Тенденции развития современного финансового менеджмента

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 6
1.1 Тенденции развития современного финансового менеджмента 6
1.2 Место финансовой стратегии в общей стратегии предприятия 10
2 ДИАГНОСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ТАГМЕТ» 17
2.1 Характеристика производственной деятельности ПАО «ТАГМЕТ» 17
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «ТАГМЕТ» 20
3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПАО «ТАГМЕТ» 26
3.1 Идентификация этапа жизненного цикла ПАО «ТАГМЕТ» 26
3.2 Разработка финансовой стратегии ПАО «ТАГМЕТ» 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 36
ПРИЛОЖЕНИЯ 38
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 39
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 41
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 43

1.1 Тенденции развития современного финансового менеджмента
Термин «финансовый менеджмент» - «financial management» дословно переводится как управление финансами, что и отражено в одном из многих его определений: «Финансовый менеджмент – это процесс выработки целей и задач управления финансами и их реализации посредством финансового механизма»1.
Как научное направление финансовый менеджмент зародился в начале прошлого века в США и на первых этапах становления рассматривал в основном вопросы, связанные с финансовыми аспектами создания новых фирм и компаний, а впоследствии – управление финансовыми инвестициями и проблемы банкротства.2
Современный финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:
1. Достижение финансовой устойчивости компании в процессе ее развития.
...

1.2 Место финансовой стратегии в общей стратегии предприятия
Эффективным инструментом перспективного управления финансовой деятельностью предприятия выступает финансовая стратегия. Полным и адекватно отражающим место финансовой стратегии в управлении фирмой является определение финансовой стратегии, сформулированное российскими учеными Л. В. Давыдовой и Н. Н. Соколовой5. Согласно позиции данных авторов, «финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его деятельности и способствующей реализации основной стратегической цели – максимизации благосостояния собственников».
В экономической литературе предлагается различная структура финансовой стратегии. Способы и направления достижения заявленных целей определяются в рамках формирования отдельных компонентов (модулей) финансовой стратегии и их составляющих - финансовых политик.
...

2.1 Характеристика производственной деятельности ПАО «ТАГМЕТ»
Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Таганрогский металлургический завод». Сокращенное фирменное наименование: ПАО «ТАГМЕТ».
Основные производственные мощности ПАО «ТАГМЕТ» представлены следующими цехами и установками (рис. 2.1):

Рисунок 2.1 – Основные производственные мощности ПАО «ТАГМЕТ»
Приоритетными направлениями деятельности ПАО «Тагмет» являются:
• удовлетворение требований и ожиданий потребителей;
• производство высококачественной продукции;
• расширение и завоевание новых рынков сбыта;
• получение максимальной прибыли.
Отгрузка трубной продукции ПАО «ТАГМЕТ» (см. табл. 2.1. и рис. 2.2) по итогам 2013 составила 742,8 тыс. тонн , что ниже отгрузки в 2012 г. на 1,3%. В 2014 г. ПАО «ТАГМЕТ» реализовало более 730 тыс. тонн труб, это на 1,7 % ниже уровня 2013 г.
...

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «ТАГМЕТ»
Исходя из результатов горизонтального и вертикального анализа, приведенных в таблицах 1-4 Приложения 4, рассмотрим изменения в составе активов и пассивов за 2012-2014 гг.
Стоимость имущества ПАО «ТАГМЕТ» увеличилась на 7,21% с 34 053 973 тыс. руб. в 2012 г. до 36 510 529 тыс. руб. в 2013 г. и увеличилась на 1,11% до 36 915 460 тыс. руб. в 2014 г. Это свидетельствует о повышении производственного потенциала и рассматривается как положительное явление.
Стоимость внеоборотных активов (рис. 2.4) уменьшилась на 72,58% с 1 103 591 тыс.руб. в 2012 г. до 302 597 тыс. руб. в 2013 г. и затем уменьшилась на 41,35% до  177 474 тыс. руб. в 2014 г. Стоимость оборотных активов увеличились на 23,57% с 10 188 906 тыс. руб. в 2012 г. до 12 590 398 тыс. руб. в 2013 г. и еще возросла на 10,81% до 13 951 408 тыс. руб. в 2014 г.

Рисунок 2.4 – Динамика активов ПАО «ТАГМЕТ» за период 2012-2014гг.
...

3.1 Идентификация этапа жизненного цикла ПАО «ТАГМЕТ»
Для проведения анализа была использована финансовая отчетность ПАО «ТАГМЕТ», подготовленная за период 2012 – 2014 гг.
Сначала с целью идентификации этапа жизненного цикла определим соотношение денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности и знак соответствующего денежного потока – положительный или отрицательный. Результаты сведем в таблицу 3.2 и представим на рисунке 3.1.
Согласно методике Ованесовой Ю.С.12 в работе «Финансовые показатели определения стадии жизненного цикла организации: исторический аспект» для каждого этапа жизненного цикла промышленного предприятия характерно особое соотношение денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности и знак соответствующего денежного потока – положительный или отрицательный (табл. 3.1).
Таблица 3.
...

3.2 Разработка финансовой стратегии ПАО «ТАГМЕТ»
Теперь воспользуемся еще одной методикой определения финансовой стратегии предприятия. Определим положение ПАО «ТАГМЕТ» на матрице финансовых стратегий Франшона и Романе, заранее рассматривая приоритетными финансовые стратегии, препятствующие возможному банкротству исследуемого предприятия.
Проанализируем динамику результата хозяйственной деятельности. В таблице 3.3 представлен расчет результата хозяйственной деятельности компании, а на рисунке 3.2 он отображен графически.
Напомним, что финансово-эксплуатационные потребности предприятия (ФЭП) рассчитываются как разница между текущими активами и текущими пассивами фирмы, в более конкретной (узкой) трактовке финансово-эксплуатационных потребностей расчет ФЭП осуществляется по следующей формуле:
(3.1)
За 2012-2013 гг. величина РХД положительная, в 2014 гг. она уже отрицательная. Отрицательное значение ФЭП в 2012-2014 гг.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для достижения цели дипломного исследования мною были решены следующие задачи:
• оценены современные тенденции развития финансового менеджмента;
• рассмотрены теоретические и методологические основы стратегического финансового управления;
• проведен анализ существующих методов и средств разработки финансовой стратегии;
• исследована практика формирования финансовой стратегии конкретного производственного предприятия.
ПАО «ТАГМЕТ» активно развивается, о чем свидетельствуют объемы инвестиций в 2012-2014 гг. В 2013 г. фактическое финансирование Инвестиционной программы составило 2 790 806 тыс. руб., в 2014 году - 1 600 237 тыс. руб. Что меньше запланированных объемов и связано с особенностями деятельности предприятия в новых геополитических условиях.
В 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло снижение выручки ПАО «ТАГМЕТ» на 3,4% или 948,8 млн. руб., но операционная эффективность общества выросла, что выражается в росте чистой прибыли на 278,5 млн. руб.
...