Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
| Код |
572157 |
| Дата создания |
2022 |
| Страниц |
72
|
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 9 сентября в 12:00 [мск] Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
|
Содержание
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..…3
ГЛАВА1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………….6
1.1 Понятие и состав инвестиционной политики предприятия…………………..6
1.2 Возможные риски от инвестиционной деятельности предприятия………..16
1.3 Инвестиционная политика предприятия: этапы и стратегии развития……20
ГЛАВА2.АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «СБЕРБАНК»……………………………………………………………………….312.1 Общая характеристика…………………………………………………………31
2.2 Характеристика инвестиционной деятельности…………………..………….36
2.3 Проблемы инвестиционной деятельности…………………...……………….47
ГЛАВА3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «СБЕРБАНК»………………………………………..................................52
3.1Основные пути и оценка совершенствования инвестиционной деятельности………………………………………………………………………52
3.2 Оценка эффективности проведенных мероприятий………………………..59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………69
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………………..73
Введение
Решения менеджмента организаций в сфере управления инвестициями определяется уровнем эффективности их развития в будущем. Разработка финансовой инвестиционной политики на микроуровне предполагает выработку соответствующей инвестиционной стратегии в виде процесса по формированию комплекса долгосрочных целей финансовой инвестиционной деятельности и с определением самых эффективных направлений их достижения. При этом основой данного процесса являются результаты системы прогнозирования условий инвестиционной деятельности (инвестиционного рыночного климата), рыночной конъюнктуры в целом и в разрезе отдельных рыночных сегментов.
Финансовая инвестиционная политика является многошаговым и сложным процессом по поводу принятия управленческих решений в инвестиционной сфере согласно существующим (формального и неформального характера) правилам работы экономического субъекта, когда на любом следующем шаге в учёт принимается решение, выработанное на предыдущем шаге.
Роль и место финансовой инвестиционной политики экономического субъекта высока из-за сочетания в данной деятельности набора тактических и стратегических компонентов финансово-экономического обеспечения его функционирования. Тем самым, давая возможность эффективно управлять всеми денежными потоками предприятия на микроуровне и определять предельно оптимальные инвестиционные ресурсы для воплощения бизнес-стратегий.
Актуальность данной работы обусловлена относительно слабой проработанностью методических подходов к разработке финансовой инвестиционной политике развития экономических субъектов и оказание слабого практического внимания данным аспектам со стороны их менеджмента на современном этапе.
Объект исследования - компания ПАО «Сбербанк России».
Предмет исследования - инвестиционная политика компании ПАО «Сбербанк России».
Цель данной работы изучить инвестиционную политику организации и пути её совершенствования на примере компании ПАО «Сбербанк России».
К задачам, поставленным при написании работы, относятся:
- раскрытие понятия и сущности инвестиционной политики предприятия;
- описать виды возможных рисков при осуществлении и внедрении инвестиционной политики;
- изучить этапы и стратегии инвестиционной политики;
- составить организационно-экономическую характеристику экономического субъекта ПАО «Сбербанк России» за 2018-2020 гг.;
- провести оценку системы разработки и реализации инвестиционной политики компании на примере ПАО «Сбербанк России» за период 2018-2020 гг.;
- разработать проект по совершенствованию финансовой инвестиционной стратегии ПАО «Сбербанк России»;
- составить прогноз эффективности предложенных в ходе работы мероприятий.
При написании данной работы применялись различные методы получения достоверной информации – общенаучные методы исследования, а также методы экономического анализа и статистические методы. Информационной базой исследования являются нормативно-правовые акты, учебная и периодическая литература, а также ресурсы сети Интернет.
В качестве практической основы исследования выступили статистические данные финансовой отчетности ПАО «Сбербанк России» за 2018-2020 гг.
Практическая значимость данного исследования заключается в том, что его результаты играют вспомогательную роль в деятельности специалистов по разработке и реализации финансовой инвестиционной стратегии компании. Они могут применяться в качестве теоретико-методического пособия по организации подбора и повышению профессионального уровня финансового менеджмента, как в банковской сфере, так и в качестве учебного материала для иных секторов.
Данное исследование состоит из введения, трёх глав, заключения и списка использованной литературы, а также комплекта приложений.
В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты разработки и реализации финансовой инвестиционной политики. В ней рассмотрено понятие и сущность финансовой инвестиционной политики, виды рисков от инвестиционной деятельности. Кроме того, в данном разделе описаны методические аспекты разработки и реализации этапов и стратегии развития.
Во второй главе проведен анализ финансовой инвестиционной деятельности компании на примере ПАО «Сбербанк России». В данной главе дана оценка общему уровню организационно-экономического состояния рассматриваемой компании, особое внимание уделено проведению расчётов показателей, призванных определить уровень его инвестиционной привлекательности. Кроме того, в данном разделе проведена оценка системы разработки и реализации инвестиционной политики компании.
В третьей главе изложены направления по совершенствованию финансовой инвестиционной политики компании на примере ПАО «Сбербанк России» с приведением обоснования экономической эффективности реализации соответствующих проектных мероприятий.
Фрагмент работы для ознакомления
Исследование теоретического материала, собранного по теме «Инвестиционная политика организации и пути её совершенствования» (на примере компании ПАО «Сбербанк России»), дает возможность сделать следующие выводы.
ПАО «Сбербанк России» является лидером банковского сектора экономики РФ. В течение 2018-2020 гг. сумма продаж кредитных продуктов компании увеличилась на 13,69 млрд. руб. или на 0,66%. Суммы чистых процентных доходов после создания резерва на возможные потери выросла на 63,07 млрд. руб. или на 5,66%. Сумма чистой прибыли компании повысилась на 145,78 млрд. руб. или на 25,86%.
Рассчитанные показатели рентабельности деятельности данной компании в целом продемонстрировали повышение уровня ее финансового состояния в течение 2018-2020 гг. Проведенный анализ и оценка значений обязательных нормативов Банка России для коммерческих банков (на примере ПАО «Сбербанк России») в целом показал то, что рассматриваемая компания может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует об избытке наиболее ликвидных средств, а именно денежных средств.
Кроме того, проведенная оценка рыночного риска деятельности рассматриваемой компании показала высокий уровень ее финансового менеджмента. За разработку и реализацию инвестиционной политики в компании ПАО «Сбербанк России» в рамках его общей финансовой стратегии отвечает Комитет по стратегическому планированию во взаимодействии с ее другими структурными подразделениями.
Процесс, связанный с разработкой и реализацией инвестиционной политики рассматриваемой компании, сконцентрирован, главным образом, на повышении уровня финансово-экономической эффективности вложений в ценные бумаги путем балансирования между уровнями доходности и рискованности вложений. Менеджмент компании реализует консервативную инвестиционную политику путем формирования корпоративного инвестиционного портфеля, главным образом, состоящего из отечественных и зарубежных государственных и муниципальных ценных бумаг.
Ключевой принцип разработки и реализации ее инвестиционной политики состоит в росте стоимости собственных активов, в том числе акций. На современном этапе исследуемый экономический субъект имеет довольно обширный кредитный портфель, включающий в себя:
- ценные бумаги, изменение справедливой цены которых проходит через счета прибылей и убытков;
- инвестиционные ценные бумаги для продажи;
- инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии до погашения.
В перечень проблем в управлении инвестиционной деятельностью ПАО «Сбербанк России» за период 2018-2020 гг. вошли следующие:
- снижение рентабельности собственного капитала банка на 0,11%;
- снижение уровня мгновенной ликвидности бухгалтерского баланса банка на 31,2%;
- снижение уровня текущей ликвидности бухгалтерского баланса банка на 69,5%;
- снижение возможностей Банка по использованию собственных средств (капитала) для приобретения акций (долей) других юридических лиц на 3,8%;
- снижение доходности портфеля ценных бумаг на 2,6%.
В проектной части настоящего исследования был выявлен резерв по совершенствованию финансовой инвестиционной политики компании ПАО «Сбербанк России». В результате был сформирован оптимальный портфель ценных бумаг для анализируемой компании из акций четырех рассмотренных передовых компаний России – ПАО «Татнефть», ООО «Яндекс», ПАО ГМК «Норильский никель», ПАО «РусГидро». Средняя стоимость (доходность) инвестиционного портфеля составила 11,03% годовых. Однако, благодаря перераспределению структуры инвестиционного портфеля в сторону более высокодоходных активов, акций ООО «Яндекс», ПАО «Татнефть», удалось достичь планового уровня доходности инвестиционного портфеля в размере 16,0% годовых.
При этом средняя величина риска по формированию данного пакета акций составила 1,01%. Проведенные расчеты показали прогнозный рост балансовой и чистой прибыли рассматриваемой организации за год в размере, соответственно, 3,28 млрд. руб. и 2,63 млрд. руб. Или, соответственно, на 0,33% и на 0,37%.
Кроме того, следует отметить следующее:
- общая величина денежного потока за год – 1 171,12 тыс. руб.;
- величина чистого денежного потока за год – 271,12 тыс. руб.;
- индекс доходности – 1,15 ед.;
- срок окупаемости инвестиций в проект составил 3,45 квартала;
- дисконтированный срок окупаемости инвестиций в проект составил 3,49 квартала;
- показатель внутренней нормы прибыли – 15,98% при плановой норме дисконта в размере 4,27%;
7) прогнозная рентабельность инвестированного капитала – 11,34%.
В заключении можно сделать вывод, что поставленные цели и задачи достигнуты.
Список литературы
1. Конституция Российской Федерации. От 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 1 июля 2020 года [Электронный ресурс]. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.
2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации [Электронный ресурс] Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция) - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.
3. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс] Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция) - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http//www.consultant.ru.
4. Абрамов, А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А. Абрамов. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. - 416 с.
5. Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело: учебное пособие / И. Т. Балабанов / И.Т. Балабанов. - СПб. : Питер, 2011. - 310 с.
6. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №80, 2012. - 83 с.
7. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело: учебное пособие для вузов / Г. Н. Белоглазова. - СПб.: Питер, 2020. - 400 с.
8. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Т. Б. Бердникова. - М.:Инфра, 2019. - 271 с.
9. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли. - М.: Олимп-Бизнес, 2017. - 262 с.
10. Галанов, А.И. Рынок ценных бумаг / А.И. Галанов. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 352 с.
11. Геращенко, В.В. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия / В.В. Геращенко, А.Л. Смирнов // Деньги и кредит. - 2017. - №5. -24-28 с.
12. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман. - М.: Дело, 2015. - 1008 с.
13. Гончаренко, Л.П. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие / Л.П. Гончаренко. - М.: КноРус, 2015. - 296 с.
14. Дасковский, В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов / В. Дасковский, В. Киселев // Экономист. - 2018. - №1. - 24-30 с.
15. Евремов, И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами / И.А. Евремов. - М.: Инфра, 2010. - 441 с.
16. Жукова, Е.Ф. Банки и банковские операции / Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 479 с.
17. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. - М.: КНОРУС, 2016. - 200 с.
18. Игонина, Л.Л. Инвестиции. Учебник / Л.Л. Игонина. - М.: Юристъ, 2012. - 245 с.
19. Килячков, А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А.А. Килячков. - М.: ЮРИСТЪ, 2010. - 702 с.
20. Колб Роберт, В. Финансовые институты и рынки / В. Колб Роберт. - М.: Дело и сервис, 2016. - 687 с.
21. Колесников, В.И. Банковское дело / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкий. -М.: Финансы и статистика, 2019. - 459 с.
22. Колесников, В.И. Ценные бумаги / В.И. Колесников. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 415 с.
23. Колтынюк, Б.А. Инвестиции / Б.А. Колтынюк. - М.: Издательство Михайлова В.А., 2014. - 848 с.
24. Колтынюк, Б.А. Рынок ценных бумаг / Б.А. Колтынюк. - СПб.: Издательство Михайлова В. А., 2010. - 350 с.
25. Куницин, Н.Н. Бизнес-планирование в коммерческом банке / Н.Н. Куницин, Л.И. Унивицкий, А.В Малеева. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 304 с.
26. Кураков, Л.П. Современные банковские системы: учебное пособие / Л.П. Кураков, В.Г. Тимирясов, В.Л. Кураков. - М.: Гелиос АРВ, 2019. - 320 с.
27. Лаврушин, О. И. Банковские операции / О. И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2017. - 420 с.
28. Лаврушин, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин.. - М.: КНОРУС, 2018. - 366 с.
29. Лукашев, А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков / А.Н. Лукашев. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2018. - 438 с.
30. Маркова, О. М. Коммерческие банки и их операции: учебное пособие / О.М. Маркова, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2019. - 228 с.
31. Мартынова, О.И. Банки на рынке ценных бумаг / О.И. Мартынова. - М.: Логос, 2010. - 79 с.
32. Мещерова, Н.В. Организованные рынки ценных бумаг / Н.В. Мещерова. - М.: Логос, 2011. - 200 с.
33. Миркин, Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин. - М.: Сталкер, 2010. - 320 с.
34. Михайлов, С.А. Коллективные инвесторы в современной России / С.А. Михайлов. - М.: Центр коллективных инвестиций, 2018. - 96 с
35. Мыльник, В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие для вузов / В.В. Мыльник. - М.: Деловая книга, Академический проект, 2005. - 272 с.
36. Попков, В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков, В.П. Семенов. - СПб.: Питер, 2011. - 224 с.
37. Розенберг, М. Инвестиции. Терминологический словарь / М. Розенберг. - М., 2014. - 1056 с.
38. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 274 с.
39. Семенкова, Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика / Е.В. Семенкова. - М.: Инфра-М, 2019. - 328 с.
40. Тарачев, В.А. Ценные бумаги и привлеченные инвестиции / В.А. Тарачев. – М.: Рейтинг, 2019. - 312 с.
41. Тьюлз, Р. Фондовый рынок / Р. Тьюлз.- М.: Инфра-М, 2010. - 648 с.
42. Тютюнник, А.В. Российская банковская система после кризиса / А.В. Тютюнник // Банковское обозрение. - 2019. - № 5/8. - С. 17-23.
43. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. / Ф. Фабоцци. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 356 с.
44. Фомина, С.С. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг / С.С. Фомина // Банковский аудит. - 2017. - №2. - С. 49-54.
45. Шарп, У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Д.В. Бэйли. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 645 с.
46. Официальный сайт Сбербанка России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.sbrf.ru/moscow/ru/
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00556