Финансовые аспекты управления текущей (операционной) деятельностью предприятия

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Финансовые ресурсы и капитал предприятия 5
1.1. Сущность финансовых ресурсов и капитала 5
1.2. Формирование денежного потока предприятия 9
1.3. Источники формирования собственного капитала организации 12
1.4. Источники формирования заемного капитала предприятия 14
Глава 2. Анализ методов управления финансовыми ресурсами предприятия 17
2.1. Анализ органов финансового управления предприятия 17
2.2. Анализ методов формирования рациональной структуры финансовых ресурсов 19
2.3. Анализ методов оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия 24
Глава 3. Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов на примере ЗАО «СИРИУС» 27
3.1 Общая характеристика предприятия 27
3.2 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «СИРИУС» 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 40

1.1. Сущность финансовых ресурсов и капитала
В настоящее время, перед каждым хозяйствующих субъектом, функционирующим в существующих экономических реалиях, стоит задача обеспечения финансовой устойчивости. Достижение этого результата требует от хозяйствующего субъекта повышать эффективность управления финансовыми ресурсами.
Категория «финансовые ресурсы» является одной из базовых и фундаментальных категорий экономической науки. Тем не менее, в различных научных трудах существует множество толкований данной категории. Некоторыми авторами основой, определяющей сущность финансовых ресурсов, принимается граница или масштабность обращения финансовых ресурсов, т.е. различается сущность финансовых ресурсов государства, отрасли, хозяйствующего субъекта. Другими авторами финансовые ресурсы приравниваются к денежным средствам.
В общем, определение сущности финансовых ресурсов представляет собой вопрос дискуссии.
...

1.2. Формирование денежного потока предприятия
Существуют разные способы формирования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта в процессе его развития. К основным способам относятся: формирование первоначальных финансовых ресурсов, слияние финансовых ресурсов нескольких хозяйствующих субъектов, рост объема финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта за счет внутренних и внешних источников финансирования, разделение активов субъекта на части с целью финансирования деятельности новых хозяйствующих субъектов и выделение части имущества хозяйствующего субъекта и его реализация [3, c.77].
Увеличение финансовых ресурсов за счет различных источников способствует расширению производства, росту и развитию хозяйствующего субъекта [24, c.96].
У руководства предприятия должно иметься представление о том, за счет каких источников финансовых ресурсов хозяйствующий субъект намерен функционировать, а также в какие сферы деятельности осуществлять вложения.
...

1.3. Источники формирования собственного капитала организации
Структура собственного финансового капитала предприятий состоит из внутренних и внешних источников (рисунок 2).
Источники прироста собственного капитала традиционно делятся на внутренние (накопление прибыли, осуществление дивидендной политики, переоценка фондов) и внешние (выпуск и продажа акций, эмиссия капитальных долговых обязательств и др.).
В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остаю­щейся в распоряжении предприятия, - она формирует преимущест­венную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает при­рост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия.

Рис. 2.
...

1.4. Источники формирования заемного капитала предприятия
Действенная финансовая деятельность компании немыслима без устойчивой мобилизации заемных средств (рисунок 3).

Рис. 3. Внутренние и внешние источники создания заемного финансового капитала предприятий

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Заемный капитал предприятий может образовываться за счет двух основных групп источников – внешних и внутренних. Внешние источники заемных средств состоят из двух подгрупп - внешние долгосрочные и внешние краткосрочные источники заемного денежного капитала. Внутренние источники заемных средств, в которые входят заемные финансовые ресурсы, образуются за счет отсроченных внешних долгосрочных и краткосрочных обязательств.
За последние двадцать лет появились также другие, так называемые нетрадиционные источники финансирования капитала, к которым можно отнести: финансовый лизинг, факторинг, форфейтинг, венчурный капитал.
...

2.1. Анализ органов финансового управления предприятия
Под управлением финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта следует понимать комплекс мероприятий по исследованию необходимого объема финансовых ресурсов для хозяйствующего субъекта, определению возможности привлечения финансовых ресурсов в этом объеме, рисков, возникающих в процессе привлечения и использования этих финансовых ресурсов, а также по сопровождению процесса их привлечения, использования и контроля за их целевым и эффективным использованием.
Успешная деятельность хозяйствующего субъекта невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами.
Приоритетность той или иной цели управления финансовыми ресурсами может выбираться хозяйствующим субъектом в зависимости от сферы его функционирования, конкурентного положения на рынке, а также от других факторов, но стабильное продвижение к этой цели в основном определяется достаточностью и совершенством управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.
...

2.2. Анализ методов формирования рациональной структуры финансовых ресурсов
Система управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта включает в себя несколько ключевых методов, наглядно представленных на рисунке 4.
Рассмотрим подробнее все ключевые области управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта:
1) Финансовый анализ (мониторинг и оценка текущего финансового состояния). По результатам финансового анализа текущего состояния финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта формируются рекомендации по совершенствованию и оптимизации их структуры.

Рис. 4. Методы управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта [10]

Финансовый анализ призван создавать систематическую и прочную основу для его рационального применения, что, в конечном счете, повышает эффективность деятельности хозяйствующего субъекта, хотя не устраняет потребности руководства в деловом чутье [11, с.35].
...