Финансово-экономический кризис 1998 года: причины и уроки кризиса

Введение 3
1. Общеэкономические тенденции 93-98 годов и причины экономического кризиса 4
1.1 Дефолт и предшествующая ему хронология событий 4
1.2 Официальные объяснения августовского кризиса 9
2. Последствия финансового кризиса и его влияние на мировую экономику 13
2.1 Социально-экономические последствия кризиса 13
2.2 Влияние кризиса на мировую экономику 16
3 Уроки дефолта 1998 г 21
Заключение 23
Список литературы 26

Кризис можно считать одним из самых губительных явлений для экономики государства, который способен вывести из строя весь государственный аппарат. Вот почему необходимо всегда помнить о прошлом опыте, чтобы избежать его. Экономический кризис августа 1998 года- наиболее яркое событие после распада Советского Союза, связанный с ухудшением состояния платёжного баланса и слабой банковской системой. Разумеется, помимо этого, заметным фактором, определившим сроки и форму выражения кризиса в России, стало развертывание мирового финансового кризиса, а также ряд ошибок в экономической политике, допущенных в 1997 – 1998 годах.
Объектом исследования явилась фактическая составляющая экономического кризиса 1998 г.
Цель написания курсовой работы - определить, какие уроки были вынесены из финансового кризиса. Для реализации указанной цели, были поставлены следующие задачи:
1. выявить причины кризиса и механизмы его регулирования
2. проанализировать все негативные тенденции
3. обозначить последствия дефолта 1998 г. для экономики России.
Основа исследования состояла в применении метода диалектики как общенаучного метода познания, а также ряда частных научных методов: исторического, логического, системного анализа в их различном сочетании.
В работе используется отечественная литература по теме, материалы периодических изданий. Использованы ресурсы сети Internet.

Тяжелейший банковский кризис 1998 года был вызван отказом Правительства РФ от выполнения обязательств по своим ценным бумагам ГКО и ОФЗ. Этим шагом государство в один миг сделало неликвидными частные банки, заморозив значительную долю их активов в госбумагах. Многие банки стали банкротами - Инкомбанк, СБС-Агро, банк «Российский кредит» и др. Выгоды от дефолта получили только госбанки - Сбербанк и ВТБ.
Особо тяжким для экономики страны стало уничтожение государством СБС-Агро, с его разветвленной сетью филиалов и офисов (более 1100). Иначе как преступлением это и не назовешь. Теперь в сельской местности Сбербанк - почти полный монополист.
Базовой причиной дефолта стали общая слабость экономики, неэффективность ее реального сектора, некомпетентность и коррумпированность чиновников. К сожалению, ЦБ и правительство выбрали непригодные инструменты для решения проблемы бюджетного дефицита: внешние кредиты и краткосрочные (ГКО) и среднесрочные ценные бумаги (ОФЗ). Страна жила в долг, который достиг 195 млрд. долл. при незначительных резервах.
В условиях кризисной экономики ГКО и ОФЗ не вызывали доверия инвесторов. И чтобы их как-то реализовать, правительство и ЦБ вынуждены были постоянно поднимать по ним процентные ставки. Международные финансовые спекулянты, обладающие громадными средствами, дополнительно и профессионально раскачивали финансовую систему России. В итоге, в августе 1998 г. выплаты по ГКО-ОФЗ и другим государственным долговым обязательствам превысили поступления в бюджет. Страна обанкротилась и объявила дефолт, т.е. отказалась от выполнения своих долговых обязательств. Финансовая пирамида ГКО-ОФЗ рухнула.

Внешние же кредиты, включая кредиты МВФ, не дали положительного результата. Деньги ушли за границу, а долги остались.
Основными внутренними причинами дефолта были:
- неэффективная система управления страной и экономикой;
- неэффективность российских производств;
- сильная зависимость от мировой ценовой конъюнктуры на нефть и газ, которая в 1997-1999 гг. была крайне неблагоприятной (мировые цены на нефть - 10-15 долл. за баррель);
- недоработанное банковское законодательство;
- ошибочная денежно-кредитная политика Правительства РФ и ЦБ. В частности, длительное поддерживание завышенного валютного курса рубля в рамках валютного коридора (1997-98 гг. до 17 августа 1998г.);
- крайне неэффективная работа ЦБ. В частности, примерно за два месяца - июнь-июль - середина августа 1998 г., по данным ЦБ, было израсходовано на бесполезное поддержание завышенного курса рубля более 9,2 млрд. долларов, которые ушли за границу;
- создание финансовой пирамиды - непомерное расширение рынка ГКО;
- ошибочный допуск на рынок ГКО-ОФЗ международных спекулянтов (нерезидентов), причем в безналоговом режиме в части вывоза валюты;
- лишение реального сектора экономики какого-либо финансирования. Норма прибыли на рынке ГКО-ОФЗ достигала 100%. Поэтому все свободные и несвободные денежные средства устремились на этот рынок. Поэтому и задерживались повсеместно выплаты пенсий и заработной платы. Деньги крутились на рынке ГКО-ОФЗ;
- высокие проценты по ГКО-ОФЗ обусловили высокие проценты по депозитам в банках (до 50-60% годовых в рублях, 15% - в долларах). Инфляция была сравнительно низкой (около 11%), можно было только на рублевых вкладах заработать до 40% годовых в долларах. Поэтому почти все деньги даже предприниматели размещали в банках, если не имели прямого выхода на рынок ГКО-ОФЗ.

Внешним дополнительным, хотя и слабым, толчком к кризису послужил финансовый и общий краткосрочный экономический кризис 1997 г. в Юго-Восточной Азии, затронувший все страны.
Не убедительной выглядит и роль МВФ, по рекомендациям и под наблюдением которого осуществлялась финансовая политика России этого периода. Действия МВФ и других международных финансовых институтов подверг резкой критике известный финансист Дж. Сорос. МВФ настойчиво проводил в России и ряде других развивающихся странах свои экономические наработки. Однако МВФ, как оказалось, не имеет достаточных средств для выполнения функций кредитора последней инстанции в случае финансового кризиса. МВФ, по мнению Сороса, находится под полным контролем ведущих стран, и любые шаги против их экономических интересов они жестко пресекают. Для ведущих стран мира свои интересы всегда на первом месте. Все издержки они возлагают в конечном итоге на должников. В том же русле действовали и американские советники в Правительстве РФ. Дефолта, по мнению многих экспертов, можно было бы избежать путем своевременной девальвации рубля на 20-30% и прекращения выпуска ГКО-ОФЗ после расчетов по ним за счет эмиссии денег. Полагаю, что финансовая пирамида ГКО, наряду с ваучерами, относится к крупнейшим мировым финансовым аферам.
В настоящее время гарантом против повторения дефолта являются огромные золотовалютные резервы (около 600 млрд. долл.) и высокие цены на нефть.