Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг

Содержание

Введение 3
1. Понятие, сущность и задачи фундаментального анализа 4
2. Уровни фундаментального анализа……………………………………………...7
3. Фундаментальный анализ на макроуровне 10
4. Фундаментальный анализ на микроуровне 11
5. Фундаментальный анализ на уровне отдельной компании 13
Заключение 16
Список использованных источников и литературы: 17

Введение

Такое распространённое выражение как «фундаментальный анализ ценных бумаг» получило широкое применение во многих отраслях исследования современного рынка. В экономической литературе фраза «фундаментальный анализ» встречается во многих родственных словоформах — «финансовый», «общий анализ хозяйственно - финансовой функции».
Впервые понятие и сущность фундаментального анализа были заложены Дэвидом Доддом и Бенджамином Грэммом. В 1934 году они выпустили пособие «Анализ ценных бумаг», в котором впервые появилось понятие «фундаментального анализа ценных бумаг», применяемого с целью прогнозирования уровня цен совокупности ценных бумаг компании.
С точки зрения авторов, объектом изучения фундаментального анализа и подсчета ценных бумаг, являются финансовые показатели и дивиденды компании, а также общая характеристика экономики.
Трактовка предназначения фундаментального анализа в последующие годы определяла его как процесс изучения современного и будущего состояния экономики, области и финансового положения компании и её ценных бумаг в целях установления рыночной стоимости акций.
Фундаментальный анализ ценных бумаг представляет собой подсчет внутренних и внешних факторов, оказывающих значительное влияние на финансовую и хозяйственную деятельность компании, по итогам которого определяется рыночная стоимость акций.
Таких фундаментальных факторов насчитывается огромное количество. К ним относятся: результативность менеджмента, деятельность соседних конкурентов, политическая ситуация, финансовый статус компании, обязательное соблюдение прав и обязанностей акционеров общества.
Основная цель применения фундаментального анализа — установление рыночной стоимости ценных бумаг, на данный момент времени и дальнейший её мониторинг.

Заключение

В современных условиях стремительного развития рыночных отношений, значение фундаментального анализа для всех отраслей экономики с целью её дальнейшего стабильного функционирования переоценить сложно.
Специалисты, занимающиеся проведением фундаментального анализа, имеют в своём арсенале огромное количество аналитических инструментов. Внутренняя стоимость акции в действительности является ни чем иным, как приведенной стоимостью всей совокупности будущих потоков денежных средств, которые получит владелец ценной бумаги в рамках соответствующего горизонта инвестиций.
Анализ ценных бумаг вообще и фундаментальный анализ в особенности являются эффективными для экономической и финансовой среды любой экономической системы. В самом широком смысле фундаментальный анализ исходит из того, что некоторые ценные бумаги могут быть неверно оценены на рынке в данное время. Далее в рамках фундаментального анализа предполагается провести различие между теми ценными бумагами, которые оценены правильно, и теми, которые оценены неадекватно, и тщательно изучить внутренние характеристики каждой из рассматриваемых компаний-эмитентов.
Фундаментальный анализ начинается не с компании, а со среды, в которой протекает ее деятельность. При прогнозировании биржевых курсов в данной среде возникает ряд неопределенностей и проблем. Фундаментальный анализ дает возможность преодолеть их с помощью анализа текущей и будущей ситуации. Фундаментальный анализ нельзя проводить без сравнения взаимозависимых факторов, таких как инфляция, динамика валют национального продукта и уровень безработицы, процентные ставки, динамика денежной массы. Очень важную роль при анализе фундаментальных данных играет их оценка ведущими специалистами по макроэкономическим проблемам, а также оценка официальных лиц.