Венчурное инвестирование в инновационные проекты

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 4
1.1. Понятие и сущность венчурного финансирования 4
1.2. Особенности венчурного финансирования 8
1.3. Проблемы и перспективы развития венчурной индустрии в России 10
ГЛАВА 2. ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 15
2.1. Отбор и финансирование инноваций венчурным фондом 15
2.3. Обзор рынка венчурной индустрии: анализ деятельности венчурных фондов в России 20
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

На сегодняшний день перспективы развития РФ в XXI веке напрямую зависят от исследований научно - технического сектора отечественной экономики. Стадия перехода России из статуса "ресурсозависимого" государства к экономике высоких технологий подразумевает развитие рыночного потенциала страны, конкурентоспособности, передовых технологий и способы их реализации.
В современных условиях главным источником финансирования инноваций, технических разработок и передовых исследований является венчурное инвестирование. Венчурные инвесторы предоставляют средства в создание или развитие наукоемких продуктов малых или средних компаний с целью получения прибыли.

1.1. Понятие и сущность венчурного финансирования
Существуют множество книг, статей, работ, публикаций, монографий, учебников на тему венчурного финансирования в России. Литературы по данной тематике достаточно большое количество, авторами затронуты различные аспекты венчурного финансирования и его составляющие.
Многие авторы рассуждают на эту тему, но все они сводятся к функциональной задаче венчурного финансирования: «развитие предприятий на ранней стадии развития, занимающихся созданием инновационной продукции, путем предоставления средств на долгий срок в обмен на долю в этих компаниях».
Источником долгосрочных инвестиций является венчурный капитал. Его можно определить как инвестиционные средства, необходимые для финансирования научно-исследовательских разработок по отдельным программам или проектам, которым руководят профессиональные инвесторы.
Само именование «venture» в переводе с английского языка означает рискованный.
...

1.2. Особенности венчурного финансирования
Для венчурного финансирования характерен ряд особенностей, который отличает его от других видов финансирования. Они заключаются в следующем:
1. Венчурные инвестиции частного капитала направлены на вновь создаваемые высокотехнологичные перспективные компаний, которые ориентированы на разработку и производство новых наукоёмких продуктов.
2. Венчурные инвесторы или капиталисты выступают как финансовые посредники, привлекая капитал инвесторов и вкладывая его непосредственно в акции компаний. Они не стремятся овладеть контрольным пакетом акций, в основном они выкупают от 25 до 40%.
3. Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать средства только в частные компании, акции которых не котируются на рынке.
4. В деятельности венчурных инвесторов присутствует высокая степень заинтересованности в развитии инвестируемой компании и в достижении ее успеха.
...

1.3. Проблемы и перспективы развития венчурной индустрии в России
В современном обществе огромное внимание уделяется научно – техническому сектору экономики. Разработка и освоение новых технологий повышает конкурентоспособность организаций, и как следствие всей нашей страны на мировой арене. За счет внедрения инновационных технологий развивается вся экономика в целом: повышается уровень жизни государства, увеличивается производительность труда, а себестоимость наоборот снижается, что позволяет компаниям приумножать свою прибыль. Направленность на инновационное развитие является залогом успеха большинства стран.
Как известно, политика России долгое время была направлена на экспорт энергетических ресурсов, а именно нефти и газа. Доходы от экспорта нефти и газа в 2012 году составили 6,5 триллионов рублей, что составляет более 50% от всего объема доходов. За счет открытия новых месторождений на полуострове Ямал, которое позволяет добывать рекордное количество природного газа - 4.9 трлн.
...

2.1. Отбор и финансирование инноваций венчурным фондом
К отбору проектов для финансирования венчурный фонд подходит с особой внимательностью. Данные процесс занимает большое количество времени, ведь от качества проведённой работы завит успех венчурного фонда. Следуя правилу «3 - 3 - 3- 1» из 10 проинвестированных проектов один должен дать превосходный результат, и три проекта очень хорошие. Но для того, чтобы система сработала, необходимо основательно подходить к отбору всех проектов и компаний, поскольку на раннем этапе еще не известно, какие из них станут успешными.
В рамках этапа отбора проектов венчурный инвестор изучает необходимое количество информации, проводит исследование и анализ возможных путей развития компаний и выходов из нее. После чего, из всего количества возможных вариантов, выбирает наилучшие. Процесс отбора проектов венчурным фондом представлен на рис. 2.4.

Рис. 2.4.
...

2.2. Обзор рынка венчурной индустрии: анализ деятельности венчурных фондов в России
После выхода России на Всемирную торговую площадку, поддержание конкурентоспособности является приоритетным направлением отечественной политики уже много лет. Для того чтобы государство могло конкурировать на мировой арене, существует необходимость в создании новых технологий и продуктов, высокотехнологичных товаров и услуг. Венчурные фонды являются главными участниками финансирования инновационных продуктов. Следовательно, поддержание и развитие их деятельности является необходимым условием активизации инновационной деятельности.
Деятельность венчурных фондов России все активней развивается из года в год, но в большинстве случаев, информация о количестве сделок и их объемах труднодоступна и остается неизвестной для рынка. На основе проведенного анализа работы венчурных фондов РФ портал Firrma.
...