Повышение финансовой устойчивости организации

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа и повышения финансовой устойчивости
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия 7
1.2. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и анализ возможного риска банкротства 14
1.3. Запас финансовой прочности как оценка финансовой устойчивости предприятия 21
1.4. Использование эффекта финансового рычага для оптимизации структуры источников финансирования предприятия 25
1.5. Балансовая модель управления источниками финансирования 29
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «-» 33
2.1. Характеристика деятельности предприятия 33
2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Прогноз вероятности банкротства 41
2.3. Оценка финансовой устойчивости с точки зрения методов финансового менеджмента 50
Глава 3. Разработка мероприятий по увеличению финансовой устойчивости
ЗАО «-» 54
3.1. Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции 54
3.2. Расчет потребности в источниках финансирования для обеспечения планового выпуска продукции на основе балансовой модели 61
3.3. Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовую устойчивость предприятия 67
Заключение 71
Список использованной литературы 77
Приложения

I.1 . Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик состояния предприятия, определяющая стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Суть понятия финансовой устойчивости можно выразить при помощи следующего балансового уравнения:
F + EЗ + Ra = Ис + Скк + Сдк + К0 + Rp ( )
где F – основные средства и вложения;
EЗ – запасы и затраты;
Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
Ис – источники собственных средств;
Скк – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Сдк – долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0 – ссуды, непогашенные в срок;
Rp – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
...

I.3 . Запас финансовой прочности как оценка финансовой устойчивости предприятия

В финансовом менеджменте при оценки и управления финансовой устойчивость предприятия применяю показатель финансовой прочности, который производится на основе расчета точки безубыточности.
Точка безубыточно характеризует такой объем производства при котором общие поступления равны общим затратам, NP =0, т.е. а + Ьх = Рх, то
х0 = а:(P – b) ( )
где NP - чистая прибыль;
х - количество реализованных единиц продукции;
Р - цена реализации;
b - переменные издержки на единицу продукции;
а - общие постоянные издержки.
Если предприятие выпускает несколько видов продукции, то точка безубыточности для отдельного товара будет определяться по формуле:
xi0 = (а·fi):(Pi – bi) ( )

где xi0 – точка безубыточности для i-го продукта; fi – удельный вес i-го продукта в общей выручке от реализации (в долях единицы); Pi – цена реализации i-го продукта; bi – переменные затраты на единицу i-го продукта.
...

I.5 . Балансовая модель управления источниками финансирования

В настоящее время все большее распространение получают формализованные модели управления финансами. При этом степень формализации находится в прямой зависимости от размеров предприятия: чем крупнее фирма, тем в большей степени ее руководство может использовать формализованный подход в управлении финансовой политикой.
Исходным моментом моделирования является построение прогнозной бухгалтерской отчетности. Для этого применяются обычно два основных приема: а) прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из динамики какого-либо одного финансового показателя; б) прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из индивидуальной их динамики и взаимосвязей между ними.
Наиболее общим показателем размера предприятия является объем реализованной продукции (S) и по его увеличению можно судить о наращивании производственной деятельности.
...

2.1. Характеристика деятельности предприятия

Компания ЗАО «Комплекс-Сервис» расположена по адресу 101000, Москва, Маросейка ул., д. 17/6, стр. 3.
В соответствии с учредительными документами предприятие может осуществлять следующие виды деятельности: чистка и уборка производственных и жилых помещений, оборудования и транспортных средств, строительство зданий и сооружений, производство общестроительных работ, операции с недвижимым имуществом, предоставление посреднических услуг, связанных с недвижимым имуществом и строительством, торговля строительными материалами, управление недвижимым имуществом, управление эксплуатацией жилого фонда.
Основная цель деятельности предприятия в условиях современной системы хозяйствования – получение прибыли для дальнейшего ее использования на расширение производства, потребление и решение социальных проблем.
Предприятие занимает достаточно прочные позиции на рынке г. Москвы и Московской области.
...

2.3. Оценка финансовой устойчивости с точки зрения методов финансового менеджмента

В связи с тем, что финансовая устойчивость предприятия напрямую затрагивает вопросы финансирования предприятия, которые являются объектом изучения финансового менеджмента, при оценке финансовой устойчивости ЗАО «Комплекс-Сервис» будут использованы такие показатели как запас финансовой прочности и эффект финансового рыча.
Необходимость расчета показателей финансового менеджмента обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики главной оценкой деятельности предприятия является его способность получать прибыль. Прибыль при этом выступает основным источником формирования собственных средств предприятия, т.е. фактором, повышающим финансовую устойчивость предприятия.
Показателем финансовой устойчивости предприятия в финансовом менеджменте является показатель запаса финансовой прочности, который показывает насколько предприятие чувствительно к изменениям рыночной конъюнктуры.
...

• применить полученные знания в оценки финансовой устойчивости ЗАО «Комплекс-Сервис» ;
• дать рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования и повышения финансовой устойчивости предприятия
Проблемы, связанные с анализом и управлением финансовой устойчивости предприятий рассматриваются в рамках таких экономических дисциплин как финансовой анализ, анализ хозяйственной деятельности, финансовый менеджмент, финансовая статистика.
Анализ финансовой устойчивости, который состоит в оценки степени финансовой независимости деятельности предприятия от внешних источников финансирования, является непосредственной частью финансового анализа и основан на анализе бухгалтерской отчетности. Нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости выводятся на основе статистического анализа финансовых показателей за длительный период времени, с учетом отраслевых особенностей анализируемых предприятий.
...

3.1. Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что, несмотря на низкие показатели платежеспособности и высокую финансовую зависимость предприятие имеет шансы улучшить свои финансовые показатели. Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия состоят в двух направлениях: 1) снижение зависимости от внешних источников финансирования; 2) увеличение запаса финансовой прочности за счет увеличения рентабельности основной деятельности.
Критериями оптимизации будет являться достижение нормального уровня финансовой устойчивости в текущем, краткосрочном и долгосрочном периоде.
При разработке мероприятий по увеличению финансовой устойчивости предприятия необходимо принимать во внимание факторы, которые оказывают влияние на его деятельность.
...

3.2. Расчет потребности в источниках финансирования для обеспечения планового выпуска продукции на основе балансовой модели

Согласно произведенном в предыдущем параграфе расчетам темпы прироста выручки в 2014 г. должны составить
279487/256124*100-100 = 9,1%
Следовательно, согласно формуле 29 прирост активов в 2014 г. должен составить 29741*9,1/100 = 2706,4 тыс.руб.
Исходя из уровня плановой рентабельности 4,8% и коэффициента реинвестирования прибыли 50% приращение капитала за счет реинвестирования прибыли составит:
Е = 279487*0,048*0,5 = 6707,7 тыс.руб.
Таким образом, предприятию будет достаточно реинвестированной прибыли для обеспечения прироста активов.
На стадии анализа было выявлено, что у предприятия существует значительная зависимость от внешних источников финансирования. По состоянию на 2013 г. коэффициент соотношения собственных и заемных средств составлял 3,872 при нормативном значении не больше 1.
...

Заключение

В результате написания работы можно сделать следующие выводы. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик состояния предприятия, которая определяет стабильность его деятельности в долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
В общем случае под финансовой устойчивостью понимают состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
При оценке финансовой устойчивости предприятия применяется два направления:
1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств.
При этом второй метод позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия в текущей, краткосрочной и долгосрочной перспективе.
...