Рынок ценных бумаг и его роль в инвестиционном процессе

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 5

1.1 Экономическое содержание рынка ценных бумаг 5

1.2 Структура рынка ценных бумаг 7

1.3 Участники рынка ценных бумаг 12

2 АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ КАК ФАКТОРА АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕССТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА 16

2.1 Система показателей динамики рынка ценных бумаг 16

2.2 Анализ структуры рынка ценных бумаг в РФ 21

3 НАПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЯ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ПОВЫШЕНИЕ ЕГО РОЛИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 33

ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время Россия находится в процессе социально-экономического развития, постоянного рыночного реформирования, который способствует не только решению определенных задач в экономике, но и возникновению некоторых проблем. Достижение стабильного экономического роста является главной задачей страны, и решающую роль в решении этой задачи имеет инвестиционная сфера. Особой место в этой сфере занимают ценные бумаги, опосредующие инвестиционный процесс.
Актуальность темы исследования определяется необходимостью решения некоторых проблем для успешного долговременного развития рынка ценных бумаг в РФ, который может обеспечить эффективную денежно-кредитную политику страны и выход из экономического кризиса.
Российский фондовый рынок сегодня- это бурно развивающийся, но не до конца сформированный финансовый рынок.
...

1.1 Экономическое содержание рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.
Ценная бумага, согласно юридическому определению, ст.142 Гражданского кодекса Российской Федерации— это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
В соответствии со ст. 128 этого же кодекса ценная бумага есть объект гражданских прав, такой же, как вещь, а точнее — движимое имущество.
В настоящее время подавляющая часть ценных бумаг существует не в своей исторически первой — бумажной, или документарной форме, а в так называемой безбумажной, или бездокументарной форме.
...

1.2 Структура рынка ценных бумаг
Классификация видов ценных бумаг, как правило, базируется на классификации самих ценных бумаг. Вследствие этого, рынок ценных бумаг можно классифицировать по признакам, представленным в таблице 1.
Таблица 1.
...

1.3 Участники рынка ценных бумаг
Участниками рынка ценных бумаг могут быть как физические, так и юридические лица, вступающие в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, осуществляющие следующие виды деятельности:



Рис.1.1- Виды деятельности участников рынка ценных бумаг
Участники рынка ценных бумаг группируются в пять основных групп:

Рис.1.2- Участники рынка ценных бумаг
1) Эмитенты- это профессиональные участники фондового рынка, выпускающие ценные бумаги в обращение и имеющие обязательства перед их владельцами. Как правило, эмитентами являются юридические лица, хотя отдельные виды ценных бумаг выпускают в обращение физические лица.
На практике эмитенты- это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно сопровождается сделкой купли-продажи.
...

1.2 Система показателей динамики рынка ценных бумаг
Статистический показатель – обобщающая характеристика общественных явлений и процессов, в которых сочетается их количественная и качественная определенность, определенность времени и пространства.
Показатели, как и сами ценные бумаги можно разделить на государственные и корпоративные.
К показателям рынка государственных ценных бумаг относят статистическую информацию о размещении и погашении выпусков ГКО-ОФЗ, об операций с ГКО-ОФЗ на внутреннем рынке. Основные показатели, характеризующие состояние рынка государственных ценных бумаг включают:
Показатели по выпуску
1. Простая доходность ГКО к погашению:
, где (2.1)
N — номинал выпуска,
P — цена в процентах от номинала,
t — срок до погашения выпуска.
2. Эффективная доходность ГКО к погашению:
. (2.2)

2.2 Анализ структуры рынка ценных бумаг в РФ
Современный рынок ценных бумаг в РФ специалисты характеризуют как типичный периферийный рынок из-за незначительных размеров и роли в экономике страны, вследствие чего он подвержен сильному влиянию со стороны мирового финансового рынка.
По данным Банка России объем выпущенных долговых ценных бумаг с каждым годом увеличивается. Так, в 2016 году объем выпуска на внутреннем рынке и в иностранной валюте составил 13524601 млн.руб. Значительный темп прироста оказался в 2015 году и составил 34,88%, но к 2016 году объемы выросли всего на 4,03%.
Наибольший выпуск долговых ценных бумаг на внутреннем рынке приходится на органы государственного управления- это примерно 45-50%. Темп прироста выпущенных ценных бумаг составил в 2014 г. 6,36%, в 2015 г. 19,95%, в 2016 г. всего лишь 3,15%.
После них по объему выпусков следуют нефинансовые организации: доля выпуска на внутреннем рынке 21-27%. Темп прироста в 2014 году составил 4,89%, в 2015 г.
...