Банкротство кредитных организаций за рубежом

Банкротство кредитных организаций за рубежом

Чтобы зафиксировать специфические отношения между фирмами и банками, используем двухпериодную модель.
Перед началом анализа мы описываем характеристики заемщиков и банковский сектор.
В первом периоде старые фирмы получают кредит в размере f1 и тем самым устанавливают отношения банков-фирм, в которых действующий банк изучает их тип. В секунду период, фирмы хотят финансировать неделимый инвестиционный проект. Поэтому им нужно кредит в размере f2, поскольку у них нет собственных ликвидных средств. Есть два различные группы фирм. Во-первых, есть так называемые старые клиенты, которые уже установил отношения между банком и фирмой в первом периоде. Во-вторых, есть так называемые новые клиентов, которые стремятся установить отношения между банком и фирмой в первый раз. Номер фирм нормализуется до 1; доля старых клиентов - μ и новых клиентов (1 - μ).
Все старые клиенты по умолчанию по кредитам, которые они получили в первом от действующего банка. Этот банк является единственным кредитором. Однако во втором, в этом предположении фокусируем наш анализ на тех фирмах, у которых есть стимул объявлять, будучи новой фирмой. Крупные фирмы, имеющие проект с положительным возвратом, могут сигнализировать о своем типе внешнему банку и период, только часть из них будет успешной, что приведет к возврату X. Эти хорошие старые клиенты; их можно рассматривать как поздних стартеров, которым необходимо дополнительное финансирование во втором периоде для успешного завершения проекта. Предполагаем, что погашение второго периода X достаточно велико, чтобы покрыть все сделанные инвестиции, т. е. X> I1 + I2. Таким образом, оптимально рефинансировать старые добрые фирмы. Среди старых клиентов доля (1 - p) не пройдет во втором периоде, их называют «плохими старыми клиентами» [8, с. 89].
Только действующий банк можно наблюдать тип риска старых фирм перед вторым период начинается. Если плохой старой фирме удается получить кредит от внешнего банка, она инвестирует кредит, поскольку он получает частные выгоды от пребывания в бизнесе. Однако инвестиции, предпринятые плохой старой фирмой, неэффективны и, следовательно, не может погасить действующим кредитом, хотя он рефинансируется внешним банком.
Ни один банк не имеет информации о типе риска новых фирм. Это, однако, общее знание о том, что есть вероятность, что они будут успешными. В случае успеха новая фирма генерирует выигрыш X. Социально оптимально финансировать новые фирмы как qX ≥ I2.
Для удобства обозначения I2 обозначается через I в следующем анализе. Фирмы наделены активами, А. После периода 1 действующий банк решает ли заставить своих клиентов пройти процедуру банкротства или простить их долг. Предполагаем, что банк не может быть принужден законом инициировать банкротство, если он знает, что фирма не будет успешной в будущем

Банкротство является важным механизмом для неэффективных фирм для выхода на рынок, и эта угроза предоставляет важные стимулы. Во время недавней экономической стагнации, число корпоративных банкротств достигло нового максимума в Западной Европе. В контрасте, число банкротств в Восточной Европе оставалось очень низким 1990-е годы, когда регион пострадал от переходного спада. Институты способствуют низкому числу случаев корпоративного банкротства в переходный период экономики. В межстрановом исследовании есть эмпирические данные о том, что число банкротств увеличивается по мере повышения эффективности судебной системы.
Аналогичные результаты получены для Италии, где судебная эффективность значительно варьируется между регионами. Действующий банк решает, прощать ли старые фирмы свои долги или ликвидировать фирма. При принятии этого решения существует компромисс между двумя различными эффектами. Если активы компании ликвидируются, банк получает ликвидацию. Если фирма не ликвидируется, он будет повторно применяться для кредита у внешнего банка. Поскольку применяются более плохие старые фирмы для кредита, погашение, которое внешний банк должен взломать, даже увеличивается. Из-за проблем сдерживания, с которой сталкивается каждая старая фирма, действующий банк может извлечь арендует от своих действующих клиентов. Израсходованная рента уменьшается по мере того, как количество фирм ликвидировано. Чем лучше юридические институты, тем выше выигрыш в деле ликвидации. В рамках этой статьи учреждения захватывают два эффекта

Цель работы - раскрыть банкротство кредитных организаций за рубежом. Работа на оценку 5, оригинальность от 60%.