Инвестиционный анализ вариант 4

Задача 1

АО необходимо возвести новую котельную для отопления построенного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использование для этих целей трех видов топлива: угля, газа и мазута. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить аналитическую таблицу для каждого из вариантов энергообеспечения (для простоты анализа мы предполагаем срок жизни всех вариантов инвестиций равным 4 годам). Какому виду топлива следует отдать предпочтение?

Типы инвестиций

Годовые суммы денежных поступлений, млн руб.

Годы

0-й

1-й

2-й

3-й

4-й

Уголь

–1000

750

500

0

0

Газ

–1000

350

350

350

350

Мазут

–500

180

180

180

180

Задача 2.

На основе данных таблицы необходимо рассчитать чистый приведенный эффект и дать заключение по инвестиционному проекту для трéх экономико-географических регионов:

Польша — ставка дисконтирования 3 %;

Литва — ставка дисконтирования 3,5 %;

Германия — ставка дисконтирования 2 %.

Расходы на проект составят: 1 год — 350 у. е.; 2 год — 300 у. е.

Годы

1

2

3

4

Доходы (условные единицы)

100

150

300

400

Задача 3

Фирма выбирает из двух проектов, предполагающих одинаковый объем инвестиций в 1000 тыс. долл. и рассчитанных на четыре года.

При этом проект 1 генерирует следующие денежные потоки (в тыс. долл.): (–1000; 500; 400; 300; 100), а проект 2 — (–1000; 100; 300; 400; 600).

Стоимость капитала оценена на уровне 10 % годовых.

Определите на основе критерия дисконтированного срока окупаемости, какой проект является для фирмы более предпочтительным.

Задача 4

Произведены инвестиции, величина которых определена в сумме 12000 тыс. руб. На следующий год происходит получение дохода, размеры которого носят вероятностный характер. Имеется 5 вариантов получения дохода, каждый их которых характеризуется определенной вероятностью.

Номер варианта

Доход, тыс. руб.

Вероятность

Инвестиции, тыс. руб.

1

10000

0,1

12000

2

12000

0,2

12000

3

14000

0,4

12000

4

16000

0,2

12000

5

18000

0,1

12000

Оцените уровень риска инвестиционного проекта

Задача 5

Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА и ВВ в зависимости от общеэкономической ситуации:

Экономическая ситуация

Вероятность

Доходность

АА, %

Доходность

ВВ, %

Быстрый рост экономики

0,15

17

13

Умеренный рост экономики

0,45

14

11

Нулевой рост экономики

0,30

8,2

9

Спад

0,10

2

7

1. Рассчитайте показатели доходности и риска.

2. Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли доходности этих акций, и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции. Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.

Задача 6.

Первоначальные инвестиции — 25 млн руб. Годовой денежный поток — 12 млн руб. Срок реализации проекта — 4 года. Ставка дисконтирования — 15 % годовых. Оцените целесообразность принятия проекта по показателю PI.