КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ 3

Задание

Совсем недавно компания Cantabria Co инвестировала $300 000 в разработку устройства, которое вырабатывает звук высокой частоты и отпугивает собак, тем самым предотвращая нападения агрессивных животных. Это устройство, скорее всего, завоюет популярность среди любителей бега и пеших прогулок, а также среди велосипедистов, почтальонов - словом, тех, кто чаще других страдает от нападений собак. Звук, производимый устройством не слышен человеческим ухом и безопасен, в то же время он вызывает неприятные физические ощущения у собак, если эти животные находятся в радиусе пяти метров.

Для производства новинки нужно закупить оборудование стоимостью $200 000. Производительность оборудования – 20 000 устройств в год, ожидаемый срок службы - 4 года, ликвидационная стоимость равна нулю. Совсем недавно специалисты провели исследование рынка, на которое выделили $10 000. Оно показало, что если новинку продавать по максимальной цене $30, то можно использовать оборудование на полную мощность.

Ниже приводится расчетное значение себестоимости одного устройства, исходя из максимальной величины выпуска продукции на новом оборудовании в расчете на одно устройство

Примечания

$ Материалы

- Alpha (1) 5.00

- Beta (2) 3.00

Трудозатраты (3) 10.00

Накладные расходы (4) 12.50 30.50

Примечания:

1. В каждом устройстве используются 100 мг материала под названием Alpha. На данный момент на складе хранится 50 кг этого материала, по цене $5.00 за каждые 100 мг. Alpha постоянно используется компанией и непрерывно докупается. Имеющийся запас на складе можно продать по цене $6.00 за каждые 100 мг. Стоимость приобретения материала Alpha в будущем будет равна $8.00 за 100 мг.

2. В каждое устройство также добавляется 200 мг вещества Beta. В настоящее время на складах запасов хватит для производства 80 000 устройств. Компания может использовать данный материал, купленный ранее по цене $3.00 за 200 мг, только для производства устройств для отпугивания собак. Материал Beta можно продать немедленно по цене $1.00 за 200 мг. Стоимость его замены будет равна $3.50 за 200 мг.

3. В стоимость трудозатрат входят платежи сотрудникам, занимающимся разработкой новинки. Для проведения работ нужно набрать новых сотрудников. Когда срок службы нового изделия закончится, то ожидается, что этих же работников переведут на другую работу в компании.

4. Величина накладных расходов включает в себя амортизацию нового оборудования. При начислении амортизации всех элементов своего имущества, машин и оборудования компания использует линейный метод. Величина накладных расходов также включает $70 000, выделенные на общие накладные расходы компании.

Плановый показатель структуры долгосрочного капитала компании следующий: собственный капитал - 75%, долгосрочный заемный капитал - 25%. Стоимость собственного капитала компании равна 12%, а стоимость заемного капитала - 8%. По сравнению с остальными проектами компании, данный проект - не является крупным. Поэтому финансирование проекта не окажет существенного влияния на структуру капитала.

Налогообложение не учитывается.

Требуется:

Подготовить расчеты показателей эффективности инвестиционного проекта (чистую текущую стоимость проекта, срок окупаемости, дисконтированный срок окупаемости, внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности). Свои расчеты необходимо прокомментировать. Подготовить комментарии для руководства компании о целесообразности осуществления проекта.