Рефинансирование кредитных организаций банком России, его роль как кредитора последней инстанции

Содержание:
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы системы рефинансирования кредитных организаций 6
1.1. Сущность, задачи и элементы системы рефинансирования кредитных организаций в России 6
1.2. Современное состояние системы рефинансирования кредитных организаций 9
1.3. Механизм влияния изменения ставки рефинансирования на состояние экономической системы 16
Глава 2. Пути совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций 22
2.1. Виды кредитов Банка России и особенности их предоставления 22
2.2. Использование операций РЕПО банком России в качестве инструмента денежно-кредитной политики 28
2.3. Проблемы и перспективы системы рефинансирования кредитных организаций в условиях финансового кризиса 40
Заключение 52
Список использованной литературы 55
Приложения 58

ВВЕДЕНИЕ
Формирование рыночных отношений в России и перспективные задачи развития экономики страны предъявляют новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и устойчивости банковской системы, в свою очередь, невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности. Именно поэтому эти задачи являются одними из приоритетных для Банка России.
Для выполнения своих функций Банк России использует ряд инструментов и методов единой государственной денежно-кредитной политики (операции на открытом рынке, операции рефинансирования, обязательные резервные требования, процентная политика по операциям Банка России). В целях обеспечения комплексного подхода к решению вопросов регулирования банковской ликвидности и обеспечения стабильности банковского сектора Банк России, являясь кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования.
Система рефинансирования активно развивается, расширяется спектр и объем операций рефинансирования, оттачивается инструментарий анализа финансового состояния банков-контрагентов. В то же время история развития банковской системы последнего десятилетия наглядно демонстрирует тот факт, что в кризисных ситуациях существующая система рефинансирования кредитных организаций в России не всегда способна обеспечить ожидаемую эффективность.
Об актуальности исследования свидетельствуют следующие обстоятельства:
- значимость системы рефинансирования кредитных организаций для деятельности банковского сектора страны как механизма регулирования банковской ликвидности, обеспечения достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора;
-высокая чувствительность межбанковского кредитного рынка к внешним и внутренним воздействиям, что требует от системы рефинансирования большого разнообразия элементов, гибкости, оперативности и, разумеется, постоянного совершенствования и развития;
-отсутствие механизмов комплексной оценки востребованности и эффективности существующих элементов системы рефинансирования.
Указанные факторы и нерешенные вопросы подтверждают актуальность выбранной темы исследования как в методологическом, так и практическом аспектах.
Цель настоящего исследования состоит в изучении современной системы рефинансирования кредитных организаций в России, оценке ее соответствия потребностям банковского сообщества и экономики в целом.
Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
-обосновать сущность системы рефинансирования кредитных организаций;
-определить структуру системы рефинансирования кредитных организаций, выделить ее элементы;
-выделить этапы и тенденции развития системы рефинансирования кредитных организаций в России;
-изучить современное состояние системы рефинансирования кредитных организаций в России, особенности взаимодействия ее участников;
-проанализировать положительный опыт зарубежных стран по организации системы рефинансирования на предмет возможности использования в российских условиях;
-определить критерии оценки эффективности системы рефинансирования кредитных организаций
Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций в России.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе рефинансирования кредитных организаций.
Методологической основой исследования послужили общепризнанные принципы диалектического познания, законы диалектической логики и системный подход.
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы как научная абстракция, классификация, сравнение, анализ и синтез, индукция и дедукция, экономико-математические методы.
Теоретическую базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность в России, труды российских и зарубежных авторов, диссертационные исследования в области государственной денежно-кредитной политики, банковского дела и межбанковских операций кредитных организаций.
Вопросы развития системы рефинансирования кредитных организаций тесно связаны с проводимой в стране государственной денежно-кредитной политикой. Экономическая ситуация в России на современном этапе характеризуется необходимостью сдерживания инфляционных процессов при одновременном стимулировании экономического роста.
Реализация поставленных задач осложняется отсутствием отечественной теории и практики рыночного регулирования денежно-кредитной сферы до 90-х годов. Поэтому совершенствование системы рефинансирования в России должно опираться на всю совокупность теоретических знаний и накопленного практического опыта по развитию финансовых рынков и регулированию спроса и предложения на деньги, в том числе зарубежного.
Наиболее подробными и систематизированными теоретическими работами о государственной денежно-кредитной политике страны, ее инструментах и методах являются труды таких авторов, как: А.И.Бажана, В.С.Барда, Г.Н.Белоглазовой, В.И.Букато, Н.И.Валенцевой, О.В.Вьюгина, В.С.Геращенко, А.Г.Грязновой, Е.Ф.Жукова, В.С.Захарова, Ю.Б. Зеленского, Г.Г.Коробовой Л.Н.Красавиной, Л.П.Кроливецкой, О.И.Лаврушина, С.И.Моисеева, А.Н.Новикова, Г.С.Пановой, В.С.Пашковского,
И.В.Пашковской, А.М.Тавасиева, В.М.Усоскина, В.Н.Шенаева, Е.Б.Ширинской и др. Детально проработаны вопросы осуществления операций кредитных организаций на межбанковском кредитном рынке в научных работах А. А. Арсланбекова-Федорова, В.В.Иванова, Ю.С.Масленченкова.
Среди работ зарубежных ученых и практиков, посвященных проблемам денежной теории, изучению спроса и предложения денег, влиянию на эти процессы процентной политики, как наиболее значимые можно выделить труды таких авторов, как С.Л. Брю, К. Варбюртон, Дж. Кейнс, К.Р. Макконнелл, Дж.Тобин, М. Фридмен, вопросами денежно-кредитной политики также глубоко занимались С. Борио, Э.Дж. Долан, Э.Дж. Кэмпбелл.
Однако ряд вопросов, связанных с сущностью и эффективностью системы рефинансирования кредитных организаций, до сих пор исследован не в полной мере, проблема совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций в России требует постоянного изучения.

Заключение
Рефинансирование важно не только для укрепления банковской системы. Его возможности следует ориентировать на достижение общеэкономических целей, обеспечение структурных и региональных приоритетов.
При этом механизмы рефинансирования также должны становиться все более универсальными. Представляется, что задача в целом должна включать в себя: оперативное обеспечение текущей ликвидностью, в том числе в случае чрезвычайного (кризисного) развития событий на рынке; обеспечение целевого направления ликвидности в приоритетные сферы; расширение возможностей формирования длинных ресурсов.
В процессе написания данной работы, на основании научной литературы, материалов периодической печати, были исследованы:
-организационно-правовые механизмы функционирования системы рефинансирования и ее инструменты;
-проанализирован опыт зарубежных стран по организации системы рефинансирования;
-рассмотрены способы предоставления кредитов Банком России;
-рассмотрены изменение процентной ставки рефинансирования в период кризиса, проблемы и перспективы развития системы рефинансирования.