Модель управления стоимостью компании

Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления стоимостью компании 5
1.1. Сущность и понятие управление стоимостью 5
1.2. Модели управления стоимостью 9
2. Анализ и оценка управления стоимостью компаний 11
2.1. Расчет стоимости компании ООО «Вымпел» на основе дисконтированных денежных потоков 11
2.2. Расчет стоимости «Уралсиб» на основе сравнительного подхода 14
2.3. Расчет стоимости «Альфа-банк» на основе метода реальных опционов 16
Заключение 20
Список литературы 22

Введение
Рыночные условия деятельности компания требуют от предприятия принимать вызовы внешней и внутренней среды, повышать уровень эффективности путем оптимизации всех бизнес-процессов. На этом фоне происходит рост стоимости компании, однако существуют определенные механизмы позволяющие добиться повышения стоимости компании как в долгосрочном так и краткосрочном периоде.
Необходимость управления стоимостью компании, обусловлена не только повышением прибыльности компании, но и эффективным распределением и управлением имеющимся ресурсами. Здесь основой выступает экономическая прибыль, которую можно выразить в форме итогового показателя деятельности на основании которого можно оценить денежные потоки, которые формируют барьер доходности, на основании которого финансовый менеджмент определяет основные параметры деятельности компании. Именно уровень доходности оказывает непосредственное влияние на общую деятельность предприятия. Это обусловлено тем, что акционеры компании на некотором основании (своем опыте, опыте экспертов, оценкам деятельности в отрасли) принимают решения, которые должны внести определенные коррективы в деятельность компании с тем, чтобы повысить ее стоимость.
Актуальность данной работы заключается в том, что деятельность компаний, ее основных направлений целиком и полностью зависит от модели управления стоимостью. А правильный подход к управлению позволит компании устойчиво развиваться.
Предметом данного исследования является управление стоимостью компании.
Объектом исследования выступает.
Целью данной работы является изучение моделей управления стоимостью компании. Исходя из цели, задачами будут следующие:
- изучить сущность и понятие управление стоимостью;
- рассмотреть модели управления стоимостью компании;
- рассчитать стоимость компании на основании нескольких подходов.
Работа состоит из введения, двух разделов, заключения и списка использованной литературы.
 

 
Заключение
Управление стоимостью – представляет собой концепцию превращение стратегического плана по повышению прибыльности компании. Данная система состоит из следующих элементов: стратегическое планирование; оперативное планирование; управление факторами; мотивация; коммуникации с контактными группами. Для внедрения данной системы нужно модернизировать управленческий процесс, с целью достижения поставленных целей. При этом наиболее эффективный процесс управления и контроля – процессный, поскольку он позволяет более эффективно контролировать отдельные элементы системы.
Процесс управление стоимостью компании имело несколько вех, применяемые в зависимости от потребностей рынка, которые в основном диктовались инвесторами.
Стоимость компании ООО «Вымпел» при использовании дисконтирования денежных потоков составила 646 млн. руб. Однако стоит отметить, что данный метод имеет ряд недостатков: чувствительность к входящим показателям; использования длительного периода прогнозирования, что в условиях динамично развивающейся экономики бесполезная деятельность; денежный поток полученный данным методом не полностью находится в распоряжении акционеров.
На основании сравнительного подхода в определении стоимости коммерческого банка было выявлено, что его стоимость составляет 24 223 957 тыс. руб. За базу сравнения, на основании изучения финансового профиля деятельности был выбран «Росбанк».
Согласно примененному методу реальных опционов стоимость «Альфа-банк» составила 179 866 448 тыс. руб. Положительном аспектом в использовании данного метода по сравнению с другими методами оценки стоимости компании является то, что при его использовании стоимость предприятия оказывается несколько завышенной, поскольку учитываются факторы внешнего и внутреннего влияния. Данный метод особенно актуальный в момент снижения прибыли компании в определенный период времени. Поскольку в самой модели значительное внимание уделяется риску.