Риски венчурного финансирования проектов

Введение…………………………………………………………………………….3
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты венчурного бизнеса…………..5
1.1. Понятие и сущность венчурных инвестиций………………………….5
1.2. Характеристика венчурного предпринимательства…………………..7
1.3 Проблемы и риски венчурного финансирования…………………….10
Глава 2. Практика использования венчурного финансирования на предприятии (на примере ОАО «-»)…………………………………………………..15
2.1. Характеристика ОАО «-»…………………………………….15
2.2. Применение венчурного финансирования ОАО «-»………..18
2.3. Пути решения проблемы привлечения венчурного финансирования
ОАО «-»…………………………………………………………………..21
Заключение………………………………………………………………………...24
Список использованной литературы……………………………………………..26
Приложения………………………………………………………………………..29

1.1. Понятие и сущность венчурных инвестиций

Развитие международных торговых, политических, культурных отношений, привело к глобализации рынка. То, что создано в одной стране, становится интересным во всем мире. Венчурный проект представляет собой вкладывание средств в перспективные инновационные технологии, которые в перспективе быстро дают высокие доходы. Сроки получения доходов очень сжаты.
Такой вид инвестиций очень выгоден. Его прибыль может составить 1000% за короткий период времени (несколько месяцев или недель). Другие виды приумножения капиталов, такие как банковская система, торги на фондовых рынках, недвижимость не могут даже конкурировать. Их доходность увеличивается за более длительный период.
Основная задача таких инвестиций – это поддержание креативной идеи, которая может дать высокую прибыль, но также может обернуться крахом. Это говорит о том, что это очень рискованная сделка. Никто не может дать никаких гарантий, что финансирование проекта будет успешным.
...

1.2. Характеристика венчурного предпринимательства

Основное отличие венчурного инвестирования (ВИ) от традиционного – готовность потерять средства на четырех объектах и полностью «отбить» их на пятом. Разные источники могут давать разные пропорции, но принцип ВИ именно таков. Обеспечивает его исключительно высокая, по сравнению с обычными показателями, ожидаемая доходность по каждому направлению вложений.
Стандартный срок окупаемости венчурного проекта 5-7 лет1.
Венчурное инвестирование нацелено на создаваемые или недавно организованные предприятия, использующие новейшие научно-технические или технологические разработки, а также иные идеи, позволяющие объекту инвестиций резко нарастить свою долю на профильном рынке и дать высокую и очень высокую отдачу на вложенные средства.
Другие направления ВИ – инвестиции в компании, находящиеся на грани банкротства или в сделки слияний и поглощений.
...

1.3 Проблемы и риски венчурного финансирования

Венчурные инвестиции (ВИ) в России проходит с национальными особенностями. В отличие от США, роль «венчурного локомотива» играет государство и государственные средства. Опорные точки отечественной венчурной инфраструктуры – многочисленные госкомпании и госфонды. Российская венчурная компания (АО «РВК»), государственный «фонд фондов», управляет двумя десятками региональных венчурных фондов со смешанным частно-государственным капиталом.
Ядро венчурного инвестирования в РФ расположено в Москве и Подмосковье, в частности, в строящемся Сколково. Интеллектуальную поддержку оказывают крупнейшие ВУЗы – МГУ, Высшая школа экономики, МФТИ, МИФИ.
Тем не менее, многие российские частные венчурные инвесторы предпочитают финансировать зарубежные проекты.
Процедура венчурного инвестирования (ВИ) принципиально не отличается от общей модели инвестиционного бизнеса. Инвестиции осуществляет инвестиционный фонд, руководимый управляющей компанией1.
...

2.1 Характеристика ОАО «-»

ОАО «-» (Санкт-Петербург, улица Харченко, 12 а) постоянно совершенствует технологии в соответствии самыми современными мировыми стандартами. Высоко техническое оснащение и опыт, а так же накопленные годами традиции и стабильное качество продукции делают «-» уникальным предприятием, продукция которого пользуется высоким спросом, как в России, так и во всем мире.
Продукция ОАО «-» ежегодно участвует во многих российских и международных выставках, конкурсах, неизменно получая высокие оценки независимых экспертов. Награды (среди которых многочисленные Гран-при, золотые и серебряные медали, дипломы) являются достойной оправой для уникальной коллекции напитков традиционного высокого качества.
Высокое качество продукции на всех стадиях технологического цикла - это основной приоритет деятельности завода.
...

2.2 Применение венчурного финансирования ОАО «-»

Несмотря на то, что в отечественной практике венчурного финансирования большее внимание уделено начинающим компаниям, в настоящей курсовой работе предлагается заняться «взрослой» компанией. Как уже была выше замечено ОАО «-», испытывает сложности в условиях роста издержек производства. Предприятие в настоящий момент находится на зрелой стадии жизненного цикла, и для активного функционирования в будущем требуются средства для развития инновационной деятельности. ОАО «-» требуются инвестиции в создание современных технологий и научно-исследовательского комплекса в соответствии с возрастающими требованиями потребителей в металлургическом производстве. В связи с этим инструментом для этого предлагается использовать венчурное финансирование.
...

2.3 Пути решения проблемы привлечения венчурного финансирования ОАО «-»

Привлечь исследуемый вид финансирования будет достаточно не просто, ведь ОАО «-» не новое предприятие, поэтому необходимо обосновать его дальнейшее эффективное функционирование.
Для начала изучим объем реализации продукции ОАО «-» с 2011 по 2019 года, таблица 2.
Как видно, выпуск товарной продукции в 2019 году по сравнению с 2011 годом увеличился. За данный период происходит постепенное увеличение объемов выпуска, и лишь в 2019 году данный показатель незначительно снижается. Здесь следует заметить, что несмотря на общее снижение экономической активности в стране в последние года на анализируемом предприятии в данный период все же происходит увеличение объемов производства.
Таблица 2
Производство продукции на ОАО «-» за 2011-2019 гг.
...