Рынок капитала

1Теоретические основы изучения сущности рынка капитала и его место в рыночной экономике
1.1 Понятие сущность и структура рынка капитала

Рынок капитала — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы [9, с. 106].
Рынок капитала – это часть финансового рынка, где формируется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный заимообразный капитал.

Рисунок 1 – Структура рынка капитала [7, с. 231]
Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты.
Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон (рис.2), как и любая кривая спроса на благо или ресурс.
Фирмы требуют капитала для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных товаров (оборудование, материалы и т.д.) и прибыли. Они пользуются услугами заемного капитала, когда они не имеют свои собственные деньги (например, увеличение спроса на свою продукцию и компании хотят расширить производство). В то же время, тем дешевле фирма обойдется кредит, тем больше денег она хочет занять.
Потребители занимают деньги не для получения прибыли, а для того чтобы покупать любые товары широкого потребления. Они делают это в нескольких случаев.
Во-первых, они могут брать деньги в долг для обеспечения текущего потребления в случае непредвиденного уменьшения дохода. В этом случае деньги нужны для приобретения благ первой необходимости и, строго говоря, не являются капиталом. Подобные займы могут существовать в условиях неопределенности в получении дохода - например, в случае неурожая у земледельцев.
Во-вторых, потребители могут брать кредит для покупки капитальных потребительских благ, которые имеют относительно высокую цену и требуют откладывания денег из дохода в течение длительного промежутка времени.
Любой потребитель при данной процентной ставке, сделать свой выбор, который определяется несколькими факторами. Во-первых, предпочтения потребителя более нетерпелив потребитель, который хочет быстро начать играть на пианино, более вероятно, будут готовы заплатить требуемую сумму в виде процентов, чтобы начать это хорошо сразу же потреблять. Во-вторых, степень уверенности в будущем - если потребители знают свои доходы в будущем, возможно, не смейте брать, потому что это может вызвать проблемы с погашением долга. В-третьих, сумма дохода потребителя - тем беднее потребитель, тем больше вероятность, что он решит подождать и не платить дополнительные деньги за приближения первого потребления.
Изменение ставки процента меняет выбор потребителей - чем ниже процент, тем больше потребителей решают взять деньги в долг и купить благо сразу, а не "терпеть" до того момента, пока накопят нужную сумму сами.

1.1 Понятие сущность и структура рынка капитала

Рынок капитала — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы [9, с. 106].
Рынок капитала – это часть финансового рынка, где формируется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный заимообразный капитал.

Рисунок 1 – Структура рынка капитала [7, с. 231]
Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты.

Рисунок 2 - Кривая спроса
Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон (рис.2), как и любая кривая спроса на благо или ресурс.
...

1.2 Рынок ссудных капиталов

Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.
Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы. С течением времени они могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Прежде чем вложить капитал, его нужно накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовый рынок.
Мы должны различать рынки, где вы можете просто вкладывать капитал в сырьевых рынках, а также финансовые рынки, где эти средства аккумулируются и инвестируются, в конечном счете, на первичных рынках.
...

2.1 Эволюция рынка капитала в России. Развитие рынка капитала в России в современных условиях

Возникший вследствие приватизации частный сектор российской экономики оказался неспособным решить в полной мере ряд наиболее важных с точки зрения основной части общества задач. В первую очередь был несостоятельным тезис о заведомо высокой эффективности управления активами в частном бизнесе. Активы, которые находятся в частной собственности, принадлежащие конкретным персонифицированным владельцам, приносят эффект лишь в определенных условиях: [4, с .229]
- конкуренция;
- жесткое соблюдение законности;
- направление энергии частной экономической деятельности в сферы, которые не оказывают угнетающего воздействия на развитие остальных социально-экономических сфер.
Частные инвестиции в реальный сектор в новой постсоветской системе стали приобретать заметные размеры лишь только после финансового кризиса 1998 г.
...

2.2 Особенности экономического поведения субъектов рынка капитала

Среди основных субъектов рынка капитала выделяют рыночные инвестиционные институты (коммерческие банки, инвестиционные фонды, инвестиционные компании), предприятия, домохозяйства и государство. Иностранный капитал как элемент рынка капитала будет рассмотрен в третьем параграфе. В первую очередь следует выявить особенности экономического поведения инвестиционных институтов на рынке капитала.
Рассматривая банки в качестве основных держателей капитала, будем исходить из того, что больший капитал сопряжен с большей свободой выбора и действий, с большей способностью привносить перемены, в том числе институциональные. Понятие капитала, составляя теоретический стержень исследования, позволяет объединить субъективные и объективные аспекты анализа, учесть направления индивидуальных и коллективных действий одновременно с оценкой институтов общества.
Развитие банковской деятельности ограничивают главным образом высокие риски.
...

3 Основы проблем рынка капитала в РФ. Перспективы развития

Рынки капиталов по-настоящему глобальны. Несколько лет назад Россия относилась к «пограничным» рынкам с высокими уровнями риска. Сегодня Россия – оплот развивающихся рынков так называемых стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Сейчас регионы, которые осваиваются инвесторами, расширились до рынков, на которых фондовые биржи практически не развиты. Инвестиционный климат явно изменился, и появилась ощутимая потребность в поддержке инфраструктурой этой глобализации рынков. Несмотря на то, что российская экономика становится мировой силой, её инфраструктура недостаточно развита для поддержки локального рынка.
...

Заключение

Рынок капитала предусматривает отсутствие ограничений для при-влечения и вложения капитала, одинаковые ставки по вкладам и кредитам, информированность участников рынка капитала о происходящих изменениях.
Капитал может накапливаться, использоваться для реализации проектов, а процентная ставка служит показателем минимума рентабельности инвестиционных затрат и условием их отбора в соответствии с чистой производительностью.
Капиталы в России концентрируются в коммерческих банках, которые занимаются как кредитованием, так и инвестиционной деятельностью. Банки являются основным опосредующим звеном платежной системы.
Исследуя особенности функционирования масштабного рынка капитала, хотелось бы отметить, что перемещение капитала на рынке рассматривается на разных уровнях, а все его составные части: рынок капитальных активов, рынок ссудного капитала и рынок услуг капитала тесным образом связаны между собой, объединяющим элементом где служит, в первую очередь, ставка процента.
...