Финансовое регулирование и контроль

Содержание

Введение 3
1. Проблемы финансово-правового регулирования ценных бумаг 4
2. Перспективы финансово-правового регулирования ценных бумаг 7
Заключение 10
Список источников 11

Введение

Одно из условий эффективного функционирования рыночной экономики – наличие динамично функционирующего рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, он же – фондовый рынок – это рынок, на котором совершаются реальные и спекулятивные сделки с ценными бумагами и производными ценными бумагами. Функции фондовых бирж заключаются в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг и в установлении рыночной стоимости ценных бумаг.
В настоящее время существует множество дискуссий по вопросу значимости регулирования рынка ценных бумаг. Одни авторы считают, что российский фондовый рынок должен использовать метод саморегулирования, другие же, напротив, отдают свой голос в пользу регулирования рынка при помощи государственных структур. Актуальность темы состоит в том, что в условиях стремительного развития глобализации экономики, внедрения новых информационных технологий, которые охватывают все сферы жизни людей, наблюдается необходимость исследования вопросов о регулировании ценных бумаг. Разработка и внедрение новых и более эффективных механизмов регулирования призваны стать одним из инструментов защиты интересов его участников.
Актуальность темы обусловлена также каждодневной практикой, развитием рыночной экономики. В результате изменений в экономике, в том числе и в финансовой сфере, в обществе появилась потребность в фондовых биржах как особенном институте, способствующем трансформации сбережений (накоплений) в инвестиции и обеспечивающем развитие эффективных направлений в бизнесе. Благодаря ценным бумагам различные формы капитала (промышленный, банковский, торговый) получают мобильность, которая позволяет концентрировать необходимые средства для решения тех или иных вопросов.
Цель работы – рассмотреть проблемы и перспективы финансово-правового регулирования ценных бумаг.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
- выявить проблемы, имеющие место в рассматриваемой сфере;
- определить некоторые перспективы и пути решения выявленных проблем.
При подготовке работы использованы действующее законодательство, публикации в периодической печати, интернет-ресурсы.
Структура работы включает введение, два раздела основной части, заключение и список источников.

1. Проблемы финансово-правового регулирования ценных бумаг

Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации на сегодня осуществляется целым рядом нормативно-правовых актов. Основным является Гражданский кодекс Российской Федерации. Статьей 128 ГК РФ закреплено понятие ценных бумаг. Не менее важным законодательным актом является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Также применяются подзаконные акты. Как показывает практика, применение всех названных правовых актов не урегулировало ряд проблемных вопросов, возникающие в сфере обращения ценных бумаг. Так, например, до сих пор нет четкого определения понятия регулирования рынка ценных бумаг.
При государственном регулировании рынка ценных бумаг применяются прямые и косвенные методы регулирования экономических процессов. В прямое регулирование включаются функции: регистрационная, нормотворческая и разрешительная, поддержание на рынке правовой дисциплины и предъявление различных требований к участникам. Косвенное регулирование заключается в проведении денежной политики государством, политики по управлению собственностью, в сфере налогообложения, перераспределении поступающих денежных средств и регулировании расходов государства.
Необходимость регулирования в РФ заключается в упорядочении деятельности участников рынка и проводимых ими операций со стороны президента, правительства, Федерального Собрания, министерств и других органов исполнительной власти. Опираясь на зарубежный опыт, в России был создан мегарегулятор на базе Центрального банка. Он выполняет функции, которые ранее принадлежали Федеральной службе по финансовым рынкам. Компетенция данного органа распространяется на законодательные инициативы и развитие всего финансового рынка.
Создание мегарегулятора может влечь за собой негативные последствия, связанные с монополизацией экономики, поскольку данный орган является учредителем Сбербанка и Московской биржи. Это может служить почвой для роста монополизации всего рынка. Также функции мегарегулятора позволяют ЦБ РФ участвовать в деятельности реального сектора экономики, а именно – в процедуре IPO. Основным риском, связанным с функционированием созданного органа, является возможность злоупотреблений полномочиями.