоинство метода в том, что он основывается на хорошо известных законах функционирования рынка капитала (на

Задание 1. Особенности применения методов инвестиционного анализа к взаимоисключающим (альтернативным), независимым и зависимым (взаимовлияющим) проектам с учетом риска.
Анализ ставки дисконтирования с поправкой на риск.
3адание 2. Фирма рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по приобретению новой технологической линии, прогноз инвестиционных затрат и денежных потоков по проекту представлен в таблице 19. Эксплуатация технологической линии требует инвестиций на ее модернизацию объемом Im в N году реализации проекта. Цена источников финансирования 12 %. Оцените эффективность инвестиционного проекта по выбранным вами критериям, обоснуйте свой выбор.
Таблица 19 - Значения переменных для задания 2
Вариант I, млн. р. CF1, млн. р. CF2, млн. р. CF3, млн. р. CF4, млн. р. Im, млн. р. N, год r, %
6 -22 5 9 14 16 -11 2 12
Задание 3. Оценить экономическую эффективность проекта используя данные, представленные в таблице 19, рассчитав известные вам показатели оценки эффективности инвестиционного проекта. Как изменятся значения показателей если значение процентной ставки увеличится на 10 %?

NPV=1.06

Доходность=(4.46+7.2+10+10.2)/(22+8.8)=103%

Если r=22%,
Задание 4. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала, необходимого для финансирования инвестиционного проекта используя следующие данные: реальная безрисковая ставка составляет Rf 6 % годовых, номинальная среднерыночная ставка дохода Rm 27 % годовых, среднемесячная инфляция оценивается в размере im 1,0 %. Ожидается, что среднерыночная доходность возрастет на 3 %, а доходность на оцениваемый актив - на 4 %. Цена заемных источников финансирования 19 %, доля dЗК 0,45. Оставшаяся часть средств - собственные источники компании. В расчет принимайте ставки налогов в
Задание 5. АО необходимо возвести новую котельную для отопления построенного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использование для этой цели двух видов топлива: угля и газа. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить аналитическую таблицу 20 для каждого из вариантов энергообеспечения.

Таблица 20 - Значения переменных для задания 5
Исходные данные по проектам, в млн. р. Годы
0 1 2 3 4
Уголь - 100 75 50
Газ - 100 35 35 45 50

Какой из них является более предпочтительным? Цена капитала 12 %. При этом в целях упрощения будем считать, что через 4 года микрорайон подключат к централизованному энергоснабжению и котельную можно будет закрыть, причем остаточная стоимость ее к тому времени будет нулевой.
Задание 6. Фирма рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта со следующими денежными потоками, представленными в таблице 21:
Таблица 21 - Значения переменных для задания 6
Год 0 1 2 3 4
Денежный поток, млн. р. -85 25 30 35 40

Цена кредитных средств, используемых в качестве источника финансирования проекта 16%, срок кредитования 3 года. Оцените эффективность инвестиционного проекта по выбранным вами критериям, обоснуйте свой выбор.
Задание 7. На текущий момент компании по производству мебели «Мастер-К» и «Самоделкин» показывают одинаковую отдачу на вложенные средства. В таблице 22 сопоставлена доходность инвестированного капитала по компаниям с учетом возможного изменения ситуации на рынке (доходность в % годовых). Сопоставьте компании по уровню инвестиционного риска при этой информации.

Таблица 22 - Значения переменных для задания 7
Компания Положительный сценарий развития рынка (вероятность 30 %) Базовый сценарий (сохранение всех тенденций, вероятность 50 %) Отрицательное развитие рынка (вероятность 20 %)
«Мастер-К» 25 15 3
«Самоделкин» 20 15 5

Задание 8. По 12 производителям цемента на рынке США стандартное отклонение по ценам акций составило 35 %. Среднее значение финансового рычага по этим компаниям – 19 % (D/V). Коэффициент корреляции рынка акций и облигаций равен 0,3, относительная волатильность акций по облигациям - 4. Оцените степень риска всего капитала компании (стандартное отклонение по капиталу).
Задание 9. Определите поток денежных средств от операционной деятельности, если известно, что прибыль предприятия в отчетном периоде от основной деятельности составила 420 тыс. руб.; начисленная амортизация основных фондов — 65 тыс. руб.; запасы сырья и материалов увеличились на 46 тыс. руб.; дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб.; кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб.
Задание 10. Компания планирует модернизировать оборудование. Стоимость нового оборудования составляет 5 млн. р.., срок эксплуатации 5 лет, ликвидационная стоимость через 5 лет - 300 тыс. р.
По оценкам внедрение оборудования за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег - 1 800 тыс. р. На четвертом году эксплуатации оборудование потребует ремонт стоимостью 3 тыс. руб. Оцените целесообразность внедрения оборудования, если стоимость капитала составляет 20%.