Управление денежными потоками ООО «Супермаркет Золотой ключик»

1.1. Денежный поток: сущность, концепции

Денежный поток (англ. cash flow, CF) яв¬ляется результатом движения наличных и без¬наличных денежных средств, вокруг которого выстраивается вся совокупность внутрихо¬зяйственных финансов и финансовых отно¬шений. В специальной литературе поступле¬ние денежных средств именуется притоком, а расходование денежных средств - оттоком. Притоки и оттоки с различным функциональ¬ным назначением как неотъемлемые состав¬ляющие денежного оборота на внутрихозяйственном уровне формируют операционный, инвестиционный и финансовый денежные потоки, которые аккумулируются на уровне предприятия в единый денежный поток. Раз¬ница между притоком и оттоком денежных средств по конкретному виду деятельности или по финансово-хозяйственной деятельно¬сти предприятия в целом именуется чистым денежным потоком. В бухгалтерской трак¬товке денежный поток включает в себя только денежные средства в наличной и безналичной формах. В расширительной трактовке, т.е. в финансовом менеджменте, он определяется как движение денежных средств и их эквива¬лентов (банковские депозиты, векселя и др.).
В существующих трактовках денежного потока, по нашему мнению, нет принципиальных расхождений - в них дефи¬ниция раскрывается с разных точек зрения. Все они позволяют сформулировать ключевые признаки понятия «денежный поток»:
- по экономическому содержанию: движе¬ние капитала в денежной форме,
- по агрегированным составляющим: посту¬пление и расходование (выбытие) денеж¬ных средств,
- по элементам денежного баланса: притоки и оттоки, входной и выходной остатки де¬нежных средств,
- по результату движения: валовой и чистый (разница между поступлением и выбыти¬ем) денежный поток.
На статическом уровне денежный поток - это количественное выражение денег, имею¬щихся в распоряжении субъекта в данный конкретный момент времени или ожидаемых в будущем. На динамическом уровне cash flow представляет собой движение денежных авуа¬ров во времени (в предшествующих или бу¬дущих периодах). Разница между притоком и оттоком денежных средств, по сути, является непосредственным источником роста стоимо¬сти. Отсутствие роста стоимости или незна¬чительный рост превращают денежный поток в «денежный капкан» - понятие, введенное в обращение учеными из Бостонской консуль¬тационной группы для обозначения проектов, втягивающих в себя денежные средства, но не дающих отдачи.
Вследствие того, что денежный поток представляет собой многосложное экономи¬ческое явление и выполняет одну из главных ролей в получении финансового результата, он на протяжении нескольких столетий явля¬ется предметом интересов зарубежных иссле¬дователей.
Исторически первой концепцией, абсо¬лютизировавшей денежную форму богатства, была монетаристская концепция, уходящая корнями в ранний меркантилизм (последняя треть XV века - начало XVI века). Для моне¬таризма характерно отождествление богатства нации с деньгами и денежной массой: госу¬дарство считалось тем богаче, чем больше де¬нег оно имеет

Бухгалтерский и управленческий учет, осуществляемый в современных условиях, является довольно сложным для анализа, так как показатели, которые получаются на его основании, являются по своей сути абстрактными величинами, не связанными с реальными денежными потоками. Однако инвестора, в первую очередь, интересуют непосредственно денежные потоки. Это объясняется тем, что наличие денег в настоящий момент для него является более важным, чем наличие их в далекой перспективе. Показатель же прибыли этот факт не отражает.
Таким образом, необходимо более подробно проанализировать понятие денежного потока и связанное с ним понятие временной стоимости денег. Денежные потоки - это поступление на счета компании денежных средств, а также их расходование вне зависимости от того, каким способом они были добыты либо потрачены. Выделяются три основных направления, которые влияют на денежный поток. Первое направление - это денежный поток от операционной деятельности. В данном случае деньги поступают на счета компании в результате продаж товаров и услуг. Затраты же денежных средств идут на покупку сырья, выплату заработных плат, оплату аренды офиса и т.д. В идеале такого рода денежный поток должен быть близок к прибыли предприятия, однако продажи в кредит, а также отсрочки по выплатам поставщикам являются причинами существенных расхождений в этих цифрах.
Кроме того, инвестиционные расходы и доходы могут существенным образом влиять на денежные потоки. Это и есть второе направление, которое исследуется в классическом анализе. Инвестиции компании есть не что иное, как обмен одних активов на другие, которые могут в долгосрочной перспективе принести компании прибыль. К таким операциям относится, например, покупка оборудования для производства товаров либо покупка акций других компаний. В качестве же притока денежных средств выступают средства, полученные от продажи инвестиционных активов либо дивиденды, полученные из них.
Третье направление - это финансовые операции. Приток денежных средств в данном случае образуется за счет кредитов, взятых предприятиям, а отток, соответственно, за счет средств, потраченных на возвращение этих кредитов, а также уплату процентов. Финансовые операции являются важнейшим источником денежных потоков, особенно на начальных стадиях развития бизнеса. Рассчитывая приток и отток денежных средств, который образуется в результате осуществления компанией экономических операций по данным направлениям, не следует забывать о временной стоимости денег. Анализ денежного потока должен проводиться с учетом того, в какой именно период времени будут получены денежные средства. Логика этого утверждения проста. Инвестор может вложить свободные, имеющиеся у него на руках, деньги в любой проект, в том числе в банк. Чем больше пройдет времени с момента вложения, тем больше должна быть сумма денег, которую инвестор получит, чтобы результат инвестиций превысил потенциальные вложения в другие проекты

Целью настоящей дипломной работы является исследование управления денежными потоками предприятия с использованием анализа денежных потоков, а также выработка путей по оптимизации денежных потоков предприятия.
Поставленная цель определяет постановку и решение промежуточных задач:
- рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками;
- дать экономическую и финансовую характеристику ООО «Супермаркет Золотой ключик»;
- провести анализ и определить пути оптимизации управления денежными потоками ООО «Супермаркет Золотой ключик».
Объектом исследования является ООО «Супермаркет Золотой ключик».
Предметом - денежные потоки. Работа на оценку 5, оригинальность от 100%.