Сравнение финансовой устойчивости банков в развивающихся и развитых странах

Содержание

Введение 3
1. Обзор литературы 7
2. Зависимая переменная 15
3. Объясняющие переменные 19
4. Выбор данных 25
5. Моделирование 32
5.1. Тип моделей 32
5.2. Эконометрические инструменты и методология 34
5.3. Построение модели на обучающей выборке 36
5.4. Построение модели на данных вне обучающей выборки 49
6. Результаты и выводы 51
Список литературы 55
Приложения 58
Приложение I. Модель 1 58
Приложение II. Модель 2 59
Приложение III. Модель 3 60
Приложение IV. Модель 4 61
Приложение V. Модель 5 62
Приложение VI. Модель 6 63
Приложение VII. Модель 7 64
Приложение VIII. Модель 8 65
Приложение IX. Модель 9 66
Приложение X. Модель 10 67
Приложение XI. Модель 11 68
Приложение XII. Модель 12 69
Приложение XIII. Модель 13 70

Введение

Банковский сектор играет важнейшую роль в экономике, а банки выступают посредниками в большинстве финансовых операций. Из-за специфики своей деятельности, с банками связано большое количество рисков. В связи с этим распространено применение различных показателей, оценивающих финансовую устойчивость банка – уровень подверженности банка различным рискам.

Наиболее популярными количественными показателями, используемыми для оценки финансовой устойчивости банка, являются вероятность дефолта (PD) и кредитный рейтинг, присваиваемый рейтинговым агентством. В качестве основного показателя финансовой устойчивости банка в данной работе будут использоваться рейтинги, присваиваемые крупнейшими международными рейтинговыми агентствами – Moody’s, S&P и Fitch.

Рейтинги и аналогичные показатели используются регуляторами, например Центробанком. Банкротство отдельных банков может повлечь за собой серьезные негативные последствия для экономической системы страны и мировой экономики в целом: при банкротстве банков, вместе с ними зачастую банкротятся их дебиторы, а из-за межбанковских операций возникает эффект «домино». Многие глобальные кризисы были спровоцированы финансово неустойчивыми банками, например кризис 2008 года. Показатели финансовой устойчивости банков помогают регуляторам заранее определять и предотвращать потенциальные дефолты банков, тем самым стабилизируя банковскую систему и экономику.

В международной банковской системе существует свод методических рекомендаций, призванных усилить финансовую устойчивость глобальной экономики, – Базельские соглашения. Первое из них было принято в 1988 году. Основные рекомендации соглашения «Базель I» касались коэффициента достаточности капитала. Однако последующие кризисы показали несовершенство регуляторных мер, предлагаемых соглашением. В связи с этим были приняты новые Базельские соглашения: «Базель II» в 2004 году и «Базель III» в 2011 году. Отличием новых Базельских соглашений, в первую очередь, стали более гибкие коэффициенты достаточности капитала и прочих показателей, которые в первой версии соглашения были фиксированными и не зависели от размеров и специфики банков. Для расчёта целевых показателей в последних Базельских соглашениях, в том числе, используются кредитные рейтинги.

Финансовую устойчивость банков необходимо оценивать множеству экономических агентов, помимо регуляторов. Инвесторы и дебиторы банка используют показатели финансовой устойчивости для определения наиболее безопасных банков для инвестирования собственных средств. Внутренний отдел риск-менеджмента использует данные показатели для прогнозирования рисков и потенциальных потерь. Прочие контрагенты, в том числе и другие банки, на основе показателей финансовой устойчивости принимают решение о сотрудничестве с банками.

Данная работа направлена на исследование детерминантов кредитных рейтингов банков в различных группах стран. Исследование будет проводиться с использованием широкого спектра эконометрических инструментов на основе выборки, состоящей из финансовых показателей 373 банков из 43 стран за период с 2007 по 2019 года. Цели данной работы включают в себя:
• Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость банков и выявление наиболее значимых факторов в мире в целом;
• Анализ различий во влиянии выявленных факторов на рейтинг банков в зависимости от принадлежности страны, в которой оперирует банк, к различным группам стран;
• Построение единой модели, предсказывающей рейтинги банков в анализируемых группах стран с высокой точностью;

На тему моделирования кредитных рейтингов банков ранее было проведено множество исследований. Большинство авторов фокусировалось на локальных банковских системах отдельных стран или групп стран. Исследование в данной работе отличается, в первую очередь, своей глобальностью. Актуальность работы заключается в возможности применения ее результатов как минимум в 43 странах, входящих в 7 различных экономических или политических союзов и расположенных на 4 континентах. Особенно актуально наличие универсального инструмента для определения финансовой устойчивости банков во время мирового кризиса. Еще одной отличительной особенностью данной работы выступят эконометрические инструменты, применяемые в ней. Новизна заключается в одновременном применении комплекса эконометрических инструментов, включающем в себя Principal Component Analysis и Slope dummies. Использование данных инструментов помогает определить и учитывать при прогнозировании различия во влиянии детерминантов финансовой устойчивости банков между разными группами стран.

Для достижения целей данной работы, в ней будет протестировано несколько гипотез:
• Принадлежность страны к политическим или экономическим группам существенно влияет на рейтинг банков в данной стране;
• Принадлежность страны к политическим или экономическим группам существенно изменяет степень влияния финансовых показателей банка в данной стране на его рейтинг;
• Существует ряд показателей, одинаково влияющих на рейтинг банка вне зависимости от принадлежности страны, в которой он оперирует, к различным группам.

Работа будет построена следующим образом:
• В первом пункте будет проведен анализ предыдущих исследований на аналогичные темы. В частности, будут рассмотрены работы, в которых авторы моделируют рейтинги банков в различных странах и группах стран и определяют ключевые детерминанты финансовой устойчивости;
• Во втором и третьем пунктах будут подробно описаны зависимые и объясняющие переменные, используемые в дальнейшем моделировании. В том числе, будет описана методология CAMELS и дополнительные методологии построения моделей кредитного рейтинга;
• Четвертый пункт опишет процесс выбора и обработки данных для модели. Более того, в данном пункте будет представлена методология разделения стран на экономические и политические группы;
• Далее будут построены различные варианты модели кредитных рейтингов банков в мире. С использованием множества эконометрических инструментов будет выбрана оптимальная модель, а ее прогнозная сила будет посчитана по данным вне обучающей выборки;
• В последнем пункте на основании выбранной модели будут описаны ключевые результаты и выводы, полученные в данном исследовании. Также будут упомянуты области для дальнейшего исследования.

Добрый день! Уважаемые студенты, Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: «Сравнение финансовой устойчивости банков в развивающихся и развитых странах »
Оригинальность работы  95%