Оценка эффективности инвестирования свободных денежных средств в золото и серебро

-

В посткризисный период восстановлениямировой экономики рынок драгоценных металлов демонстрирует сложную динамику. С однойстороны, в условиях интенсивного проявленияфакторов случайности и неопределенности навалютном и фондовом рынках он предоставляетвозможность вложения капитала в защитные активы. С другой стороны, по мере роста доходности фондового рынка инвестиции в драгметаллытеряют свою привлекательность и могут становиться полем для спекулятивных игр.
Инвестирование денежных средств в золото и другие «благородные» драгоценные металлы, такие как серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий), лишь на первый взгляд кажется надёжным, стабильным и выгодным способом сохранения и приумножения сбережений наших граждан, защиты их от инфляции.

Исходя из рассмотрения бизнесциклов изменения цен драгоценных металлов, можно сделатьследующие выводы:
1. Крупные всплески цен приводят к длительнымпотрясениям рынков драгоценных металловввиду неэластичности их спроса.
2. Выявлена отчетливая зависимость (отрицательная корреляция) цены золота с объемами перетоков инвестиций между странами.
3. Рост цен на драгоценные металлы, произошедший после 2001 г., обусловлен в большей степени относительным снижением курса доллара,нежели увеличением спроса на них.
4. Наблюдается, по данным агентстваBloomberg со ссылкой на Мировой золотой совет (WorldGoldCouncil), отставание добычи золота от спроса. В результате растут цены. По данным Bloomberg, нынешний период роста цен - самый продолжительный, он продолжается более 30 лет. Все это делает золото и другие драгоценные металлы одним из наиболее привлекательных инвестиционных инструментов.
5. По прогнозам ведущих мировых аналитиков в ближайшие 5-10 лет спрос на золото будет опережать предложение, а, значит, рост мировых цен может продолжиться. Это означает, что проекты золотодобычи, особенно связанные с существующими производствами (их модернизацией и развитием) будут все более привлекательными с точки зрения инвестиций.
6. В отличие от золота, регулирование на рынке серебра проработано не столь хорошо, а, следовательно, привлекательность операций на нем несколько ниже. Кроме того, рынок серебра отличается большей волатильностью, то есть колебания цен на нем значительно сильнее. Однако существенно более низкая цена серебра позволяет оперировать на рынке сравнительно небольшими средствами, что открывает путь мелким и средним инвесторам. В результате обороты рынка серебра сравнимы с оборотами рынка золота.
Кроме того, росту активности способствуют последние прогнозы поведения цен, основанные на изучении спроса и предложения. Согласно оценкам в ближайшие 5-10 лет серебро будет дорожать.