Формирование капитала создаваемого предприятия

Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты формирования капитала создаваемого предприятия 5
1.1. Капитал предприятия: сущность, функции и формы 5
1.2. Порядок процесса создания предприятия 12
1.3. Стратегия и методы формирования капитала создаваемого предприятия 18
Глава 2. Комплексный анализ условий создания предприятия 27
2.1. Специфика деятельности предприятия в сфере общественного питания 27
2.2. Анализ сферы общественного питания в Санкт-Петербурге 28
2.3. Исследование бизнес-среды предприятий общественного питания 32
Глава 3. Повышение эффективности формируемого капитала предприятия «Италикафе» 38
3.1. Основные направления развития предприятия «Италикафе» 38
3.2. Расчет функций и форм формирования капитала предприятия «Италикафе» 40
3.3. Прогнозная оценка эффективности формирования капитала предприятия «Италикафе» 57
Заключение 62
Список используемой литературы 75
Приложения 80

Одной из задач финансового менеджмента является формирование полной и достоверной информации о деятельности организации, его имущественном и финансовом положении. Данные бухгалтерского баланса полностью раскрывают имущественное состояние организации на определенную дату, так как в нем представлены полные данные об имуществе (активах) организации. Показатели бухгалтерского баланса характеризуют в целом финансовое положение организации. В данном случае показательной является относительная величина собственного капитала (итог раздела «Капитал и резервы») в сравнении с объемом обязательств организации (сумма итогов по разделам «Долгосрочные пассивы», «Краткосрочные пассивы»), наличие убытка (раздел «Убытки» активы баланса).
Любой финансово-хозяйственной операции организации соответствует приращение либо выбытие активов, увеличение либо погашение обязательств, и это движение активов и обязательств приводит к изменению либо сохраняет величину капитала.
В современных условиях хозяйствования практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом организации без своевременной, полной и достоверной экономической информации, которую дает только четко налаженная система учета.
Особенно важное значение имеет капитал для нормальной деятельности кредитного учреждения. При открытии банка собственный капитал является стартовыми средствами, используемыми для начала деятельности.
Капитал - одно из ключевых понятий финансового менеджмента. С позиций финансового менеджмента капитал выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы (имущество) концерна. С позиций корпоративных финансов капитал отражает денежные (финансовые) отношения, возникающие между корпорацией и другими субъектами хозяйствования по поводу его формирования и использования. Такие денежные отношения возникают между корпорацией (акционерным обществом) как юридическим лицом и ее акционерами, кредиторами, поставщиками, покупателями продукции (услуг), институциональными участниками фондового рынка и государством (уплата налогов и сборов в бюджетную систему).
Целью данной дипломной работы является изучение процесса формирования капитала создаваемого предприятия. В рамках поставленной цели дипломная работа имеет следующие задачи:
- изучение теоретических аспектов формирования капитала создаваемого предприятия;
- рассмотрение состава и структуры капитала, в том числе собственного капитала исследуемого предприятия;
- изучение порядка организации нового предприятия;
- рассмотрение стратегии и методов формирования капитала предприятия;
- определение перспектив развития предприятия «Италикафе»;
- разработка бизнес-плана, который станет основой для определения необходимой величины капитала создаваемого предприятия «Италикафе».
Проблемы формирования и использования капитала, включая и проблемы управления его стоимостью и структурой, исследовали ученые-экономисты: И.Л. Бланк, И.Т. Балабанов, В.В Ковалев, Е.С. Стоянова, Т.В. Теплого, МА. Федотова и др. Среди современных зарубежных исследователей необходимо отмстить работы Э. Боди, Ю. Бригхсма, Ван Хорна, Л. Гапспски, Р.К. Мертона, Г. Марков, С. Майсрса, С. Росса, Р. Н. Холта, У. Ф. Шарпа, Д. К. Шима и др.
Структура дипломной работы соответствует логике и последовательности задач исследования и включает, помимо введения, три главы, заключения, список используемой литературы и приложения.

В заключении выполненной дипломной работы сформулируем основные выводы.
Одним из первоначальных этапов создания и функционирования нового предприятия является процедура государственной регистрации. Документы, необходимые для регистрации субъекта предпринимательской деятельности, включают:
1) Заявление установленного образца с указанием видов деятельности, которые должны быть зафиксированы в соответствии с общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД 029-2001);
2) Паспорт гражданина (регистрация должна совпадать с указанным в заявлении);
3) Квитанция об оплате госпошлины (800 руб. или 4000 руб.);
4) ИНН гражданина;
5) Решение единственного учредителя или протокол общего собрания учредителей;
6) Устав;
7) При применении упрощенной системы налогообложения дополнительно подается заявление установленной формы (26.2-1).
Процедура государственной регистрации занимает 5 рабочих дней (7 календарных дней). Если в документах, поданных гражданином для регистрации, не выявлены ошибки и не установлен факт предоставления недостоверных сведений, то регистрирующий орган обязан внести запись в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей (ЕГРИП) или единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ). Документы, выдаваемые при регистрации, например, в Санкт-Петербурге:
• Свидетельство о внесении записи в ЕГРИП или ЕГРЮЛ;
• Свидетельство о постановке на налоговый учет;
• Извещение о постановке на учет в Пенсионном фонде;
• Письмо о постановке на учет в Петростат;
• Выписка из ЕГРИП или ЕГРЮЛ.
При открытии предприятия в различных сферах и отраслях следует провести анализ нормативно-правовой базы, регулирующей соответствующую деятельность в России. Таким образом, организация нового предприятия должна проходить в полном соответствии с существующими нормативно-правовыми требованиями страны.
Основными причинами появления (источниками бизнес-идей) для проектов выступают:
- неудовлетворенный спрос;
- избыточные ресурсы;
- инициатива предпринимателей;
- интересы кредиторов;
- новые возможности (например, из-за поправок в законах);
- реакция на политическое давление.
Как правило, при появлении нескольких альтернативных идей проекта специалист-аналитик (либо индивидуальный предприниматель самостоятельно) должен выполнить предварительную экспертизу и исключить из дальнейшего рассмотрения заведомо неприемлемые. Причин, по которым идеи могут быть отклонены, достаточно много и они носят весьма общий характер.
При формулировании бизнес-идеи и инвестиционного замысла проекта должны быть получены ответы на следующие вопросы:
• цель и объект инвестирования, место (район) размещения;
• продукция проекта – характеристика и объем выпуска;
• срок окупаемости;
• доходность проекта;
• назначение, мощность и основные характеристики объекта инвестирования;
• предполагаемые источники и схема финансирования.
Кроме того, формулирование бизнес-идеи проекта предполагает постановку четких целей и задач и проработку концептуальной основы проекта.
Бизнес-идея, отличается от бизнес-проекта отсутствием всевозможных деталей, формирующих проект как целое и позволяющих реализовать деятельность. Проект реализуем – идея непосредственно не реализуема, но может породить множество реализуемых проектов, отличающихся чем угодно и насколько угодно, но сохраняющих те характеристики деятельности, которые содержатся в бизнес-идее. Следовательно, одна бизнес-идея может породить сколько угодно различных бизнесов, основанных на одном и том же способе получения прибыли.
Следующий шаг – это правовое оформление инициатора проекта и государственная регистрация предприятий, процедура которой рассмотрена в предыдущем параграфе дипломной работы.
Анализ нормативно-правовой базы позволил сформулировать перечень необходимой документации для открытия предприятия общественного питания:
1) Заключение санитарной эпидемиологической службы.
2) Заключение пожарных экспертов.
3) Договор на вывоз мусора.
4) Договоры на дератизацию и дезинфекцию.
5) Заключение договоров на дезинфекцию вентиляционных систем.
6) Договора на утилизацию ламп, содержащих ртуть.
7) Санитарный паспорт на помещение.
8) Договор на установку пожарной сигнализации.
9) Договор на тревожную кнопку.
10) Формирование ассортимента (меню).
11) Регистрация кассовых аппаратов.
После прохождения процедуры государственной регистрации, как правило, должны быть осуществлены стандартные шаги:
• Изготовление печати;
• Открытие расчетного счета;
• Уведомление налоговой инспекции, пенсионного фонда и фонда социального страхования об открытии расчетного счета (если расчетный счет открыт в банке других стран);
• Получение при необходимости лицензии и/или уведомление соответствующих органов;
• Формирование запланированного объема и структуры капитала предприятия;
• Поиск и найм сотрудников, оформление трудовых отношений, адаптация сотрудников;
• Заключение хозяйственных договоров, закупка средств производства, начало деятельности;
• Постоянный мониторинг и оценка эффективности предпринимательской деятельности.
Безусловно, в указанный алгоритм могут вноситься коррективы, связанные с особенностью и специфическими условиями создаваемого предприятия.
Процесс формирования капитала создаваемого предприятия имеет ряд особенностей, основными из которых являются следующие:
1. К формированию капитала создаваемого предприятия не могут быть привлечены внутренние источники финансовых средств;
2. Основу формирования стартового капитала создаваемого предприятия составляет собственный капитал его учредителей;
3. Стартовый капитал, формируемый в процессе создания нового предприятия, может быть привлечен его учредителями в любой форме;
4. Собственный капитал учредители (участников) создаваемого предприятия вкладывается в него в форме уставного капитала. Его первоначальный размер декларируется уставом создаваемого предприятия;
5. Особенности формирования уставного капитала нового предприятия определяются организационно-правовыми формами его создании;
6. Возможности и круг источников привлечения заемного капитала на стадии создания предприятия крайне ограничены. Современная практика показывает, что финансирование нового бизнеса кредиторами является довольно сложной, а иногда и трудноразрешимой задачей. При этом на первоначальной стадии формирования капитала предприятия к его созданию не могут быть привлечены такие заемные источники, как эмиссия облигаций, налоговый кредит и т.п.;
7. Формирование капитала создаваемого предприятия за счет заемных и привлеченных источников требует, как правило, подготовки специального документа – бизнес-плана. Бизнес-план представляет собой основной документ, определяющий необходимость создания нового предприятия, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются его основные характеристики и прогнозируемые финансовые показатели. В бизнес-плане создания нового предприятия отражаются, как правило, следующие основные показатели: общая потребность в стартовом капитале, необходимом для начала функционирования предприятия; схема финансирования нового бизнеса, предлагаемая его учредителями; ожидаемые сроки возврата вложенного капитала инвесторам (кредиторам) и некоторые другие.
8. Риски, связанные с формированием (и последующим использованием) капитала создаваемого предприятия характеризуются довольно высоким уровнем. Это предопределяет соответственно высокий уровень стоимости отдельных элементов заемного капитала, привлекаемого на стадии создания предприятия.
Начальным этапом управления формированием капитала создаваемого предприятия является определение потребности в необходимом его объеме. Недостаточный объем формирования капитала на этом этапе существенно удлиняет период открытия и освоения производственных мощностей нового предприятия, а в ряде случаев вообще не дает возможности начать его операционную деятельность. В то же время избыточный объем формируемого капитала приводит к последующему неэффективному использованию активов предприятия, снижает норму доходности этого капитала. В связи с изложенным, определение общей потребности в капитале создаваемого предприятия носит характер оптимизационных ее расчетов. Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого объема финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы на первоначальной стадии его жизненного цикла.
Были определены факторы, которые влияют на выбор схемы финансирования создаваемого предприятия:
1) Организационно-правовая форма создаваемого предприятия;
2) Отраслевые особенности операционной деятельности предприятия;
3) Размер предприятия;
4) Стоимость капитала, привлекаемого из различных источников;
5) Свобода выбора источников финансирования;
6) Конъюнктура рынка капитала;
7) Мера принимаемого учредителями риска при формировании капитала;
8) Уровень налогообложения прибыли;
9) Задаваемый уровень концентрации собственного капитала для обеспечения требуемого финансового контроля.
При проведении исследования процесса формирования капитала создаваемого предприятия была определена важность разработки бизнес-плана, который с одной стороны служит обоснованием необходимой суммы капитала для создаваемого предприятия, с другой стороны инструментом, позволяющим определить оптимальный вариант формирования капитала создаваемого предприятия.
Разработанный проект открытия нового предприятия направлен на осуществление предпринимательской деятельности в виде создания итальянского кафе на 80 посадочных мест в ТРК «ОН». На первый год деятельности кафе основным продуктом будут пицца, пирожные и пирожки. Выпечка будет осуществляться как для потребления в кафе, так и для реализации на вынос.
Основной целью создания предприятия является получение чистой прибыли в течение первого года работы кафе в размере не менее 480 тыс. руб. и ее увеличение в последующие годы минимум на 10%, часть которой будет направлена на совершенствование и дальнейшее развитие кафе. Достижению этой цели будет способствовать решение следующих задач:
• закупка и наладка необходимого оборудования по низким ценам за счет сравнительного анализа цен и условий поставщиков;
• привлечение опытного и квалифицированного персонала, и в первую очередь, 6 поваров;
• активный поиск еще 2-3 крупных клиентов (помимо бизнес-центра «Мера», с которым уже есть договоренность) для обеспечения максимально полной загрузки мощностей кафе и привлекаемого персонала;
• обеспечение посещения кафе (количества посетителей в день) на минимальном уровне в 25% (182 чел.) от максимально возможного в 100% (728 чел.) при 80 посадочных мест;
• выпечка итальянской пиццы и булочек широкого ассортимента из качественных сырья и ингредиентов, превосходящих по массе аналогичную продукцию конкурентов и более низким ценам;
• занять устойчивое место на рынке среди предприятий общественного питания в соответствующих географических границах в течение первых 3-4 месяцев.
Определенные трудности при решении некоторых указанных задач могут возникнуть в первые месяцы работы кафе. Они будут связаны с отсутствием устойчивого спроса на продукцию кафе. Для формирования устойчивого спроса будут предприняты следующие действия и мероприятия: организация рекламного воздействия на потребителей для информирования об открытии кафе и стимулирования продаж; проведение нескольких небольших дегустаций пирожных, булочек и пиццы. Также устойчивому спросу содействует вкусный и качественный продукт, для этого будет организован тщательный контроль входного сырья и ингредиентов и контроль над соблюдением всех технологических норм. Поддержанию низких цен по сравнению с аналогичной продукцией конкурентов способствуют экономия на оформлении и убранстве кафе (простой, но оригинальный, интерьер и недорогие мебель, инвентарь и посуда), небольшой штат сотрудников и низкая торговая наценка.
Факторами успешной реализации проекта выступают:
1) удачное месторасположение кафе (ТРК «ОН»), который характеризуется очень высокой проходимостью и в котором с другой стороны расположен ресторан «Италикафе»;
2) помещение не требует значительных расходов по адаптации под кафе (ранее в помещении размещалось кофейня);
3) в географических границах рынка (вблизи и в самом ТРК «ОН) отсутствуют предприятия общественного питания аналогичного профиля;
4) большой опыт работы управляющего директора в сфере общественного питания (более 5 лет);
5) посетителям и покупателям всегда будет предлагаться только свежая выпечка и пицца (это возможно за счет круглосуточной работы цеха).
Посетителями кафе и покупателями выпечки будут: сотрудники ТРК «ОН» и коммерческих организаций, расположенных вблизи кафе; покупатели ТРК «ОН»; граждане, которые будут находиться в районе по своим делам; жители соседних домов и просто прохожие. Мы считаем, что наша выпечка и другие блюда придутся по вкусу и по карману молодежи (ученикам и студентам) и взрослому населению. Кроме этого, достигнута предварительная договоренность на выпечку пирожных и пирожков для бизнес-центра «Мера» (ежедневно, кроме субботы и воскресенья).
Был проведен анализ возможных рисков по разработанному проекту создания нового предприятия.
Общий финансово-экономический кризис может привести к сокращению доходов целевых аудиторий (посетителей), что вызовет снижение спроса на продукцию предприятия (основные блюда, пирожные, пирожки и пицца, напитки). В качестве наихудшего сценария может рассматриваться отсутствие роста отечественной экономики и, следовательно, роста доходов клиентов (посетителей). Такое развитие событий может вызвать сокращение спроса на основные блюда и напитки при одновременном увеличении ценовой конкуренции в рассматриваемой сфере. Такой риск можно отнести к неуправляемым видам рисков, с сильным влиянием на рассматриваемый проект, но с низкой вероятностью реализации.
Валютные риски рассматриваемого бизнеса могут рассматриваться части неблагоприятного изменения курсов валют, в которых номинируются расходы на реализацию проекта и обязательства. Прежде всего, речь идет о необходимых ингредиентах при приготовлении блюд. В настоящий момент многие ингредиенты, используемых при приготовлении основных блюд и изготовлении выпечки, производятся на территории России из местного сырья. В целом данный вид риска можно отнести к неуправляемым, с низкой степенью влияния на бизнес и низкой вероятностью реализации.
Вариант скачка инфляции, вызванного либо внутренними факторами (такими как банковский кризис, рост цен на энергоносители, резкое повышение спроса на рынке благ и др.), либо внешними (например, ввоз инфляции) в настоящее время ни правительством РФ, ни сообществом инвесторов, вкладывающим в реальный сектор экономики, в качестве наиболее вероятного не рассматривается. Умеренные темпы инфляции на уровне 10-12% в год не представляются критичным для рассматриваемого проекта. Данный вид риска является неуправляемым, с высокой степенью влияния на бизнес и средней вероятностью реализации.
Рассматриваемый бизнес объективно не имеет масштаба, который бы определил интерес власти к его особому законодательному регулированию. Планируемая деятельность не связана с крупномасштабным использованием результатов приватизации, извлечением природной ренты. Данный вид риска является неуправляемым, с высокой степенью влияния на бизнес и низкой вероятностью реализации.
В настоящее время общее направление изменения налогового законодательства связано с возрастанием налоговой нагрузки на деятельность предприятий. В перспективе, возможны отрицательные для бизнеса изменения, касающиеся платы за землю, налога на имущества и налогообложения. Это может быть обусловлено как повышением налогов, так и усилением контроля властей по контролю за расходами в рамках борьбы с нелегальными доходами. Данные изменения могут привести к потере части прибыли или снижению темпов реализации проекта. В тоже время в течение планового периода (первого года) увеличение налоговой нагрузки связанной с реализацией проекта не прогнозируется. Данный вид риска является неуправляемым, со средней степенью влияния на бизнес и малой вероятностью реализации.
В период открытия нового предприятия – открытия кафе, связанные с полной потерей ремонтируемого объекта или его части в результате пожаров, обрушений и прочих аналогичных рисков несет генеральный подрядчик. Таким образом, рассматриваемые риски можно отнести к рискам с высокой управляемостью, высокой степенью влияния на проект, но с низкой вероятностью реализации.
Снижение объема спроса на основные блюда и выпечку может быть вызвано:
• перенасыщением предложения;
• рост смежных сегментов рынка.
Перенасыщение регионального рынка в ближайшие годы маловероятна (г. Санкт-Петербург). Все участники рынка прогнозируют потребность в увеличении объема спроса на услуги и блюда кафе.
Технологические риски проекта можно классифицировать как возникающие: в процессе проектирования кухонного оборудования; в процессе строительно-монтажных и ремонтных работ на объекте (помещение кафе).
Первая группа рисков в полной мере относится к деятельности инициатора проекта.
Вторая группа рисков распределяется между инициатором проекта и нанимаемой фирмой для строительно-монтажных и ремонтных работ в помещении кафе.
Планируемое кафе представляет собой помещение из современных монолитных конструкций. Дополнительно можно отметить, что рабочий проект помещения кафе подготовлен с учетом норм законодательства и рыночных требований к помещениям подобного класса.
В процессе ремонта помещения и открытия кафе риски инициатора проекта могут быть обусловлены:
• низким уровнем выполнения ремонтных работ с несоблюдением технологических процессов ремонта;
• низким качеством используемых материалов;
• срывами сроков плановых сроков ремонта;
• удорожанием проекта;
• невозможностью подключения к дополнительным инженерным сетям.
Выявленные риски могут быть отнесены к управляемым рискам. В целом, проект приемлем, о чем свидетельствует допустимая величина его показателей для пессимистического сценария реализации.
По нашим расчетам, исходя из реалистического плана, объем продаж (доход) за первый год работы кафе составит 7418633 руб. Общая сумма затрат на реализацию проекта за первый год составляет 5965859 руб. Финансирование проекта в начальный период осуществляется за счет собственных средств в размере 315000 руб., а также за счет займа в размере 300000 рублей. Данные средства будут направлены на приобретение необходимого кухонного оборудования, инструментария и инвентаря для кафе. Реализация настоящего проекта будет осуществляться зарегистрированным в установленном порядке обществом с ограниченной ответственностью «Италико». Будет привлечено 14 наемных работников, в том числе 6 поваров, поскольку выпечка пиццы, пирожных и пирожков будет осуществляться круглосуточно.
О целесообразности реализации данного проекта свидетельствуют финансовые показатели приведенные ниже:
- сумма чистой прибыли за первый год деятельности предприятия: 480935 руб.
- сумма вложений собственных средств (руб): 315000 руб.
- рентабельность продукции (прибыль/затраты): 7 %
- рентабельность общих вложений
(прибыль/общая сумма финансирования) (%): 78%
- срок окупаемости вложений собственных средств (мес.): 11 мес.

Детальный расчет налогов, взносов во внебюджетные фонды и представление проработанной финансовой модели стало возможным за счет использования программного пакета Excel. Финансовые модели представлены в приложениях.
Проведенные расчеты позволяют говорить об экономической целесообразности нового предприятия – итальянского кафе «Италико» рядом со станцией метро «Пролетарская».
Можно подтвердить оптимальность формирования капитала для создаваемого кафе следующим образом: 315 000 руб. – собственные средства ООО «Италикафе», 300 000 руб. займ с отсрочкой погашения (выплат) через 12 месяцев.
Таким образом, формирование оптимальной структуры капитала соответствует ее результативности, которая подтверждается следующими параметрами:
- согласованность стратегии формирования оптимальной структуры капитала предприятия «Италикафе» с общей стратегией его развития;
- согласованность стратегии формирования оптимальной структуры капитала предприятия «Италикафе» с предполагаемыми изменениями внешней инвестиционной среды;
- согласованность стратегии формирования оптимальной структуры капитала предприятия «Италикафе» с его внутренним потенциалом;
- внутренняя сбалансированность стратегии формирования оптимальной структуры капитала;
- реализуемость стратегии формирования оптимальной структуры капитала;
- экономическая эффективность реализации стратегии формирования оптимальной структуры капитала.
В целом необходимо отметить высокую степень применимости теоретических и методологических подходов и принципов в практике финансового менеджмента и бизнес-планирования. Данная дипломная работа может представлять интерес для предпринимателей, открывающих свое дело или определяющих стратегию и методы формирования капитала создаваемого предприятия.