Лизинг как формы капитальных вложений

Введение 4
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности 7
1.1 Сущность лизинга, его виды, классификация лизинга 7
1.2 Виды лизинговых операций 20
1.3 Правовые основы осуществления лизинговых операций 31
1.4 Лизинговые операции: налоговый и бухгалтерский аспект 31
Глава 2. Лизинг как метод финансирования модернизации основного капитала 39
2.1 Действующая практика лизинговых операций 44
2.2 Анализ эффективности лизинговых сделок 62
Глава 3. Проблемы и перспективы развития лизинга в РФ 62
3.1 Финансовые риски лизинговых операций 68
3.2 Состояний и перспективы развития российского рынка лизинга ………….69
Заключение 76
Список использованной литературы 81
Приложение 1 Самые крупные лизинговые компании РФ 84

1.2 Виды лизинговых операций

В настоящее время в российской экономике активно идут процессы появле­ния и формирования новых, неразвитых или не существовавших ранее рынков. Одним из ярких примеров таких рынков может служить рынок лизинговых услуг.
[В странах с рыночной экономикой лизинг хорошо развит, многие предпри­ятия, независимо от отраслевой принадлежности, размера, финансовых характе­ристик, активно пользуются этим финансовым инструментом. Лизинг обладает ря­дом существенных преимуществ, однако его нельзя считать панацеей, универсаль­ным средством решения финансовых проблем. Объемы лизингового финансиро­вания в развитых странах составляют в среднем около 30% всех инвестиций в реальные активы.]
В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.
По составу участников различают:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).
...

1.3 Правовые основы осуществления лизинговых операций.

Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.
Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения. Особенность, однако, состоит в том, что правовая база лизинга рассредоточена в нормативных актах государственных органов власти и управления различных уровней и имеющих неодинаковую юридическую силу.

Рисунок 7 . Структура нормативно-правовой базы лизинга в России

Средством правового регулирования лизинговыхотношений являются правовые нормы — общеобязательные правила поведения участниковлизинговых сделок. В зависимости от характера предписания и способа воздействия на участников лизинговыхотношений нормы подразделяются на:
- материально-правовые;
- процессуальные.
- процессуальные.
...

1.4. Лизинговые операции: налоговый и бухгалтерский аспект

За последние несколько лет в Российской Федерации было принято значительное число нормативных актов, посвященных различным аспектам лизинговой деятельности, что наглядно свидетельствует об интересе правительства и российского бизнеса в целом к этому виду инвестиционной деятельности.
Несмотря на постоянное совершенствование правовой базы о лизинге, остаются проблемные вопросы, требующие законодательного разрешения.
Еще одним проблемным моментом,  затрагивающим предмет лизинга, является вопрос  о переходе на него права собственности. ГК не регламентирует данный вопрос, что же касается ФЗ, то последний посвящает этому отдельную статью.

Рис. 8 Структура нормативно-правовой базы России
Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения.
...

2.1 Действующая практика лизинговых операций.
В лизинговых операциях обычно учитываются 3 стороны:
-      поставщик;
-      лизинговая фирма (арендодатель);
-      получатель имущества (предприниматель-арендатор).
Для оформления лизинговой операции заключается договор, предварительно арендатор получает информацию о своих правах и обязанностях.
Права арендатора.
1.    Контракт заключается на определенный срок и без уважительных причин не может быть расторгнут.
2.    Рассчитывается арендная ставка, размер которой оговаривается.
3.    Полученное по лизингу оборудование эксплуатируется в строгом соответствии с техническими инструкциями. В контракте может быть оговорено, что:
-      оборудование возвращается;
-      оборудование покупается арендатором;
-      контракт будет возобновлен.
 Специфической чертой лизинговых операций  является то, что арендуемое имущество не числится на балансе ни у арендатора, ни у арендодателя.
...

2.2 Анализ эффективности лизинговых сделок

Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополучателя и лизингодателя.
Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.
Преимущества лизинга для арендатора.
1. Предприятие-пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.
2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

3.1. Финансовые риски лизинговых операций
Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.
Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники.
Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора.
...

Заключение

Термин "лизинг" характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.
Лизинговая деятельность в нашей стране является одним из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Другими словами, суть лизинга заключается в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и(или) привлеченных финансовых средств в экономику лизингополучателя. При этом лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество (основные фонды) у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование и в соответствии с действующим российским законодательством — для предпринимательских целей.
В новой редакции Закона о лизинге (ст. 7) по сфере рынка
выделяется только две формы лизинга: внутренний и международный.
...